استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

استخرهای نقدینگی از قراردادهای هوشمند روی بلاک‌چین اتریوم به‌ منظور تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌توانند از کیف پول اتریوم خود به‌ منظور ارسال توکن‌ها به یک استخر نقدینگی که در آن وجوه سرمایه‌گذاران به‌ عنوان نقدینگی در DEXها جمع‌آوری می‌شود، استفاده کنند.

شبکه کایبر و کایبر سواپ چیست و چگونه کار می‌کند؟

این روزها پروژه‌های دنیای هر روز در حال گسترش هستند. یکی از محبوب‌ترین نوع پروژه‌های دیفای صرافی‌های غیرمتمرکز هستند. کایبر سواپ (Kyberswap) و به طور کلی شبکه کایبر (Kyber Network) یکی از این صرافی‌های غیرمتمرکز هستند که حسابی در معرض توجه قرار دارند. پروژه‌های مرتبط با صرافی‌های غیرمتمرکز هر روز در حالی گسترش هستند و پروژه کایبر نیز یکی از این پروژه‌ها است که اهداف خاص خود را در سر دارد.

کایبر خود را در صفحه اول سایت رسمی این پروژه این‌گونه معرفی می‌کند:

کایبر یک پروتکل نقدینگی مبتنی بر بلاک چین است که نقدینگی را از طیف گسترده‌ای از ذخایر تجمیع می‌کند و مبادلات ارز دیجیتال را به شکل فوری و ایمن در هر برنامه غیرمتمرکزی ممکن می‌کند. کایبر زیرساخت نقدینگی برای امور مالی غیرمتمرکز است. کایبر نقدینگی را از منابع مختلف در یک استخر واحد جمع می‌کند و بهترین نرخ را برای گروه‌هایی مانند اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps)، کیف پول‌ها، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و کاربران نهایی فراهم می‌کند. معاملات در شبکه کایبر کاملاً زنجیره‌ای است و بنابراین کاملاً شفاف و قابل تأیید است.

در این جا کایبر سواپ یکی از مهم‌ترین پروژه‌هایی است که توسط شبکه کایبر پشتیبانی می‌شود و یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های این شبکه است. کایبر سواپ یکی از سریع‌ترین و آسان‌ترین راه‌ها برای خرید و فروش توکن به صورت کاملاً غیرمتمرکز است. می‌توانید توکن‌ها را از طریق یک فرایند ساده مبادله کنید و نیازی به هیچ شکلی از ضبط مبادلات ندارید. برای استفاده از کایبر سواپ باید کیف پول و آدرس اتریوم خود را داشته باشید. همچنین باید وجهی را به آن آدرس واریز کرده باشید. باید بدانید که در زمان نگارش این مطلب شبکه کایبر با بیش از ۱۰۰ اپلیکیشن مختلف همکاری می‌کند.

تاریخچه شبکه کایبر

تیم شبکه کایبر بسیار چشمگیر و قابل توجه است. لوی لو (Loi Luu)، یارون ولنر (Yaron Velner) و ویکتور ترن (Victor Tran) بنیان‌گذاران این پروژه هستند. لو خالق اوینته (Oyente) اولین تحلیلگر منبع باز امنیتی برای قراردادهای اتریوم بوده است. ولنر از جایزه بگیران و عیب‌های شبکه اتریوم و ترن هم از توسعه دهندگان اصلی اسمارت پول (SmartPool) بوده است. این تیم دارای یک تیم مشاوره کاملاً حرفه‌ای است که مهم‌ترین عضو آن ویتالیک بوترین خالق اتریوم است.

در آگوست سال ۲۰۱۷ ، کایبر با موفقیت تست بتا خود را لانچ کرد و در سه ماهه اول ۲۰۱۸، شبکه اصلی را منتشر کرد. در طول بقیه سال ۲۰۱۸ ، تیم پشتیبانی تبدیل ERC20 به ERC20 یا همان کایبر سواپ را اضافه کرد و مجموعه‌ای از API های ویژه توسعه دهندگان را ایجاد کرد. مهم‌ترین نقطه عطف بعدی برای تیم شبکه کایبر اجرای گورموس (Gormos) است. یک راه حل مقیاس پذیری است که با پلاسما (Plasma) مجهز شده و از استیکنیگ توکن KNC پشتیبانی می‌کند.

برای درک اهمیت پروژه شبکه کایبر کافی است به لیست شرکای آن نگاهی کنید. این لیست شامل شرکایی از جمله؛ ریکوئست نتورک (Request Network)، وکس (Wax)، توشی (Toshi)، گیفتو (Gifto)، آیکون (ICON)، وان‌چین (Wanchain)و مای‌اتر‌ولت (MyEtherWallet) می‌شود.

اهمیت پروژه کایبر

قبل از بررسی جدی شبکه کایبر بیایید به این سؤال پاسخ دهیم؛ چرا نقدینگی برای اکوسیستم دیفای مهم است؟ در جامعه ارزهای دیجیتال نقدینگی به موارد مختلفی اشاره دارد: توانایی مبادله یک دارایی بدون تغییر قابل ملاحظه قیمت آن در فرایند، میزان فعالیت تجاری در یک بازار و سهولت تبدیل دارایی به پول نقد. نقدینگی برای بازارهای سالم، کاربردی و کاربرپسند ضروری است، اما دستیابی و حفظ نقدینگی برای پروتکل‌های جدید دیفای دشوار است.

در بازارهای مالی سنتی، تأمین کنندگان نقدینگی نهادهایی متمرکز مانند بانک‌ها و مؤسسات مالی هستند. استفاده از نهادهای متمرکز برای تأمین نقدینگی در بازارهای دیفای اما با فلسفه وجودی اکوسیستم غیرمتمرکز در تضاد است. در نتیجه، پروتکل‌های بدون نیاز به تأیید مانند شبکه کایبر برای جایگزینی آن‌ها به وجود آمده است. مأموریت پروژه‌هایی مثل شبکه کایبر ایجاد جهانی است که در آن از هر ارز دیجیتالی، در هر جایی، برای مبادله در هر کیف پولی و هر نوع خدمتی بتوان استفاده کرد.

شبکه کایبر چطور کار می‌کند؟

شبکه کایبر شامل مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند است که می‌تواند در هر بلاک چینی با قابلیت قرارداد هوشمند پیاده سازی شود. کایبر هر چند در حال حاضر در شبکه اتریوم اجرا می‌شود، اما ظرفیت توسعه آن به شبکه‌های مشابهی مثل ترون وجود دارد. این پروتکل نقدینگی را منابع مختلفی از جمله دارندگان ارز دیجیتال، بازار سازان و مبادلات غیرمتمرکز در یک استخر نقدینگی تجمیع می‌کند. هرکسی می‌تواند نقدینگی شبکه را تأمین کند. شبکه کایبر سه مخاطب هدف اصلی خود یعنی برنامه‌های غیرمتمرکز، فروشندگان و کیف پو‌ل‌ها را قادر می‌سازد، مبادله ارز دیجیتال را بدون استفاده از هر شخص ثالث مورد اعتمادی اجرا کنند.

شیوه اجرای معامله در شبکه کایبر

در هر معامله‌ای توکنی وجود دارد که دارایی اصلی را نشان می‌دهد. ارز دیجیتال اتریوم نقش این توکن را در کار با شبکه اتریوم بر عهده می‌گیرد. بنابراین هر معامله باید شامل مبادله اتریوم با کوین یا توکن دیگری باشد. تصور کنید که می‌خواهید اتریوم (ETH) را با توکن بت (BAT) معامله کنید.

شما ETH خود را به قرارداد هوشمند شبکه کایبر ارسال می‌کنید.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز ETH به BAT مورد پرسش قرار می‌دهد.

سپس قرارداد، ETH را با بهترین نرخ موجود برای رزرو (reserve) و تعویض با BAT می‌فرستد.

سرانجام، آن ذخیره BAT را برای شما ارسال می‌کند.

حال برای شیوه دیگری از تبادل بیاید تصور کنیم که شما می‌خواهید BAT را با دای (DAI) عوض کنید. در این مثال از آنجا که مستقیماً اتریوم معامله نمی‌کنید، مراحل دیگری به کار شما اضافه می‌شود.

شما BAT خود را به قرارداد هوشمند شبکه کایبر ارسال می‌کنید.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز BAT به ETH مورد سؤال قرار می‌دهد.

سپس قرارداد BAT را با بهترین نرخ ارز BAT به ETH به رزرو می‌فرستد.

سپس این رزرو ETH را به قرارداد می‌فرستاده می‌شود.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز ETH به DAI مورد سؤال مجدد قرار می‌دهد.

سپس قرارداد ETH را با بهترین نرخ ارز ETH به DAI به محل رزرو می‌فرستد.

سرانجام رزرو DAI شما را برای شما ارسال می‌کند.

با وجود این که معامله دوم شامل مراحل بیشتری است هر دو معامله در یک تراکنش بلاک چین تکمیل می‌شوند. به طور کلی این از ویژگی‌های شبکه کایبر است که تمام معاملات بلافاصله روی بلاک چین آن مستقر می‌شوند و یا به طور کامل اجرا می‌شوند یا برگشت می‌خورند. در نتیجه در کایبر معاملات شما هیچ وقت نصفه و نیمه اجرا نمی‌شوند.

بیشتر بخوانید: پروتکل یونی سواپ چیست؟

شبکه کایبر وقتی در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌های دیفای و کیف پول‌های رمزنگاری ادغام می‌شود کاربردهای بسیار گسترده‌ای پیدا می‌کند. به عنوان مثال، اپلیکیشن‌ غیرمتمرکزی که مایل است کاربرانی را که توکن اصلی آن را در اختیار ندارند بپذیرد، می‌تواند پروتکل کایبر را ادغام کند تا امکان تعویض توکن و تبدیل توکن در برنامه فراهم شود. این ویژگی‌ها کاربران اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز را قادر می‌سازد تا از هر توکن تحت پشتیبانی شبکه کایبر استفاده کنند و به طور هم‌زمان به اپلیکیشن اجازه می‌دهد توکن مورد علاقه خود را دریافت کند.

نقش‌های شبکه کایبر

کایبر نیز مانند دیگر شبکه‌های مشابه خود نقش‌های خاص را دارد.

کاربران (Users) توکن‌ها به شبکه ارسال و از آن دریافت می‌کنند. آن‌ها می‌توانند افراد، تجار یا حساب‌های قرارداد هوشمند باشند.

نهادهای رزرو یا ذخیره (Reserve Entities) نقدینگی را به پلتفرم وارد می‌کنند. می‌توانند بومی یا شخص ثالثی ثبت شده باشند. به دو دسته خصوصی عمومی دسته بندی می‌شوند.

همکاران رزرو (Reserve Contributors) بودجه‌ای را به نهادهای ذخیره می‌دهند. آنها فقط با نهادهای ذخیره عمومی در ارتباط هستند و سود حاصل از ذخیره را تقسیم می‌کنند.

مدیر ذخیره (The Reserve Manager)، ذخیره را حفظ و نرخ ارز را محاسبه و وارد شبکه می‌کند.

اپراتور شبکه کایبر (The Kyber Network Operator) منابع ذخیره شده و همچنین کنترل کدهایی را که لیست شده‌اند را اضافه یا حذف می‌کند. در ابتدا تیم کایبر این نقش را برعهده دارد، اما در نهایت آن را به یک حکومت غیرمتمرکز مناسب تحویل می‌دهد.

۳ مؤلفه اصلی کایبر

آن چنان که متوجه شدید شبکه کایبر صرفا یک صرافی غیرمتمرکز نیست، بلکه یک ساز و کار مالی غیرمتمرکز یا یک اَبر صرافی غیرمتمرکز است. این شبکه مؤلفه‌های بسیار دارد، اما سه مؤلفه آن کلیدی هستند.

کایبر سواپ

سازوکار تبادل غیرمتمرکز یا همان صرافی غیرمتمرکز کایبر، کایبر سواپ نام دارد. این پروژه جایی است که کاربران می‌توانند توکن‌های مختلفی را خریداری کرده و بفروشند/ کاربران می‌توانند اتریوم را مستقیماً از طریق کایبر سواپ خریداری کنند و سپس با توکن بومی کایبر یعنی KNC تعویض کنند. با این حال صرافی‌هایی دیگری مثل بایننس نیز این کار را می‌کنند.

پورتال توسعه دهنده‌گان کایبر

شبکه کایبر منابع گسترده‌ای از ابزارها و API ها را به توسعه دهندگان ارائه می‌دهد تا بتوانند با استخرهای نقدینگی ارتباط برقرار کنند. این به توسعه دهندگان اجازه می‌دهد تا پروژه‌های خود را در شبکه کایبر ادغام کنند. در حال حاضر انواع کیف پول‌ها، اپلیکیشن‌ها و کاربران از این امکان بهره می‌برند. یکی از دلایل این امر این است که کایبر خود را شبکه‌ای توسعه دهنده پسند (dev-friendly) می‌داند.

ذخیره گاه کایبر

همان طور که قبلاً ذکر شد کایبر از منابع مالی برای تأمین نقدینگی شبکه استفاده می‌کند. گروه‌هایی مانند مدیران صندوق می‌توانند با افزودن دارایی‌های توکن خود به استخرهای نقدینگی به عنوان همکاران رزرو ظاهر شوند. متقاضیان در هر معامله‌ای سود کسب می‌کنند و انگیزه می‌گیرند.

توکن کایبر نتورک

کایبر نتورک با نام KNC یک توکن مبتنی بر شبکه اتریوم است که مدیران رزرو برای اعمال مدیریت خود باید از آن بخرند. شبکه کایبر با هر تبادل کارمزدی را برای رزرو حساب می‌کند. بخشی از کارمزدها صرف هزینه‌های شبکه و پاداش به کسانی می‌شود که با معاملات خود، حجم معاملات را افزایش می‌دهند. توکن‌های باقی مانده می‌سوزد و از گردونه خارج می‌شود. کایبر نتورک در زمان نگارش این مطلب با ارزش بازار حدود ۲۵۰ میلیون دلار رتبه ۸۵ بازار را در اختیار دارد.

کایبردائو جیست؟

کایبر دائو (KyberDAO) آپدیتی است که در اوایل سال ۲۰۲۰ عرضه شد. کایبر دائو گامی است در جهت غیرمتمرکز کردن هرچه بیشتر حاکمیت در کایبر. دارندگان توکن KNC با اجازه این سازمان می‌تواند در شبکه کایبر مشارکت کنند. این مشارکت به این شکل است که دارندگان توکن کایبر این توکن را به دائو واگذار می‌کنند و به جای آن در رأی‌گیری مشارکت می‌کنند. این رأی‌گیری‌ها درباره توسعه و آینده شبکه صورت می‌گیرد. البته سهام‌داران به جز حق رأی، پاداش‌هایی را نیز دریافت می‌کنند. حجم پاداشی که مشارکت کنندگان در رأی‌گیری به دست می‌آوردند، سالانه تا بیش از ۷۰ درصد هم می‌رسد.

آینده کایبر

با لانچ شدن آپدیت کاتالیست، کایبر می‌تواند با پروتکل نقدینگی خود به یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز برتر دنیا بدل شود. به جز این ویژگی‌ها ممتاز کایبر و قابلیت رشد آن می‌تواند آن را به جایگاهی کلیدی در دنیای دیفای برساند. شبکه کایبر در بین صرافی‌های غیرمتمرکز رتبه ۱۲ را کسب کرده و در کنار بالانسر قرار دارد. اما این رتبه نباید شما را گول بزند. توکن کایبر تا جایگاه سوم دنیای دیفای هم رسیده بود. تمام این‌ها نشان از آینده روشن کایبر می‌دهد، آینده‌ای که البته هیچ چیز آن تضمین شده نیست.

کایبر مثل پروژه‌های غیرمتمرکز دیگر ظرفیت‌های خوبی دارد که غیرقابل انکار است. از سوی دیگر این پروژه دست روی یک از جاهای خالی دنیای دیفای گذاشته است که باعث افزایش شانس آن می‌شود، اما آیا تمام این‌ها به معنی خوش آتیه بودن کایبر است؟ متاسفانه نه. هیچ تضمینی برای آینده کایبر و دیگر پروژه‌های دیفای وجود ندارد. رتبه دوم صرافی‌های غیرمتمرکز امروز در اختیار سوشی سواپ است، صرافی که در ابتدای کار با یک حمله بد مواجه شد؛ ما در نهایت کاربران از آن استقبال کردند.

در نتیجه ماندگاری، پیشرفت و درخشش کایبر به تصمیم کاربران و البته سرمایه‌گذاری‌های آینده در آن بستگی دارد. یک سرمایه‌گذار نهادی بزرگ یا یک اتفاق خاص می‌تواند کایبر را دوباره به جایگاه خود در صدر دنیای دیفای بازگرداند، اتفاقی که چندان دور از دسترس نیست.

اگر قصد کار با کایبر را دارید، حتماً سری به سایت آن بزنید و مقالات مرتبط با آن را بخوانید. شبکه کایبر مثل اکثر پروژه‌ها و صرافی‌های غیرمتمرکز چندان برای کاربران تازه کار دنیای بلاک چین و ارزهای دیجیتال مناسب نیست. با این وجود اگر تصمیم به استفاده از آن داشتید ابتدا مبلغ اندکی از سرمایه خود را وارد بازار کنید تا شیوه کار را یاد بگیرید.

این نوشته در آموزش و معرفی، صرافی ها ارسال شده و با Kyber Network، Kyberswap، کایبر، کایبر سواپ برچسب گذاری شده است.

توکن نقدینگی یا LP Token چیست؟ کاربرد توکن ال پی در دیفای

توکن ‌های نقدینگی یا LP token ها توکن‌هایی هستند که به تأمین‌کنندگان نقدینگی در صرافی‌ های غیر متمرکز (DEX) که روی پروتکل‌های بازارساز خودکار (AMM) اجرا می‌شوند، تعلق می‌گیرند. یونی سواپ، سوشی و پنکیک سواپ برخی از مثال‌های شناخته‌شده صرافی ‌های غیر متمرکز به حساب می‌آیند که ال پی توکن‌ ها را در بین تأمین‌کنندگان نقدینگی خود توزیع می‌کنند. در این مطلب قصد داریم به معرفی توکن نقدینگی یا توکن LP در بازارهای مالی بپردازیم.

توکن نقدینگی یا LP Token چیست؟

توکن‌های ال پی به ‌منظور ردیابی مشارکت افراد در استخر نقدینگی کل به کار برده می‌شوند؛ چون این توکن‌ها با سهم هر فرد از استخر نقدینگی کل تناسب و همبستگی دارند.

به زبان بسیار ساده، توکن نقدینگی بر اساس فرمول زیر عمل می‌کند:

ارزش کل استخر نقدینگی تقسیم بر عرضه در گردش توکن‌های LP = ارزش یک توکن ال پی

از نظر خصوصیات فنی، LP token ها چندان با دیگر توکن‌های موجود در شبکه تفاوت ندارند. برای مثال، توکن‌های ال پی صادرشده در یونی سواپ و سوشی سواپ که هر دو روی شبکه اتریوم فعالیت می‌کنند، در واقع توکن‌های ERC-20 محسوب می‌گردند. همانند دیگر توکن‌های ERC-20 این توکن‌ها نیز قابل انتقال، مبادله و استیک کردن روی دیگر پروتکل‌ها خواهند بود.

همانند هر توکن دیگری، تأمین‌کنندگان نقدینگی با در اختیار داشتن ال پی توکن‌ ها می‌توانند اختیار کامل نقدینگی قفل‌شده خود را داشته باشند.

اغلب استخرهای نقدینگی به کاربران این امکان را می‌دهند که هر وقت خواستند توکن‌های نقدینگی خود را بدون هیچ‌ گونه مداخله‌ای بازخرید نمایند. با وجود این، بسیاری از آنها در موارد بازخرید زودتر از موعد، از شما مبلغی را به‌ عنوان جریمه دریافت می‌کنند.

رابطه میان توکن LP و سهم نسبی از یک استخر نقدینگی در اکثر اوقات دست‌کم در دو مورد کاربرد دارد:

۱. به‌ منظور تعیین سهم تأمین‌کننده نقدینگی از کارمزد تراکنش‌های انباشته‌شده در طی ‌زمان تأمین نقدینگی.

۲. به ‌منظور تعیین میزان نقدینگی که هنگام بازخرید توکن‌های ال پی از محل استخرهای نقدینگی به تأمین‌کنندگان بازگردانده می‌شود.

موارد استفاده دیگری نیز در پلتفرم‌های امروزی DeFi برای توکن نقدینگی در حال پدید آمدن است. این موارد عبارتند از:

۱. استیک کردن توکن‌های LP به ‌منظور دریافت پاداش‌های بیشتر که به ‌عنوان راهی برای ترغیب LP ها به قفل ‌کردن نقدینگی خود در استخرها شناخته می‌شود. گاهی اوقات به این فرآیند، فارمینگ اطلاق می‌گردد.

1. استفاده از ارزش توکن ال پی به ‌عنوان فاکتور واجد شرایط بودن برای دسترسی به عرضه اولیه صرافی متمرکز (IDO). به‌ عبارت‌ دیگر، برای مشارکت در IDO های به‌خصوص، یک فرد باید مقدار مشخصی از توکن LP را در اختیار داشته باشد.

توکن نقدینگی یا LP Token چگونه کار می‌کند؟

نسخه V2 یونی سواپ از توکن‌های ERC-20 مبتنی بر اتریوم به ‌عنوان توکن‌های نقدینگی استفاده می‌کند. این توکن‌های LP گواه مالکیت شما بر بخشی از استخر نقدینگی هستند و می‌توانید از این طریق هر وقت خواستید توکن‌های رمزارز خود را از استخر نقدینگی خارج کنید. کارمزدهای به‌دست‌آمده از تراکنش‌ها مستقیماً به استخر نقدینگی واریز می‌گردند؛ بنابراین هر چه استخر نقدینگی بزرگ‌تر شود، به همان تناسب توکن‌های شما نیز ظرفیت رشد خواهند داشت.

نسخه جدید V3 یونی سواپ در ماه می ۲۰۲۱ آغاز به کار کرده و از توکن‌ های غیر قابل تعویض (NFT) به‌ عنوان توکن LP استفاده می‌کند. البته این بدان معنا نیست که شما از آثار هنری یا کلکسیونی به‌ عنوان نقدینگی استفاده می‌کنید؛ بلکه توکن‌ های NFT ارزش مشخص و جداگانه‌ای برای خود دارند.

با توجه ‌به ارزش جداگانه هر توکن NFT، یونی سواپ V3 به تأمین‌کنندگان نقدینگی اجازه می‌دهد که بازه قیمت دارایی‌های رمزارزی را که می‌خواهند برای آن نقدینگی فراهم آورند، انتخاب کنند. این بازه قیمت انتخابی با توکن NFT نمایش داده می‌شود که می‌توان از آن برای خارج کردن نقدینگی در زمان دلخواه خود استفاده کرد.

پروتکل این مفهوم را تحت عنوان «سفارش محدود کسب سود» معرفی می‌کند. اگر قیمت رمزارز در خارج از بازه قیمتی که شما تعیین کرده‌اید قرار گیرد، قرارداد هوشمند شما را از استخر نقدینگی حذف می‌کند و رمزارزهایتان را در ازای توکن‌هایی که هنوز در بازه قیمت مد نظرتان قرار دارند به فروش می‌رساند.

برای مثال فرض کنید که می‌توانید برای استخر ETH/USDC در بازه مشخص ۱۵۰۰ دلار اتر تا ۲۰۰۰ دلار اتر نقدینگی تأمین نمایید. اگر ارزش توکن‌های اتر شما تا ۱۵۰۰ دلار سقوط کند، شما می‌توانید توکن‌های DAI را در ازای اتر به فروش برسانید و تمامی وجوه خود را به ‌صورت توکن‌های اتر درآورید. همچنین می‌توانید بازه قیمت مدنظر خود برای تأمین نقدینگی را تغییر دهید و به ‌این‌ ترتیب نقدینگی خود را مطابق با شرایط بازار تنظیم کنید.

بازار ساز خودکار (AMM) چیست؟

بازارساز های خودکار (AMM) جایگزین نیاز به دفاتر ثبت به‌ کار رفته در صرافی‌های متمرکز به شمار می‌آیند. صرافی‌هایی مانند کوین بیس و جمینی از سفارش‌های خرید و فروش سرمایه‌گذاران به ‌منظور تأمین نقدینگی استفاده می‌کنند. علت آنکه چنین امری میسر شده، این است که صرافی‌های متمرکز درجه به‌خصوصی از نفوذ را بر وجوه سرمایه‌گذاران اعمال می‌کنند. در خصوص صرافی ‌های غیر متمرکز (DEX)، قراردادهای هوشمند قیمت یک دارایی را از طریق تقسیم مقدار کل توکن‌های موجود در استخر نقدینگی بر یکدیگر محاسبه می‌کنند.

با توجه ‌به اینکه تعادل استخرهای نقدینگی بر حفظ نسبت ۵۰/۵۰ از دارایی‌های رمزارز بر مبنای ارزش آنها به دلار استوار است، می‌توان از فرمول X*Y=K برای ایجاد این تعادل استفاده کرد. در این فرمول X و Y نماینده ارزش رمزارزهای موجود در استخر به دلار هستند و K ارزش کل وجوه به‌کاررفته در استخر است.

برای مثال، فرض کنید ۷۹۱۸۰ توکن اتریوم و ۱۳۴۴۵۷۹۹۴ توکن USDC در استخر نقدینگی ETH-USDC وجود دارد. در این صورت، مقدار کل وجوه در این استخر معادل ۲۶۹۰۸۴۵۸۳ دلار خواهد بود.

با توجه‌ به این اطلاعات، یونی سواپ می‌تواند قیمت فعلی هر دارایی را به دست آورد. برای این کار خودتان نیز می‌توانید ۱۳۴۴۵۷۹۹۴ را بر ۷۹۱۴۰ تقسیم کنید تا قیمت فعلی اتریوم در صرافی یونی سواپ که معادل ۱۳/۱۶۹۸ دلار است، به دست آید.

فارمینگ با توکن نقدینگی یا توکن LP

LP Token گواه مالکیت شما بر بخشی از استخر نقدینگی است که در آن دارایی‌های رمزارز خود را استیک می‌کنید. همچنین برای بازخرید دارایی‌های خود و سپس فروش این توکن‌ها، نیاز به ال پی خواهید داشت. اما تا وقتی که زمان این کار فرا برسد، می‌توانید از برخی توکن‌های LP جهت ییلد فارمینگ استفاده کنید.

ییلد فارمینگ عبارت است از یک استراتژی سرمایه‌گذاری که در آن سرمایه‌گذاران به‌منظور دستیابی به بالاترین نرخ بهره ممکن، بین چندین استخر نقدینگی جابه‌جا می‌شوند. اغلب اوقات این کار از طریق لوریج موقعیت با دریافت وام در پلتفرم‌های DeFi مانند کامپاند (Compound) یا میکر دائو (MakerDao) امکان‌پذیر خواهد بود.

برخی پلتفرم‌ها به شما این امکان را می‌دهند که به ‌منظور دریافت پاداش مضاعف در استخرهای نقدینگی مجزا، ال پی توکن‌ های خود را استیک کنید. این پلتفرم‌ها اکثراً به ‌عنوان پلتفرم‌های کوچک شناخته می‌شوند و شما در قبال ‌آنها بایستی ریسک از دست‌ دادن دارایی‌های خود را به دنبال از کار افتادن قراردادهای هوشمند به جان بخرید؛ بنابراین بسته به میزان تحمل ریسک خود، ممکن است بهتر باشد که دارایی‌های رمزارزی خود را تنها در یک استخر نقدینگی استیک کنید.

استخر نقدینگی چیست؟

استخرهای نقدینگی از قراردادهای هوشمند روی بلاک‌چین اتریوم به‌ منظور تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌توانند از کیف پول اتریوم خود به‌ منظور ارسال توکن‌ها به یک استخر نقدینگی که در آن وجوه سرمایه‌گذاران به‌ عنوان نقدینگی در DEXها جمع‌آوری می‌شود، استفاده کنند.

یونی سواپ به‌ ازای هر سواپ خود کارمزد ثابتی معادل ۳/۰ درصد دریافت می‌کند. این کارمزد تراکنش، متناسب با میزان مشارکت در استخر نقدینگی در میان سرمایه‌گذاران توزیع می‌شود. بسته به اینکه در چه استخری سرمایه‌گذاری کرده‌اید و نیز اینکه میزان تراکنش‌ها در یونی سواپ چقدر است، می‌توانید از ۲ تا ۵۰ درصد از بهره سالانه کارمزدهای LP را به دست آورید.

امنیت قراردادهای هوشمند

اگرچه قراردادهای هوشمند سابقه هک شدن در گذشته را دارند، اکثر این قراردادها امروزه امنیت بسیار بالایی را از خود نشان می‌دهند. یک راه خوب برای سنجش میزان امنیت یک قرارداد هوشمند، بررسی ارزش وجوه قفل‌شده در این قرارداد است.

اساساً هکرها را می‌توان به ‌عنوان جایزه‌بگیرهایی فرض کرد که وجوه قفل‌شده در قراردادهای هوشمند را به چشم «جایزه» می‌بینند. هر چه این جایزه بزرگ‌تر باشد، احتمال اینکه هکرها به سراغ هک کردن قرارداد هوشمند مورد نظر بروند کمتر خواهد بود.

اگر در یک قرارداد هوشمند، مقادیر قابل‌توجهی دارایی وجود داشته باشد، برای مثال بیش از یک میلیون دلار، می‌توان با اطمینان خوبی آن را ایمن در نظر آورد. علت این موضوع آن است که اگر یک هکر بتواند قرارداد را هک کند، قادر به دستیابی به‌ تمامی وجوه ذخیره‌شده در آن خواهد بود.

موارد استفاده از توکن نقدینگی (LP Token)

همان‌طور که پیش‌تر توضیح دادیم، موارد استفاده متعددی برای توکن LP پیشنهاد شده است. در ادامه بار دیگر این موارد استفاده را با هم مورد بررسی قرار می‌دهیم.

گواه حق مالکیت در استخر نقدینگی

پیش‌تر گفتیم که نخستین کارکرد توکن ال پی، اثبات سهم شما از استخرهای نقدینگی است. به ‌این ‌ترتیب با در اختیار داشتن حق مالکیت در استخر نقدینگی می‌توانید از کارمزد تراکنش‌ها در شبکه دیفای بهره‌مند گردید. میزان این کارمزد تابعی از حجم معاملات و سهم نسبی شما از استخر خواهد بود. در محاسبه دریافتی‌های استخر نقدینگی توجه به خطر ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) نیز از اهمیت بالایی برخوردار است.

ییلد فارمینگ یا کشت سود با ال پی توکن ‌ها

ییلد فارمینگ مفهومی بود که پس از روی کار آمدن سوشی سواپ و حمله خون‌آشامی آن به پلتفرم قبلی یعنی یونی سواپ رونق پیدا کرد. اکنون در بسیاری از صرافی‌های بزرگ امکان دریافت پاداش مضاعف در قالب توکن‌های حاکمیتی SUSHI، CAKE و … برای تأمین‌کنندگان سرمایه فراهم آمده است.

سرمایه‌گذاری در سرویس‌هایی چون آلفا هومورا، آکروپولیس و بیفی فایننس با توکن ال پی

دقت داشته باشید که به دنبال ییلد فارمینگ ممکن است امکان تبدیل بهره ساده به بهره مرکب وجود نداشته باشد. در این شرایط سرویس‌های تجمع‌کننده/بهینه‌کننده سود مانند آلفا هومورا، آکروپولیس و بیفی فایننس روی کار می‌آیند که به طور خودکار و مطابق با شرایط هر پلتفرم (از قبیل کارمزد گس، توالی زمانی پرداخت سود و …) مجدداً سود به‌دست‌آمده از ییلد فارمینگ را به اصل موجودی می‌افزایند و به طور خودکار به بهینه‌سازی سود می‌پردازند.

استفاده از توکن LP به‌ عنوان وثیقه برای پروتکل‌های دریافت وام

شما می‌توانید از توکن نقدینگی خود به ‌عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی استفاده کنید و متناسب با میزان سرمایه خود وام بگیرید. سرویس‌های متعددی از قبیل Aave و Cream این کار را با توکن‌های یونی سواپ، پنکیک سواپ و بالانسر انجام می‌دهند.

سخن پایانی

در این مطلب در خصوص توکن نقدینگی یا توکن ال پی صحبت کردیم. تأمین‌کنندگان نقدینگی اغلب از دو راه می‌توانند کسب درآمد داشته باشد. نخست از طریق دریافت کارمزد تراکنش‌ها در پلتفرم DeFi ای که در آن نقدینگی واریز کرده‌اند. در این حالت کارمزد تراکنش‌ها متناسب با سهم این تأمین‌کنندگان از استخر نقدینگی در بین LP ها توزیع می‌گردد؛ بنابراین هر چه توکن‌های بیشتری را استیک کنید، درآمد بالاتری را از محل کارمزدها به دست خواهید آورد.

برخی از استخرها همچنین از پاداش استخرهای نقدینگی به ‌عنوان عامل ایجاد انگیزه برای استیک کردن رمزارزها استفاده می‌کنند. این پاداش‌ها عمدتاً در قالب توکن‌های ERC-20 به‌کاررفته در پلتفرم پرداخت می‌شوند؛ بنابراین اگر توکن اتریومی که پروتکل از آن استفاده می‌کند روندی صعودی (Bullish) داشته باشد، این استخرها می‌توانند انتخاب مناسبی برای شما به‌ حساب آیند. LP Token یا توکن LP به ‌عنوان گواه مالکیت شما بر بخشی از استخر نقدینگی عمل می‌کند و انجام اقداماتی نظیر ییلد فارمینگ و دریافت وام از پلتفرم‌های مرتبط را برایتان میسر می‌سازد.

نوشته توکن نقدینگی یا LP Token چیست؟ کاربرد توکن ال پی در دیفای اولین بار در رمزارز استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ نیوز. پدیدار شد.

وی توکنومیک veTokenomics چیست و چگونه کار می کند؟

تمام جنبه‌های تولید و مدیریت یک توکن، از جمله تخصیص آن به سهامداران مختلف، عرضه، زمان‌بندی سوزاندن توکن و توزیع، از طریق توکنومیک مدیریت می‌شوند. Tokenomics به تعیین ارزش بالقوه پروژه های مالی غیرمتمرکز (دیفای) کمک می کند. از آنجایی که قانون عرضه و تقاضا را نمی توان تغییر داد، توکنومیک به طور چشمگیری بر ارزش هر توکن غیرقابل تعویض (NFT) یا ارز دیجیتال تأثیر می گذارد.

با این حال، حفره‌های مختلفی در طراحی توکنومیک وجود دارد، مانند تخصیص عرضه اولیه قابل توجه به افراد داخلی، که ممکن است یک علامت هشدار برای پامپ و دامپ باشد. همچنین، هیچ دستورالعملی درباره نحوه تقسیم بهینه توکن ها توسط بنیانگذاران، خزانه داری، سرمایه گذاران، جامعه و طراحان پروتکل وجود ندارد.

در نتیجه، پروتکل‌های دیفای ، مانند کرو(Curve)، میکر دائو و یونی سواپ، فاقد توزیع توکن اولیه با برنامه‌ریزی دقیق هستند، که منجر به توزیع توکن غیر بهینه می‌شود، زیرا مشارکت‌کنندگان الزاما به معنای عملکرد بهتر نیست . برای حل این مسائل، پروتکل Curve توکنومیکس با رأی محتوی یا veTokenomics را معرفی کرد. در این مقاله با مفهوم اولیه veTokenomics آشنا خواهید شد.

veTokenomics چیست؟

تحت مفهوم veTokenomics، توکن‌ها باید برای یک دوره معین منجمد شوند، که مشارکت بلندمدت را تشویق می‌کند و عرضه بازار توکن‌ها را کاهش می‌دهد. در مقابل، کاربران veToken هایی دریافت می کنند که قابل فروش نیستند و غیرقابل انتقال هستند. گفتنی است، برای مشارکت در مکانیسم حاکمیت، فرد باید توکن‌های خود را در یک دوره زمانی ثابت قفل کند، که در طول زمان باعث افزایش قیمت توکن ارگانیک می‌شود.

در حال حاضر می توانید توکن های خود را در برخی از ابتکارات DeFi قفل کنید تا بخشی از درآمد پروتکل را دریافت کنید. با این حال، معماری veToken از این جهت متفاوت است که صاحبان این توکن‌های قفل شده می‌توانند جریان انتشار را کنترل استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ کنند و نقدینگی یک استخر خاص را افزایش دهند.

به نرخی که ارزهای رمزنگاری شده ایجاد و منتشر می شوند، انتشار می گویند. مدل اقتصادی ارز دیجیتال، به خصوص تورم یا کاهش تورم، بر میزان انتشار تاثیر می گذارد. این منجر به همسویی بهتر بین موفقیت پروتکل و مشوق های کسب شده توسط دارندگان توکن می شود، زیرا نهنگ ها نمی توانند از آرای خود برای دستکاری قیمت توکن استفاده کنند.

veTokenomics چگونه کار می کند؟

برای درک عملکرد توکنومیکس سپرده رأی، بیایید ببینیم که Curve چگونه veTokenomics را پیاده سازی می کند. مشابه سایر پروتکل‌های دیفای، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) برای ارائه نقدینگی به استخرهای Curve، توکن‌های LP کسب می‌کنند. این توکن‌های LP را می‌توان در به عنوان وثیقه قرار داد تا توکن Curve DAO (CRV) را دریافت کرد، ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند با قفل کردن CRV آن را افزایش دهند. وثیقه هر کابر تعیین میکند که نقدینگی هر کاربر چقدر باشد. برای مثال، می‌توان توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی خود را در گیج نقدینگی منحصربه‌فرد هر استخر Curve قرار داد. (gauge: در Curve Finance، تورم به سمت کاربرانی می رود که نقدینگی ارائه می کنند. این میزان استفاده با گیج اندازه گیری می شود. سنج نقدینگی میزان نقدینگی یک کاربر را اندازه گیری می کند. سنج نقدینگی تعداد دلاری را که در استخر Curve ارائه کرده اید را اندازه گیری می کند.)

مکانیسم سنج پروتکل Curve

علاوه بر این، دارندگان veCRV و LPها هزینه های تولید شده توسط Curve Finance را به اشتراک می گذارند. شخص باید توکن های حاکمیت CRV خود را برای یک دوره زمانی ثابت (یک هفته تا چهار سال) قفل کند و برای به دست آوردن veCRV از نقدینگی خود صرف نظر کند. این بدان معناست که سهامداران بلندمدت خواهان موفقیت پروژه هستند و صرفاً برای کسب سود کوتاه مدت در آن نیستند.

دارندگان veCRV می‌توانند با قفل کردن توکن‌ها برای مدت طولانی، پاداش‌های سهام را افزایش دهند، تصمیم بگیرند که کدام استخرهای نقدینگی انتشار توکن‌ها را دریافت کنند و با تضمین نقدینگی از طریق سوآپ در Curve، برای سهام‌داری پاداش دریافت کنند. با این حال، مدت زمانی که دارندگان توکن توکن‌های خود را قفل کرده‌اند، بر میزان نفوذ آنها در فرآیند رأی‌گیری تأثیر می‌گذارد.

باب و الکس را در نظر بگیرید که هر کدام به یک اندازه CRV دارند. باب توکن های خود را به مدت دو سال قفل کرد، در حالی که الکس فقط یک سال آنها را داشت. veCRV، قدرت رای دهی و بازدهی مرتبط برای باب دو برابر شده است، زیرا او توکن های خود را برای مدت طولانی تری نسبت به الکس قفل کرده است. چنین پویایی مشارکت طولانی مدت در پروژه های سازمان غیرمتمرکز مستقل (DAO) را ترویج می کند و تضمین می کند که صدور توکن به صورت دموکراتیک انجام می شود.

از دیگر نمونه‌های veTokenomics می‌توان به Balancer اشاره کرد که توکن‌های veBAL را در مارس ۲۰۲۲ با حداکثر زمان قفل تا یک سال معرفی کرد. Frax Finance همچنین استفاده از توکن‌های veFXS را پیشنهاد کرد و به مالکان اجازه داد سنج‌هایی را انتخاب کنند که انتشارات FXS را در بین استخرهای مختلف در صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف (DEX) توزیع کند.

مزایا و معایب veTokenomics چیست؟

از درک اصول اولیه veTokenomics، واضح است که دارندگان توکن برای مسدود کردن عرضه veTokens پاداش دریافت می‌کنند، که باعث کاهش عرضه توکن‌های LP و در نتیجه فشار فروش می‌شود. این بدان معناست که دارندگان توکن که مقدار قابل توجهی توکن دارند نمی توانند قیمت خود را دستکاری کنند. علاوه بر این، این مدل توکنومیک محبوب، افزودن نقدینگی بیشتر به استخرها را ترویج می‌کند و توانایی یک استیبل کوین را برای حفظ میخ خود تقویت می‌کند.

JulSwap چیست و چگونه کار میکند

JulSwap مشابه Uniswap می باشد و در زنجیره هوشمند Binance فعال است. JulSwap همان موتور معاملاتی و تجزیه و تحلیل Uniswap و برخی از ویژگی های اضافی Sushiswap را ارائه می دهد. در نظر داشته باشید که تمام پروژه‌های BEP20 می‌توانند به صورت رایگان در JulSwap فهرست شوند.

JulSwap چیست

JulSwap توسط Tobias Graf، بنیانگذار JustLiquidity، مدیر عامل QuuTech و TGG در ۲۹ دسامبر ۲۰۲۰ توسعه یافته است. این یک نسخه ارتقا یافته از UniSwap با ویژگی های پلتفرم های SushiSwap است. این پلتفرم از موتور معاملاتی و ابزارهای تحلیلی مشابه UniSwap استفاده می کند. این پلتفرم برای تعویض خودکار توکن های BSC-20 استفاده می شود. هدف اصلی JulSwap کاهش موانع برای ورود به بازار مالی غیرمتمرکز و آسان کردن کار کاربران برای انتقال تجارت خود از سایر پلتفرم‌ها به زنجیره هوشمند بایننس (BSC) است.

JulSwap کارمزدهای معاملاتی پایینی را دریافت می کند که بخشی از آن به ارائه دهندگان نقدینگی فعال داده می شود و بخشی دیگر به توکن های JULD تبدیل می شود. جول سواپ توسط پروتکل JustLiquidity برای پردازش تراکنش ها پشتیبانی می شود. همینطور در نظر داشته باشید که توکن JULD را نمی توان مستقیماً با ارز فیات خریداری کرد. ابتدا، کاربر باید ارزهای دیجیتال برتر مانند بیت کوین، تتر، اتریوم و موارد دیگر را بخرد و برای خرید توکن های JULD در پلتفرم صرافی Binance سپرده گذاری کند. توکن‌های JULb در استخر JustLiquidity برای کسب پاداش ها، استیک می‌شوند. برای استفاده از JulSwap به سایت JulSwap.com مراجعه نمایید.

بنیانگذار JulSwap / JustLiquidity

JustLiquidity که شرکت سازنده JulSwap است توسط Tobias Graf تاسیس شد. گراف همچنین بنیانگذار و مدیر عامل FMG24 GmbH & Co, KG, Wirtschaftskanzlei Mittelschwaben GmbH, QuuTech, CMH Ltd و همچنین مدیر عامل شرکت TGG Holding GmbH بود.

دلایل استفاده از JulSwap

• پلتفرمی سریع
• پلتفرمی ارزان‌
• از طریق پروتکل JustLiquidity پشتیبانی می شود
• قابلیت استیک توکن های JUL
• بر اساس زنجیره هوشمند بایننس
• می توانید Token Bridge خود را از ERC20 به BEP20 دریافت کنید و از هر دو زنجیره استفاده کنید

توزیع پاداش در JulSwap

در حال حاضر در یونی سواپ، ۰.۳٪ از تمام کارمزدهای معاملاتی در هر استخر به طور متناسب بین ارائه دهندگان نقدینگی استخر توزیع می شود. در جول سواپ، ۰.۲۵٪ مستقیماً به ارائه دهندگان نقدینگی فعال اختصاص داده می شود، در حالی که ۰.۰۵٪ باقی مانده به JULb (از طریق JulSwap) تبدیل شده و در JFT Stakers توزیع می شود.

تفاوت بین JulSwap و PancakeSwap

DeFi اصطلاحی است که برای توصیف برنامه های مالی ساخته شده بر روی فناوری بلاک چین و شبکه اتریوم برای حذف واسطه ها استفاده می شود. پلتفرم های مبادله غیرمتمرکز زیادی وجود دارد که معامله گران را به هم متصل می کند. در زیر به مقایسه دو تا از پلتفرم‌های مبادله غیرمتمرکز، JulSwap و PancakeSwap می پردازیم.

پارامترهای مقایسه	JulSwap	PancakeSwap
زمان راه‌اندازی	در ۲۹ دسامبر ۲۰۲۰ توسط توبیاس گراف، موسس شرکت JustLiquidity راه‌اندازی شد.	در ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۰ توسط توسعه دهندگان ناشناس در زنجیره هوشمند Binance راه‌اندازی شد.
نماد توکن	JULD و JULb	Cake
هدف	JulSwap موانع ورود به بازار غیرمتمرکز را برای کاربران کاهش می دهد.	PancakeSwap تبادل ارزهای دیجیتال را آسان تر، ارزان‌تر و سریعتر از سایر شبکه های اتریوم می کند.
پشتیبانی شده توسط	پروتکل JustLiquidity	مدل Automated Market Maker
دفترچه سفارشات	از Order Book (دفترچه سفارش) برای حفظ سفارشات استفاده می کند.	از استخر نقدینگی به جای دفترچه سفارش استفاده می کند.

• هدف پلتفرم JulSwap کاهش موانع ورود به بازار مالی غیرمتمرکز با اجازه دادن به هر کاربری برای ورود به بازار و شروع تجارت است، در حالی که PancakeSwap پلتفرمی است که هدف آن آسان‌تر، سریع‌تر و ارزان‌تر مبادله توکن‌های ارزهای دیجیتال است.
• JulSwap برای ثبت نام و شروع تجارت به KYC نیاز دارد، در حالی که PancakeSwap نیازی به ثبت نام KYC ندارد.
• پلتفرم JulSwap یک دفترچه سفارش برای هر تراکنش نگهداری می کند، در حالی که PancakeSwap یک استخر نقدینگی را حفظ می کند.
• JulSwap توسط پروتکل JustLiquidity و PancakeSwap توسط Automated Market Maker اجرا می شود.
• نماد جول سواپ JULD است و نماد پنکیک سواپ CAKE می باشد.

قیمت توکن JULD

قیمت JulSwap در حال حاضر ۰.۰۰۳۹۸۷ دلار آمریکا و رتبه ۱۲۱۰ را در سایت CoinMarketCap به خود اختصاص داده است. این کوین دارای عرضه در گردش ۵۹۲,۱۶۶,۸۰۲ و حداکثر عرضه ۸۰۰۰۰۰۰۰۰ می باشد.

خرید توکن JULD

JULD در تعدادی از صرافی‌های رمزنگاری فهرست شده است، برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال اصلی، نمی‌توان آن را مستقیماً با پول فیات خریداری کرد. با این حال، شما می توانید به راحتی این کوین را با خرید بیت کوین، ETH، USDT از هر صرافی بزرگ و سپس انتقال به صرافی که آن را قبول دارند، خریداری کنید. اگر می خواهید JulSwap (JULD) معامله کنید، می توانید این کار را در صرافی های زیر انجام دهید:

آموزش 0 تا 100 تامین نقدینگی با صرافی یونی سواپ

در این مقاله ، به شما آموزش می دهیم چگونه در کمتر از 1 ساعت تامین نقدینگی خود را با استفاده از صرافی یونی سواپ انجام دهید.

در حقیقت یونی سواپ یکی از معروف ترین ارائه دهندگان نقدینگی می باشد. ما در این مقاله به صورت کاملاً کاربردی و پیشرفته و گام به گام نحوه ی سرمایه گذاری و تامین نقدینگی را از طریق یونی سواپ به شما خواهیم آموخت.

اما قبل از آن، باید چندین تعاریف را با هم مرور کنیم:

DeFi چیست؟

DeFi مخفف اقتصاد غیر متمرکز است ، در واقع مانند خدمات بانکی عمل میکند. اما بدون نیاز به یک مرجع بالا دستی و مرکزی و یا یک واسطه.

DeFi مجموع های از برنامه های کاربردی است که برای شما امکان مبادله ، سرمایه گذاری ، قرض یا وام را از طریق این برنامه ها فراهم می کند.

هسته اصلی حوزه امور مالی غیر متمرکز “قرارداد هوشمند” است. و برنامه های ذکر شده به وسیله آن کار میکنند.

یونی سواپ چگونه کار می کند

گرچه اولین صرافی که بر پایه DeFi (اقتصاد غیر متمرکز) قابلیت ورود نقدینگی به استخر پول را به صورت خودکار مهیا کرد صرافی Bancor بود، اما یونی سواپ محبوبیت بیشتری پیدا کرده و مانند سایر بازار های غیر متمرکز پروتکل لایه باز را در اتریوم اجرا می کند.

قرارداد های هوشمند Uniswap بر پایه ی قرارداد های هوشمند Vyper نوشته شده است ، که این امکان تمرکز زدایی، و امنیت و عدم استفاده از ابزار غیر مجاز را فراهم می آورد.

از زمان اجرای نسخه اول Uniswap در سال 2018 تبدیل به محبوب ترین بازار مبادلات اتریوم شده است.

سرمایه گذاری از طریق تامین کننده نقدینگی در یونی سواپ

Uniswap یک پروتکل اختصاصی و غیر متمرکز برای تامین نقدینگی خودکار برای جفت ارزهای معاملاتی اتریوم دارد. هر جفت تجاری Erc-20 به Erc-20 دارای یک قرارداد هوشمند اختصاصی است که ذخایر هر رمز را در خود نگه می دارد.

این قرارداد هوشمند به علاوه نحوه تغییر ذخایر را کنترل می کند . خود شما و یا هرکس دیگر می توانید با واریز توکن در یک قرارداد هوشمند به یک تامین کننده نقدینگی شوید و در ازای آن توکن از استخر دریافت کنید.

علاوه بر آن این توکن ها می توانند هر زمان مشخص با دارایی های دیگر مبادله شوند.

پروتکل های Uniswap برای تامین نقدینگی خودکار برای توکن های ERC-20 سازگار با اتریوم است. این یک قرار داد هوشمند است که ذخایر توکن ها را در خود نگه می دارد و موارد قابل تغییر را تعیین می کند.

تامین نقدینگی از طریق استخر نقدینگی

استخرهای نقدینگی یا تامین نقدینگی یک نوع قرار داد هوشمند هستند، در حقیقت افرادی که در این استخر شرکت می‌کنند یک مقدار دارایی خود را در استخر لیکوییدتی ذخیره می‌کنند و به بازارسازی صرافی‌های غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

هر کاربری که به این بازارسازی کمک کند بر روی هر تراکنش ۰٫۳% درصد سود خواهد برد.

استخر نقدینگی Uniswap

اما بیایید به بحث اصلی باز گردیم ما میخواهیم در مورد نحوه ی کار و اینکه برای چه گروه از افراد موثر است صحبت کنیم.

اساس کار Uniswap تبادل غیر متمرکز ERC-20 است. اما تنها برای توکن ها ساخته نشده بلکه از اتریوم نیز پشتیبانی می کند. ما همچنین می توانیم Uniswap را به عنوان یک پروتکل مبادله ای مشاهده کنیم که به شما امکان می دهد با خیال راحت به مبادله توکن ERC-20 را بپردازید.

در Uniswap به راحتی می تواند به مبادله توکن ها بپردازد؛ مثلاً توکنی به استخر اضافه کنید تا کارمزد دریافت کنید.

خوبی پلتفرم Uniswap به این است که شما به راحتی می توانید اتریوم را با هر توکن ERC-20 مبادله کنید. این تبادل به صورت غیر متمرکز اتفاق می افتد و شما با هیچ شخص ثالث و یا حتی شرکتی سر و کار ندارید و هیچ دخالتی در کار نیست و هیچ واسطه ای این معاملات را تسهیل نمی کند.

در یک مقاله به نام زمانی که شما آزادی مالی ندارید اشاره کردیم که سیستم های متمرکز مانند بانک ها پول شما را نزد خودشان نگه می دارند و به همین علت از استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ شما هزینه دریافت می کنند.

اما سیستم عامل Uniswap برعکس ، یک صرافی غیر متمرکز است که در آن همیشه کنترل کامل دارایی های شما در نزد خودتان است . در زمان معامله به سرعت پول از کیف پول شما خارج شده و آن را به شکلی دیگر قرار می دهد. با این روش این اطمینان حاصل می شود که هیچ سانسوری وجود ندارد.

چگونه سودآورترین استخر را پیدا کنیم؟

برای استخرهای سودآورتر ، حجم ، ROI (نرخ بازگشت سرمایه) استخر و غیره را در نظر بگیرید.

ییلد فارمینگ در Uniswap

ییلد فارمینگ به شما این امکان را می دهد که پول بیشتری از ارزهای دیجیتال خود کسب کنید. برای این کار شما باید تبدیل به یک تامین کننده نقدینگی شوید که در Uniswap این مهم برای شما فراهم است.

کارمزد Uniswap

در حال حاضر، با ثبت نام در سیستم این صرافی شما 0.3 درصد از کارمزد معاملات را در استخر به اشتراک می گذارید. بنابراین، اگر مثلاً 40 درصد از نقدینگی را به استخر اضافه کنید در نهایت 40 درصد از هزینه های معامله را به دست می آورید.

با این حال می توانید میزان درآمد خود را چک کنید که این امر با ایجاد یک حساب کاربری محقق می شود که در پایین گام به گام به شما آموزش داده می شود:

1. اول از همه آدرس صرافی Uniswap را در مرورگر خود وارد کنید تا وارد صفحه زیر شوید.

2. بر روی گزینه “Analyze ROI” کلیک کرده تا وضعیت نقدینگی شما در یک جدول نشان داده شود.

3. بر روی آدرس ها ی معاملات کلیک کرده و در آنجا می توانیید ROI و سایر KPI ها را مشاهده کنید.

تامین نقدینگی Uniswap چگونه کار می کند؟

در ادامه بیشتر توضیح خواهیم داد که عملکرد این استخر چگونه است. استخر های نقدینگی تجمع توکن ها بر محور قرارداد های هوشمند است. در این استخر به اندازه کافی استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟ توکن ERC-20 برای مبادله وجود دارد. باید به این نکته توجه کرد که اتریوم به عنوان یک مجرا عمل می کند.

این به این معنی است که استخر حاوی تعداد زیادی از توکن اعم از اتریوم و ERC-20 در این صرافی است. بنابراین می توانید به ازای هر توکنی که انتخاب می کنید یک جفت ارز جدید در استخر جدید ایجاد کنید. که مسلماً این قابلیت برای همه فعال است.

در استخر ETH/DAI، شما باید یک مقدار برابر از اتریوم و توکن ERC-20که می خواهید با آن شرکت کنید بسازید. یعنی اگر می خواهید در استخر ETH / DAI شرکت کنید باید به طور همزمان یک مقدار از اتریوم و DAI داشته باشید. بنابراین زمانی که تصمیم می گیرید در این استخر ها شرکت کنید نقدینگی شما قفل می شود.

اما باید توجه داشته باشید که ممکن است یک ضرر ناگهانی نیز متحمل شوید در واقع با توجه به معاملاتی که در آن زمان بر روی جفت ارز ها رخ می دهد، اگر شما سرمایه گذاری بر روی اتریوم ویا DAI انجام دهید و روند معاملات در جهت مخالف شما باشد احتمالاً دچار ضرر خواهید شد.

یعنی به این صورت که اگر کسی بخواهد در ازای DAI با اتریوم معمامله کند ممکن است نقدینگی DAI شما کاهش یابد در حالی که نقدینگی Ethereum افزایش می یابد. اگر DAI شما با یک دلار کاهش یابد ، Ethereum شما باید با همان حاشیه افزایش یابد. این روشی است که استخر نقدینگی یونی سواپ بر اساس آن کار می کند.

چگونه نقدینگی استخر را محاسبه کنیم؟

برای تعیین نقدینگی استخر از معادله X * Y = K استفاده می کنیم X وY و K به ترتیب مقدار توکن ETH ، ERC-20 ویک ضریب ثابت را نشان می دهد. معادله فوق تقاضا و عرضه رمز ETH/ ERC-20 را نشان می دهد و از آن برای تعادل قیمت توکن استفاده می کند.

اما قبل از ادامه بهتر است نگاهی به تفاوت های نسخه 1و2 در یونی سوآپ بپردازیم

Uniswap V2 چیست؟

Uniswap V2 در حقیقت نسخه پیشرفته Uniswap V1 است. که شامل ویژگی های زیر است:

• جفت ارزهای ERC20 / ERC20
• قیمت اوراکل (oracle)
• Flash Swaps
• Core/Helper Architecture
• پیشرفت های فنی

تفاوت بین Uniswap V2 و V1؟

در حالی که Uniswap V1 بر روی بلاکچین Ethereum ساخته شده است ، V2 یک بلاک چین جداگانه است.

در نسخه یک سرمایه گذاران مستلزم بودند که به ازای هر توکن یک اتریوم به استخر نقدینگی اضافه کنند. در صورتی که در نسخه دوم بر اساس ERC-20/ERC-20 بنا شده.

V1 بدون کنترلی ارائه دهندگان نقدینگی را ملزم می کند که به ازای هر نشانه ای که به مجموعه اضافه می کنند ، مقدار معادل آن را در ETH واریز کنند. در حالی که Unswap V2 سپرده های نقدینگی ERC-20 / ERC-20 را اجرا می کند.

چگونه در ورژن 2 Uniswap ییلد فارمینگ انجام دهیم؟

شما گزینه هایی مانند SWAP ، SEND ، POOL را در پلتفرم مشاهده خواهید کرد

شما می‌توانید نقدینگی را اضافه کنید یا آن را کاهش دهید یا یک مبادله جفت ارز را ایجاد کنید. این پلتفرم به گونه ای طراحی شده که می توانید حجم نقدینگی موجود را اضافه و یا کاهش دهید.

در ادامه توضیح خواهیم داد که چگونه به آسانی می توانید این کار را انجام دهید:

نحوه ایجاد استخر نقدینگی در 2 Uniswap

روش ایجاد استخر نقدینگی بسیار شبیه ایجاد یک معامله ی شخصی است.

با این کار میتوانید ارز های دیجیتال خود را مدیریت کنیم در پایین مراحل ایجاد استخر آورده شده است:

1.وبسایت UNISWAP را باز کنید

2.در هنگام باز شدن پنجره اعلانMetamask بر روی دکمه تایید کلیک کنید تا Uniswap به حساب شما متصل شود.

3.بر روی گزینه Pool کلیک کنید

4. از لیست کشویی گزینه Create Exchange را انتخاب کنید که می‌تواند معنای ایجاد یک معامله باشد.

5.آدرس قرارداد توکن خود را کپی کنید

6.آدرس را در قسمت Token Address پیست کنید و آن را از لیست کشویی انتخاب کنید

7.بر روی گزینه join pool کلیک کنید.

8.اعلانی در Metamask به صورت پاپ آپ نشان داده میشود سپس بر روی دکمه تایید کلیک کنید.

نحوه افزودن نقدینگی به استخر نقدینگی یونی سواپ

قبل از افزودن استخر نقدینگی مراحل زیر را دنبال کنید:

همچنین شما می توانید نحوه کار با MetaMask یا سایر کیف پول ها و توکن های Web3 را نیز ، در اینجا پیدا کنید.

اول از همه به وب سایت Uniswap بروید سپس بر روی گزینه Join Pool کلیک کنید.

pool را جست و جو کنید شما می توانید استخر های TEND,KIMCHI, و یا هر استخر دیگری را که میخواهید انتخاب کنید.

سپس برروی افزودن نقدینگی به سمت چپ کلیک کنید. Uniswap مقدار موجود در کیف پول های متصل و سایر توکن های ERC-20 و ETHرا به شما نشان می دهد. همچنین می توانید سهم خود در استخر نقدینگی را مشاهده کنید

پس از وارد کردن مقدار ETH یا DAI بسته به ارزش فعلی ارز UNISWAP مقدار صحیح مقداردارایی ها به طور خودکار وارد می کند.

برای دیدن اطلاعات بیشتر مانند تعداد توکن های نقدینگی که می خواهید ، می توانید روی جزئیات معامله کلیک کنید.

اکنون بر روی گزینه آبی رنگ افزودن نقدینگی کلیک کنید اگر از MetaMask استفاده می کنید ، می توانید GAS را تنظیم کرده و سپس روی “تأیید” کلیک کنید. تصویر پیوست شده تعداد توکن های Dai را نشان می دهد.

هنگامی که معامله در Ethereumblockchain تأیید شد کار شما به اتمام رسیده.

ترازهای ETH و DAI به روز شده و سهم خود را از کل استخرنقدینگی مشاهده خواهید کرد.

نحوه حذف نقدینگی در استخر نقدینگی یونی سواپ

قبل از حذف نقدینگی بر روی گزینه pool کلیک کنید و همزمان جفت ارزی که می خواهید نقدینگی آن را حذف کنید نیز انتخاب کنید.

1. روی «حذف نقدینگی» در رابط DEX کلیک کنید
2. میزان نقدینگی را برای برداشتن مایل به برداشت از استخرهای نقدینگی یونی سواپ انتخاب کنید
3. عملیات حذف را تایید کنید
4. مبادله را تایید کنید
5. سپس برای آخرین بار در آینده نهایی را تایید کرد

امیدواریم که این راهنمایی به شما کمک کرده باشد تا بتوانید تصمیم بگیرید که آیا استخرهای یونی سواپ مناسب شما هستند یا خیر .