نحوه محاسبه داميننس بیت کوین

آموزش دامیننس بیت کوین

دامیننس بیت کوین چیست

آموزش دامیننس بیت کوین

دامیننس بیت کوین چیست

دامیننس بیت کوین چیست را مورد بررسی قرار می دهیم.

اگر می‌خواهید پویایی بازار ارزهای دیجیتال را درک کنید، بهتر است در مورد آن به عنوان یک منظومه شمسی فکر کنید که در قلب آن بیت‌کوین قرار دارد و نیروی گرانشی را روی طیف وسیعی از آلت کوین ها با اندازه‌های مختلف که به دور آن می‌چرخند، اعمال می‌کند. اصطلاحی که این تأثیر را توصیف می کند، دامیننس بیت کوین است و مفهوم مهمی برای درک آن است، اما دامیننس بیت کوین دقیقاً چیست؟

دامیننس بیت کوین چیست؟

تعریف ساده برای دامیننس بیت کوین، نسبت کل سرمایه بازار همه ارزهای دیجیتال است که بیت کوین به حساب می آید. ارزش بازار با ضرب کوین های در گردش در قیمت فعلی محاسبه می شود.

بنابراین زمانی که بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود بود، دامیننس آن 100 درصد بود. با راه اندازی کوین های دیگر، از جمله فورک های بیت کوین، این قدرت شروع به کاهش کرد که توسط ارزش بازار اندازه گیری شد.

ارزش بازار ممکن است معیار ایده‌آلی برای دامیننس نباشد، اما ما در مورد قیمت و بازار صحبت می‌کنیم که ساده‌ترین روش‌ها برای تعیین کمیت هستند. بنابراین وقتی از یک تجمیع کننده قیمت مانند Coinmarketcap یا Coingecko بازدید می کنید، می توانید یک نگاه داینامیک برای دامیننس و نمودار را مشاهده کنید.

چرا دامیننس بیت کوین مهم است؟

اگر به قیاس فضایی خود برای اکوسیستم کریپتو بازگردیم، درست مانند خورشید که تأثیر کلیدی بر سیارات در مدار خود از طریق گرانش دارد، بیت کوین نیز از طریق قیمت، پروژه‌های درون جهان کریپتو را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

قیمت یکی از مؤلفه های دامیننس است، بنابراین قیمت بیت کوین با تمام کوین های دیگر همبستگی قوی دارد. با این حال، قیمت ها در مرحله قفل کامل حرکت نمی کنند. درجه همبستگی نسبت به ایده دامیننس است.

دامیننس بیت کوین

با نگاهی به نمودار بالا، می‌توانید نوسانات را از 100% دامیننس در سال 2013 تا نقطه چهار سال بعد که اتریوم به 6% خورشید جدید در اکوسیستم کریپتو رسید، مشاهده کنید.

مانند بسیاری از چیزها در کریپتو یک زبان خاص برای ایده تغییر دامیننس وجود دارد که اغلب به عنوان یک تلنگر توصیف می شود. ایده تغییر دامیننس مهم است زیرا ماهیت رقابتی کریپتو را نشان می دهد. هر کوین (سیاره) در تلاش است تا نفوذ بیشتری را اعمال کند، که در مورد بیت کوین در مقابل اتریوم به روش اجماع متفاوت آنها PoW در مقابل اثبات سهام منتهی می شود.

نمودار دامیننس بیت کوین

ماکسیمالیست های بیت کوین معتقدند که تنها یک سیاره در منظومه شمسی می تواند وجود داشته باشد و در نهایت تمام سیاره های دیگر توسط بیت کوین در مرکز مصرف خواهند شد. ماکسیمالیست‌های اتریوم همین دیدگاه را دارند و همینطور در سراسر اکوسیستم غنی و متنوع.

بنابراین دامیننس بیت کوین نماینده ای برای تغییر نفوذ بیت کوین بر اکوسیستم کریپتو و ارتباط اثبات کار و رابطه آن با تمرکززدایی است که عنصر اصلی حداکثر گرایی است.

از آنجایی که اثبات کار مستلزم مصرف مداوم انرژی است، محیط زیست را تحت تأثیر قرار می دهد که یک موضوع بسیار سیاسی است، دامیننس نیز معیاری برای پذیرش آن نیاز نحوه محاسبه داميننس بیت کوین اساسی است.

حتی یک شاخص دامیننس رقیب به نام شاخص دامیننس واقعی بیت کوین وجود دارد که فقط اثبات کوین های کار را با هم مقایسه می کند. در حال حاضر این شامل اتریوم می‌شود، اگرچه در حال انتقال از Proof of Work به Proof of Stake است. انتظار می رود که موفقیت آن انتقال تأثیر قابل توجهی بر دامیننس داشته باشد.

دامیننس بیت کوین و بازارهای گاوها

وقتی یک مقایسه سالانه را جدول بندی می کنید، می بینید که یک الگوی خطی ساده، مانند تضعیف دامیننس بیت کوین به تدریج وجود ندارد. این به دلیل تأثیر بازارهای بول و خرس است که به صورت پررنگ هستند. دامیننس از اول ژانویه اندازه گیری می شود، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

سال	دامیننس بیت کوین	اتریوم	آلت کوین ها
2013	100%	–	–
2014	87.5%	–	12.5%
2015	80%	–	10%
2016	91.2%	0.9%	7.9%
2017	87.6%	3.9%	8.5%
2018	38.6%	11.9%	49.5%
2019	51.7%	11.2%	37.1%
2020	68.3%	7.5%	24..2%
2021	69.2%	11.1%	19.7%
سپتامبر 2021	41.7%	20.3%	38%

در طول بازارهای گاوی دوره های خوش بینی قیمت ها متورم می شوند، اما این شور و شوق به طور نامتناسبی در کوین های جایگزین دیده می شود. کوین های جایگزین شامل استیبل‌کوین‌ها می‌شوند که نقش مهمی را به‌عنوان رمپ از پول سنتی (فیات) تا کریپتو بازی می‌کنند، اما سهولت ایجاد کوین های جدید و رفتار تجاری تفریحی به نوسان در تسلط کوین های جایگزین کمک می‌کند.

این رفتار را می توان به عنوان ترکیبی از تعصب واحد و FOMO توصیف کرد. سوگیری واحد تمرکز غیرمنطقی بر روی کوین هایی با قیمت اسمی پایین است که «ارزان‌تر» از کوین هایی مانند بیت‌کوین و FOMO ترس از دست دادن در بازاری در حال شتاب که در آن سرمایه‌گذاران جدید به دنبال پروژه جدید داغ هستند، بسیار رایج‌تر است. امیدوارم 100 برابر شود

برای درک برخی واژه ها مانند فومو حتما مطلب زیر را مطالعه کنید

جدول نشان می دهد که چرخه خرس/گاو تقریباً چهار سال بوده است که با چرخه نصف شدن بیت کوین مطابقت دارد، اما هیچ اطمینانی وجود ندارد که تکرار شود.

سؤال مهم این است که آیا کوین های جایگزین واقعاً به قیمت بیت‌کوین مسلط‌تر می‌شوند یا اینکه موج فزاینده علاقه به دو کوین اصلی، نه تنها همه قایق‌ها را بالا می‌برد، بلکه به طور نامتناسبی علاقه به کوین های جایگزین را افزایش می‌دهد.

این واقعاً یک سؤال اساسی برای کل صنعت کریپتو است. آیا بیت‌ کوین همیشه در مرکز جهان کریپتو باقی می‌ماند و تأثیری غالب بر سایر کوین‌ها می‌گذارد، یا قدرت آن کاهش می‌یابد تا تحت الشعاع اتریوم یا آلت کوین ها قرار گیرد؟

دامیننس بیت نحوه محاسبه داميننس بیت کوین کوین چیست؟ همه‌چیز درمورد دامیننس یا سلطه بیت کوین

دامیننس (Dominance) یا سلطه بیت کوین یکی از اصطلاحات پرتکرار بازار ارزهای دیجیتال است که درک مفهوم و کارکرد آن، برای درک بسیاری از جنبه‌های این بازار ضروری است. بسیاری از تحلیل‌گران و معامله‌گران برای پیش‌بینی روند بازار از این مفهوم استفاده می‌کنند و به‌گفته آنها، بررسی دامیننس بیت کوین می‌تواند تا حدی زیادی شفافیت تحلیل‌ها را بالا ببرد.

اگر بازار ارزهای دیجیتال را چیزی شبیه منظومه شمسی تصور کنید، بیت کوین در قلب این منظومه قرار دارد و نوعی نیروی گرانشی را به طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال مختلف با حجم‌های متفاوت که در پیرامون آن در گردش هستند، اعمال می‌کند.

این مثال ذهنیت خوبی را از میزان و نوع تأثیر بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال برای ما ایجاد می‌کند. در ادبیات بیت کوین، برای توصیف این تأثیرگذاری، از اصطلاح «دامیننس بیت کوین» (Bitcoin Dominance) استفاده می‌شود.

با این حال، تعریفی که ارائه کردیم تنها یک تعریف کلی از دامیننس بیت کوین بود و این مفهوم پیچیدگی‌های بیشتری دارد که ادامه به تفصیل به آنها اشاره می‌کنیم. در این مطلب که به‌کمک مقاله‌ای از وب‌سایت Learncrypto گردآوری شده، ابتدا دامیننس بیت کوین را بررسی می‌کنیم، سپس دلیل اهمیت آن را بیان می‌کنیم و در انتها به سیگنال‌هایی که می‌توان از این مفهوم به دست آورد اشاره خواهیم کرد.

دامیننس بیت کوین چیست؟

دامیننس بیت کوین به‌زبان ساده برابر است با ارزش بازار بیت کوین نسبت به کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال. مثلاً اگر دامیننس بیت کوین ۴۰٪ باشد، به این معنی است که بیت کوین ۴۰ درصد از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده است. از این شاخص در تحلیل‌ها خیلی استفاده می‌شود.

پیش از هرچیزی، بیان این نکته ضروری است که «دامیننس» در لغت به‌معنای «سلطه» است و این تعریف درباره بیت کوین هم صدق می‌کند. بنابراین، منظور از دامیننس بیت کوین، سلطه بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال و دیگر ارزهای این بازار است.

ساده‌ترین راه برای تعیین دامیننس بیت کوین، محاسبه نسبت ارزش بازار بیت کوین به کل ارزش ارزهای دیجیتال است؛ از همین رو، وقتی بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود بود، سلطه آن هم ۱۰۰ درصد بود؛ اما با ایجاد ارزهای دیجیتال جدید از جمله فورک‌های بیت کوین، این سلطۀ صد درصدی کم‌کم رو به کاهش گذاشت.

شاید ارزش بازار معیار ایدئالی برای محاسبه سلطه در معنای گسترده آن نباشد، اما موضوع بحث ما در اینجا، مفاهیمی مانند «قیمت» و «بازار» هستند که نمایش آنها در قالب کمّی بسیار آسان است؛ به‌عبارت دیگر، سلطه یک ارز می‌تواند به عوامل مختلفی وابسته باشد ولی نمایش آنها به‌صورت کمی دشوار است.

به همین خاطر است که وقتی به وب‌سایت‌هایی مانند کوین مارکت کپ (Coinmakertcap) یا کوین گکو (Coingecko) که قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال مختلف را نشان می‌دهند مراجعه می‌کنید، مقادیر متغیری از سلطه و نمودارها را برای نحوه محاسبه داميننس بیت کوین هر ارز می‌بینید.

چرا دامیننس بیت کوین مهم است؟

اجازه بدهید به تمثیل منظومه شمسی برای اکوسیستم ارزهای دیجیتال بازگردیم. همان‌ طور که خورشید از طریق گرانش، تأثیر مهمی بر سیاره‌های در حال گردش پیرامون آن می‌گذارد، بیت کوین هم از طریق فاکتور «قیمت»، روی پروژه‌های موجود در جهان ارزهای دیجیتال اثرگذار است.

قیمت یکی از مؤلفه‌های سلطه است و به همین دلیل، قیمت بیت کوین ارتباط مستقیم و قدرتمندی با قیمت ارزهای دیجیتال دیگر دارد. با این حال، این به معنای آن نیست که همه ارزها از چنین تأثیر قدرتمندی برخوردارند و تغییر قیمت هر ارزی، بر سایر ارزها اثرگذار است. حقیقت این است که میزان اثرگذاری، متناسب با میزان سلطه است.

اگر به نمودار بالا نگاه کنید، می‌توانید نوسان دامیننس بیت کوین را مشاهده کنید که از ۱۰۰ درصد در سال ۲۰۱۳، به نقطه‌ای در چهار سال بعد از آن رسیده است که اتریوم فقط ۶ درصد با تسخیر جایگاه آن و تبدیل‌شدن به خورشید جدید اکوسیستم فاصله داشته است.

جالب است بدانید که تغییر سلطه نیز مانند دیگر مفاهیم دنیای ارزهای دیجیتال، اصطلاح خاص خود را دارد. فلیپِنینگ (Flippenning) یکی از همین اصطلاحات است؛ به تغییر سلطه یک ارز دیجیتال، جابه‌جایی یا فلیپِنینگ می‌گویند. جابه‌جایی زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش بازار یک ارز دیجیتال از ارز دیگری سبقت بگیرد. جابه‌جایی سلطه مهم است؛ چون نشان‌دهنده ماهیت رقابتی بازار ارزهای دیجیتال است.

در این رقابت، هر ارز دیجیتال تلاش دارد تا تأثیر گسترده‌تری اعمال کند. درباره بیت کوین و اتریوم، این رقابت در روش اجماع متفاوت آنها جلوه یافته است. بیت کوین از الگوریتم اجماع اثبات کار (Proof of Work) استفاده می‌کند و اتریوم در حال حرکت به سمت اعمال کامل الگوریتم اثبات سهام (Proof of Stake) است.

ماکسیمالیست‌های بیت کوین بر این باور هستند که در این منظومه، فقط یک سیاره می‌تواند دوام بیاورد و بقیه ارزهای دیجیتال در نهایت توسط بیت کوین از بین خواهند رفت. البته این باور فقط مختص بیت کوین نیست و در بین ماکسیمالیست‌های اتریوم یا هر ارز دیجیتال دیگری که در این بازار گسترده وجود دارد هم به چشم می‌خورد.

به این ترتیب، دامیننس بیت کوین بازتاب‌دهنده نفوذ متغیر آن در اکوسیستم ارزهای دیجیتال، میزان نفوذ و محبوبیت اثبات کار و رابطه آن با تمرکززدایی است که عنصر هسته‌ای تفکر ماکسیمالیستی در این حوزه است.

از آنجا که اثبات کار نیازمند مصرف مداوم انرژی است و تأثیرات منفی روی محیط‌زیست دارد، این مسئله به‌شدت سیاسی است. از این رو، دامیننس بیت کوین معیاری برای سنجش پذیرش این نیاز اساسی نیز هست.

یک شاخص رقیب دیگر نیز برای سلطه وجود دارد که «شاخص سلطه واقعی بیت کوین» (Real Bitcoin Dominance Index) نامیده می‌شود. این شاخص فقط ارزهای دیجیتالی را که از روش اجماع اثبات کار استفاده می‌کنند با هم مقایسه می‌کند. این شاخص در حال حاضر اتریوم را نیز در بر می‌گیرد؛ چراکه این ارز دیجیتال فعلاً از اثبات کار استفاده می‌کند و در حال انتقال به اثبات سهام است. انتظار می‌رود که انجام موفقیت‌آمیز این انتقال، تأثیر چشم‌گیری بر سلطه بیت کوین داشته باشد.

استفاده از دامیننس در تحلیل‌ها

اگر یک جدول مقایسه‌ای از دامیننس سالانه بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر تهیه کنیم، متوجه می‌شویم که تغییرات سلطه از یک الگوی خطی پیروی نمی‌کند؛ یعنی این‌‌طور نیست که مثلاً سلطه بیت کوین به‌تدریج ضعیف شود. علت این امر، تأثیر بازارهای گاوی و خرسی است که در جدول زیر پررنگ (بولد) شده است. میزان سلطه در جدول زیر برای هر سال، از اول ژانویه آن سال محاسبه شده؛ به‌جز مورد آخر که تاریخ آن ذکر شده است.

در بازارهای گاوی، یعنی دوره‌هایی که خوش‌بینی بر بازار حاکم است، قیمت‌ها به‌دلیل اشتیاق خریداران رشد می‌کنند؛ اما این اشتیاق در بین آلت کوین‌ها به نسبت متوازنی توزیع نمی‌شود.

باید اشاره کنیم که دسته‌بندی «آلت کوین» دسته‌بندی گسترده‌ای است و طیف متنوعی از ارزها را در بر می‌گیرد. به‌عنوان مثال، استیبل کوین‌ها که نقشی مهم به‌عنوان دروازه ورود از پول سنتی (فیات) به ارزهای دیجیتال ایفا می‌کنند، در دسته‌بندی آلت کوین‌ها جای می‌گیرند؛ اما به‌دلیل سهولت ایجاد ارزهای جدید، طیف گسترده‌ای از ارزهای نوظهور و ناشناخته هم در همین دسته‌بندی قرار می‌گیرند که همین مسئله، باعث نوسان دامیننس آلت کوین‌ها می‌شود.

بسیاری از تحلیل‌گران کاهش سلطه قیمت بیت کوین را مساوی با آغاز فصل آلت کوین‌ها یا آلت سیزن می‌دانند؛ یعنی آنها معتقدند هر گاه سلطه بیت کوین به محدوده ۴۰ درصد برسد، می‌توان انتظار رشد شدید آلت کوین‌ها را داشت.

علاوه بر این، موضوعی به نام «معامله برای سرگرمی» هم وجوددارد که در بین آلت کوین‌ها بیشتر دیده می‌شود و خود یکی از دلایل دیگر نوسان دامیننس آلت کوین‌هاست.

معامله از روی سرگرمی را می‌توان ترکیبی از سوگیری واحد کامل (Unit Bias) و ترس از از دست دادن (FOMO) توصیف کرد. سوگیری واحد کامل یک نتیجه‌گیری غیرعقلانی است که بر اساس آن، ارزهای دیجیتالی که قیمت اسمی پایینی دارند، «ارزان‌تر» از ارزهای دیجیتال دیگر مثل بیت کوین تلقی می‌شوند.

ترس از جاماندن یا همان فومو نیز به حالتی گفته می‌شود که سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای جدید هجوم می‌آورند که امیدوار هستند رشد ۱۰۰ برابری داشته باشد.

جدول بالا نشان می‌دهد که این چرخه خرسی/گاوی تقریباً چهار سال طول کشیده است و مقارن با چرخه هاوینگ (Halving) بیت کوین بوده است؛ اما به‌هیچ‌وجه قطعی نیست که این تقارن باز هم تکرار شود.

حال پرسش اساسی این است که آیا رشد استقبال از دو ارز دیجیتال اصلی (بیت کوین و اتریوم)، مانند موجی است که افزایش استقبال از همه آلت کوین‌ها را در پی دارد؟

آیا بیت کوین برای همیشه در مرکز جهان ارزهای دیجیتال باقی خواهد ماند و نفوذ سلطه‌گرانه خود را بر آلت کوین‌ها اعمال خواهد کرد؟ یا اینکه قدرت آن افول خواهد کرد و تحت‌الشعاع اتریوم و آلت کوین‌ها قرار خواهد گرفت؟ تنها زمان می‌تواند پاسخ این پرسش‌ها را به ما بگوید.

بیت کوین دامیننس چیست؟

بیت کوین بزرگترین رمزارز جهان از نظر ارزش بازاری است و بخش بزرگی از حجم معاملات بازار رمزارزها را در اختیار دارد. اگر سرمایه‌های تجمیعی در تمام ارزهای دیجیتال را بررسی کنیم، ارزش کل این بازار به دست می‌آید. به همین ترتیب، بیت کوین دامیننس را می‌توان به عنوان نسبت سرمایه در بیت کوین، به بقیه کریپتوکارنسی‌ها تعریف کرد.

به عبارت دیگر، بیت کوین دامیننس (BTC dominance) که یک معیار مهم برای معامله‌گران است از محاسبه نسبت سرمایه موجود در بیت کوین به سایر رمزارزها بدست می‌آید.

بیت کوین دامیننس چگونه محاسبه می‌شود؟

با ذکر یک مثال، به تشریح این اصطلاح مهم می‌پردازیم. فرض کنید ارزش کلی بازار تمام رمز ارزها، در حال حاضر ۱۰۰ میلیارد دلار است. اگر ارزش بازار بیت کوین ۶۰ میلیارد دلار باشد، تسلط بیت کوین یا بیت کوین دامیننس در بازار رمز ارزها ۶۰ درصد است.

بیت کوین دامیننس معیاری است که می‌تواند برای محاسبه میزان تاثیر بیت کوین روی کل بازار رمزارزها استفاده شود. این تعریف می‌تواند به درک روند و فرآیندی که بیت کوین و آلت کوین‌ها طی می‌کنند، کمک کند.

مهمترین کاربرد این معیار، کمک در تشخیص روند آتی (صعودی یا نزولی) آلتکوین‌ها در مقایسه با بیت کوین است. به عبارت دیگر:

• هنگامی که بیت کوین دامیننس افزایش می‌یابد، به طور کلی آلت کوین‌ها در مقابل بیت کوین ارزش خود را از دست می‌دهند و برعکس، هنگامی که این تسلط کاهش می‌یابد، ارزش آلت کوین‌ها در مقایسه با بیت کوین افزایش می‌یابد.

بیت کوین دامیننس برای اندازه‌گیری درصد اختصاص‌یافته به بیت کوین در بازار کریپتوکارنسی‌ها استفاده می‌شود. همچنین با رصد این عدد در طولانی مدت، می‌توان نتیجه گرفت که آیا تقاضا برای بیت کوین بالاتر از میانگین بازار است یا خیر.

بیت کوین دامیننس در اغلب مواقع با افزایش ارزش آلت کوین و اتریوم کاهش می‌یابد.

بیت کوین برای بسیاری از افراد شروع سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال است. آنها قبل از اقدام به خرید هر رمز ارز دیگری، از بیت کوین شروع می‌کنند.

روند بیت کوین دامیننس در طی سال‌های گذشته

برای مدت زمان طولانی، بیت کوین بزرگترین رمز ارز بازار بود و رقیب چندان مهمی نداشت. در آن زمان عدد بیت کوین دامیننس نزدیک به ۱۰۰ درصد بود. با این حال با معرفی رمز ارزهای جدید، بیت کوین دامیننس به میزان قابل توجهی کاهش یافت. این اتفاق احتمالاً به افزایش محبوبیت ICOها یا عرضه اولیه سکه‌ها، پس از معرفی اتریوم و استاندارد توکن ERC-20 مربوط می‌شود.

همانطور که پیش از این هم اشاره کردیم، بیت کوین در سال ۲۰۱۳ چالش‌های کمی داشت. در آن زمان، بیت کوین دامیننس ۹۴ درصد بود و به همین میزان بیت کوین بر بازار تسلط داشت. توکن های ERC-20 در آن زمان وجود نداشتند، اتریوم فقط در حد تصورات ویتالیک بوترین (هم بنیانگذار ایتریوم) بود و سکه‌های استیبل مانند Tether USDT نیز هنوز وجود نداشتند.

همه این مناسبات در سال ۲۰۱۷، زمانی که اولین فصل آلت کوین آغاز شد، تغییر کرد. در فوریه همان سال، تسلط بیت کوین به ۸۵.۴ درصد رسید (اتریوم سهم ۵.۷ درصدی از ارزش بازار ارزهای رمزنگاری شده را در اختیار داشت، در حالی که XRP ریپل ۱.۱ درصد بود).

اما در طول چهار ماه، سهم بازار بیت کوین به طرز چشمگیری کاهش یافت زیرا موج عرضه اولیه سکه (ICOs) سرمایه بازار این صنعت را به میزان قابل توجهی افزایش داد. تا ماه ژوئن، تسلط بیت کوین به ۴۰ درصد کاهش یافت، این نقدینگی به توکن ERC-20 منتقل شد. داده‌ها نشان می‌دهد که در مدت مشابه، سرمایه بازار کل در مقیاس دلاری از ۲۰ میلیارد دلار به ۱۱۴ میلیارد دلار افزایش یافته است، این عدد حدود ۴۷۰ درصد افزایش را نشان می‌دهد.

در این دوره، علاقمندان به اتریوم پیش‌بینی می‌کردند که ارزش اتریوم از بیت کوین بالاتر برود، که البته هیچگاه این اتفاق نیفتاد.

قیمت بیت کوین پس از اولین روند صعودی در سال ۲۰۱۷ سقوط کرد و تا ژانویه ۲۰۱۸، بیت کوین دامیننس در پایین ترین سطح خود یعنی ۳۲.۸ درصد قرار گرفت.

موسسه ارنست و یانگ، پس از ارزیابی داده‌های ICO‌هایی را که در سال ۲۰۱۷ راه اندازی شده بودند به نتایج زیر رسیدند:

• ۸۶ درصد ICOها به زیر قیمت فهرست خود افت کرده بودند.
• ۳۰ درصد از این آلت کوین‌ها ارزش خود را تا حد زیادی از دست داده بودند.
• فقط ۲۹ درصد از ICOها محصول کارآمد داشتند.

این آمار هشداردهنده باعث شد کشورهایی مانند ایالات متحده نسبت به ICOها نگاهی بدبینانه داشته باشند و در این کشور علیه چندین پروژه بلاکچین که فروش توکن انجام می‌دادند، شکایت تنظیم شد. نهادهای دولتی همچنین به سرمایه‌گذاران هشدار دادند که در بازار دارایی‌های دیجیتالی خود، باید انتظار بی‌ثباتی داشته باشند.

پس از ترکیدن این حباب، بیت کوین دامیننس تا حدی به وضعیت قبل بازگشت و به بالاترین سطح یعنی ۷۰ درصد در سپتامبر ۲۰۱۹ رسید. با این حال، بعید نیست دوباره شاهد صعود بیت کوین در این سطح باشیم.

دنیای رمز ارزها حال حاضر سرمایه بیشتری را نسبت به اوایل دهه ۲۰۱۰ به خود اختصاص داده است و همچنین متنوع‌تر شده است.

سخن پایانی

در گذشته که بیت کوین تنها ارز رمزنگاری شده قابل‌معامله بود، عدد بیت کوین دامیننس تقریباً ۱۰۰ درصد بود. امروزه، با به وجود آمدن ارزهای رمزنگاری شده دیگر، مسلماً رقم بیت کوین دامیننس کمتر از ۱۰۰ درصد است، اما این موضوع لزوماً چیز خوب یا بدی نیست. این تنها ابزاری است که ممکن است دیدگاه بهتری از نحوه تکامل فضای رمزنگاری شده به ما ارائه دهد.

برای شروع معامله در بازار رمز ارزها، نباید بی‌گدار به آب زد، عوامل بسیاری وجود دارند که می‌توانند منجر به صعود یا سقوط یک ارز دیجیتال در بازار شوند. پیش از شروع معامله اطلاعات لازم را جمع‌آوری و در صورت نیاز از نظر و توصیه‌های متخصصان این حوزه نیز استفاده کنید.

شاخص ترس و طمع کریپتو؛ نحوه محاسبه و روش استفاده

حتما تا به امروز با شرایطی رو به رو شده اید که در آن بازار دچار تلاطم شدید بوده و واکنش های هیجانی از خود نشان دهد؛ در مواجهه با این شرایط معمولا کاربران به دو دسته تقسیم می‌شوند: دسته اول دچار ترس (Fear) و عده ای دیگر دچار طمع (Greed) می‌شوند؛ به عبارت دیگر بازار با دو احساس قالب درگیر است؛ ترس و طمع.

برای اندازه گیری میزان این هیجانات، شاخصی به نام ترس و طمع (Fear and Greed Index) طراحی شده است که در سنجش میزان واکنش های شدید به معامله گران کمک می‌کند.

برای درک بهتر، موضوع را با یک مثال توضیح می‌دهیم. در ماه می سال ۲۰۲۲ رمز ارز ترا لونا (Terra-LUNA) به دلیل افت قیمت ناگهانی استیبل کوین شبکه ترا (UST) دچار ریزش قیمت شدیدی شده و به ترند یک شبکه های خبری و اجتماعی ارزهای دیجیتال بدل شد. کاهش قیمت شارپ دو ارز LUNA و UST ترس زیادی در دل سرمایه گذاران و هولدرهای این دو رمزارز انداخته و منجر به فروش های هیجانی از جانب کاربران گردید. درباره علت ریزش لونا و پیش بینی آینده آن بیشتر بخوانید .

در این مقاله شاخص ترس و طمع معرفی شده و به چگونگی پیدایش اولیه آن در بازار سهام پرداخته می‌شود. در ادامه نیز شاخص ترس و طمع بیت کوین بررسی می‌شود و به نحوه محاسبه و استفاده آن در وبسایت Alternative.me پرداخته می‌شود. در آخر نیز پرسشی اساسی در مورد این شاخص پاسخ داده می‌شود.

تعریف کلی شاخص ترس و طمع

یکی از ابزارهای مورد استفاده تحلیلگران برای سنجش بازار، شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) است. در تعریف این شاخص فرض بر این است که ترس بیش از حد میان سرمایه گذاران می‌تواند منجر به معامله یک سهم بسیار کمتر از ارزش ذاتی و طمع بیش از حد می‌تواند باعث معامله سهم و افزایش قیمت آن بسیار بیشتر از ارزش ذاتی شود.

از آنجایی که ابداع گر اولیه شاخص ترس و طمع، CNNMoney بوده است، اگر قصددارید از نمودارهای Fear and Greed Index در مقالات خود استفاده نمایید، می توانید برای مشاهده و دانلود آن ها، از طریق این لینک اقدام کنید.

در صورت دانلود نمودارهای شاخص ترس و طمع CNN، انتظار مشاهده چنین تصاویری را داشته باشید.

این شاخص که مربوط به بازار سهام است توسط CNNMoney بر اساس ۷ فاکتور مختلف و با هدف اندازه گیری دو احساس اصلی ترس و طمع طراحی شده است. فاکتورهای تشکیل دهنده شاخص طمع و ترس بازار سهام بر اساس داده های ارائه شده در سایت CNNMoney عبارتند از:

• حرکت قیمت سهام (Stock Price Momentum)
• قدرت قیمت سهام (Stock Price Strength)
• وسعت قیمت سهام (Stock Price Breadth)
• قراردادهای اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش (Put and Call Options)
• تقاضا برای اوراق قرضه با ریسک بالا (Junk Bond Demand)
• نوسانات بازار (Market Volatility)
• میزان تقاضا برای سرمایه گذاری های مطمئن (Safe-Haven Demand)

سرمایه گذاران زیادی بر اساس این شاخص نسبت به انجام یا عدم انجام معاملات تصمیم گیری می‌کنند آنچنان که افزایش میزان طمع (بالا رفتن عدد شاخص)، منجر به بروز احساسی به نام FOMO میان سرمایه گذاران می‌شود.

FOMO که مخفف عبارت The Fear of Missing Out است را می‌توان ترس عقب افتادن از دیگران دانست در حالی که آن ها به تفریح و زندگی خوب مشغولند ولی شما خیر! این احساس که عموماً به واسطه شبکه های اجتماعی مثل فیس بوک و اینستاگرام به وجود می‌آید می‌تواند به عزت نفس فرد لطمه وارد کند.

در روند معاملات نیز فومو (FOMO) می‌تواند منجر به اتخاذ تصمیمات ناگهانی شود بطوریکه کاربران با مشاهده روند سبز بازار احساس می‌کنند در حال از دست دادن فرصت کسب سود هستند پس به خرید هرچه بیشتر سهام اقدام می‌کنند؛ در طرف مقابل نیز اگر بازار روندی قرمز را در پیش گرفته باشد حس می‌کنند در صورت تعلل، ضرر هنگفتی را متحمل خواهند شد بنابراین نسبت به فروش هیجانی سهام خود اقدام می‌کنند.

خریدهای هیجانی، خود منجر به افزایش قیمت سهام و معامله آن بسیار بیشتر از ارزش واقعی و فروش های هیجانی باعث کاهش قیمت سهام و معامله آن کمتر از ارزش واقعی می‌گردند.

نمودار شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) را می‌توان اینگونه تحلیل کرد:

هرچه عدد شاخص پایین تر باشد، ترس شدیدتری میان سرمایه گذاران حاکم است به این معنی که سهام مورد نظر کاربران در حال معامله با ارزشی کمتر از مقدار واقعی خود بوده و فرصت خوبی برای خرید، سرمایه گذاری و کسب سود بیشتر از آن سهم است.

در طرف دیگر، بالا رفتن عدد شاخص، نمایانگر ایجاد طمع شدید میان کاربران و معامله سهام با قیمتی بسیار بالاتر از ارزش واقعی است؛ این شرایط نشان دهنده فرصت مناسبی برای فروش سهام و خروج از بازار است.

ایده طمع و ترس با جمله معروفی از وارن بافت (Warren Buffett)، سرمایه گذار معروف آمریکایی، مطابقت دارد که معتقد بود “ وقتی دیگران حریص هستند بترسید و زمانی که دیگران می‌ترسند حریص باشید “.

اما چگونه می‌توان از شاخص ترس و طمع برای سنجش قیمت منصفانه بازارها استفاده کرد؟

برای پاسخ به این سوال باید گفت سرمایه گذاران می‌توانند از چرخش احساسات بازار سهام از ترس به طمع برای پیش بینی جهت آینده بازار بهره ببرند؛ بدین معنا که Fear and Greed Index رفتاری مشابه یک فشار سنج دارد که به عنوان یک ابزار مخالف عمل می‌کند؛ هرچه فشار خرید بیشتر باشد، فرصت مناسب تری برای فروش سهام است و در سوی دیگر هرچه فشار فروش بیشتر باشد زمانی مناسب تر برای خرید سهام است.

شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال چیست؟

شاخص طمع و ترس در بازار ارزهای دیجیتال، بسیار شبیه فرآیند موجود در بازارهای سنتی تر مثل سهام، ارز و کالا است بدین معنی که ترس بیش از حد موجب فرار سرمایه گذاران از بازار می‌شود و قیمت رمز ارز را کاهش می‌دهد؛ در طرف مقابل نیز حرص و طمع کاربران حباب هایی در بازار کریپتو ایجاد می‌کند که منجر به افزایش قیمت ارز دیجیتال می‌شود.

شاخص ترس و طمع کریپتو پس از بررسی و آنالیز فاکتورهای مختلف می‌تواند در بازه های زمانی روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری شود تا عددی در بازه ۰ تا ۱۰۰ را تولید کند. این شاخص هرچقدر به ۰ نزدیک تر باشد نشان دهنده ترس بیشتر معامله گران بازار کریپتوکارنسی و فروش هیجانی ارزهای دیجیتال است و هرچه به ۱۰۰ میل کند انتظار می‌رود که مردم با طمع شدیدتری دست به خرید رمز ارزها بزنند.

وب‌سایت های مختلفی وجود دارند که شاخص طمع و ترس ارزهای دیجیتال را در اختیار کاربران قرار می‌دهند؛ در این راستا سایت Alternative.me معتبرترین رفرنس برای بررسی این شاخص به حساب می‌آید. این سایت تاکنون شاخص Fear and Greed را تنها برای بیت کوین (BTC) ارائه می‌دهد اما قصد دارد به زودی شاخص های جداگانه ای را برای توکن های معروف دیگر ارائه کند.

شاخص ترس و طمع کریپتو از ابتدا تاکنون

سایت Alternative با هدف گردآوری آرشیو کاملی از داده های شاخص ترس و طمع از زمان معرفی تاکنون، در سایت خود نموداری را آماده و در دسترس قرار داده است که حاوی داده های Fear and Greed Index از ابتدای سال ۲۰۱۸ تاکنون است. مشابه تصویر زیر

همانطور که در نمودار دیده می شود، اندیکاتور ترس و طمع در ۲۲ آگوست ۲۰۱۹، در محدوده ترس بسیار شدید و عدد ۵ و در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۰ در محدوده طمع بسیار شدید و عدد ۹۵ قرار داشته است.

سایت های دیگری نظیر Btctools.io نیز به ارائه شاخص ترس و طمع مربوط به بیت کوین می‌پردازد.

شاخص ترس و طمع بیت کوین

نحوه عملکرد و تعریف شاخص ترس و طمع بیت کوین نیز عیناً مشابه شاخص Fear and Greed بازار سهام است بطوریکه با پایین آمدن این عدد و نزدیک تر شدن هرچه بیشتر آن به ۰، ترس بیشتری در بازار حکمفرما بوده و عده بیشتری از کاربران تمایل به فروش رمز ارزهای خود دارند؛ این شرایط فرصت مناسبی برای خرید و سرمایه گذاری در بازار کریپتوکارنسی تلقی می‌شود.

در طرف مقابل، هرچه میزان شاخص بالاتر بوده و به ۱۰۰ میل کند، طمع بیشتری بر بازار حاکم بوده، فشار خرید بالاتر است؛ این شرایط را می‌توان فرصت مناسبی برای فروش رمزارزهای خریداری شده دانست.

بالا بودن میزان طمع (نزدیک شدن شاخص به عدد ۱۰۰) احتمال ریزش بازار و معکوس شدن قیمت ها را افزایش می‌دهد چرا که ارزها با قیمتی بیش از ارزش واقعی خود در حال معامله هستند. از سویی دیگر، پایین بودن شاخص طمع و ترس (میل به عدد ۰)، می‌تواند نشانه ای از صعود احتمالی و افزایش قیمت ها در نظر گرفته شود چرا که ارزها با رقمی کمتر از ارزش واقعی خود در حال معامله هستند.

نحوه محاسبه Fear and Greed Index

وبسایت Alternative.me در محاسبه شاخص ترس و طمع بیت کوین از مفاهیم مشابهی با وبسایت CNNMoney استفاده می‌کند با این تفاوت که از متغیرهای متفاوتی برای اندازه گیری این شاخص بهره می‌برد. این سایت از ۶ فاکتور برای اندازه گیری شاخص طمع و ترس بیت کوین استفاده می‌کند که در ادامه در این باره بیشتر توضیح خواهیم داد.

از آنجا که عده ای از تحلیلگران معتقدند این شاخص تنها برای یافتن زمان مناسب ورود به بازار کاربرد دارد، توجه به عنصر زمان در محاسبه شاخص ترس و طمع کریپتو از اهمیت بالایی برخوردار شده است. در نتیجه در رویکردی مشابه با وبسایت CNNMoney، این شاخص در وبسایت Alternative.me نیز هر ۸ ساعت به روز رسانی می‌شود .

در محاسبه شاخص ترس و طمع بیت کوین، هر یک از ۶ فاکتور تاثیرگذار بطور جداگانه و در بازه ۰ تا ۱۰۰ اندازه گیری شده و میزان انحراف از میانگین هر عامل بررسی می‌شود؛ سپس به هر فاکتور وزن مشخصی داده شده و شاخص نهایی ترس و طمع بصورت میانگینی از فاکتورهای موثر با در نظر گرفتن وزن هرکدام، محاسبه و اعلام می‌گردد.

دامیننس بیت کوین چیست

آموزش دامیننس بیت کوین

دامیننس بیت کوین چیست

دامیننس بیت کوین چیست را مورد بررسی قرار می دهیم.

اگر می‌خواهید پویایی بازار ارزهای دیجیتال را درک کنید، بهتر است در مورد آن به عنوان یک منظومه شمسی فکر کنید که در قلب آن بیت‌کوین قرار دارد و نیروی گرانشی را روی طیف وسیعی از آلت کوین ها با اندازه‌های مختلف که به دور آن می‌چرخند، اعمال می‌کند. اصطلاحی که این تأثیر را توصیف می کند، دامیننس بیت کوین است و مفهوم مهمی برای درک آن است، اما دامیننس بیت کوین دقیقاً چیست؟

دامیننس بیت کوین چیست؟

تعریف ساده برای دامیننس بیت کوین، نسبت کل سرمایه بازار همه ارزهای دیجیتال است که بیت کوین به حساب می آید. ارزش بازار با ضرب کوین های در گردش در قیمت فعلی محاسبه می شود.

بنابراین زمانی که بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود بود، دامیننس آن 100 درصد بود. با راه اندازی کوین های دیگر، از جمله فورک های بیت کوین، این قدرت شروع به کاهش کرد که توسط ارزش بازار اندازه گیری شد.

ارزش بازار ممکن است معیار ایده‌آلی برای دامیننس نباشد، اما ما در مورد قیمت و بازار صحبت می‌کنیم که ساده‌ترین روش‌ها برای تعیین کمیت هستند. بنابراین وقتی از یک تجمیع کننده قیمت مانند Coinmarketcap یا Coingecko بازدید می کنید، می توانید یک نگاه داینامیک برای دامیننس و نمودار را مشاهده کنید.

چرا دامیننس بیت کوین مهم است؟

اگر به قیاس فضایی خود برای اکوسیستم کریپتو بازگردیم، درست مانند خورشید که تأثیر کلیدی بر سیارات در مدار خود از طریق گرانش دارد، بیت کوین نیز از طریق قیمت، پروژه‌های درون جهان کریپتو را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

قیمت یکی از مؤلفه های دامیننس است، بنابراین قیمت بیت کوین با تمام کوین های دیگر همبستگی قوی نحوه محاسبه داميننس بیت کوین دارد. با این حال، قیمت ها در مرحله قفل کامل حرکت نمی کنند. درجه همبستگی نسبت به ایده دامیننس است.

دامیننس بیت کوین

با نگاهی به نمودار بالا، می‌توانید نوسانات را از 100% دامیننس در سال 2013 تا نقطه چهار سال بعد که اتریوم به 6% خورشید جدید در اکوسیستم کریپتو رسید، مشاهده کنید.

مانند بسیاری از چیزها در کریپتو یک زبان خاص برای ایده تغییر دامیننس وجود دارد که اغلب به عنوان یک تلنگر توصیف می شود. ایده تغییر دامیننس مهم است زیرا ماهیت رقابتی کریپتو را نشان می دهد. هر کوین (سیاره) در تلاش است تا نفوذ بیشتری را اعمال کند، که در مورد بیت کوین در مقابل اتریوم به روش اجماع متفاوت آنها PoW در مقابل اثبات سهام منتهی می شود.

نمودار دامیننس بیت کوین

ماکسیمالیست های بیت کوین معتقدند که تنها یک سیاره در منظومه شمسی می تواند وجود داشته باشد و در نهایت تمام سیاره های دیگر توسط بیت کوین در مرکز مصرف خواهند شد. ماکسیمالیست‌های اتریوم همین دیدگاه را دارند و همینطور در سراسر اکوسیستم غنی و متنوع.

بنابراین دامیننس بیت کوین نماینده ای برای تغییر نفوذ بیت کوین بر اکوسیستم کریپتو و ارتباط اثبات کار و رابطه آن با تمرکززدایی است که عنصر اصلی حداکثر گرایی است.

از آنجایی که اثبات کار مستلزم مصرف مداوم انرژی است، محیط زیست را تحت تأثیر قرار می دهد که یک موضوع بسیار سیاسی است، دامیننس نیز معیاری برای پذیرش آن نیاز اساسی است.

حتی یک شاخص دامیننس رقیب به نام شاخص دامیننس واقعی بیت کوین وجود دارد که فقط اثبات کوین های کار را با هم مقایسه می کند. در حال حاضر این شامل اتریوم می‌شود، اگرچه در حال انتقال از Proof of Work به Proof of Stake است. انتظار می رود که موفقیت آن انتقال تأثیر قابل توجهی بر دامیننس داشته باشد.

دامیننس بیت کوین و بازارهای گاوها

وقتی یک مقایسه سالانه را جدول بندی می کنید، می بینید که یک الگوی خطی ساده، مانند تضعیف دامیننس بیت کوین به تدریج وجود ندارد. این به دلیل تأثیر بازارهای بول و خرس است که به صورت پررنگ هستند. دامیننس از اول ژانویه اندازه گیری می شود، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.

سال	دامیننس بیت کوین	اتریوم	آلت کوین ها
2013	100%	–	–
2014	87.5%	–	12.5%
2015	80%	–	10%
2016	91.2%	0.9%	7.9%
2017	87.6%	3.9%	8.5%
2018	38.6%	11.9%	49.5%
2019	51.7%	11.2%	37.1%
2020	68.3%	7.5%	24..2%
2021	69.2%	11.1%	19.7%
سپتامبر 2021	41.7%	20.3%	38%

در طول بازارهای گاوی دوره های خوش بینی قیمت ها متورم می شوند، اما این شور و شوق به طور نامتناسبی در کوین های نحوه محاسبه داميننس بیت کوین جایگزین دیده می شود. کوین های جایگزین شامل استیبل‌کوین‌ها می‌شوند که نقش مهمی را به‌عنوان رمپ از پول سنتی (فیات) تا کریپتو بازی می‌کنند، اما سهولت ایجاد کوین های جدید و رفتار تجاری تفریحی به نوسان در تسلط کوین های جایگزین کمک می‌کند.

این رفتار را می توان به عنوان ترکیبی از تعصب واحد و FOMO توصیف کرد. سوگیری واحد تمرکز غیرمنطقی بر روی کوین هایی با قیمت اسمی پایین است که «ارزان‌تر» از کوین هایی مانند بیت‌کوین و FOMO ترس از دست دادن در بازاری در حال شتاب که در آن سرمایه‌گذاران جدید به دنبال پروژه جدید داغ هستند، بسیار رایج‌تر است. امیدوارم 100 برابر شود

برای درک برخی واژه ها مانند فومو حتما مطلب زیر را مطالعه کنید

جدول نشان می دهد که چرخه خرس/گاو تقریباً چهار سال بوده است که با چرخه نصف شدن بیت کوین مطابقت دارد، اما هیچ اطمینانی وجود ندارد که تکرار شود.

سؤال مهم این است که آیا کوین های جایگزین واقعاً به قیمت بیت‌کوین مسلط‌تر می‌شوند یا اینکه موج فزاینده علاقه به دو کوین اصلی، نه تنها همه قایق‌ها را بالا می‌برد، بلکه به طور نامتناسبی علاقه به کوین های جایگزین را افزایش می‌دهد.

این واقعاً یک سؤال اساسی برای کل صنعت کریپتو است. آیا بیت‌ کوین همیشه در مرکز جهان کریپتو باقی می‌ماند و تأثیری غالب بر سایر کوین‌ها می‌گذارد، یا قدرت آن کاهش می‌یابد تا تحت الشعاع اتریوم یا آلت کوین ها قرار گیرد؟