ابزار تشویقی سازمان بورس برای سرمایهگذاری غیر مستقیم
سازمان بورس تلاش دارد تا مشوقی را برای ترویج سرمایه گذاری غیرمستقیم در نظر بگیرد که در این راستا تصمیم به اجرایی کردن عرضه اولیه به سرمایهگذاری غیر مستقیم روش ترکیبی گرفته است.
به گزارش بازار به نقل از بازار سرمایه ایران، ساسان الله قلی، مدیر عامل سبدگردان آبان با بیان مطلب فوق به جزییات دقیق روش عرضه اولیه به صورت ترکیبی اشاره کرد و افزود: در این روش به منظور تشویق سرمایه گذاران جهت سرمایه گذاری به صورت غیرمستقیم، سهمیه ای اضافه به صندوق های سرمایه گذاری تعلق گرفته است.
وی خاطرنشان کرد: این موضوع که برخی گمان می کنند عرضه اولیه باید به طور حتم سودآور باشد و با نرخی عرضه شوند که مردم در درون صف قرار بگیرند، روش چندان مناسبی نیست زیرا ممکن است مدتی طول بکشد تا سهام به حالت شناور برسد. زمانی سرمایهگذاری غیر مستقیم که سهمی قرار است وارد بازار شود باید براساس مکانیزمی معقول کشف نرخ شود و سهام مدنظر هم روز بعد از عرضه اولیه به صورت عادی مورد معامله قرار بگیرد.
الله قلی با تاکید بر اینکه بارها سرمایه گذاران را به منظور کاهش ضرر و زیان های احتمالی تشویق به سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار کرده ایم، خاطرنشان کرد: سازمان بورس تلاش دارد تا مشوقی را برای ترویج سرمایه گذاری غیرمستقیم در نظر بگیرد که در این راستا تصمیم به اجرایی کردن عرضه اولیه به روش ترکیبی گرفته است.
وی به شبهات ایجاد شده درخصوص وجود تبعیض برای تخصیص سهام بین سهامداران اشاره کرد و گفت: میزان سهام در عرضه های اولیه به روش های قدیم به حدی کوچک بود که فرآیندها به صورت شفاف صورت نمی گرفت، با توجه به چنین وضعیتی می توان اعلام کرد که عرضه اولیه به روش ترکیبی بهتر از روش های گذشته است.
الله قلی تصریح کرد : اکنون یکی از مسایل قابل اهمیت در روش جدید عرضه اولیه، میزان سهام اختصاص یافته به هر صندوق است که می تواند مزایایی را از این طریق برای مشارکت کنندگان در عرضه اولیه به همراه داشته باشد.
مدیر عامل سبدگردان آبان اظهار داشت: اینکه گفته می شود در عرضه اولیه به روش جدید زمینه ایجاد رانت برای برخی از گروه ها فراهم می شود، صحت ندارد اما بهتر است در دستورالعمل جدید عرضه اولیه، تغییراتی در کشف قیمت صورت بگیرد.
سرمایهگذاری در بورس مستقیم یا غیر مستقیم
مهسا بناکار- محمدجواد فریادرس سرمایهگذاری در بورس به موضوع داغی بدل شده که سیل عظیمی از نقدینگی افراد حقیقی را به‌خود جذب کرده است. سرمایهگذاری در بازار سرمایه به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم صورت می‌گیرد که در نوع اول، سرمایه گذار شخصا اقدام به سرمایهگذاری غیر مستقیم خرید و فروش سهام می‌کند که علاوه بر ریسک بالا نیاز به دانش و مهارت بالایی دارد و در روش غیر مستقیم، سرمایهگذاری در بورس از طریق صندوق‌های سرمایهگذاری صورت می‌پذیرد که به‌عنوان ابزاری برای کاهش ریسک ورود به بورس می‌است. صندوق سرمایهگذاری در حقیقت یک نهاد مالی است که به منظور مدیریت دارایی سرمایه گذاران و با مجوز و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کند.
صندوق‌ها به‌علت داشتن دانش و مهارت بالای سبد گردانی، وجوه سرمایه گذارانی که تمایل کمتری به سرمایهگذاری مستقیم در بورس دارند را جمع آوری می‌کنند و به کمک منابع مالی گسترده این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می‌کنند تا با میزان دارایی مورد نظر خود در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایهگذاری کرده و با ریسک کمتری نسبت به روش اول از مزایای سرمایهگذاری بهره‌مند شوند. شکل ابتدایی این صندوق‌ها در دنیا در قرن ۱۷ شکل گرفت و اولین صندوق‌های سرمایهگذاری در آمریکا در ۱۸۹۰ تاسیس شد. براساس گزارش فروردین ماه سال جاری سازمان بورس و اوراق بهادار، تعداد ۱۶۷ صندوق سرمایهگذاری در بازار سرمایه کشور فعال می‌باشند. این صندوق‌ها در ایران انواع مختلفی دارند و از لحاظ ترکیب دارایی‌ها به سه دسته اصلی سهامی، با درآمد ثابت و مختلط تقسیم می‌شوند.
اقبال بیشتر سرمایه‌گذاران به سرمایهگذاری غیرمستقیم، باعث افزایش تعداد صندوق‌ها در آمریکا از سال ۱۹۹۷ شده است. صرفا در سال ۲۰۱۹ تعداد ۷۹۴۵ عدد صندوق در آمریکا وجود داشته که در حال حاضر این عدد در ایران کمتر از ۲۰۰ صندوق است. آنچه مسلم است این است که تعداد صندوق‌ها، نرخ جذب سرمایه شان و سهم سرمایه خانوارها از صندوق‌های سرمایهگذاری در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه، روز به روز در حال رشد است و نشان می‌دهد که مردم این کشورها به سرمایهگذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه توسط این صندوق‌ها اقبال بیشتری پیدا کرده‌اند. همچنین سرمایهگذاری خانوارهای آمریکایی در صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک از ۱۹۸۰ تا ۲۰۱۹ نزدیک به ۹ برابر شده است.
همانطور که اشاره شد تعداد صندوق‌های سرمایهگذاری در دنیا درحال رشد است، همچنین خالص دارایی‌های صندوق‌ها طی ۸ سال از ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۸ (که بالغ بر۷/ ۴۶ هزار میلیارد دلار برآورد شده است) ۶۰ درصد رشد داشته است. البته صرفا در سال ۲۰۱۸ خالص دارایی‌های صندوق‌ها کاهش داشته، بخشی از کاهش وجوه صندوق‌ها در سال ۲۰۱۸ به‌علت بالا گرفتن جنگ تجاری آمریکا و چین و عدم خوشبینی سرمایه گذاران به وضعیت آتی اقتصاد دنیا بوده است. علاوه بر این به‌علت بالا بودن سهم خرید سهام در ترکیب دارایی‌های صندوق‌ها، سرمایه‌گذاران حقیقی به‌جای سرمایهگذاری مستقیم در بورس با پذیرفتن مقادیر ریسک پایین‌تری، صندوق‌ها را انتخاب کرده‌اند سرمایهگذاری غیر مستقیم و به این شکل سرمایه‌گذاران با انتخاب سرمایهگذاری غیرمستقیم، با ریسک کمتری از طریق صندوق‌ها مالک سهام شرکت‌ها شده‌اند.
فارغ از مقایسه تعداد صندوق‌ها، اینکه ایرانیان نسبت بیشتری از وجوه شان را در سال‌های گذشته در سپرده بانکی و دیگر بازارهای موازی مانند طلا، مسکن و دلارسرمایه‌گذاری کرده‌اند محرز است، اما در آمریکا سرمایهگذاری در صندوق‌ها بیشتر از سرمایهگذاری در سپرده است. همچنین رشد چشمگیر سهم صندوق‌های سرمایهگذاری از دارایی‌های مالی خانوارها در آمریکا از سال ۱۹۸۰ تا ۲۰۱۸ نکته‌ای قابل توجه است که حاکی ازاقبال آمریکایی‌ها به سرمایهگذاری در صندوق‌های شرکت‌های سرمایهگذاری است. این در حالی است که ۵۵ درصد آمریکایی‌ها در بازار سهام، سهم دارند. طبق اعلام رئیس سازمان بورس کشور، پیش از آزادسازی سهام عدالت، قریب به ۱۳ میلیون نفر از هموطنان، کد معاملاتی بورسی داشتند که پس از آزادسازی سهام عدالت ۴۶ میلیون و ۱۰۰ هزار نفر، این رقم سرمایهگذاری غیر مستقیم از مرز ۶۰ میلیون کد بورسی فراتر رفت. اکنون حدود ۸۰ درصد جامعه ایران، کد بورسی دارند و می‌توانند نسبت به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه اقدام کنند. اقدام مناسب واگذاری سهام دولت در قالب ETF (صندوق قابل معامله در بورس) است که منجر به مشارکت سه میلیون و ۴۸۱ هزار نفری سرمایه گذاران شد، گام مثبتی در زمینه آشنایی بخشی از عموم سرمایه گذاران با مفهوم صندوق‌های سرمایهگذاری سرمایهگذاری غیر مستقیم بود.
سایت پیوریسرچ اشاره می‌کند که تنها ۱۴ درصد از خانوارهای آمریکایی به‌صورت مستقیم در بورس فعالند و ۵۲ درصد نیز به‌صورت غیرمستقیم در بازار سرمایه سرمایهگذاری کرده‌اند. علت سرمایهگذاری ۵۲ درصدی خانوارها در صندوق‌های سرمایهگذاری، متناظر با نگرانی‌های آتی در دوران بازنشستگی و پس‌انداز مقتضی با ریسک کم و عایدی مناسب است. با مقایسه ایران با آمریکا و دنیا متوجه می‌شویم که در دنیا، افراد حقیقی و خانوارها کمتر به دنبال سرمایهگذاری مستقیم در بورس هستند، چرا که سرمایهگذاری مستقیم در بورس نه تنها دانش، مهارت، تجربه و تخصص بالایی می‌طلبد، بلکه ریسک و استرس بیشتری هم به سرمایه گذار وارد کرده و زمان و تمرکز بیشتری نیز از وی خواهد گرفت. از طرفی عملکرد خوب صندوق‌ها چه در دنیا و چه در ایران، اقبال به صندوق‌های سرمایهگذاری را بیشتر کرده است. توصیه می‌شود، دولت، نهاد ناظر، فعالان و کارشناسان بازار سرمایه، سرمایه‌گذاران ایرانی را با صندوق‌های سرمایهگذاری بیشتر آشنا کرده تا هموطنانی که ریسک پذیری، دانش و مهارت مالی کمتری دارند با سرمایهگذاری غیر مستقیم، از طریق انواع مختلف صندوق‌های موجود در بازار سرمایه بازدهی مطمئن‌تری کسب کنند.
اطلاعات از سایت statista.com و گزارش ICI نسخه سال ۲۰۱۹ از سایت icifactbook.com استخراج شده است.
سرمایهگذاری غیر مستقیم BlackRock بر روی بیت کوین !
بر اساس گزارش های منتشر شده، پس از آنکه MicroStrategy در هفته جاری ۲۱,۴۵۴ بیت کوین خریداری کرد، BlackRock غول سرمایه گذاری ۸۹ میلیارد دلاری نیز اکنون بطور غیر مستقیم بیت کوین را نگهداری می کند.
در اوایل این هفته گاوها و سرمایه گذاران ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) از این خبر که MicroStrategy، یک شرکت اطلاعاتی با با ارزش ۱٫۲ میلیارد دلار که در فهرست Nasdaq لیست شده است، بطور رسمی با خرید ۲۱،۴۵۴ بیت کوین (۲۵۰ میلیون دلار) این ارز دیجیتال را به عنوان دارایی ذخیره اصلی خود پذیرفته بود، هیجان زده شدند.
این امر موجب شد تا اکثر تحلیلگران ارز دیجیتال برتر و صنعتگران، اظهارات خوشبینانه خود را نسبت به این اقدام در توییتر ارسال کنند و برای بسیاری، این عقیده خود را تأیید کردند که بیت کوین در مراحل اولیه بازار گاو نر قرار دارد.
در حالی که این خبر هیجان انگیز است و نشانه محکمی است مبنی بر ادامه پذیرش نهادهای ارز دیجیتال می باشد، می توان گفتکه خبرهای بهتری هم در راه است. BlackRock ، غول سرمایه گذاری ۸۹ میلیارد دلاری، بزرگ ترین سهامدار MicroStrategy می باشد.
بر اساس داده های CNN Business، مشاوران صندوق BlackRock 15.24 درصد از سهام MicroStrategy را در اختیار دارند. این بدان معنی است که خرید اخیر BlackRock، MicroStrategy در معرض غیرمستقیم بیت کوین قرار می دهد، این شرکت اساساً خود را به یک ” publicly-traded Bitcoin play” تبدیل کرده است.
BlackRock بزرگ ترین سهامدار MicroStrategy می باشد. منبع: CNN Business
MicroStrategy کاهش ارزش دلار را پیش بینی می کند
MicroStrategy در یک بیانیه رسمی اعلام کرد که بیت کوین را به عنوان “دارایی اصلی ذخیره خزانه داری” خود مورد پذیرش قرار می دهد و مایکل جی سیلور (Michael J. Saylor)، مدیرعامل این شرکت اذعان داشت که بیت کوین به طور بالقوه می تواند از پول نقد برتر باشد. سیلور در این باره اظهار داشت:
“بیت کوین از زمان راه اندازی اش که بیش از یک دهه پیش رخ داده است، به عنوان یک افزودنی مهم در سیستم مالی جهانی ظهور کرده است، و ویژگی هایی ارائه می دهد که که برای افراد و نهادها مفید است. MicroStrategy بیت کوین را به عنوان دارایی سرمایه گذاری مشروع شناخته است که می تواند از پول نقد برتر باشد و بر همین اساس بیت کوین را به عنوان سرمایه اصلی در استراتژی ذخیره خزانه داری خود قرار داده است.”
با در نظر گرفتن اظهارنظرهای قبلی این دو استراتژیست ( Saylor و BlackRock ) درباره بیت کوین، این خرید حتی جالب تر هم به نظر می رسد.
ریچارد تورین (Richard Turnill)، استراتژیست سرمایه گذاری جهانی BlackRock در گفتگوی فوریه سال ۲۰۱۸ با CNBC اظهار داشت:
“ما مشاهده می کنیم که ارزهای دیجیتال به طور بالقوه در آینده در زمینه استفاده در بازارها گسترش بیشتری می یابند. با این حال، اکنون اعتقاد داریم که آنها فقط باید توسط کسانی که می توانند ضررهای کامل را تحمل کنند، مورد توجه قرار گیرند.”
در آن زمان، Turnill برخی از عواملی را مطرح کرد که می تواند به بیت کوین در بلند مدت کمک کند. وی همچنین تأکید کرد که یک چارچوب نظارتی جهانی سرمایهگذاری غیر مستقیم در مورد ارزهای دیجیتال به طور بالقوه می تواند به رشد دارایی های دیجیتال کمک کند.
از آن زمان، کارگروه اقدام مالی (FATF) تحت G7 یک چارچوب نظارتی یکپارچه برای ارزهای دیجیتال ایجاد کرد. اکثر کشورهای مهم در آسیا، اروپا و ایالات متحده نیز سیاست های روشن تری در رابطه با ارزهای دیجیتال اتخاذ کرده اند.
سیلور که این هفته ابراز خوشبینی خود را نسبت به مسیر طولانی مدت بیت کوین ابراز داشت، در سال ۲۰۱۳ چشم انداز بحرانی تری داشت نسبت به این ارز دیجیتال داشت. وی در این باه عنوان کرده بود:
“روزشمار بیت کوین شروع شده است. به نظر می رسد که فقط قبل از آنکه سرنوشت مشابه قمار آنلاین را متحمل شود، سرنوشت ساز است. “
برداشت افراد نسبت به بیت کوین در حال تغییر است
شرکت هایی که قبلاً بیت کوین را رد می کردند، اکنون شروع به پذیرش ارزهای دیجیتال می کنند. به عنوان مثال، JPMorgan در ماه مه، صرافی های بیت کوین کوین بیس و جمینی را به عنوان مشتری پذیرفت.
لازم به ذکر است که این روند تغییر در صنعت ارز دیجیتال افزایش بلوغ روزافزون بیت کوین و رشد آن به عنوان ذخیره ارزش را برجسته می کند.
بورس: بهترین سرمایهگذاری بلند مدت
بورس بستری است برای سرمایهگذاری و خرید و فروش اوراق بهادار بورسی مانند سهام شرکت‌های بورسی، صندوق‌های سرمایهگذاری متنوع مثل با درآمد ثابت (معادل سپرده بانکی)، طلا و سهام. تمامی اوراق بهادار و ابزار بورسی تحت نظارت سازمان بورس هستند و اطلاعات آنها توسط کارشناسان سازمان بورس به دقت وارسی می‌شود. بنابراین اطلاعات شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادهای مالی بورس بسیار قابل اتکاتر از اطلاعات شرکت‌های غیر بورسی هستند. شرکت‌های زیان‌ده و غیرشفاف از بورس اخراج می‌شوند.
بالاترین بازده در بلند مدت
نظارت نهادهای حاکمیتی
امکان تنوع در سرمایهگذاری با اهداف متفاوت
شفافیت بسیار بالاتر از سیستم بانکی در صندوق‌های بادرآمد ثابت بورسی
حفظ ارزش پول در برابر تورم و افزایش نرخ ارز
چرا بعضی از افراد خاطره نامطلوبی از سرمایهگذاری در بورس دارند؟
افراد زیادی خاطره خوشی از سرمایهگذاری در بورس ندارند. به سه دلیل:
بورس بستر سرمایهگذاری بلند مدت است نه کوتاه مدت و کسانی که فکر کردند می‌توانند در کوتاه مدت سود کلانی به جیب بزنند بعضاً ضرر کرده‌اند.
بسیاری از سرمایه‌گذاری‌ها مبتنی بر شایعات و بدون توجه به اطلاعات بنیادی اقتصاد و شرکت‌ها اتفاق می‌افتد.
سرمایهگذاری در بورس احتیاج به دانش مالی شرکتی بالا، اطلاع از جزییات فعالیت شرکت‌های بورسی و تحلیل شرایط اقتصادی کشور و جهان دارد و اکثراً به جای اینکه به طور غیرمستقیم و از طریق صندوق‌های سرمایهگذاری بورسی سرمایهگذاری کنند، خود به طور مستقیم به انتخاب سهام شرکت‌ها مبادرت می‌ورزند سرمایهگذاری غیر مستقیم که می‌تواند منجر به ضررات عمده شود.
با عدم سرمایهگذاری در بورس چه چیزی از دست می‌دهید؟
سرمایهگذاری در بورس ریسک ندارد.
به غیر از موارد گفته شده در بالا، بسیاری از افراد فکر می‌کنند چون قیمت سهام در بورس بالا و پایین می‌رود، بورس قمار است. ممکن است قیمت خیلی بالا برود یا یک شب به صفر برسد و کل دارایی‌شان را از دست بدهند. تحلیلگران نیز می‌گویند بورس ریسک دارد.
بله، هر سرمایه گذاری ریسک دارد. ولی برعکس بسیاری از سرمایه‌گذاری‌هایی که به طور روزمره و بدون داشتن آگاهی انجام می‌دهیم (مانند سرمایهگذاری در مؤسسات اعتباری) سرمایهگذاری در بورس به هیچ وجه منجر به از دست دادن کل سرمایه شما نمی‌شود. همچنین روند بلند مدت آن همیشه مثبت بوده است.
بنابراین اگر بتوانید نوسان کوتاه مدت بورس را تحمل کنید، در بلند مدت (حداقل ۳ سال) حتماً بازده مطلوب را خواهید گرفت و در این مطلب هیچ تردید و ریسکی وجود ندارد.
چگونه در بورس سرمایهگذاری کنم؟
سرمایهگذاری مستقیم (برای افراد با دانش و تجربه کافی بورس)
اگر دانش مالی کافی در خصوص تحلیل وضعیت شرکت‌ها، اشراف بر وضعیت اقتصاد کشور و جهان و همین طور وقت کافی برای دنبال کردن روزانه اطلاعات و ارسال سفارش‌های خرید و فروش سهام را دارید می‌توانید به طور مستقیم برای سرمایهگذاری در بورس اقدام کنید.
سرمایهگذاری غیر مستقیم (توصیه شده)
اگر وقت، تخصص و استعداد لازم برای پیگیری و تحلیل مسائل مالی شرکت‌ها و بانک‌ها را ندارید ولی مایل به کسب بهترین بازدهی بلند مدت هستید بهترین گزینه، انتخاب صندوق‌های سرمایهگذاری است که توسط افراد خبره مدیریت می‌شوند. این صندوق‌های بورسی توسط مدیران سرمایهگذاری تأیید شده و نظارت شده توسط سازمان بورس مدیریت می‌شوند.
آنچه در مورد سرمایهگذاری در بورس باید بدانید
چگونه در بورس سرمایهگذاری کنیم؟
نحوه سرمایهگذاری در بورس چطور است؟
برای سرمایهگذاری در بورس از کجا شروع کنم؟
سرمایه گذاری در بورس با کیان دیجیتال
سرمایه گذاری در بازارهای دارایی متنوع از طریق بورس و صندوق های سرمایه گذاری بورس با توجه به بازده‌هایی که در بازه‌های زمانی مختلف داشته است از محبوبیت بالاتری در میان سرمایه گذاران برخوردار است. البته بسیاری از افرادی که بدون داشتن دانش و زمانی کافی به سرمایه گذاری در بورس پرداخته‌اند متضرر شده‌اند و تصور خود را بر این گذاشتند که بورس جای مناسبی برای سرمایه گذاری نیست. در چنین شرایطی می‌توان این پیشنهاد را به این دسته از سرمایه گذاران داد که صندوق های سرمایه گذاری در بورس با تیم متخصصی که دارند و شفافیت مالی که به صورت آنلاین در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهند می‌توانند بهترین مسیر غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بورس باشند. در حال حاضر این امکان وجود دارد که از طریق اپلیکیشن کیان دیجیتال سرمایه گذاری آنلاین در بورس را به روش غیر مستقیم تجربه کنیم و سرمایه خود را به دست مشاوران و متخصصین امر سرمایه گذاری در بورس و صندوق های بورسی بسپاریم و با دید بلند مدت یعنی حداقل برای مدت 3 سال به انتظار بازدهی موردنظر از این بازار دارایی محبوب به حرکت درست و دقیق در مسیر سرمایه گذاری بپردازیم.
مدیریت دارایی؛ راهکاری برای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس
گروه کسب و کار: ورود به بازارهای مالی از بورس گرفته تا سکه و ارز و مسکن ریسک‌های ریز و درشتی دارد. به همین خاطر سرمایه‌گذار باید برای موفقیت در این بازارها دانش لازم را داشته باشد و از طرف دیگر روزانه و به صورت مستمر اتفاقات آنها را رصد کند.
اگر سرمایه‌گذار شرایط ذکر شده را نداشته باشد؛ باید راه دیگری را برای فعالیت در بازارهای مالی انتخاب کند. در بازار بورس و اوراق بهادار به دو صورت می‌توان فعالیت کرد. راه اول فعالیت مستقیم و مدیریت پورتفو توسط خود سرمایه‌گذار است و اما راه دوم ورود غیر مستقیم به بازار. شرکت‌های مدیریت دارایی در مسیر دوم همراه سرمایه‌گذاران هستند. تاسیس صندوق‌های سرمایهگذاری و همچنین سبدگردانی اختصاصی از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی است.
در این مقاله به مرور خدمات مدیریت دارایی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
از جمله خدمات شرکت‌های مدیریت دارایی، سبدگردانی اختصاصی است. سبدگردانی اختصاصی یعنی مدیریت پورتفو سهامدار توسط یک شرکت مدیریت دارایی یا یک کارشناس بازار سرمایه.
در حقیقت سهامدارانی که سرمایه قابل توجهی دارند با مراجعه به شرکت‌های مدیریت دارایی درخواست سبدگردانی اختصاصی می‌کنند.
اگر سرمایه‌گذار در انتخاب شرکت سبدگردانی موفق عمل کند؛ ریسک فعالیت در بازار سرمایه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. از جمله مزایای سبدگردانی می‌توان به موراد زیر اشاره کرد.
• معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
• مدیریت اختصاصی سبد سهام
• عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
• عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
سود سبدگردانی
باید در نظر داشت که در سبدگردانی اختصاصی سود تضمین شده وجود ندارد. در حقیقت مهمترین قدم در این نوع سرمایهگذاری در بازار بورس، انتخاب سبدگردان مناسب است. سهامدار اگر شرکت قابل اعتمادی را انتخاب کند، به سود نیز خواهد رسید.
کارمزد سبدگردانی
شرکت‌های سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
قرارداد سبدگردانی
قراداد شرکت‌های مدیریت دارایی در زمینه سبدگردانی اختصاصی با هم تفاوت دارد. هر شرکت بر طبق اساسنامه خود و توافق با سهامدار قراردادی را تنظیم می‌کند. البته توجه به برخی موارد در تنظیم این قرارداد ضروری است که به آنها اشاره می‌کنیم:
• گزارش‌دهی
• محرمانه‌بودن اطلاعات
• محدودیت‌های معاملاتی
• فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
• آورده سرمایه‌گذار
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
همانطور که توضیح دادیم یکی از خدمات مدیریت دارایی تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایهگذاری است. اما صندوق سرمایهگذاری چیست و چه کارکردی دارد؟
صندوق سرمایهگذاری نهادی مالی است که با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، با تجمیع وجوه سهامداران و مدیریت کارشناسان بازار سرمایه آغاز به کار می‌کند.
در حقیقت سهامداران با خرید واحدهای صندوق سرمایهگذاری پول خود را در اختیار کارشناسان بازار قرار می‌دهد. این صندوق‌ها گستره وسیعی از سرمایه‌گذاران، از افراد ریسک‌پذیر تا افراد ریسک‌گریز را شامل می‌شود.
انواع صندوق سرمایه گذاری
صندوق‌های سرمایهگذاری بر اساس نوع معاملات و همچنین میزان و شکل دارایی به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند.
• صندوق سرمایهگذاری ETF: صندوق‌های سرمایهگذاری ETF یا قابل خرید و فروش نقدشوندگی بالایی دارند. معامله سرمایهگذاری غیر مستقیم واحدهای این نوع صندوق‌ها، مانند سهام شرکت‌های بورسی است. سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت انلاین و با استفاده از پنل‌های معاملاتی این نوع صندوق‌ها را بخرد.
• صندوق سرمایهگذاری صدور و ابطال: در این نوع صندوق‌ها صدور و ابطال واحدهای بر اساس NAV فردای معاملات انجام می‌شود. بعد از فروش واحدها نیز پول بین 3 تا 7 روز کاری به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود.
• صندوق سرمایهگذاری سهامی: این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌پذیر بازار سرمایه است. در صندوق سهامی تا 95 درصد دارایی می‌تواند در سهام شرکت‌های بورسی سرمایهگذاری شود.
• صندوق سرمایهگذاری درآمد ثابت: این صندوق در مقابل صندوق سهامی قرار دارد. در صندوق درآمد ثابت تا 95 درصد دارایی در ابزار مالی درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سرمایهگذاری می‌شود. این صندوق‌ها کم‌ریسک‌ترین صندوق‌های بازار سرمایه هستند.
• صندوق سرمایهگذاری مختلط: این نوع صندوق مابین صندوق سهامی و درامد ثابت قرار دارد. در صندوق مختلط تا 60 درصد دارایی در سهام شرکت‌های بورسی سرمایهگذاری می‌شود.
• صندوق سرمایهگذاری طلا: این صندوق‌ها ابزار جدید مدیریت مالی برای جلب اعتماد سهامداران سرمایهگذاری غیر مستقیم بورسی است. در این نوع صندوق‌ها 90 درصد دارایی صندوق صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌شود.
در کدام صندوق سرمایه گذاری کنیم؟
برای سرمایهگذاری در صندوق‌ها، در ابتدا باید شناختی نسبت به روحیات خود داشته باشید. به عنوان مثال افرادی که روحیه ریسک‌پذیری بالایی دارند و به دنبال بازده بالا نیز هستند بهتر است در صندوق‌های سهامی سرمایهگذاری کنند. در مقابل سرمایهگذاری در صندوق‌های درآمد ثابت مناسب افرادی است که روحیه ریسک‌پذیری کمی دارند. همچنین صندوق‌های درآمد ثابت گرینه مناسبی برای افرادی است که به دنبال دریافت سودی بیشتر از سود بانکی هستند.
همانطور که در تعریف صندوق‌های مختلط گفتیم این صندوق‌ها مناسب افرادی است که از روحیه ریسک‌پذیری متوسطی برخوردارند. صندوق‌های طلا نیز مناسب تمامی کسانی است که می‌خواهند در بازار طلا سرمایهگذاری کنند و از سود این بازار بهره ببرند و ارزش سرمایه‌شان را در مقابل تورم حفظ کنند.
دیدگاه شما