استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟


استیبل کوین ارز دیجیتال چیست؟ – معرفی بهترین ها + ویدیو ☑️

استیبل کوین ارز دیجیتال چیست؟ – معرفی بهترین ها + ویدیو ☑️

استیبل کوین (Stable Coin) نوعی ارز دیجیتال با قیمت ثابت به حساب می آید که به وسیله ی دلار آمریکا، طلا یا غیره پشتیبانی می شود.

با توجه به نوسانات بسیار زیاد موجود در بازار ارز دیجیتال، وجود یک رمز ارز مبنا که قیمت آن همواره ثابت باشد؛ یک ضرورت به حساب می آید. همین عامل باعث شد استیبل کوین ها از جمله تتر (USDT)، USDC و … وارد بازار کریپتوکارنسی شوند.

در این مقاله از وبلاگ روتیکس ، قصد داریم اطلاعات جامعی از استیبل کوین ارز دیجیتال (Stable Coin) و انواع آن را در اختیار شما قرار دهیم و بهترین و با ثبات ترین استیبل کوین ها را به شما معرفی کنیم. علاوه بر این، در مورد مزایا و معایب و راه های کسب سود از این ارز های دیجیتال نیز صحبت خواهیم کرد.

استیبل کوین (Stable Coin) چیست؟

استیبل کوین ها مثل پل و زنجیره ای بین رمز ارزها و ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و طلا عمل می کنند. دلیل آن است که این رمز ارزها توسط دارایی های مختلف پشتیبانی می شوند. به زبان ساده تر، به ازای هر تعداد توکن تولید شده؛ مقداری طلا، دلار یا دیگر دارایی ها، استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ در خزانه بانک مرکزی آمریکا ذخیره شده است.

این ویژگی باعث می شود که قیمت این ارز دیجیتال در مقایسه با بیت کوین و سایر رمز ارزها، نوسانات بسیار کمتری را تجربه کند. به عنوان مثال، قیمت استیبل کوین تتر (Tether) که با نماد USDT شناخته می شود؛ همواره معادل یک دلار است.

یکی دیگر از دلایل ایجاد Stable Coin را می توان به غیرمتمرکز سازی آن نسبت داد. به عبارتی، با استفاده از این کوین ها (Coins)، قدرت مداخله دولت ها از طریق ارزهای فیات به میزان زیادی کاهش می یابد. امروزه میلیاردها دلار به صورت استیبل کوین ها مانند USDC و USDT ذخیره شده اند؛ چرا که این ارز های دیجیتال یک روش امن جهت در امان ماندن از نوسانات موجود در بازار کریپتو (Crypto) هستند.

چرا استیبل کوین در بازار ارز دیجیتال اهمیت دارد؟

شاید بتوان اصلی ترین اهمیت استیبل کوین ها را در حفظ امنیت دارایی کاربران از نوسانات بازار دانست. به عبارتی، در ریزش های بازار کریپتوکارنسی، قیمت این ارزهای دیجیتال تغییر نمی کند و روش مناسبی جهت نگهداری کوتاه مدت دارایی ها به حساب می آید. اگر چه، اهیمت این رمز ارزها تنها به این قسمت ختم نمی شود.

با استفاده از این توکن ها، امکان جابه جایی نقدینگی با کمترین کارمزد وجود دارد. به عنوان مثال، شما قادر خواهید بود که با کارمزد یک دلاری، هزاران دلار از نقدینگی خود را به راحتی جابه جا کنید. حتی کاربران ایرانی نیز به راحتی می توانند از این مزیت برخوردار شوند.

همچنین می توان استیبل کوین ها را استیک (Stake) کرده و از آن سود سالیانه به دست آورد. پلتفرم های مختلفی این قابلیت را ارائه می دهند. در ادامه در مورد این ویژگی Stable Coin بیشتر صحبت می کنیم.

استیبل کوین چیست - معرفی بهترین استیبل کوین ها | روتیکس

استیبل کوین چیست – معرفی بهترین استیبل کوین ها | روتیکس

با انواع استیبل کوین ها و نحوه کار آن ها بیشتر آشنا شویم؟

رمز ارزهای مختلفی تحت عنوان استیبل کوین وارد بازار ارز دیجیتال شده اند. هر کدام از آن ها دارای ویژگی های مشخصی هستند و با هدف خاصی طراحی شده اند. در ادامه ۴ دسته از مهم ترین استیبل کوین ها را مورد بررسی قرار می دهیم.

1. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

Stable Coin با پشتوانه ارز فیات، مهم ترین و معروف ترین رمز ارزهایی هستند که با آن ها آشنا می شوید. این توکن ها توسط ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو یا پوند انگلیس پشتیبانی می شوند. این توکن ها ساده ترین استیبل کوین ها هستند که با نسبت 1:1 وارد بازار می شوند. به عبارتی، هر توکن معادل یک واحد از ارز پشتیبانی کننده است.

کاربران خارج از ایران می توانند این توکن ها را به پوند، دلار یا یورو تبدیل کنند. البته این قابلیت برای کاربران ایرانی اندکی متفاوت است. افراد مقیم ایران جهت تبدیل این رمز ارزها به ارزهای ملی، باید از طریق صرافی های ایرانی مانند روتیکس عمل کنند. پس از فروش این توکن ها، معادل آن را بر حسب ریال دریافت خواهند کرد.

مهم ترین مزیت استیبل کوین بر پایه ارز فیات را می توان سادگی آن به دلیل ساختار فیزیکی آن دانست. چرا که ارزهای ملی پشتوانه این رمز ارزها هستند. بنابراین حتی افراد مبتدی نیز به راحتی این دسته از ارزهای دیجیتال را درک می کنند. همچنین ثبات اقتصادی کشورهایی مانند آمریکا و انگلیس باعث ثابت ماندن قیمت این توکن ها می شود. از این دسته می توان تتر (USDT) و TrueSD را نام برد.

2. استیبل کوین با پشتوانه کالا

همان طور که از نام آن پیدا است؛ توکن هایی که توسط کالاهای قابل تعویض مانند فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند؛ در این دسته قرار می گیرند. رایج ترین کالای قیمتی مورد استفاده در این دسته، استیبل کوین طلا است.

همچنین تعداد زیادی از استیبل کوین ها توسط کالاهای دیگر مانند املاک و مستغلات، نفت و سایر فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند. صاحبان Stable Coin با پشتوانه کالا، مالک یک توکن با پشتوانه مشهود و قابل لمس هستند. این مورد اساسا مهم ترین مزیت این دسته از توکن ها به حساب می آید.

علاوه بر آن، کالاها معمولا در طول زمان افزایش قیمت مشهودی را تجربه می کنند. همین مزیت باعث می شود که افراد زیادی به سمت این دسته از استیبل کوین ها جذب شوند. به بیان دیگر، با استفاده از این ارزهای دیجیتال، علاوه بر امکان جابه جایی و انجام معامله بر روی رمز ارزها، بر روی طلا یا سایر کالاها نیز سرمایه گذاری کرده اید. از این دسته می توان توکن های DGX، TCX و SRC را نام برد.

DGX با نام دیجیکس گلد (Digix Gold) یک استیبل کوین با پشتوانه طلا است که در شبکه ERC-20 اتریوم راه اندازی شده است. هر DGX معادل یک گرم طلا در نظر گرفته می شود. TCX و SRC نیز به ترتیب دارای پشتوانه سکه تیبریوس (Tiberius Coin) و املاک و مستغلات هستند.

3. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

در نگاه اول استفاده از ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه، با هدف Stable Coin که ثبات قیمتی است؛ در تضاد به نظر می رسد. برای جبران این مشکل، سازندگان این توکن ها، از مقدار ارز دیجیتال بیشتری به عنوان پشتوانه استفاده می کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید برای ایجاد ۵۰۰ دلار استیبل کوین، از ۱۰۰۰ دلار ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه استفاده کنید. در این صورت، در صورت افت قیمت ارز دیجیتال، قیمت توکن به میزان نصف پشتوانه آن کاهش می یابد.

اگرچه نوسانات قیمتی مهم ترین مشکل استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال است؛ با این حال، هدف از ایجاد این توکن ها، تمرکز زدایی آن ها است. وجود این استیبل کوین ها، تراکنش ها را ایمن تر و شفاف تر می کند؛ چرا که یک نهاد و دولت واحد بر روی آن نظارت ندارد.

همچنین، تعدادی از این کوین ها (Coins) از چندین ارز دیجیتال مختلف جهت کاهش ریسک ناشی از نوسانات بازار استفاده می کنند. در نهایت، اگرچه تمرکز زدایی و نقدینگی بیشتر، از مزیت های این توکن ها به شمار می آید؛ با این حال، همواره جز پیچیده ترین استیبل کوین ها جهت سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال بوده اند.

4. استیبل کوین الگوریتمی

دسته چهارم شامل استیبل الگوریتمی یا بدون پشتوانه است. این توکن ها از هیچ کالا، رمز ارز یا ارز فیات به عنوان پشتوانه خود استفاده نمی کنند. بنابراین سوالی که پیش می آید این است که این استیبل کوین ها چگونه ارزش گذاری می شوند؟

این دسته، از الگوریتم های مختلف جهت ارزش گذاری بر روی توکن های خود استفاده می کنند. مهم ترین مکانیسم شامل کنترل عرضه و تقاضا است. در این روش، با افزایش قیمت، تعداد توکن های عرضه شده افزایش می یابد تا قیمت کاهش پیدا کند. همچنین در صورت کاهش قیمت Stable Coin، توکن سوزی انجام می شود تا قیمت ها دوباره به سطح اولیه برگردد.

اصولا استیبل کوین الگوریتمی با استفاده از مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت خود را ثابت نگه می دارد. همچنین ذکر این نکته نیز مهم است که این دسته از توکن ها، بالاترین سطح از تمرکز زدایی و استقلال را ارائه می دهند. در نهایت، با وجود تمام جنبه های مثبت این توکن ها، در صورت سقوط بازار، با توجه به عدم پشتوانه پولی، کاربران ممکن است دارایی خود را به طور کامل از دست بدهند.

در جدول زیر، Stable Coin هایی را به عنوان مثال از هر دسته مشاهده می کنید.

یو اس دی کوین چیست؟ راهنمای کامل رمز ارز USDC

یو اس دی کوین (USDC) نوعی ارز رمزنگاری شده است که به آن استیبل کوین گفته می شود. استیبل کوین ها رمز ارزهایی هستند که توسط دارایی های واقعی پشتیبانی می شوند. شما همیشه می توانید 1 یو اس دی کوین را با قیمت 1.00 دلار آمریکا بخرید و یا بفروشید.
این ارز برای نخستین بار در سال 2018 وارد بازار ارزهای رمزپایه شد و به سرعت توانست محبوبیت قابل توجهی را در میان فعالان بازار برای در امان ماندن از نوسانات قیمت سایر رمز ارزها کسب کند و با تتر به عنوان برترین استیبل کوین بازار رقابت کند.

یو اس دی کوین چیست؟ راهنمای کامل رمز ارز USDC

یو اس دی کوین (USDC) چیست؟

یو اس دی کوین (USDC) یک استیبل کوین نسبتاً جدیدی است که ارزش آن به دلار آمریکا وابسته می باشد. این کوین با همکاری شرکت سرکل و کوین بیس در تاریخ 26 سپتامبر 2018 راه اندازی شد.

USDC یک گزینه جایگزین برای سایر کوین های تحت حمایت دلار آمریکا مانند تتر (USDT) یا ترو یو اس دی تی (TUSD) است.
به طور خلاصه، یو ای اس دی کوین با هدف استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ رمزگذاری دلار آمریکا و تسهیل استفاده از دلار از طریق اینترنت و بلاک چین های عمومی طراحی و منتشر شده است.
سازوکار این رمز ارز به این شکل است که توکن های USDC را می توان در هر زمان به دلار (USD) تبدیل کرد. اجرای صدور و یا بازخرید توکن های یو اس دی کوین با یک قرارداد هوشمند مبتنی بر بلاک چین اتریوم تضمین می شود.
انتقال و رمزگذاری دلار آمریکا در بلاک چین این امکان را فراهم میکند که ظرف چند دقیقه آنها را به هر کجای دنیا که میخواهید انتقال دهید. همچنین، فرصت های جدیدی را برای معامله، وام، ریسک پذیری و موارد دیگر فراهم می کند.

تیم توسعه یو اس دی کوین

تیم توسعه دهنده USDC چه کسانی هستند؟

یو اس دی کوین به صورت مشارکتی توسط سنتر کنسرسیوم، که با همکاری سرکل (Circle) و کوین بیس (Coinbase) تاسیس شده است، راه اندازی شد. این فناوری و چارچوب حاکمیت آن توسط Centre توسعه یافته است. سرکل و کوین بیس، یکی از برترین صرافی های ارز دیجیتال، اولین صادرکنندگان معاملاتی یو اس دی کوین هستند.
Circle یک شرکت رسمی انتقال پول است. شرکت های انتقال پول در ایالات متحده باید از قوانین و مقررات فدرال پیروی کنند. در نتیجه، تمام توکن های USDC قانون گذاری شده، شفاف و قابل تایید هستند. این شرکت در سال 2013 توسط کارآفرینان، جرمی آلریر و شان نویل تاسیس شده است.

یو اس دی کوین

یو اس دی کوین چگونه کار می کند؟

شرکت سرکل تضمین میکند که هر یو اس دی کوین با یک دلار آمریکا پشتیبانی میشود. به فرآیند تبدیل دلار آمریکا به توکن های USDC توکن سازی گفته می شود.

تبدیل دلار (USD) فیات به یو اس دی کوین (USDC) یک فرآیند سه مرحله ای است:

  1. کاربر دلار را به حساب بانکی صادر کننده توکن ارسال می کند.
  2. صادر کننده از قرارداد هوشمند یو اس دی کوین برای ایجاد معادل USDC استفاده می کند.
  3. USDC ایجاد شده به کاربر تحویل داده می شود، در حالی که دلار جایگزین شده، ذخیره می شود.

تبدیل یو اس دی کوین به دلار به آسانی ایجاد توکن است، فقط لازم است مراحل بالا را به صورت معکوس انجام داد:

  1. کاربر درخواستی را به صادرکننده USDC ارسال می کند.
  2. صادر کننده درخواستی را به قرارداد هوشمند USDC ارسال می کند تا توکن ها را با دلار مبادله کند و توکن از گردش مالی خارج شود.
  3. صادر کننده مبلغ درخواستی دلار را از ذخایر خود به حساب بانکی کاربر ارسال می کند. (کاربر مبلغ خالص معادل یک توکن USDC، منهای کلیه کارمزدهای اعمال شده را دریافت می کند).

برخلاف مشهورترین استیبل کوین بازار یعنی تتر (USDT) ، سازندگان یو اس دی کوین موظف به ارائه شفافیت کامل و همکاری با طیف وسیعی از موسسات مالی برای نگهداری کامل ذخایر ارز فیات معادل این توکن ها هستند.

شفافیت یو اس دی کوین

چه چیزی یو اس دی کوین را منحصر بفرد می کند؟

یو اس دی کوین اولین یا حتی محبوب ترین سکه با پشتوانه دلار آمریکا نیست. این عنوان در حال حاضر متعلق به تتر است. اما تتر با اتهامات بسیاری درباره ارائه شفافیت رو به رو است. زمانی ادعا می شد که برای هر Tether در گردش یک دلار واقعی در بانک وجود دارد، اما تحقیقات دادستان کل نیویورک باعث شد که این ادعا مورد ابهام قرار بگیرد و تحقیقات درباره آن همچنان ادامه دارد.
این چالش ها منجر به افزایش محبوبیت سایر کوین های با ثبات با پشتوانه دلار آمریکا، از جمله یو اس دی کوین، شده است که از شفافیت بیشتری در روند تأمین مالی و حسابرسی برخوردارند.
در حالی که USDC ممکن است در مقایسه با رقبا کاملاً منحصر به فرد نباشد، با این حال چندین دلیل برای منحصر بفرد بودن آن وجود دارد که عبارتند از:
مقررات: شرکت مادر USDC یک تجارت خدمات ثبت شده در ایالات متحده است. این بدان معناست که توسط شبکه اجرای جنایات مالی (FinCEN) دولت ، که با پولشویی مبارزه می کند ، تنظیم و قانون گذاری می شود.
حسابرسی: USDC توسط Grant Thornton ، یکی از 10 شرکت حسابداری برتر جهان حسابرسی می شود.
سرعت: ارسال دلار آمریکا به افراد و موسسات زمانی که بانک ها درگیر هستند ، زمان زیادی طول می کشد. USDC ثبات و مطلوبیت دلار را با سرعت معاملات ارزهای رمزنگاری شده ارائه می دهد.

کاربرد های یو اس دی کوین

به طور کل، از استیبل کوین هایی مانند USDC برای کاربرد های زیر استفاده میشود:

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین یک دارایی رمزنگاری شده است که به دارایی دارای قیمت ثابتی مانند ارز فیات یا فلز گرانبها متصل است. استیبل کوین ها برای جلوگیری از سطوح بالای نوسانات رایج در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد شدند.

سه نوع استیبل کوین وجود دارد: دارای پشتوانه فیات، دارای پشتوانه رمزنگاری و الگوریتمی. استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات، مانند BUSD، به ارزهای فیات سنتی متصل هستند. آن‌ها با حفظ ذخایر فیات که می‌تواند با استیبل کوین مبادله شود، یک پیوند را حفظ می‌کنند. استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری (مانند DAI) توکن‌های خود را بیش از حد وثیقه می‌کنند تا نوسانات قیمت کریپتو را تحت تأثیر قرار دهند، و استیبل کوین‌های الگوریتمی بدون نیاز به ذخیره، عرضه را کنترل می‌کنند.

به دلیل استفاده عملی و ارزش بازار بزرگ، رگولاتورها شروع به نگاه دقیق تری به استیبل کوین ها کرده اند. برخی از دولت ها حتی برای حفظ کنترل بر ارز، دولت خود را ایجاد می کنند.

معرفی

ارزهای دیجیتال همه چیز در مورد نوسانات نیست. در واقع، برخی از آنها به طور خاص برای حفظ قیمت ثابت طراحی شده اند: استیبل کوین ها. در صنعتی که سکه ها و توکن ها می توانند یک شبه سقوط کنند، تقاضای زیادی برای ارزهایی وجود دارد که مزایای بلاک چین را با توانایی ردیابی کالای پایدارتر ترکیب می کنند.

اگر هنگام معامله یا سرمایه گذاری استفاده از استیبل کوین ها را شروع نکرده اید، ارزش آن را دارد که درباره آنها و همچنین مزایا و معایب آنها بیشتر بدانید.برای خرید و فروش استیبل کوین ها استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ کافیست در صرافی ارز دیجیتال فراچنج اقدام به ثبت نام کنید.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین در کریپتوکارنسی چیست؟

استیبل کوین ها دارایی های دیجیتالی هستند که ارزش ارزهای فیات یا سایر دارایی ها را دنبال می کنند. برای مثال، می‌توانید توکن‌هایی را خریداری کنید که به دلار، یورو، ین و حتی طلا و نفت متصل هستند. استیبل کوین به دارنده اجازه می دهد سود و زیان را قفل کند و ارزش را با قیمتی ثابت در شبکه های بلاک چین همتا به همتا منتقل کند.

بیت‌کوین (BTC)، اتر (ETH) و سایر آلت‌کوین‌ها همواره از لحاظ تاریخی بی‌ثبات بوده‌اند. در حالی که این فرصت های زیادی برای حدس و گمان فراهم می کند، دارای معایبی است. نوسانات، استفاده از ارزهای دیجیتال را برای پرداخت‌های روزانه چالش برانگیز می‌کند.

به عنوان مثال، تاجران ممکن است یک روز 5 دلار بیت کوین برای یک استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ قهوه مصرف کنند، اما ارزش بیت کوین خود را 50 درصد کاهش دهند. این امر، برنامه ریزی و راه اندازی یک کسب و کار را چالش برانگیز می کند.

پیش از این، سرمایه گذاران و معامله گران کریپتو هیچ راهی برای قفل کردن سود یا اجتناب از نوسانات بدون تبدیل مجدد کریپتو به فیات نداشتند. ایجاد استیبل کوین راه حل ساده ای برای این دو موضوع ارائه کرد. امروزه، می‌توانید به راحتی با استفاده از استیبل کوین‌هایی مانند BUSD یا USDC از نوسانات کریپتو خارج شوید.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

ایجاد سکه ای که قیمت یا ارزش کالای دیگری را ردیابی می کند، نیازمند یک مکانیسم پیوند است. راه های متعددی برای انجام این کار وجود دارد، و بیشتر آنها به دارایی دیگری که به عنوان وثیقه عمل می کند متکی هستند. برخی از روش‌ها موفق‌تر از روش‌های دیگر بوده‌اند، اما هنوز چیزی به نام میخ تضمین‌شده وجود ندارد.

استیبل کوین های تحت حمایت فیات

یک استیبل کوین با پشتوانه فیات یک ارز فیات مانند USD یا GBP را در ذخایر نگه می دارد. به عنوان مثال، هر BUSD توسط یک دلار واقعی آمریکا که به عنوان وثیقه نگهداری می شود پشتیبانی می شود. سپس کاربران می توانند از فیات به یک استیبل کوین و بالعکس با نرخ ثابت تبدیل کنند. اگر قیمت توکن از فیات اصلی خارج شود، آربیتراژورها به سرعت قیمت را به نرخ ثابت برمی‌گردانند.

فرض کنید BUSD بالای یک دلار معامله می شود. داوران دلار آمریکا را به BUSD تبدیل می کنند و آن را به قیمت بیشتری در بازار می فروشند. این باعث افزایش عرضه BUSD برای فروش و کاهش مجدد قیمت به یک دلار می شود. اگر BUSD کمتر از یک دلار معامله شود، معامله گران BUSD را خریداری کرده و آن را به USD تبدیل می کنند. این باعث افزایش تقاضا برای BUSD می شود و قیمت آن را به یک افزایش می دهد.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری به روشی مشابه با استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات عمل می کنند. اما به جای استفاده از دلار یا ارز دیگر به عنوان ذخیره، ارزهای رمزنگاری شده را داریم که به عنوان وثیقه عمل می کنند. از آنجایی که بازار کریپتو بسیار بی ثبات است، استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری معمولاً به عنوان معیاری در برابر نوسانات قیمت، ذخایر را بیش از حد وثیقه می کنند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری از قراردادهای هوشمند برای مدیریت استخراج و رایت استفاده می کنند.

این فرآیند را قابل اعتمادتر می کند استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ زیرا کاربران می توانند به طور مستقل قراردادها را حسابرسی کنند. با این حال، برخی از استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری توسط سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO) اداره می‌شوند، که در آن جامعه می‌تواند به تغییرات در پروژه رأی دهد. در این مورد، شما باید درگیر شوید یا فقط به DAO اعتماد کنید تا بهترین تصمیم را بگیرید.

بیایید به یک مثال نگاه کنیم. برای برش 100 دلاری از DAI استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ متصل به دلار آمریکا، باید 150 دلار ارز دیجیتال با وثیقه 1.5 برابری ارائه دهید. هنگامی که DAI خود را دارید، می توانید از آن هر طور که می خواهید استفاده کنید. می توانید آن را انتقال دهید، با آن سرمایه گذاری کنید یا به سادگی آن را نگه دارید. اگر می خواهید وثیقه خود را پس بگیرید، باید 100 DAI را بازپرداخت کنید. با این حال، اگر وثیقه شما کمتر از یک نسبت وثیقه خاص یا ارزش وام باشد، نقد می شود.

وقتی استیبل کوین کمتر از 1 دلار باشد، انگیزه هایی برای دارندگان ایجاد می شود تا استیبل کوین خود را برای وثیقه برگردانند. این باعث کاهش عرضه سکه می شود و باعث می شود قیمت به 1 دلار بازگردد. وقتی بالای 1 دلار است، کاربران برای ایجاد توکن، افزایش عرضه و کاهش قیمت تشویق می شوند. DAI یک مثال است، اما همه استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری به ترکیبی از نظریه بازی و الگوریتم‌های زنجیره‌ای برای ایجاد انگیزه در ثبات قیمت متکی هستند.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی با حذف نیاز به ذخایر، رویکرد متفاوتی دارند. در عوض، الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند، مشابه سیاست‌های پولی بانک مرکزی، عرضه توکن‌های صادر شده را مدیریت می‌کنند. این مدل بسیار نادرتر از استیبل کوین های ارز دیجیتال یا فیات است و اجرای موفقیت آمیز آن چالش برانگیزتر است.

اساساً، یک سیستم استیبل کوین الگوریتمی اگر قیمت کمتر از ارز فیات باشد، عرضه توکن را کاهش می‌دهد. این را می توان از طریق قفل گذاری، سوزاندن یا خرید مجدد انجام داد. اگر قیمت از ارزش ارز فیات فراتر رود، توکن های جدیدی وارد گردش می شوند تا ارزش استیبل کوین کاهش یابد.

مزیت های استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها ابزار همه کاره و قدرتمندی برای سرمایه گذاران، معامله گران و کاربران ارزهای دیجیتال هستند. نقاط قوت اصلی آنها شامل این واقعیت است که:

1. استیبل کوین ها را می توان برای پرداخت های روزانه استفاده کرد. مغازه ها، مشاغل و افراد برای ثبات ارزش قائل هستند. به دلیل نوسانات بالا، ارزهای رمزنگاری شده کاربرد گسترده ای برای پردازش پرداخت پیدا نکرده اند. استیبل کوین های بزرگ سابقه ای در حفظ میخ های خود دارند که آنها را نسبتاً قابل اعتماد و برای استفاده روزانه مناسب می کند.

2. استیبل کوین ها مزایای مبتنی بر بلاک چین را دارند. می‌توانید یک استیبل کوین برای هر کسی که در سراسر جهان دارای کیف پول ارز دیجیتال سازگار است (که می‌تواند به صورت رایگان در عرض چند ثانیه ایجاد شود) ارسال کنید. انجام معاملات دوگانه و کاذب نیز تقریباً غیرممکن است. این ویژگی‌ها و موارد دیگر، استیبل‌کوین‌ها را بسیار متنوع می‌سازد.

3. استیبل کوین ها می توانند توسط معامله گران و سرمایه گذاران برای پوشش دهی پرتفوی خود استفاده شوند. تخصیص درصد مشخصی از پرتفوی به سکه های تثبیت شده یک راه موثر برای کاهش ریسک کلی است. پرتفوی شما به طور کلی در برابر نوسانات قیمت بازار مقاومت بیشتری خواهد داشت و همچنین در صورت بروز فرصت مناسب، وجوهی را در اختیار خواهید داشت.

همچنین می‌توانید کریپتوها را برای استیبل‌کوین‌ها در طول رکود بازار بفروشید و آنها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید (یعنی شورتینگ). استیبل کوین ها به شما این امکان را می دهند که بدون نیاز به خارج کردن پول از زنجیره به راحتی وارد و خارج شوید.

استیبل کوین چیست؟

معایب استیبل کوین چیست؟

با وجود پتانسیل آنها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها همچنان محدودیت هایی دارند:

1. استیبل کوین تضمینی برای حفظ پیوند خود نیست. در حالی که برخی از پروژه های بزرگ سابقه خوبی دارند، پروژه های بسیاری نیز شکست خورده اند. هنگامی که یک استیبل کوین مشکلات ثابتی برای حفظ میخ خود داشته باشد، می تواند به طور چشمگیری تمام ارزش خود را از دست بدهد.

2. عدم شفافیت. هر دو تتر (USDT) و USD Coin (USDC) هنوز حسابرسی های عمومی کاملی را منتشر نکرده اند، و اکثر استیبل کوین های بزرگ فقط گواهی های منظم ارائه می کنند. حسابداران خصوصی این کارها را از طرف صادرکنندگان استیبل کوین انجام می دهند.

استیبل کوین ارز دیجیتال چیست؟ – معرفی بهترین ها + ویدیو ☑️

استیبل کوین ارز دیجیتال چیست؟ – معرفی بهترین ها + ویدیو ☑️

استیبل کوین (Stable Coin) نوعی ارز دیجیتال با قیمت ثابت به حساب می آید که به وسیله ی دلار آمریکا، طلا یا غیره پشتیبانی می شود.

با توجه به نوسانات بسیار زیاد موجود در بازار ارز دیجیتال، وجود یک رمز ارز مبنا که قیمت آن همواره ثابت باشد؛ یک ضرورت به حساب می آید. همین عامل باعث شد استیبل کوین ها از جمله تتر (USDT)، USDC و … وارد بازار کریپتوکارنسی شوند.

در این مقاله از وبلاگ روتیکس ، قصد داریم اطلاعات جامعی از استیبل کوین ارز دیجیتال (Stable Coin) و انواع آن را در اختیار شما قرار دهیم و بهترین و با ثبات ترین استیبل کوین ها را به شما معرفی کنیم. علاوه بر این، در مورد مزایا و معایب و راه های کسب سود از این ارز های دیجیتال نیز صحبت خواهیم کرد.

استیبل کوین (Stable Coin) چیست؟

استیبل کوین ها مثل پل و زنجیره ای بین رمز ارزها و ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و طلا عمل می کنند. دلیل آن است که این رمز ارزها توسط دارایی های مختلف پشتیبانی می شوند. به زبان ساده تر، به ازای هر تعداد توکن تولید شده؛ مقداری طلا، دلار یا دیگر دارایی ها، در خزانه بانک مرکزی آمریکا ذخیره شده است.

این ویژگی باعث می شود که قیمت این ارز دیجیتال در مقایسه با بیت کوین و سایر رمز ارزها، نوسانات بسیار کمتری را تجربه کند. به عنوان مثال، قیمت استیبل کوین تتر (Tether) که با نماد USDT شناخته می شود؛ همواره معادل یک دلار است.

یکی دیگر از دلایل ایجاد Stable Coin را می توان به غیرمتمرکز سازی آن نسبت داد. به عبارتی، با استفاده از این کوین ها (Coins)، قدرت مداخله دولت ها از طریق ارزهای فیات به میزان زیادی کاهش می یابد. امروزه میلیاردها دلار به صورت استیبل کوین ها مانند USDC و USDT ذخیره شده اند؛ چرا که این ارز های دیجیتال یک روش امن جهت در امان ماندن از نوسانات موجود در بازار کریپتو (Crypto) هستند.

چرا استیبل کوین در بازار ارز دیجیتال اهمیت دارد؟

شاید بتوان اصلی ترین اهمیت استیبل کوین ها را در حفظ امنیت دارایی کاربران از نوسانات بازار دانست. به عبارتی، در ریزش های بازار کریپتوکارنسی، قیمت این ارزهای دیجیتال تغییر نمی کند و روش مناسبی جهت نگهداری کوتاه مدت دارایی ها به حساب می آید. اگر چه، اهیمت این رمز ارزها تنها به این قسمت ختم نمی شود.

با استفاده از این توکن ها، امکان جابه جایی نقدینگی با کمترین کارمزد وجود دارد. به عنوان مثال، شما قادر خواهید بود که با کارمزد یک دلاری، هزاران دلار از نقدینگی خود را به راحتی جابه جا کنید. حتی کاربران ایرانی نیز به راحتی می توانند از این مزیت برخوردار شوند.

همچنین می توان استیبل کوین ها را استیک (Stake) کرده و از آن سود سالیانه به دست آورد. پلتفرم های مختلفی این قابلیت را ارائه می دهند. در ادامه در مورد این ویژگی Stable Coin بیشتر صحبت می کنیم.

استیبل کوین چیست - معرفی بهترین استیبل کوین ها | روتیکس

استیبل کوین چیست – معرفی بهترین استیبل کوین ها | روتیکس

با انواع استیبل کوین ها و نحوه کار آن ها بیشتر آشنا شویم؟

رمز ارزهای مختلفی تحت عنوان استیبل کوین وارد بازار ارز دیجیتال شده اند. هر کدام از آن ها دارای ویژگی های مشخصی هستند و با هدف خاصی طراحی شده اند. در ادامه ۴ دسته از مهم ترین استیبل کوین ها را مورد بررسی قرار می دهیم.

1. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

Stable Coin با پشتوانه ارز فیات، مهم ترین و معروف ترین رمز ارزهایی هستند که با آن ها آشنا می شوید. این توکن ها توسط ارزهایی مانند دلار آمریکا، یورو یا پوند انگلیس پشتیبانی می شوند. این توکن ها ساده ترین استیبل کوین ها هستند که با نسبت 1:1 وارد بازار می شوند. به عبارتی، هر توکن معادل یک واحد از ارز پشتیبانی کننده است.

کاربران خارج از ایران می توانند این توکن ها را به پوند، دلار یا یورو تبدیل کنند. البته این قابلیت برای کاربران ایرانی اندکی متفاوت است. افراد مقیم ایران جهت تبدیل این رمز ارزها به ارزهای ملی، باید از طریق صرافی های ایرانی مانند روتیکس عمل کنند. پس از فروش این توکن ها، معادل آن را بر حسب ریال دریافت خواهند کرد.

مهم ترین مزیت استیبل کوین بر پایه ارز فیات را می توان سادگی آن به دلیل ساختار فیزیکی آن دانست. چرا که ارزهای ملی پشتوانه این رمز ارزها هستند. بنابراین حتی افراد مبتدی نیز به راحتی این دسته از ارزهای دیجیتال را درک می کنند. همچنین ثبات اقتصادی کشورهایی مانند آمریکا و انگلیس باعث ثابت ماندن قیمت این توکن ها می شود. از این دسته می توان تتر (USDT) و TrueSD را نام برد.

2. استیبل کوین با پشتوانه کالا

همان طور که از نام آن پیدا است؛ توکن هایی که توسط کالاهای قابل تعویض مانند فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند؛ در این دسته قرار می گیرند. رایج ترین کالای قیمتی مورد استفاده در این دسته، استیبل کوین طلا است.

همچنین تعداد زیادی از استیبل کوین ها توسط کالاهای دیگر مانند املاک و مستغلات، نفت و سایر فلزات گرانبها پشتیبانی می شوند. صاحبان Stable Coin با پشتوانه کالا، مالک یک توکن با پشتوانه مشهود و قابل لمس هستند. این مورد اساسا مهم ترین مزیت این دسته از توکن ها به حساب می آید.

علاوه بر آن، کالاها معمولا در طول زمان افزایش قیمت مشهودی را تجربه می کنند. همین مزیت باعث می شود که افراد زیادی به سمت این دسته از استیبل کوین ها جذب شوند. به بیان دیگر، با استفاده از این ارزهای دیجیتال، علاوه بر امکان جابه جایی و انجام معامله بر روی رمز ارزها، بر روی طلا یا سایر کالاها نیز سرمایه گذاری کرده اید. از این دسته می توان توکن های DGX، TCX و SRC را نام برد.

DGX با نام دیجیکس گلد (Digix Gold) یک استیبل کوین با پشتوانه طلا است که در شبکه ERC-20 اتریوم راه اندازی شده است. هر DGX معادل یک گرم طلا در نظر گرفته می شود. TCX و SRC نیز به ترتیب دارای پشتوانه سکه تیبریوس (Tiberius Coin) و املاک و مستغلات هستند.

3. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

در نگاه اول استفاده از ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه، با هدف Stable Coin که ثبات قیمتی است؛ در تضاد به نظر می رسد. برای جبران این مشکل، سازندگان این توکن ها، از مقدار ارز دیجیتال بیشتری به عنوان پشتوانه استفاده می کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید برای ایجاد ۵۰۰ دلار استیبل کوین، از ۱۰۰۰ دلار ارز دیجیتال به عنوان پشتوانه استفاده کنید. در این صورت، در صورت افت قیمت ارز دیجیتال، قیمت توکن به میزان نصف پشتوانه آن کاهش می یابد.

اگرچه نوسانات قیمتی مهم ترین مشکل استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال است؛ با این حال، هدف از ایجاد این توکن ها، تمرکز زدایی آن ها است. وجود این استیبل کوین ها، تراکنش ها را ایمن تر و شفاف تر می کند؛ چرا که یک نهاد و دولت واحد بر روی آن نظارت ندارد.

همچنین، تعدادی از این کوین ها (Coins) از چندین ارز دیجیتال مختلف جهت کاهش ریسک ناشی از نوسانات بازار استفاده می کنند. در نهایت، اگرچه تمرکز زدایی و نقدینگی بیشتر، از مزیت های این توکن ها به شمار می آید؛ با این حال، همواره جز پیچیده ترین استیبل کوین ها جهت سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال بوده اند.

4. استیبل کوین الگوریتمی

دسته چهارم شامل استیبل الگوریتمی یا بدون پشتوانه است. این توکن ها از هیچ کالا، رمز ارز یا ارز فیات به عنوان پشتوانه خود استفاده نمی کنند. بنابراین سوالی که پیش می آید این است که این استیبل کوین ها چگونه ارزش گذاری می شوند؟

این دسته، از الگوریتم های مختلف جهت ارزش گذاری بر روی توکن های خود استفاده می کنند. مهم ترین مکانیسم شامل کنترل عرضه و تقاضا است. در این روش، با افزایش قیمت، تعداد توکن های عرضه شده افزایش می یابد تا قیمت کاهش پیدا کند. همچنین در صورت کاهش قیمت Stable Coin، توکن سوزی انجام می شود تا قیمت ها دوباره به سطح اولیه برگردد.

اصولا استیبل کوین الگوریتمی با استفاده از مکانیسم عرضه و تقاضا، قیمت خود را ثابت نگه می دارد. همچنین ذکر این نکته نیز مهم است که این دسته از توکن ها، بالاترین سطح از تمرکز زدایی و استقلال را ارائه می دهند. در نهایت، با وجود تمام جنبه های مثبت این توکن ها، در صورت سقوط بازار، با توجه به عدم پشتوانه پولی، کاربران ممکن است دارایی خود را به طور کامل از دست بدهند.

در جدول زیر، Stable Coin هایی را به عنوان مثال از هر دسته مشاهده می کنید.

استیبل کوین های الگوریتمی چیست و چگونه کار میکنند؟

استیبل کوین الگوریتمی چیست

ارزهای دیجیتال به دلیل نوساناتی که دارند، شناخته شده هستند. اما یکی از شکل‌های ارزهای دیجیتال، به نام استیبل کوین‌ها، با هدف ایجاد پناهگاه برای کسانی که می‌خواهند از نوسانات ثابت خارج شوند، در حالی که همچنان در بازار ارزهای دیجیتال باقی می‌مانند، وجود دارند. استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که قرار است با ارزهای فیات مانند دلار آمریکا مرتبط شوند. قیمت آن‌ها همیشه ۱ دلار است. دو مورد از بزرگ‌ترین انواع آنها، تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC)، توسط ذخایر فیات پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که دارایی‌های نقدی یا دارایی‌های معادل نقدی در ذخایر خود دارند. بنابراین، هر USDT یا USDC که در بازار کریپتو معامله می شود، توسط آنچه که در واقع در اختیار صادرکنندگان استیبل کوین است، پشتیبانی می شود. در این مقاله، ما بررسی خواهیم کرد که استیبل کوین های الگوریتمی چیست، چگونه کار می کنند و چگونه با استیبل کوین های معمولی تفاوت دارند.

  • 1 استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟
  • 2 استیبل کوین های الگوریتمی چگونه کار می کنند؟
  • 3 چند نمونه از استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟
  • 4 UST چگونه برای حفظ ارزش خود طراحی شده است؟
  • 5 آینده استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

الگوریتم می تواند یک کلمه مبهم باشد. اما به سادگی به معنای مجموعه ای از کد است که یک فرآیند را دستور می دهد. بنابراین، برای مثال، آنچه در جدول زمانی فیس بوک خود می بینید، توسط الگوریتم های تایم لاین فیس بوک تعیین می شود، که شامل مواردی مانند میزان مرتبط بودن پست با شما بر اساس رفتار آنلاین گذشته شما است. در کریپتو، یک الگوریتم به قطعات کد روی بلاک چین اشاره دارد که در مجموعه ای از استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ قراردادهای هوشمند کدگذاری شده است.

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) یک صنعت پیچیده و به سرعت در حال توسعه، مملو از آزمایش و نوآوری است که بر پایه‌های فلسفی و ایدئولوژیکی یک سیستم مالی غیرمتمرکز کارآمدتر، مقاوم در برابر سانسور است. استیبل کوین های الگوریتمی نمونه ای از این ویژگی ها و بخشي از اقتصاد پولي، بخشي از بازارهاي مالي، بخشي از رياضيات و بخشي از فناوري هستند. در تقاطع پول و فناوری بلاک چین، آن‌ها جدید و پیچیده هستند و چالش‌ها و سؤالات بی‌پاسخ زیادی را در مورد چگونگی آینده DeFi ایجاد می‌کنند.

استیبل کوین های الگوریتمی معمولاً به دو توکن متکی هستند، یکی استیبل کوین و دیگری ارز دیجیتال که پشتوانه استیبل کوین ها است. و بنابراین الگوریتم (یا مخاطب هوشمند) رابطه بین این دو را تنظیم می کند. ارزهای دیجیتال ، مشابه همه دارایی‌های موجود در بازار، مانند خانه یا سهام ، بسته به تقاضای بازار و عرضه دارایی، قیمتشان بالا و پایین می‌شود. این شامل استیبل کوین‌ها نیز می‌شود، زیرا این ارزها اساساً ارزهای رمزپایه‌ای هستند که آزادانه در بازار معامله می‌شوند.

برای جلوگیری از کاهش قیمت یک استیبل کوین – دور شدن از 1 دلار – در حالی که تابع شرایط بازار است، الگوریتم‌ها عرضه و تقاضا را تنظیم می‌کنند. زمانی که تقاضای زیادی برای یک دارایی وجود داشته باشد اما عرضه آن کم باشد، قیمت آن دارایی بالا می رود و بالعکس. وعده الگوریتم این است که این موضوع را کنترل کند، همانطور که در بخش UST در بخش بعدی بررسی می‌کنیم، قبل از اینکه عمیق‌تر در مورد اینکه چگونه می‌تواند به طرز وحشتناکی اشتباه پیش برود.

استیبل کوین الگوریتمی چگونه کار میکند

استیبل کوین های الگوریتمی چگونه کار می کنند؟

تست برای تعیین اینکه آیا یک استیبل کوین (الگوریتمی یا غیره) کار می کند ساده است: چقدر ارزش خود را حفظ می کند؟ طراحان استیبل کوین الگوریتمی از مکانیسم های مختلفی برای کمک به سکه برای حفظ ارزش خود استفاده می کنند. برخلاف اکثر استیبل کوین‌ها، با استیبل کوین‌های الگوریتمی، این مکانیسم‌ها در پروتکل نوشته می‌شوند و به صورت عمومی در بلاک چین برای مشاهده همه در دسترس هستند. در زیر دو مدل متداول استیبل کوین الگوریتمی استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ غیر وثیقه‌ای وجود دارد که با فرض ثابت بودن 1 دلار نشان داده شده‌اند.

استیبل کوین های الگوریتمی Rebase عرضه پایه را برای حفظ ارزش دستکاری می کنند. پروتکل متناسب با انحراف قیمت سکه از ارزش 1 دلار، عرضه را از گردش می اندازد (اضافه می کند) یا می سوزاند (حذف می کند). اگر قیمت سکه > 1 دلار باشد، پروتکل سکه ضرب می کند. اگر قیمت سکه کمتر استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ از 1 دلار باشد، پروتکل سکه ها را می سوزاند. سکه ها در کیف پول دارندگان سکه ضرب می شوند یا از آن سوزانده می شوند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی حق‌الزحمه از یک سیستم چند سکه‌ای استفاده می‌کنند، که در آن قیمت یک سکه به گونه‌ای طراحی شده است که ثابت باشد و حداقل یک سکه دیگر برای تسهیل این ثبات طراحی شده است. مدل‌های Seigniorage معمولاً ترکیبی از مکانیسم‌های استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ مبتنی بر پروتکل و مکانیسم‌های بازار آزاد را اجرا می‌کنند که مشارکت‌کنندگان بازار را تشویق می‌کند تا کوین غیراستیبل کوین را بخرند یا بفروشند تا قیمت استیبل کوین را به سمت میخ آن سوق دهند.

مدل سوم، استیبل کوین های الگوریتمی کسری، به طور رو به افزایشی محبوب می شود. هدف استیبل کوین‌های الگوریتمی جزئی، بخشی وثیقه‌دار، حفظ پیوند خود با ترکیب بهترین مکانیسم‌ها از استیبل کوین‌های «خالص» بدون استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟ وثیقه و همتایان وثیقه‌شده آن‌ها است. فراکس فاینانس پیشگام این مدل بود.

چند نمونه از استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

آمپلفورث (AMPL) : یکی از اولین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازبنیاد شده، که با CPI تعدیل‌شده 2019 دلار آمریکا مرتبط است.

بیسیس کش (BAC) : با استفاده از سیستم امضای سه توکن، استیبل کوین پایه نقدی (BAC) 1 USD خود را از طریق استفاده از سهام و اوراق قرضه حفظ می کند.

یو اس دی دی (USDD) : یک استیبل کوین غیرمتمرکز برای اکوسیستم ترون، که در می 2022 توسط بنیانگذار ترون جاستین سان راه اندازی شد.

یو اکس دی (UXD) : یک استیبل کوین الگوریتمی که 100٪ توسط یک موقعیت خنثی دلتا در بلاک چین سولانا پشتیبانی می شود.

یو اس تی (UST) : این استیبل کوین الگوریتمی در ماه مه 2022 زمانی که پیوند دلاری خود را در بحبوحه سقوط گسترده‌تر بازار کریپتو از دست داد، به سرفصل خبرها تبدیل شد و باعث سقوط قیمت Terra (LUNA) شد، ارز دیجیتالی که برای حفظ ارزش دلاری خود استفاده می‌شد.

استیبل کوین الگوریتمی

UST چگونه برای حفظ ارزش خود طراحی شده است؟

TerraUSD (UST) برابری 1:1 خود را با دلار آمریکا از طریق یک رابطه الگوریتمی با ارز دیجیتال بومی Terra، LUNA، حفظ می کند یا قرار است حفظ کند. پشت این رابطه یک فرصت آربیتراژ وجود دارد که هر بار که UST ارزش خود را در هر جهت از دست می دهد، خود را نشان می دهد.

وقتی عرضه UST خیلی کم باشد و تقاضا برای آن خیلی زیاد باشد، قیمت UST به بالای 1 دلار می رسد. برای بازگرداندن UST به ارزش خود، پروتکل Terra به کاربران اجازه می دهد 1 USD LUNA را با 1 UST در پورتال ایستگاه Terra معامله کنند. این معامله 1 دلار LUNA را می سوزاند و 1 UST را می سوزاند که کاربران می توانند آن را به قیمت 1.01 دلار بفروشند و 1 سنت به جیب بزنند. زیاد به نظر نمی رسد، اما این سودها وقتی در مقادیر زیاد انجام می شود، افزایش می یابد. کاربران می توانند به اندازه نیاز UST از LUNA سوخته ضرب کنند تا زمانی که UST به $1 کاهش یابد. با افزایش عرضه، قیمت در نهایت کاهش می یابد.

وقتی عرضه خیلی زیاد باشد و تقاضا خیلی کم باشد، برعکس این اتفاق می افتد: قیمت UST به زیر 1 دلار می رسد. بنابراین این پروتکل به کاربران اجازه می‌دهد برعکس این کار را انجام دهند: کاربران می‌توانند 1 UST را با 0.99 USD خریداری کنند، سپس 1 UST را با 1 USD LUNA معامله کنند. این معامله 1 UST را می سوزاند و 1 USD LUNA را می ریزد و سود معامله گر آربیتراژ را 0.01 UST می کند.

مجدداً، پروتکل Terra به کاربران این امکان را می دهد که به طور مداوم UST را بسوزانند و LUNA دریافت کنند تا زمانی که UST به 1 دلار برسد. سناریوی دوم : سقوط ارزش! این یک مشکل رایج تر برای استیبل کوین های الگوریتمی است، زیرا اضطراب بازار در اطراف آنها شایع تر از سرخوشی بازار است و در نتیجه موارد بیشتری از تقاضای کمتر و عرضه بالاتر را نشان می دهد.

رابطه الگوریتمی UST با LUNA به این معنی است که دومی باید نوسانات اولی را جذب کند. از آنجایی که LUNA جدید را می توان به طور مداوم در هر زمانی که UST زیر 1 دلار است ضرب کرد، قیمت LUNA می تواند در مواجهه با افزایش عرضه توکن سقوط آزاد کند.

در پاسخ به انتقادات فزاینده مبنی بر اینکه UST در یک وضعیت آسیب‌پذیر و بدون مکانیسم پشتیبان خارجی ، دارایی‌های وثیقه مستقل است. دو کوون، مدیرعامل آزمایشگاه Terraform خالق Terra و مرد اصلی پشت UST، در فوریه 2022 بنیاد Luna Guard را راه‌اندازی کرد. مسئول حفظ ارزش استیبل کوین است. هدف آن خرید 10 میلیارد دلار بیت‌کوین (BTC) برای حمایت از این است.

آینده استیبل کوین های الگوریتمی

در حالی که استیبل کوین‌های الگوریتمی از نظر تئوری عالی به نظر می‌رسند، اما قبل از اینکه به عنوان ذخیره‌های ارزش پایدار مورد اعتماد قرار گیرند، راه‌ زیادی در پیش دارند. در زمان انتشار، هیچ استیبل کوین الگوریتمی نتوانسته است به یک ارزش ثابت دست یابد. به این ترتیب، موارد استفاده از آنها به سمت معامله گران آربیتراژ گرایش دارد.

در عین حال، استیبل کوین‌های الگوریتمی زمینه‌های مناسبی را برای نوآوری فراهم می‌کنند. آن‌ها فرصت‌هایی را نشان می‌دهند که محدودیت‌های موجود در DeFi را افزایش می‌دهند، و گروهی متفکر و سازندگان متفکر و درخشان را جذب می‌کنند که در حال نوآوری و تکرار بر روی مدل‌های موجود هستند.

مانند سایر استیبل کوین ها و رمزارزها ، داستان نظارتی در داستان استیبل کوین الگوریتمی بزرگ جلوه می کند. بیش از هر ارز دیجیتال دیگری، استیبل کوین ها بزرگترین تهدید برای سیستم های پولی مبتنی بر فیات دولتی هستند. استیبل کوین‌های الگوریتمی، با ویژگی‌های مقاوم در برابر سانسور، خطر تئوریکی حتی بزرگ‌تری نسبت به همتایان غیرالگوریتمی خود دارند. و قانونگذاران به طور فزاینده ای به استیبل کوین ها توجه می کنند. در ماه مه 2022، جانت یلن، وزیر خزانه داری ایالات متحده، خواستار تصویب قانون استیبل کوین به صورت فوری شد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.