روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار


چگونه بورس اوراق بهادار را تجزیه و تحلیل کنیم؟ (تحلیل بنیادی)

اولین ابزاری که هنگام صحبت درباره بورس سهام به ذهن خطور می کند، سهام و به عبارت دیگر بورس اوراق بهادار و ابزارهای سودآوری هستند. ما اطلاعات دقیق مربوط به تجزیه و تحلیل بورس اوراق بهادار را در یک مقاله ی چند بخشی آماده کرده ایم.

سهام، که در اصطلاح بورس اوراق بهادار نامیده می شود، در تحلیل های مختلف گنجانده شده است. به این ترتیب، اطمینان حاصل می شود که سرمایه گذاران با انجام تجزیه و تحلیل وضعیت، تصمیمات صحیح را اتخاذ می کنند. بنابراین، هرکسی که در اوراق بهادار و ارزشمند سرمایه گذاری کرده است، باید از این تحلیل ها بهره مند شود.

مهمترین عامل در عملکرد سهام وضعیت شرکت هاست. سرمایه گذاران باید شناخت خوبی از شرکت داشته باشند. بر این اساس، بررسی می شود که آیا امکان کسب درآمد در آینده وجود دارد یا خیر.

تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکال، دو نوع مهم تجزیه و تحلیل مورد استفاده در بازارهای مالی، اطلاعاتی را درباره ارزش آینده مقالات در بازار سهام ارائه می دهد. در زیر، ما اطلاعات دقیقی در مورد چگونگی تجزیه و تحلیل اوراق بورس بهادار در بازار سهام را ارائه می دهیم.

تحلیل بنیادی

این مهمترین شرط برای کسانی است که از پول خود در محیط مالی استفاده می کنند تا بازارها را به خوبی بشناسند. در عین حال، فرد باید پیگیر بازار باشد. این تنها راه تفسیر صحیح تحولات و وقایع در بازارها است.

دانستن دلایل تغییرات قیمت در بازار و پیروی از آن بر اساس بازار، پیش بینی نوسانات در بورس اوراق بهادار را امکان پذیر می کند. به این ترتیب می توان از موقعیت هایی که سود حاصل خواهد شد سود کسب کرد و از موقعیت هایی که ضرر ایجاد می کند، جلوگیری کرد.

ابزارهای تحلیل بنیادی نیز به طور کلی اطلاعات سرمایه گذاران را در مورد این موضوعات فراهم می کنند. تحلیل بنیادی یکی از بزرگترین عوامل در تصمیم گیری سرمایه گذاران را فراهم می کند.

هدف از خرید سهام یا اوراق قرضه در بورس اوراق بهادار کسب سود از سود سهام آینده یا افزایش سرمایه است. به همین دلیل، سرمایه گذاران باید میزان سود سهام توزیع شده و اطلاعات موجود در سهام را به خوبی تخمین بزنند.

درآمد یک سهام؛ بسته به رویدادهای اقتصادی، بخشی و مربوط به شرکت متفاوت است. با در نظر گرفتن این عوامل، ارزش واقعی سهام پیدا می شود و ارزش واقعی یافت شده با قیمت بازار مقایسه می شود. سپس بر این اساس تصمیم خرید – فروش گرفته می شود.

به نوع تحلیلی که به تصمیم گیری کمک می کند، تحلیل بنیادی گفته می شود. تحلیل بنیادی فرآیند یافتن ارزش واقعی سهام است.

بورس اوراق بهادار

منطق اصلی این روند:

اگر قیمت بازار سهام کمتر از ارزش واقعی آن باشد، این امر بر اساس قرار دادن سفارش خرید است. اگر بالاتر از آن، قرار دادن سفارش فروش است.

در این نوع تحلیل، به طور کلی روند روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار اقتصاد در دوره های مختلف تعیین می شود. پیش بینی می شود که صنایع چگونه تحت تأثیر این روندها و تأثیرات احتمالی این امر بر وضعیت نقدی آینده شرکت ها قرار خواهند گرفت.

محاسبه ارزش واقعی سهام بر اساس تنزیل نقل و انتقالات نقدی آتی شرکت ها به ارزش فعلی آنها است.

به منظور تسهیل تحلیل بنیادی، بطور کلی سرمایه گذاران منوط به توصیه هایی که از محیط و متخصصان و سازمانهایشان می گیرند، عمل می کنند. زیرا این یک تکنیک پیچیده است که بسیاری از داده های اقتصادی را گرد هم آورده است. دسترسی کامل به همه این داده ها و تفسیر صحیح آن برای هر یک از سرمایه گذاران آسان نیست.

تجزیه و تحلیل شرکت در سه مرحله انجام می شود. پس از این معاملات، سرمایه گذاری ها احتمال سود-ضرر را محاسبه می کنند.

تحلیل اقتصادی

اقتصاد پر جنب و جوش یک کشور؛ میزان بهره برداری از ظرفیت، سودآوری و بهره وری شرکت ها را تحت تأثیر قرار می دهد. این واقعیت که اقتصاد بر این داده ها تأثیر می گذارد همچنین به معنی تأثیر آن بر ارزش سهام است.

در حالی که اثرات مثبت، ارزش سهام را افزایش می دهد، منفی ها باعث کاهش ارزش می شوند. به طور کلی، در صورت رکود در اقتصاد کشور، سهام نیز در یک روند نزولی قرار می گیرد. پس سرمایه گذاران ترجیح می دهند اوراق بهادارِ در دست خود را کاهش دهند.

نوسانات با طول موج های طولانی که در اقتصادهای کشور اتفاق می افتد را ملحقات می نامند. در این فرایند، دوره های رشد و نمو، دوره های انقباض و رگرسیون وجود خواهد داشت. این دوره ها به عنوان دو بخش جداگانه در تحلیل بنیادی بررسی می شوند.

شاخص های اقتصادی مهم مورد استفاده در تحلیل اقتصادی به شرح زیر است:

بورس اوراق بهادار

درآمد ملی

کالای ملی، که مجموع کالاها و خدمات تولید شده در داخل کشور را بیان می کند. و این داده ها نشان می دهد که آیا اوضاع به خوبی در اقتصاد پیش می رود. پس باید توسط سرمایه گذاران با دقت دنبال شود.

اعتماد به اقتصاد زمانی افزایش می یابد که درآمد ملی، که در ارقام نشان می دهد اقتصاد پر جنب و جوش، کارآمد و مولد است، بیش از انتظار باشد. این به معنای ارزش پول است.

سرمایه گذاران باید هنگام انتشار این داده ها مراقب باشند. زیرا این داده ها توانایی حرکت قابل توجه سطح قیمت سهام را دارند. تصور از بازار ممکن است تغییر کند و بنابراین می توان حرکت های جدی قیمت را مشاهده کرد.

سرمایه گذاری ها

افزایش سرمایه گذاری ها در یک کشور نشان می دهد که اوضاع از نظر اقتصادی به خوبی پیش می رود. اقتصاد خوب کشور سرمایه گذاران خارجی فعال را با خود به همراه دارد.

وقتی سرمایه گذاری زیاد باشد، افزایش ارزش در واحد پول کشور مشاهده می شود. بنابراین، سطح سرمایه گذاری های انجام شده در کشور یکی از شاخص های مهم مورد استفاده در تحلیل اقتصادی محسوب می شود.

استخدام

این داده روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ها که بیانگر تعداد افرادی است که برای یک دستمزد مشخص در یک کشور کار می کنند، یکی از اطلاعات مهم در مورد وضعیت کلی اقتصاد است. هرچه تعداد افراد شاغل بیشتر باشد، تولید و اقتصاد کشور بهتر درک می شود.

بیکاری، که عامل مهمی در اعتماد سرمایه گذاران به بازار است، در دوره های خاصی اعلام می شود و می توان دریافت که قیمت ها در این دوره ها کاملا بی ثبات هستند.

اگر داده های بیکاری بیشتر از حد انتظار باشد، به این معنی است که ارز افزایش خواهد یافت. اعتماد سرمایه گذاران به تولید در یک کشور به معنای افزایش سرمایه گذاری است. این تقاضای شرکت ها برای پول و وام برای خرید سهام را افزایش می دهد.روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار

تورم، که یکی از عوامل اصلی تأثیر منفی بر بازار است، فقط در یک دوره متوسط ​​می تواند در همه بازارها و بورس اوراق بهادار تأثیر محرک داشته باشد. از طرف دیگر تورم بالا به اعتماد سرمایه گذاران به بازار آسیب می زند. با این حال، تورم ریسک تورمی ایجاد می کند. به این معنی که آیا سهام سرمایه گذاری شده با نرخ تورم حق بیمه ایجاد می کند یا خیر.

نرخ بهره

می توان گفت که تقاضای پول مستقیماً تحت تأثیر نرخ بهره قرار می گیرد. هدف بانکهای مرکزی کشورها کنترل نرخ بهره است.

به عنوان مثال، فرض کنید نرخ بهره در کشور ما در حال افزایش است. در این حالت، سرمایه گذاران تمایل دارند که پرتفوی خود را در ابزارهای دیگر نقد کنند و از افزایش بهره درآمد کسب کنند.

روند تبدیل سرمایه گذاران به پول نقد تضمین می کند که کل تقاضای پول نرخ در هر کشوری که سرمایه گذاری می شود نیز افزایش یابد. این باعث افزایش ارزش ارز می شود. یعنی افزایش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی ارزش پول را افزایش می دهد.

بورس اوراق بهادار

تجزیه و تحلیل روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار بخش

پس از تجزیه و تحلیل اقتصادی، بخشی که باید سرمایه گذاری شود تجزیه و تحلیل می شود. به این ترتیب می توان تعیین کرد که کدام بخش سودآوری خواهد داشت. بر این اساس، سرمایه گذار بخشی را که در صورت سرمایه گذاری به دست خواهد آورد، تجزیه و تحلیل می کند.

مواردی که هنگام انتخاب بخش باید در نظر گرفته شود:

اگرچه بین توسعه بخشها و توسعه اقتصاد اقتصادی رابطه وجود دارد، اما در برخی موارد واکنشهای مختلفی ممکن است وجود داشته باشد. این بخاطر این است که؛ در حالی که توسعه اقتصادی وجود دارد، در برخی از بخشها کاهش یافته است.

از جمله دلایل افت بخش، می توان موقعیت هایی مانند پیری فناوری، عدم استفاده از سیستم های مدیریت الکترونیکی مانند: (نرم افزار حضور و غیاب آنلاین، مدیریت الکترونیک اسناد، مدیریت الکترونیک ارسال مرسولات)، فرسودگی و کاهش تقاضا را بیان کرد. با کوچک شدن اقتصاد، ممکن است در برخی از بخشها تحولات رخ دهد.

در حالی که یکی از دو موضوعی که هنگام تحلیل بخش مورد توجه قرار می گیرد، حساسیت بخشها به نوسانات اقتصادی است، اما مسئله دیگر دوره توسعه بخش است. حال، اجازه دهید این عوامل را بررسی کنیم.

حساسیت بخشها به نوسانات اقتصادی

مشخص شده است که برخی از بخشها بیش از سایر بخشها تحت تأثیر رشد اقتصادی یا انقباض قرار دارند. اگر در سهام شرکت هایی که در زمینه هایی مانند رایانه، مدیریت الکترونیک و ارتباطات از راه دور فعالیت می کنند سرمایه گذاری می کنید، باید بدانید که کمتر تحت تأثیر نوسانات اقتصادی قرار دارند.

از آنجا که سهام شرکت های بخش غذا، داروسازی و بهداشت نیز در گروه نیازهای حیاتی اساسی قرار دارند، حساسیت کمتری به نوسانات اقتصادی دارند. از طرف دیگر سهام شرکت های گردشگری این امکان را دارد که به راحتی تحت تأثیر قرار گیرد.

البته سرمایه گذاران به سهم هایی با روند رشد روی می آورند. اما گفته می شود صنایع محافظت کننده از خود، سرمایه گذاران را که متمرکز بر سودهای بزرگ نیستند، مورد توجه قرار می دهد. وضعیت فعلی اقتصاد باید با دقت بررسی شود.

دوره توسعه بخش

شرکت های فعال در بخش تجارت و صنعت؛ آنها دوره های استقرار، توسعه، بلوغ و اشباع را سپری می کنند. این عامل از نظر کیفیت کالاها – خدمات تولید شده و تعداد شرکت هایی که وارد بازار می شوند نگران کننده است.

با افزایش شناخت محصولات و خدمات متعلق به هر بخش ، تقاضا افزایش می یابد. پس از مدتی، شرکت های جدید به این بخش می پیوندند و عرضه افزایش می یابد. سپس تعادل بین دو عنصر برقرار می شود.

وقتی بخشها به مرحله بلوغ و رضایت می رسند، رشد متوقف می شود و شرکتها به حداکثر اندازه خود می رسند. مشخص شده است که شرکت هایی که از بسیاری جهات توسعه خود را متوقف کرده اند، روند نزولی را طی می کنند. در این حالت سرمایه گذاران به سهام آن شرکت روی نمی آورند.

علاوه بر همه اینها، شرایط رقابتی بخش سرمایه روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار گذاری شده نیز عواملی هستند که باید مورد توجه قرار گیرند.

علاوه بر این، هنگام تجزیه و تحلیل بخش، نکات زیر باید در نظر گرفته شود:

  • تأثیر تغییرات اقتصاد در بخشها
  • تأثیرات کشورها ، ملتها و سازمانهای اقتصادی بین المللی بر بخشها
  • روند توسعه ظرفیتهای تولیدی و خدماتی، عرضه و تقاضای بخشها
  • اثرات تحولات فن آوری در بخش
  • ویژگی بخش بودن (یک بخش کارگری یا فشرده از نظر فنی)
  • قدرت روابط کارمندان و کارفرمایان و سازمانهای اجتماعی در بخشهای کار
  • مکانهایی که ماده اولیه به دست می آید
  • کشش تقاضا برای کالاها و خدمات تولید شده باید شناخته شود

بورس اوراق بهادار

تجزیه و تحلیل شرکت

اساس تجزیه و تحلیل شرکت بر اساس این اصل استوار است که می تواند با بررسی فعالیتهای گذشته و فعلی شرکت، برآوردی از فعالیتهای آینده داشته باشد. به این ترتیب تصمیمات سالم تری گرفته می شود که آیا باید در سهام آن شرکت سرمایه گذاری کنید یا خیر.

در هنگام انجام تجزیه و تحلیل شرکت، اول از همه، نقاط ضعف، قوت و قدرت رقابت شرکت ها باید مشخص شود. تجزیه و تحلیل SWOT برای تعیین این نقاط انجام می شود. SWOT ؛ این به معنای نقاط قوت، ضعف، فرصتها، تهدیدها است. همه این عناصر اطلاعات تجزیه و تحلیل دقیق را ارائه می دهند.

در تجزیه و تحلیل شرکت، عوامل کمی و کیفی در مناطق جداگانه بررسی می شود.

عوامل کیفی:

این شامل مشخصات کالاها و خدمات تولید شده توسط شرکت، وضعیت تقاضا، سهم بازار و کیفیت مدیریت شرکت است.

عوامل کمی:

این شامل صورتها و گزارشهای مالی است که وضعیت مالی شرکت و صورتهای مالی و گزارشها را براساس سالهای گذشته نشان می دهد.

تجزیه و تحلیل شرکت برای در نظر گرفتن سرمایه گذاران سهام ضروری است. با استفاده از این تحلیل می توان در یک شرکت مناسب سرمایه گذاری کرد.

سرمایه گذار که پول خود را به سرمایه گذاری در سهام اختصاص دهد، باید چهار عامل را هنگام تحلیل شرکت در نظر بگیرد. اینها؛ قیمت بازار، ارزش بازار، ارزش شرکت و تجزیه و تحلیل مالی شرکت است.

قیمت بازار

عرضه و تقاضای سهام متعلق به شرکتی که برای تغییر قدرت در بازار سرمایه فعالیت می کند، گاهی در همان نقطه اتفاق می افتد. در اینجا قیمت در این نقطه تقاطع به قیمت بازار اشاره دارد. در اینجا مهمترین عامل تعیین کننده شرایط بازار است.

ارزش بازار

ارزش بازار حاصل از ضرب قیمت سهام یک شرکت با تعداد کل سهام یکی از شاخص های ضروری تجزیه و تحلیل شرکت است. این یک ارائه دهنده اطلاعات مهم در مورد عملکرد شرکت است.

ارزش ثابت

شاخصی که برابر است با مجموع سرمایه بازار یک شرکت و بدهی خالص آن. اگرچه اغلب با ارزش بازار اشتباه گرفته می شود، اما این دو معنای متفاوتی دارند.

ارزش شرکت همان چیزی است که هنگام خرید شرکت پرداخت می شود. یعنی شرکت ها نه تنها برای ارزش بازار بلکه برای بدهی و دارایی خرید و فروش می شوند.

آنالیز مالی

عوامل اقتصادی کلی و بخشی غیر از شرکتها در ارزش سهام متعلق به شرکتها تأثیر دارند. علاوه بر این، نتایج تجزیه و تحلیل مالی مبتنی بر شرکت، داده های مشخص تری را ارائه می دهد.

روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار

روش های تحلیل اوراق بهادار
روش‌هایی که سبدگردان برای تجزیه و تحلیل و ارزشیابی اوراق بهادار و ناشرین اوراق بهادار یا پیش بینی روند قیمت یا عرضه و تقاضای اوراق بهادار و تصمیم‌گیری در مورد خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به‌نام مشتریان، مورد استفاده قرار می‌دهد تا حدی که منجر به افشای اسرار تجاری وی نگردد،به شرح زیر می باشد:

  1. تجزیه و تحلیل تکنیکال با استفاده از الگوریتمها و متدهای کمی
  2. تجزیه و تحلیل بنیادی با استفاده از معیارهای اقتصادی، مالی، حسابداری و بازاری

عضویت در خبرنامه ایمیلی

درباره شرکت سبدگردان سینا

شرکت سبدگردان سینا با شماره ثبت ۵۵۰۴۰۴ نزد مرجع ثبت شرکتها، در راستای موضوع فعالیت خود که جذب و مدیریت سرمایه اشخاص حقیقی و حقوقی جهت سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار ایران و همچنین افزایش ارزش دارایی سرمایه گذاران می باشد تشکیل و در حال فعالیت میباشد .

مقدمه ای بر رویکردهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار در بورس

در دنیای مدرن امروز دیگر بانکها نمی توانند به تنهایی جوابگوی نیازهای مالی شرکتهای مختلف باشند چرا که تأمین سرمایه از طریق منابع بانکی نقدینگی را افزایش و موجب ایجاد تورم می شود. بازارهای سرمایه می توانند در ایجاد سیاستهای ضد تورمی نقش مؤثری داشته باشند.

مقدمه ای بر رویکردهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار در بورس

نقش بازار سرمایه در دنیا جمع آوری نقدینگی لازم به منظور رفع نیازهای مالی شرکتها در خصوص اجرای پروژه های تولیدی خود در چهارچوب توسعه اقتصادی کشور و جذب سرمایه های داخلی و خارجی به منظور استحکام پایه های اقتصادی کشور و نیز ایجاد سیاستهای ضد تورمی به منظور جلوگیری از تورم می باشد. یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روشهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گری آنها است. بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه گذاران را کاهش داد.

در خصوص آنالیز قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائیهای مالی در ادبیات مالی دو دیدگاه کلی « تجزیه و تحلیل اوراق بهادار » و « مدیریت پرتفوی » وجود دارد. هدف از تجزیه و تحلیل اوراق بهادار یافتن ارزش ذاتی (ارزش واقعی) آنها می باشد. برای یافتن ارزش ذاتی یک برگ سهم، قیمت بالقوه سهم و عواید آتی آن پیش بینی می گردد و سپس به ارزش فعلی تنزیل می شود.

اگر قیمت ذاتی بالاتر از قیمت بازار باشد، سهم در وضعیت خریداری قرار می گیرد و در غیر اینصورت سهم در حالت فروش قرار دارد. بطور خلاصه تجزیه و تحلیل اوراق بهادار دربرگیرنده تخمین مزایای تک تک سرمایه گذاریهاست در حالیکه مدیریت پرتفوی شامل تجزیه و تحلیل ترکیب سرمایه گذاریها و مدیریت نگهداری مجموعه ای از سرمایه گذاریهاست. در دهه اخیر مباحث سرمایه گذاری از شیوه انتخاب سهام (تجزیه و تحلیل اوراق بهادار) به سمت مدیریت پرتفوی تغییر جهت داده است. به طور کلی فعالان بازار و سرمایه گذاران در بازارهای سرمایه عموماً در تصمیم گیریهای خرید و فروش خود از روشها و ابزارهای گوناگونی استفاده می کنند.

در بازار سرمایه این ابزارها در قالب سه رویکرد کلی مطرح می شوند:

1- رویکرد سنتی تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
1-1موج سواران و سفته بازان
2-1محکومان موفقیت
3-1روش تحلیل تکنیکی
4-1روش تحلیل بنیادی
5-1روش تحلیل ترکیبی(CANSLIM).

2- رویکرد مبتنی بر نظریه های مدرن مالی
1-2 نظریه بازار کارا
2-2 روش تئوری مدرن پرتفولیو ( MPT).
3-2 روش تئوری فرا مدرن پرتفولیو ( PMPT)

3- رویکرد بی نظمی و پویایی غیر خطی
1-3 تئوری آشوب
2-3 روشهای هوش مصنوعی
1-2-3 شبکه های عصبی
2-2-3 الگوریتم ژنتیک
3-2-3 منطق فازی

1- رویکرد سنتی تجزیه و تحلیل اوراق بهادار

1-1 موج سواران و سفته بازان
این روش که متأسفانه در بازار بورس ایران به جهت عدم عمق کافی به بلوغ رسیده یکی از حالات خاصی است که پیروان این روش تنها به دنبال صف های خرید، فروش و یا به دنبال ایجاد صف می باشند. این گروه که با دیدی کوتاه مدت به بازار سرمایه نگاه می کنند سرمایه شان را به راحتی از یک رشته سرمایه گذاری به رشته ای دیگر انتقال می دهند و تنها به دنبال سودهای مقطعی می باشند. معمولاً این روش در بازارهایی که ثبات اقتصادی یا سیاسی کمتری دارند بیشتر به چشم می خورد و البته در تمام بازارهای مالی جهان با شدت و ضعف می توان آن را یافت و اساساً بازار بدون این گروه بی معنی خواهد شد اما در حد افسار گسیخته آن موجبات به وجود آمدن حباب های قیمتی شدید را فراهم خواهد نمود که باعث بالارفتن ریسک در بازار سرمایه خواهد گردید که این موضوع را عملاً در بازار ایران می توان مشاهده کرد.

2-1 محکومان به موفقیت
اینها گروهی هستند روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار که معمولاً سؤال می کنند چه بخرم؟ اما کمتر می پرسند که کی یا چند بفروشم؟ این گروه که تقریباً جزء کم تخصص ترین افراد بازار هستند یا تمایلی به فعالیت حرفه ای در بازار ندارند، به بازار اعتقاد کامل داشته و با اتکا به مبالغی که عموماً قابل توجه خواهد بود تنها به این امید که سرمایه شان نه تنها ارزش خود را حفظ نماید بلکه در آینده تبدیل به مبلغی قابل توجه نسبی نیز گردد ، وارد بازار می شوند. اینها در صورتی که وضعیت خاصی رخ ندهد تصمیم به فروش سهام، حداقل در کوتاه مدت و میان مدت و حتی بلند مدت های نزدیک نیز ندارند.آنها که به عبارتی نقطه مقابل موج سواران بازارند معتقدند که "در بازار رو به رشد کلیه سهام ها محکوم به رشدند اما این رشد می تواند با قدرت و ضعف پیش رود"

1-3 تحلیل تکنیکی
تحلیل تکنیکی مطالعه رفتارهای بازار با استفاده از نمودارها و با هدف پیش بینی اینده روند قیمت ها می باشد. بعبارتی تحلیل تکنیکی‌، روشی برای پیش‌بینی روند قیمت‌ها از روی قیمت‌های تاریخی و برآورد «‌آینده» بازار از روی «‌گذشته» آن است. اصول کلی روش تحلیل تکنیکی بر پایه سه اصل اساسی بنا شده است که در تمام بازارهای جهان صدق می‌کنند. همچنین زمانی که صحبت از «‌تمام بازارهای جهان» می‌شود، بازار ایران را نیز شامل می‌شود. اکنون به مرور کلی اصول اساسی تحلیل تکنیکی می پردازیم.

اصل اول: همه‌چیز یک سهم در قیمت آن سهم منعکس می‌شود.
اولین و مهم‌ترین اصل در تحلیل تکنیکی این است که همه‌چیز و هر‌گونه اطلاعات موجود پیرامون یک سهم در قیمت بازار آن تبلور می‌یابد. تکنسین‌ها (‌کسانی که برای تحلیل بازار از تحلیل تکنیکی استفاده می‌کنند‌) معتقدند که تمام دانش موجود درباره سهم صرف‌نظر از اینکه بنیادی، اقتصادی، سیاسی و یا روانشناختی باشد‌، در قیمت بازار سهم نمایان می‌شود.

اصل دوم: قیمت‌ها در روندهایی حرکت می‌کنند که آن روندها در برابر تغییرات مقاومت می‌کنند.
اصل دومی‌که روش تحلیل تکنیکی بر پایه آن بنا شده این است که قیمت‌ها در مسیر‌ها یا روندهای خا‌صی حرکت می‌کنند و آن روندها در مقابل تغییرات ناگهانی از خود مقاومت نشان می‌دهند. عرضه و تقاضایی که برای یک محصول وجود دارد، باعث می‌شود تا روند حرکت سهم مربوط به شرکت تولید‌کننده آن محصول در حالت تعادل قرار گیرد. وقتی حرکتی آغاز شد‌، تغییری در آن پدیدار نمی‌شود مگر اینکه خود به پایان رسد. به عنوان مثال، اگر یک سهم شروع به افزایش قیمت کند‌، افزایش قیمت آن ادامه خواهد یافت تا اینکه به نقطه بازگشت مشخصی برسد. به عنوان مثال، یک «‌اتومبیل» را روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار در ذهنتان فرض کنید، شما به عنوان سرمایه‌گذار یک «‌موتور سوار» هستید و سهم مورد توجه شما یک «‌اتومبیل» است که جلوی شما حرکت می‌کند. وقتی سهم یا همان اتو‌مبیل به راه بیفتد‌، ابتدا سرعت پایینی دارد. اما به تدریج بر سرعت خود می‌افزاید تا به نقطه خاصی برسد. اگر این اتومبیل بخواهد مسیر خود را تغییر دهد و ‌بر‌خلاف جهت فعلی حرکت کند‌، ابتدا از سرعت خود می‌کاهد‌ (‌در مورد اتومبیل به راحتی می‌توان این کاهش سرعت را تشخیص داد‌. اما در باره سهم چطور؟ پاسخ این است که وقتی تغییر قیمت روزانه افت می‌کند، سرعت سهم کاهش یافته است) تا سرعتش به صفر برسد و آن‌گاه به تدریج می‌پیچد (‌یا دور می‌زند) و در مسیر جدید قرار می‌گیرد. یک اتومبیل در‌حالی که دارای سرعت بالا باشد هیچ‌گاه نمی‌تواند به‌یکباره تغییر مسیر دهد و ناگزیر از کاهش سرعت است. همین نکته در مورد سهم نیز وجود دارد. به اصطلاح می‌توان گفت که‌: «‌سهم دارای اینرسی است».یک سهم ابتدا مسیری را آغاز می‌کند که می‌تواند کاهشی و یا افزایشی باشد و به این طریق ‌روندی ‌را به وجود می‌آورد. این روند تا هنگامی‌ وجود دارد که جابه‌جایی قیمت به تدریج کند شود و به اصطلاح «‌راهنما بزند» که تغییر جهت می‌دهد و مسیر خود را عوض می‌کند. در آن نقطه سهم «‌روند » جدیدی را آغاز می‌کند. اجازه ‌دهید برای روشن شدن موضوع روی یک مثال واقعی کار کنیم. شکل زیر نمودار قیمت شرکت تراکتور‌سازی ایران را در یک‌ماه گذشته نشان می‌دهد.


همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌شود هیچ‌گاه نمودار قیمت منفصل نیست‌. روند در ابتدا نزولی بوده است و از حدود 5000‌ریال تا حدود 3000ریال کاهش‌یافته و سپس دوباره روندی افزایشی را آغاز کرده است.

اصل سوم: فعالیت بازار قابل تکرار است
آخرین اصل کلیدی روش تحلیل تکنیکی بر این پایه بنا شده است که بازار به صورت مداوم در حال تکرار خود است‌. الگوهای مشخصی را در فاصله زمان‌های مختلف می‌توان روی نمودارها یافت‌، یعنی الگوهایی که دائم در حال تکرار شدن هستند. البته این به یک اصل مهم روانشناختی باز می‌گردد که انسا‌ن‌ها در شرایط مشابه عکس‌العمل‌های مشابهی از خود نشان می‌دهند. از آنجا که بازار سرمایه نیز انعکاسی از عملکرد انسان‌ها است‌، تکنسین‌ها این عکس‌العمل‌ها را مطالعه می‌کنند تا در موقعیت‌های مشابه بتوانند عکس‌العمل‌های مشابه را پیش‌بینی کنند.

پیروان این روش معتقدند که کلیه عوامل تأثیرگذار در انتخاب یک سهم، تأثیر خود را در قیمت روز آن سهم متبلور می سازند و قیمت امروز یک سهم در برگیرنده کلیه عوامل تأثیر گذار گذشته و حتی آینده آن می باشد و می توان با بررسی روند گذشته یک سهم و پیش بینی روند آینده نسبت به خرید بهینه آن اقدام نمود. تکنیسینها معمولاً با وارد نمودن اطلاعات روزانه بر روی نمودارها (با استفاده از نرم افزارهای مرتبط) نسبت به تصمیم گیری اقدام می نمایند و بی جهت نیست که این گروه از فعالان بازار به چارتیست ها ملقب گردیده اند. بعبارتی تحلیگران تکنیکی معتقدند که قیمت سهام برآیند همه عوامل دخیل در سهم است. همچنین تحلیل گران تکنیکی بر این باورند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست. چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد انگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد قیمت کاهش خواهد یافت. برداشت تکنیسین ها از این اصل به این صورت است که اگر قیمت به هر دلیلی بالا رفت پس باید تقاضا بر عرضه غلبه کرده و علل بنیادی تاثیر خود را گذاشته باشند و چنانچه قیمت سقوط کرد دلایل بنیادی بی اثر شده اند.

منابع:
جزوه درسی تصمیم گیری در مسایل مالی دکتر تفتیان

شهدایی، سید محمد علی، (1388)، "تحلیل بنیادی در بازار سرمایه ایران ،نشر: چالش.
مقالات پژوهشی در سایت راهبرد و سایت رهنون سرمایه
راعی،رضا و تلنگی، احمد، (1383)، "مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته" سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاه ها (سمت)، چاپ اول.
رهنمای رودپشتی، فریدون و صالحی، الله کرم، (1389)، " مکاتب و تئوری های مالی و حسبداری" انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی، چاپ اول.

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری

تحلیل سرمایه گذاری، معیاری وسیع است که دربردارنده ارکان ارزیابی دارایی ها، بخش ها، و روندهای مالی می باشد. این عمل می تواند شامل تحلیل سوابق گذشته به منظور پیش بینی عملکرد آینده، انتخاب بهترین ابزار سرمایه گذاری مطابق میل سرمایه گذار، ارزیابی اوراق بهادار یا دسته ای از آنها، برای ریسک، پتانسیل بازدهی یا نوسان قیمت نیز باشد.

تحلیل سرمایه گذاری، کلید استراتژی های ایمن سرمایه گذاری است.

تحلیل سرمایه گذاری چگونه کار می کند

تحلیل سرمایه گذاری می تواند در تشخیص عملکرد سرمایه گذاری و اینکه چقدر برای سرمایه گذار مناسب است، کمک کند. عوامل کلیدی در تحلیل سرمایه گذاری شامل قیمت اولیه، مدت زمان مورد انتظار برای حفظ سرمایه گذاری، و نقش سرمایه گذاری در سبد سهام می باشد.

در سرمایه گذاری، یک روش برای همگان مناسب نیست. در کنار انواع مختلفی از سرمایه گذاران با اهداف، افق های زمان، و درآمدهای متنوع، اوراق بهاداری نیز هستند که بیشترین تطابق را با پارامترهای مذکور دارند. ممکن است سرمایه گذاران مسن تر، ریسک پذیرتر از همتای جوان تر خود باشند که برای دوران بازنشستگی خود پس انداز می کنند.

تحلیل سرمایه گذاری، می تواند نمای کلی یک راهبرد سرمایه گذاری، از نظر فرایندهای انجام شده در ساخت آن، نیازها و موقعیت مالی در آن زمان، اثرات تصمیم ها بر سبد سهام، و در صورت نیاز، اصلاح آن را نیز ارزیابی کند.

سرمایه گذارانی که قادر به تحلیل سرمایه گذاری خود نیستند، می توانند از مشاور سرمایه گذاری یا متخصصان مالی دیگر کمک بگیرند.

انواع تحلیل سرمایه گذاری

علیرغم تنوع بالا در روش های تحلیل اوراق بهادار، بخش ها، و بازارها، تحلیل سرمایه گذاری می تواند به چند بخش کوچک تقسیم گردد.

بالا-پایین در مقابل پایین-بالا

هنگام تصمیم گیری های مربوط به سرمایه گذاری، سرمایه گذاران می توانند از دو رویکرد پایین-بالا یا بالا-پایین بهره برداری نمایند. تحلیل سرمایه گذاری پایین-بالا، شایستگی های سهام، مثل ارزش گذاری، صلاحیت مدیریت، قدرت قیمت گذاری، و سایر مشخصات منحصر به فرد سهام و کمپانی مربوطه را آنالیز می کند. این روش، برای طبقه بندی سرمایه، بر چرخه های اقتصادی یا بازار تمرکز ندارد. در واقع، هدف این روش پیدا کردن بهترین شرکتها و سهام بدون در نظر داشتن روندهای بزرگتر است. به دیگر سخن، سرمایه گذاری پایین-بالا رویکرد خرد را به کلان ترجیح می دهد.

رویکرد کلان، تحلیل بالا-پایین است. این روش قبل از تصمیم گیری راجع به سرمایه گذاری در کمپانی های مشخص، بر روندهای اقتصادی، بازار، و صنعت تاکید دارد.

تحلیل بنیادی در مقابل تکنیکال

روشهای دیگر تحلیل سرمایه گذاری، شامل تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال است. تحلیل بنیادی بر ارزیابی سلامت مالی شرکت ها به همراه چشم انداز اقتصادی متمرکز است. کاربران این نوع تحلیل، به دنبال سهامی می گردند که از نظرشان کم ارزش اند – با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خود تجارت می شوند. معمولا با استفاده از تحلیل پایین-بالا، این سرمایه گذاران سلامت مالی، چشم اندازهای آینده، پتانسیل سود سهام، و خندق اقتصادی کمپانی را ارزیابی کرده تا راجع به سرمایه گذاری تصمیم بگیرند.

تحلیل تکنیکال، بر ارزیابی الگوهای قیمت سهام و پارامترهای آماری، به وسیله گراف ها و نمودارهای محاسبه شده توسط کامپیوتر تاکید دارد. برخلاف تحلیلگران بنیادی، که هدفشان ارزیابی ارزش ذاتی سهام است، تحلیلگران تکنیکال روی الگوهای قیمت سهام، سیگنال های معاملاتی و ابزارهای متنوع دیگر، به منظور دریافتن قدرت یا ضعف سهام، تمرکز دارند.

چگونه بورس اوراق بهادار را تجزیه و تحلیل کنیم؟ (تحلیل تکنیکال)

در ادامه ی مقاله با تحلیل تکنیکال بورس اوراق بهادار در بازار بورس با شما هستیم. همینطور ابزار مورد نیاز تحلیلگران تکنیکال بازار بورس را با هم بررسی می کنیم.

تجزیه و تحلیل تکنیکال

قیمت ها در بازارها با توجه به شرایط عرضه و تقاضا در نوسان است. تحلیل تکنیکال نوعی تحلیل است که در آن پیش بینی های آینده نگرانه بر اساس این فرض انجام می شود که حرکت های قیمتی گذشته نیز، در آینده رخ خواهد داد.

در بررسی های تجزیه و تحلیل تکنیکال؛ از نمودارهای قیمت / زمان استفاده می شود. این نمودارها نشان دهنده واکنش خریداران و فروشندگان به قیمت های مختلف در طول زمان است. هیچ اطلاعاتی در مورد آینده نمی دهد. پیش بینی آینده تنها با ابزارهای تجزیه و تحلیل تکنیکال امکان پذیر است.

نتایج، که شامل عواملی است که بر شکل گیری قیمت در بازارها تأثیر می گذارد، با کمک روش های آماری به صورت نمودار به سرمایه گذاران ارائه می شود.

تحلیل تکنیکال

تحلیلگران فنی و تکنیکال؛ با استفاده از :

نظریه های مبتنی بر تشکیلات قیمت/ عرضه/تقاضای گذشته و

تکرارهای آینده در شرایط مشابه، پیش بینی هایی در مورد قیمت های آینده، عرضه می کنند.

در حالی که می توان با استفاده از ابزارهای تحلیل بنیادی پیش بینی های بازار میان مدت و بلند مدت را انجام داد. اما بدون در نظر گرفتن روانشناسی بازار در کوتاه مدت و میان مدت نمی توان از قبل خرید و فروش داده را در نظر گرفت. در تجزیه و تحلیل تکنیکال، روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار سعی می شود با در نظر گرفتن تجزیه و تحلیل اساسی و داده های ساختاری، نتایج کارآمد بدست آید.

هنگام ارزیابی یک اوراق بهادار با توجه به تجزیه و تحلیل تکنیکال، بررسی داده های اقتصادی ضروری نیست. حوزه تحلیلگر فنی مستقیماً به:

قیمت اوراق بهادار

حرکات مقدار معامله

مربوط می شود. به تعبیر بیشتر، تحلیلگران تکنیکال، نگران عملکرد سهام این شرکت در بازار سهام هستند. نه کاری که شرکت ها انجام می دهند. تمرکز تحلیلگر تکنیکال و فنی بر عرضه و تقاضا است.

پرکاربردترین ابزار تجزیه و تحلیل گرافیک است. با کمک بسیاری از روش های تحلیلی و ریاضیاتی که در نمودارها ارائه شده است، تحلیلگران فنی و تکنیکال پیش بینی هایی در مورد روند سهام یا قیمت های بازار و جهت روند بازار بورس در آینده، ارائه می دهند.

ابزار تجزیه و تحلیل تکنیکال

ابزار تجزیه و تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل فنی یا تکنیکال، که به منظور تخمین ارزش آینده اوراق در بورس اوراق بهادار انجام می شود، با ابزارهای مختلف انجام می شود. در اینجا ابزارهای مورد استفاده در تجزیه و تحلیل فنی را بررسی می کنیم..

مفهوم حمایت و مقاومت

نقطه پشتیبانی سطحی است که در روش‌‌‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار آن قیمت ها در حال سقوط هستند. جایی که سقوط متوقف می شود و روند صعودی با تقاضای ورودی آغاز می شود. از طرف دیگر، نقطه مقاومت به سطحی اطلاق می شود که در آن عرضه ای که مانع صعود می شود اتفاق می افتد و در حالی که قیمت ها در حال افزایش هستند، افزایش متوقف می شود.

حجم معاملات نیز در نقاط پشتیبانی و مقاومت زیاد است. حمایت ها و مقاومت ها روند صعودی را در بازارهای نوظهور دنبال می کنند. شکستن نقاط پشتیبانی یا مقاومت نقش آن نقاط را تغییر می دهد.

خطوط ترند همچنین به عنوان پشتیبانی یا مقاومت عمل می کنند. شکستن نقاط به دو عامل بستگی دارد. اولین عامل: حجم معامله است. دوم، بازه زمانی است که در این سطح قیمت معامله می شود.

قیمت ها در بازار مطابق با یک روند حرکت می کنند. عرضه و تقاضا عواملی هستند که جهت این روند را تعیین می کنند. طبیعتاً جهت این روند به سمت بالا، پایین یا افقی خواهد بود. در نتیجه این وضعیت، روند صعودی بازار (روند گاو نر)، نزولی (روند خرس) و بازار افقی (روند ماهی) ظهور خواهد کرد.

روندها از نظر مدت زمان؛

روند اصلی (روند طولانی مدت) اگر ۱ سال یا بیشتر طول بکشد

روند میان مدت برای ۱ – ۳ ماه

اگر کوتاه تر از ۱ ماه باشد، به عنوان روند کوتاه مدت به سه تقسیم می شود.

روش های تجزیه و تحلیل تکنیکال

روش های تجزیه و تحلیل تکنیکال

این نوع تحلیل که با روش های مختلف انجام می شود، تخمین قیمت اوراق در بازار سهام را آسان می کند. روشهای تجزیه و تحلیل فنی را می توان به شرح زیر ذکر کرد.

تشکیلات قیمت

الگوهای تغییر روند

الگوهای تداوم

میانگین متحرک

پاکت / نوار

گروههای بولینگر

شاخص های قیمت

MACD (میانگین همگرایی / واگرایی متحرک)

حرکت

نوسان ساز تصادفی

شاخص مقاومت نسبی (RSI)

حرکت جهت دار (ADX)

امواج الیوت

اعداد فیبوناچی

گرافیک ترکیبی

شاخص MACD

باندهای بولینگر

میانگین متحرک

شکل گیری مثلث و فیبوناچی

به عنوان متداول ترین روش های تجزیه و تحلیل تکنیکال برجسته و شناخته شده هستند.

مزایای تحلیل اوراق در بورس اوراق بهادار چیست؟

مزایای تحلیل اوراق در بورس اوراق بهادار چیست؟

هنگام معامله سهام در بورس اوراق بهادار، مهمترین ابزاری است که سرنوشت معاملات شما را تعیین می کند. عملکرد گذشته و اخیر شرکتهای معامله شده در بورس اوراق بهادار است. که باید مورد توجه قرار گرفته و هرگونه تحلیل بنیادی یا فنی مناسب باید در مورد شرکت مورد نظر صورت گیرد.

تجزیه و تحلیل هایی که مزایای زیادی برای سرمایه گذار دارد، سیگنال هایی را درباره پتانسیل درآمد اوراق در بورس اوراق بهادار ارائه می دهد. سهام که یکی از ابزارهای برگزیده در بورس اوراق بهادار است، حداقل به اندازه سایر ابزارهای سرمایه گذاری به تجزیه و تحلیل نیاز دارد.

سرمایه گذاری در شرکت

اگر در اوراق بهادار سهام شرکت سرمایه گذاری کرده باشید، می دانید که ممکن است هر از چندگاهی افزایش یا کاهش داشته باشد. در اینجا، به اندازه صحیح حدس خود در مورد موضوع، درآمد کسب می کنید.

با تجزیه و تحلیل درست بازار، سرمایه گذاران می توانند به روش عملی تر در سهام سرمایه گذاری کنند. به هر حال، شما به همان اندازه موفق هستید که می توانید بدون در نظر گرفتن اینکه چه ابزاری برای سرمایه گذاری دارید، به طور دقیق پیش بینی کنید که این نوع روند قیمت در آینده ادامه خواهد داشت یا نه.

پیش بینی آینده، که اساسی ترین شرط کسب درآمد در بازارهای مالی است، با تجزیه و تحلیل امکان پذیر است. در این مرحله، ابزارهای مورد استفاده سرمایه گذاران به ما امکان می دهد تا اثرات هر رویداد یا داده اقتصادی منتشر شده بر سهام را بررسی کنیم.

اگرچه تجزیه و تحلیل بنیادی و تجزیه و تحلیل تکنیکال اساساً زمینه های مختلف را بررسی می کند، هر دو برای دستیابی به یک نتیجه کار می کنند. فقط روشی که آنها استفاده می کنند متفاوت است. گاهی ادعا می شود که این دو تکنیک رقبای یکدیگر هستند و گاهی مکمل یکدیگرند.

گرچه تصور می شود فردی که به تازگی با بورس آشنا شده است، در استفاده از تجزیه و تحلیل کاملا موفق نخواهد بود. اما در واقع روش های ساده ای هستند. به عنوان مثال:

تجزیه و تحلیل تکنیکال به توانایی تفکر تحلیلی شخص مربوط می شود.

تحلیل بنیادی در مورد پیش بینی جهت بازار است.

تحلیل اوراق معامله شده در بورس اوراق بهادار شاخص مهمی برای بازده احتمالی است. این تضمین می کند که سرمایه گذاری های سالم تری انجام می شود تا از خطرات بازار جلوگیری شود.

سرمایه گذاری در شرکت

سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار

قبل از سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار، موسساتی که اوراق به آنها تعلق دارد باید مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند. مثلا؛ اگر قرار است در سهامی سرمایه گذاری شود، ابتدا باید شرکتی که سهام به آن تعلق دارد بررسی شود.

این هدف مشترک همه است که از طریق سرمایه گذاری در اوراق بهادار که در بورس سهام ارزش کسب می کنند، سود کسب کنند. موسساتی که اوراق به آنها تعلق دارند باید در تاریخ بعدی ارزش خود را افزایش دهند تا سهام نیز ارزش گذاری شود.

سرمایه گذارانی که در سهام سرمایه گذاری می کنند باید شناخت خوبی از شرکت داشته باشند. باید در مورد شرکت و بخشی که شرکت به آن تعلق دارد تحقیق کرد و نمودار فعالیت شرکت مورد بررسی قرار گیرد. بنابراین، می توان ایده ای در مورد سرمایه گذاری در آن سهم داشت.

اگر این شرکت از گذشته تا به امروز تحولات مثبتی داشته باشد، می توان در اوراق آن شرکت سرمایه گذاری کرد. علاوه بر این، علاقه به سهام و شرکت اطلاعاتی را در مورد سرمایه گذاری یا عدم ارائه فراهم می کند.

تحلیل بنیادی، نوعی تحلیل مورد استفاده در بازارهای مالی؛ در حالی که بیشتر مبتنی بر پیگیری بازار، بخش و شرکت است. تجزیه و تحلیل فنی، تحلیلی است که شامل داده های ریاضی بیشتری است. هر دو روش مورد استفاده در تحلیل اوراق بهادار در بازار بورس هستند. هر سرمایه گذاری بسته به علاقه و توانایی خود می تواند از دو نوع تحلیل استفاده کند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.