صندوق های سرمایه گذاری
در جامعه پر مشغله امروزی، کسب بازدهی بیشتر برای سرمایه‌گذاران نیازمند زمان، دانش، آگاهی و شناخت لازم از بازارهای مالی است. امروزه سرمایه‌گذاران در کشورهای مختلف به منظور سرمایه‌گذاری وجوه مازاد خود، گزینه‌های متعددی چون سرمایه‌گذاری در بانک‌ها، خرید بیمه نامه‌های عمر و سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را در اختیار دارند. از میان این گزینه‌ها، سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه از تنوع زیادی برخوردار است.
به عنوان مثال، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بازار سرمایه، وجوه مازاد خود را عمدتاً به طور مستقیم در پرتفویی از سهام شرکت‌ها سرمایه‌گذاری اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ میکنند. بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح میدهند تا از طریق شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری پرتفویی از دارایی‌های مالی از قبیل سهام و اوراق بدهی را خریداری نمایند و برخی از طریق شرکت‌های سبدگردانی به تشکیل پرتفوی اختصاصی اقدام میکنند. گروه دیگری از سرمایه‌گذاران خرد یا نهادی که تمایل به پذیرش ریسک زیاد در بازار سرمایه ندارند و یا سرمایه آنها برای تشکیل سبد اختصاصی مقرون به صرفه نیست، از طریق الگوهای تأمین مالی جمعی و به طور مشخص صندوق های سرمایه‌گذاری اقدام به سرمایه‌گذاری میکنند.
در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد که سرمایه‌گذاران میتوانند با توجه به میزان بازدهی و سطح ریسک‌پذیری و همچنین اهداف خود از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های یادشده سرمایه‌گذاری نمایند.
به طور خلاصه یک صندوق سرمایه‌گذاری مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. در واقع می‌توان آن را به صورت شرکتی در نظر گرفت که در آن افراد مختلف پول‌های خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری میکنند.
در حال حاضر تأمین سرمایه سپهر مدیریت 6 صندوق سرمایه‌گذاری را عهده دار می‌باشد.
چرا در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنیم؟
مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم و انفرادی از مزایای زیر برخوردار است:
مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها :
یکی از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مدیریت حرفه‌ای دارایی هاست. از آنجا که سرمایه‌گذاران معمولاً زمان و یا تخصص کافی برای سرمایه‌گذاری به صورت انفرادی ندارند، در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری میکنند. در واقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری با به‌کارگیری نیروهای متخصص سعی میکنند تا حداکثر بازدهی متناسب با ریسک را برای سرمایه‌گذاران خود محقق سازند.
از این رو صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مفید برای سرمایه‌گذاران خُرد به شمار می روند تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه‌گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند.
کاهش ریسک سرمایه‌گذاری‌ها : افراد با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ريسك سرمايه‌گذاری خود را کاهش میدهند.
در واقع متنوع سازی ترکیب دارایی‌ها با این هدف صورت می‌پذیرد که زیان حاصل از سرمایه‌گذاری در برخی از اوراق بهادار توسط سود حاصل از سرمایه‌گذاری در سایر اوراق بهادار پوشش داده شود و زیان سنگینی را به سرمایه‌گذار تحمیل ننماید. از این رو وجود اوراق بهادار مختلف در سبد دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش می‌دهد.
نظارت و شفافیت اطلاعاتی: سازمان بورس و اوراق بهادار و ارکان نظارتی صندوق شامل متولی و حسابرس، به صورت مستمر بر فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری نظارت میکنند. وجود قوانین و مقررات در خصوص افشای اطلاعات و همچنین نظارت مستمر موجب شفافیت هر چه بیشتر این نهاد مالی است.
نقدشوندگی بالا : از دیگر مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری امکان تحصیل پول سرمایه‌گذار در سریعترین زمان ممکن است. بنابراین سرمایه‌گذار برای فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود نیازی به پیدا کردن خریدار ندارد. از این رو ریسک ناشی از عدم فروش واحدهای صندوق توسط اشخاص از بین می رود. همچنین وجود رکن ضامن نقدشوندگی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از وجود ریسک نقدشوندگی جلوگیری می‌نماید.
صرفه‌جویی نسبت به مقیاس: با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، این امکان برای سرمایه‌گذار فراهم است که با مبالغ کم نیز اقدام به سرمایه‌گذاری نماید. صندوق‌ها با فروش واحدهای سرمایه‌گذاری و جمع‌آوری وجوه به منابع بزرگی دسترسی پیدا میکند که این امر باعث میشود، هزینه‌های ثابت معاملات و تحلیل اطلاعات، بررسی، ارزش‌گذاری، خرید و فروش و سایر هزینه‌ها با صرفه‌تر باشد. از این رو هزینه استفاده از نیروهای متخصص، هزینه‌های معاملات و . جهت مدیریت دارایی‌ها بین تمامی سرمایه‌گذارن سرشکن شده و سرمایه‌گذاران با حداقل سرمایه‌گذاری از بهترین خدمات بهره‌مند میشوند.
آشنایی با ارکان بازار اوراق بهادار
آیا میدانید با توجه به تحریم‌های روسیه علیه برخی کشورها و تیره شدن روابط تجاری با آنها, در حال حاضر می‌توان گفت یکی از بهترین بازارهای صادراتی محصولات و میوه ایران کشور روسیه است. با رعایت اصول و استراتژی می‌توان قسمت عمده ای از بازار کالاهای وارداتی به روسیه را تصاحب کرد.
بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت را بشناسید
در هر سرمایه‌گذاری‌ای، یکی از دغدغه‌های اصلی سرمایه‌گذار میزان بازدهی است و میزان بازدهی در هر بازار و ابزاری به زمان ورود به آن بستگی دارد. همانطور که میدانید، یکی از راه‌های کسب سود مطمئن و بدون ریسک، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت است
سود مرکب چیست؟
سود مرکب، سودی ترکیب شده و مضاعف است. به عبارت دیگر، در محاسبه سود مرکب، علاوه بر سودی که به واحدهای سرمایه‌گذاری تحت تملک سرمایه‌گذار تعلق میگیرد، سود ناشی از ذخیره‌ی سودها نیز افزوده می‌گردد.
مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها چگونه است؟
«سرمایه گذاری اسلامی»،«مدیریت اسلامی ثروت»،«سرمایه گذاری در اوراق بهادار اسلامی»،«سود حلال»،«سود مورد تایید متشرعان»،«سود اسلامی» و… مفاهیمی است که این روزها در حوزه بازار مالی و سرمایه گذاری بسیار شنیده می شود. مواردی از این دست در سال های اخیر محل مناقشه میان صاحبنظران مالی و بانکی از یک طرف و کارشناسان مذهبی و فقهی از سوی دیگر بوده است. در مطلب پیش روی شما « مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها» مورد بررسی قرار گرفته و نکاتی درخصوص تورم و تاثیر آن بر دارایی افراد درج شده است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چه هستند؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به این صورت عمل میکنند که سرمایه‌گذارهای مختلف، سرمایه‌های خود را در یک صندوق مشترک نگهداری کرده، و مدیریت آن صندوق را به دست افرادی حرفه‌ای می‌سپارند، تا این افراد با اتکا بر تجربه و دانش حرفه‌ای خود، با عمل خرید و فروش سهام یا دارایی‌های دیگر سودآوری کنند.
دارایی جمع شده در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولا توسط این افراد حرفه‌ای، به ترکیب‌های مختلفی مانند اوراق، سهام و یا بصورت نقد و بانک نگهداری میشود. همین ترکیب صندوق‌هاست که نسبت پاداش به ریسک آنها را کم و زیاد میکند.
هر صندوق سرمایه‌گذاری مشترک دارای سهم‌های مشخصی است، که سرمایه‌گذاران با خریداری این سهم‌ها، در گذر زمان با افزایش یا کاهش ارزش آنها روبرو میشوند.
سرمایه گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، به طور مستقیم مالک سهام در شرکت‌هایی که سهمی از صندوق آن را خریده‌اند نمی‌شوند، بلکه سود و زیان دارایی‌های کل صندوق به طور برابر بین آنها تقسیم میشود.
مزایای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یکی از بهترین ابزارهایی هستند که مردم برای افزایش ثروتشان و پس انداز برای دوران بازنشستگی میتوانند از آنها استفاده کنند.
اما چرا بسیاری از سرمایه گذاران نظر خوبی نسبت به این صندوق‌ها دارند؟ برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها پنج مزیت وجود دارد:
سادگی: پس از اینکه یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با یک پیشینه خوب پیدا کردید، دیگر نیازی نیست کار چندانی انجام دهید: مدیران صندوق خودشان کارهای سخت را انجام میدهند!
مدیریت حرفه‌ای: مدیران صندوق در مورد خرید و فروش اوراق بهادار موجود در صندوق روزانه تصمیم می‌گیرند، این تصمیمات بر اساس اهداف صندوق اتخاذ میشوند. به عنوان مثال، در صندوقی که هدفش رشد زیاد است، همه تلاش مدیر بر این است که سودهای بیشتری از بازار سهام به دست بیاورد. در مقابل مدیر یک صندوق که ترکیبش بر پایه اوراق قرضه است، در تلاش است تا با کمترین خطر بالاترین سود را داشته باشد.
توان مالی: در اغلب صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توان با هزینه‌ای حداقل شروع به سرمایه‌گذاری کرد.
نقدینگی: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در مقایسه با اموال دیگری که دارید (مثل خانه یا ماشین) برای خرید و فروش راحت‌تر هستند.
تنوع بخشی: این مورد یکی از مهم‌ترین اصول سرمایه‌گذاری است. اگر تمام سرمایه‌گذاری شما بر روی یک مدل دارایی باشد، با سقوط ارزش آن مورد خاص ارزش تمام سرمایه شما هم کاهش پیدا خواهد کرد. اما صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولا بر روی یک ترکیب دارایی سرمایه‌گذاری میکنند تا ریسک را کاهش دهند.
معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
مهم‌ترین عیب صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که شما صرف‌نظر از چگونگی عملکرد صندوق، باید کارمزد پرداخت کنید.
سرمایه گذاران چنین صندوق‌هایی معمولا موظف خواهند بود سالیانه هزینه‌ای برای اداره صندوق پرداخت کنند که به این مبلغ نسبت هزینه نیز می‌گویند که بر اساس درصد کمی از ارزش کل سهام شما (معمولا بین ۱ تا ۳ درصد) تعیین میشود.
علاوه بر این، بسیاری از افراد از عدم نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری راضی نیستند؛ این احتمال وجود دارد که در مورد پیکربندی پورتفوی صندوق اطلاعی نداشته باشید یا نسبت به خریدهای آنها حقی با شما نباشد. با اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ این وجود، چنین چیزی برای سرمایه گذارانی که وقت پیگیری و مدیریت یک پورتفوی بزرگ را ندارند مایه آرامش خاطر است.
انواع صندوق سرمایه‌گذاری مشترک
بعضی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری تنها بر یک دارایی متمرکز هستند مثلا سهام یا اوراق قرضه، اما معمولا صندوق‌ها سرمایه‌گذاری‌های متنوعی دارند. در ادامه با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری آشنا می‌شوید که معمولا در شرکت‌های مختلف نامگذاری‌های خاص خودشان را دارند.
۱. صندوق سرمایه‌گذاری در سهام: بیشترین ریسک اما بیشترین میزان سود! نوسانات موجود در بازار تاثیر قابل ملاحظه‌ای بر این صندوق‌ها می‌گذارند. انواع مختلفی از صندوق‌های سهام وجود دارند از جمله صندوق‌های رشد، صندوق‌های درآمد ثابت یا صندوق‌هایی که هر دو هدف را دارند.
۲. صندوق اوراق قرضه با درآمد ثابت: این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سهامی ریسک کمتری دارند. اوراق قرضه مختلفی وجود دارد، پس باید هر صندوق سرمایه‌گذاری را به تنهایی مورد بررسی قرار دهید تا بتوانید میزان ریسک موجود را بسنجید.
۳. صندوق های سرمایه‌گذاری متوازن یا مختلط: این صندوق‌ها به صورت ترکیبی بر روی سهام، اوراق قرضه و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری میکنند و شاید بخشی از سرمایه را نیز بصورت نقد نگهداری نمایند.
۴. صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری روی طلا: این صندوق‌ها نیز با خریداری گواهی سپرده سکه طلا تشکیل داده میشوند، که ریسک پایین و همچنین سودآوری پایینی هم دارند.
آیا تابحال در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کرده‌اید؟ کدام صندوق‌ها را پیشنهاد می‌دهید و چرا؟ لطفا اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ دیدگاه خودتان را در مورد این نوع از سرمایه‌گذاری با ما در میان بگذارید.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
همانطور که میدانید بازار سرمایه یکی از بهترین بسترهای سرمایه‌گذاری در کشور به شمار می‌رود. سرمایه‌گذاران زیادی در این بازار فعالیت میکنند و با آگاهی و دانش بورسی که دارند بهترین تصمیم‌ها را در معاملات خود می‌گیرند و در نهایت به سودهای کلانی دست پیدا میکنند. در این میان افراد زیادی هستند که تمایل دارند پول خود را به منظور سرمایه‌گذاری در این بازار تزریق کنند اما دانش کافی را در این زمینه ندارند یا زمان کافی برای رسیدگی به معاملات سهام در این بازار را ندارند.
به گزارش ایسنا بنابر اعلام سبدگردان آگاه، این افراد به راحتی میتوانند از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس اقدام کنند و در نهایت به سودهای قابل توجهی دست پیدا کنند. از همین رو قصد داریم در این متن بررسی کنیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری چگونه است.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
در ادامه لازم است اشاره کنیم که فرآیند سرمایه‌گذاری در بورس به صورت کلی به دو نوع مستقیم و اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ غیر مستقیم انجام میشود. منظور از سرمایه‌گذاری مستقیم این است که یک شخص یا سرمایه‌گذار به صورت مستقیم فرآیند معاملات خود در بازار را مدیریت کند و منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم این است که شخص سرمایه خود را در اختیار افراد یا شرکت‌هایی بگذارند تا آنها به بهترین شکل با آن سرمایه فعالیت کنند و در نهایت برای سرمایه‌گذاران سود خوبی را کسب کنند اما در این میان نقش صندوق سرمایه گذاری چیست؟ صندوق سرمایه گذاری در حقیقت یک شرکت یا نهاد مالی متشکل از گروهی کارشناس و متخصص است که تحت نظارت سازمان بورس به مدیریت سرمایه مشتریان خود می‌پردازد. هر فرد به اندازه سرمایه خود در سود و زیان صندوق سهیم است و ترکیب دارایی‌های صندوق در اساسنامه مشخص میشود. در ادامه به برخی از مزیت‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم:
مزایای صندوق سرمایه گذاری چیست؟
تا این بخش از متن به صورت کلی با ماهیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس آشنا شدیم. در این بخش قصد داریم به برخی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها در بازار اشاره کنیم. به موارد زیر توجه داشته باشید:
مدیریت سرمایه توسط تیم حرفه‌ای: صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری است که تحت عنوان خدمات مدیریت دارایی در بازار سرمایه به سرمایه‌گذاران ارائه میشود. در همین راستا مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری از حساسیت و اهمیت بالایی برخوردار است و اعضای این تیم از کارشناسان و معامله‌گران متخصص در بازار بورس تشکیل شده است و در هر زمانی بهترین تصمیم‌ها در راستای مدیریت دارایی‌های صندوق از جانب این تیم اتخاذ میشود. با این وجود خیال تمامی سرمایه‌گذاران آسوده است که سرمایه خود را به دست افراد متخصص سپرده‌اند.
پایین بودن ریسک سرمایه‌گذاری: همانطور که میدانید در روش سرمایه‌گذاری مستقیم، افراد با تکیه بر آگاهی و دانش بورسی خود برای خریدوفروش سهام در بازار بورس اقدام میکنند و در این مسیر ممکن است فراز و نشیب‌های بسیاری را تجربه کنند. حتی گاهی ممکن است یک سرمایه‌گذار دارای استراتژی معاملاتی خوبی باشد اما هیجانات و تصمیمات احساسی در بازار تمامی معادلاتش به هم بریزد و با ضرر و زیان مواجه شوند. این در صورتی است که دارایی‌های موجود در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به لطف دانش و آگاهی بالای تیم تشکیل‌دهنده پرتفوی، ریسک پایین‌تری دارد و سرمایه‌گذاران با خیال آسوده پول خود را به این صندوق‌ها تزریق میکنند.
انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت کلی به سه نوع تقسیم میشوند که در این بخش به آن‌هاه اشاره می کنیم.
صندوق‌های با درآمد ثابت: دارایی صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر از اوراق درآمد ثابت و اوراق بانکی تشکیل شده و از این جهت، ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار پایین است. بهتر است اینگونه بیان کنیم که اگر شما دارای پتانسیل ریسک‌پذیری بالایی نیستید و تحمل ضرر و زیان را در فرآیند سرمایه‌گذاری ندارید، صندوق‌های با درآمد ثابت بهترین گزینه برای شما محسوب میشود. برای نمونه می‌توان به صندوق یاقوت آگاه اشاره کرد که درآمد ثابت و ETF است. بنابراین ریسک پایینی دارد و به راحتی از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها می‌توان در آن سرمایه‌گذاری کرد. این صندوق یک جایگزین مناسب برای سپرده‌های بانکی محسوب میشود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: این نوع صندوق‌ها میتوانند حداقل 70 درصد از دارایی‌های خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص دهند. به همین دلیل ریسک بالاتر و البته بازدهی بیشتری نیز دارند. صندوق مشترک آگاه و همچنین صندوق آگاس از انواع صندوق‌های در سهام هستند که تاکنون بازدهی بسیار خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران کرده‌اند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: همان طور که از اسم این صندوق‌ها پیدا است، دارایی این صندوق از اوراق با درآمد ثابت و سهام عادی تشکیل شده است. به نوعی حد وسط صندوق‌هایی با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام هستند و ریسک و بازدهی معتدلی دارند. برای نمونه می‌توان به صندوق یکم نیکوکاری آگاه اشاره کرد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا: بسیاری از افراد علاقه دارند که ارزش سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در طلا حفظ کنند. در همین راستا برخی از صندوق‌های موجود اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ در بازار سرمایه در همین زمینه فعالیت میکنند و با خرید و فروش سپرده‌های سکه و انواع اوراق مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران علاوه بر رهایی از مشکلاتی که برای‌تان گفتیم، میتوانند با ارقام خرد در طلا سرمایه‌گذاری کنند. البته این صندوق‌ها میتوانند مازاد دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند.
کلام آخر
در این مطلب بررسی کردیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و چه مزایایی دارد؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مهم در بازار سرمایه محسوب میشوند که سرمایه‌گذاران به راحتی میتوانند در این بستر سرمایه‌گذاری کنند. صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و هر شخص بنا به میزان ریسک‌پذیری خود و خواسته‌هایی که دارد میتواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند.
صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایه گذاری مشترک نهادی مالی است که از تجمیع پول سرمایه گذاران خرد به منظور سرمایه گذاری در انواع سهام در بازار بورس و فرابورس، حق تقدم خرید سهام، واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری دیگر ، گواهی سپرده بانکی و کالایی، اوراق بهادار با درآمد ثابت، صکوک و سایر اوراق بهادار استفاده می کند.
صندوق های سرمایه گذاری مشترک درجهت کسب بازده برای سرمایه گذاران صندوق توسط مدیران سرمایه گذاری خبره اداره می شود.
استراتژی تشکیل سبد سرمایه گذاری هر صندوق بر اساس آنچه در اساسنامه و امیدنامه تاسیس اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ صندوق آمده است انتخاب می شود. اساسنامه و امید نامه از سایت صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابل دریافت است.
صندوق های سرمایه گذاری مشترک
صندوق های سرمایه گذاری مشترک به سرمایه گذاران خرد امکان دسترسی به خدمات حرفه ای مدیریت سبد، سهام و اوراق را می دهند. بنابراین هر سرمایه گذار به نسبت آورده خود در ضرر و یا سود صندوق سهیم می شود.
صندوق های سرمایه گذاری در تعداد زیادی از اوراق و سهام سرمایه گذاری میکنند و عملکرد صندوق معمولا بر اساس ارزش بازار صندوق که از تجمیع عملکرد سرمایه گذاری های صندوق محاسبه می شود دنبال می شود.
زمانی که شما یک واحد یا سهم از صندوق سرمایه گذاری را خریداری میکنید، شما در حقیقت عملکرد و یا به عبارتی بخشی از ارزش سبد صندوق را خریداری میکنید به همین خاطر قیمت هر واحد صندوق سرمایه گذاری به خالص ارزش دارایی یا NAV و گاها خالص ارزش دارایی هر واحد سرمایه گذاری یا NAVPS است شناخته می شود. خالص ارزش دارایی های صندوق حاصل تقسیم کل ارزش روز سبد سهام صندوق منهای بدهی های صندوق تقسیم بر تعداد واحدهای سرمایه گذاری صندوق نزد سرمایه گذاران است.
برخلاف اینکه شما سهام یک شرکت را خریداری میکنید و به نسبت حق رای در زمان مجامع را دارید، خرید واحد های صندوق هیچ حق رایی برای سرمایه گذاری ایجاد نمی کند.
واحدهای صندوق های سرمایه گذاری هر زمانی میتوانند بر اساس خالص ارزش دارایی های صندوق صادر یا ابطال شوند و بر خلاف قیمت سهام که در طول روز نوسان دارند، عمدتا صندوق ها در ساعات معاملاتی نوسان قیمتی زیادی ندارند و در پایان روز معاملاتی تسویه می شوند.
دسته بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک
1. صندوق سرمایه گذاری در سهام
همانطور که از اسم این دسته از صندوق های مشخص است، این صندوق های عمدتا در سهام سرمایه گذاری می کنند.
صندوق ها بر اساس سرمایه گذاری که در شرکت های مختلف شامل شرکت های اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ با ارزش بازار بزرگ، متوسط و کوچک انجام می دهند میتوانند دسته بندی شوند. همچنین ممکن است بر اساس رویکرد سرمایه گذاری خودشان بر اساس چشم انداز رشد شرکت هایی که در آنها سرمایه گذاری می کنند در طبقه بندی رشد تهاجمی (Aggressive Growth)، درآمد محور (Income Oriented)، ارزشی(Value) و … طبقه بندی شوند.
2. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
این دسته از صندوق ها کمترین ریسک را برای سرمایه گذاران دارند و زیرا عمدتا تا 90 درصد منابع و دارایی های صندوق در قالب سپرده های بانکی، اوراق مشارکت، اوراق خزانه اسلامی و سایر اوراق بهادار با در آمد ثابت سرمایه گذاری می شود.
اکثر این صندوق ها سود را به صورت ماهانه و گاها سه ماهه برای سرمایه گذاران واریز می کنند. همچنین یکی از مزیت های این صندوق ها این است که چنانچه سرمایه گذار به پول خود قبل از موعد پرداخت سود نیاز داشته باشید این کار امکان پذیر است و میتواند نسبت به ابطلال واحد های صندوق خود اقدام کند.
3. صندوق سرمایه گذاری مختلط
این صندوق ها معمولا حدود 40 تا 60 درصد دارایی های خود را در بازار سهام و بقیه دارایی هایشان را در اوراق بهادار با ریسک کمتر همچون سپرده های بانکی، اوراق مشارکت، اوراق خرانه اسلامی و … سرمایه گذاری می کنند. پس این صندوق ها حد واسط بین صندوق های سهامی و درآمد ثابت هستند، بنابراین عمدتا برای سرمایه گذاران با ریسک پذیری متوسط مناسب می باشد.
4. صندوق سرمایه گذاری شاخصی
یکی از صندوق هایی که در سال های اخیر در بین سرمایه گذاران در جهان مورد توجه قرار گرفته است، صندوق های شاخصی هستند. استراتژی سرمایه گذاری اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ این صندوق ها به گونه ای است که مدیر صندوق، ترکیبی از سهامی را انتخاب میکند که بازدهی این سهام مشابه بازدهی یکی از انواع شاخص بورس مانند شاخص کل بورس در بازار می شود.
بنابراین صندوقی که شاخص کل بورس را به عنوان شاخص انتخاب می کند ترکیب دارایی عمدتا 80 درصد در سهام شاخص ساز که عمدتا شرکت های بزرگ بورس هستند و 20 درصد هم در سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند.
با توجه به اینکه انتظار سرمایه گذاران این است که با سرمایه گذاری در این صندوق های بازدهی مشابه با انواع شاخص مثل شاخص کل را داشته باشند، بنابراین هزینه های مدیریت صندوق و بازارگردانی به نسبت سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک کمتر است.
5. صندوق قابل معامله (ETF)
• این دسته از صندوق ها می توانند استراتژی سرمایه گذاری مشابه سایر صندوق های داشته باشند. به طور مثال در سهام، مختلط یا درآمد ثابت باشند اما در حقیقت این مزیت را به سرمایه گذار میدهند که همانند سهام قابلیت معامله روزانه در بازار را دارند و سرمایه گذار در هر زمانی میتواند از طریق سامانه های معاملات آنلاین اقدام به خرید یا فروش واحدهای صندوق سرمایه گذاری کند.
صندوق مشترک سرمایه گذاری چیست؟
در این مقاله سعی داریم درباره صندوق مشترک سرمایه گذاری ،صندوق پوششی و انواع آن و … صحبت کنیم . شما میتوانید برای مطالعه سایر مقالات و اخبار به وب سایت موج مالی مراجعه فرمایید.
صندوق های مشترک سرمایه گذاری و پوششی
صندوق های مشترک سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری پوششی واسطه های مالی هستند که با تجمیع منابع مالی افراد و شرکت ها ،به سرمایه گذاری منابع جمع آوری شده در پرتفلیویی از دارایی های (متنوع ) اقدام میکنند.
محتوای مرتبط
همه چیز درمورد هزینه و ساختار سرمایه
سیاست سود تقسیمی چیست ؟
شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه باز سهام جدید را به سرمایه گذاران فروخته و با توجه به ارزش منصفانه بازار و در صورت نیاز ،سهام منتشر شده را باز خرید میکنند.
شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه باز این امکان را برای خرده سرمایه گذاران فراهم می آورند که بتوانند در پرتفولیوهای متنوع اوراق بهادار مالی ، که قتابلیت نقد شوندگی بالایی دارند ،سرمایه گذاری کنند.
بنابراین ، صندوق های مشترک سرمایه گذاری میتوانند هم در قالب موسسات مالی و هم در قالب نوعی اوراق بهادار سرمایه گذاری شوند.
به نظر بسیاری از سرمایه گذاران ،صندوق های مشترک سرمایه گذاری از طریق پایین آوردن هزینه های معاملات و کارمزد، در قالب صرفه های ناشی از مقیاس فعالیت نیز مطرح میشوند.
صندوق های سرمایه گذاری پوششی نیز یک نوع دیگر از تجمیع سرمایه گذاری ها محسوب می شود که با جمع آوری وجوه مالی از افراد و سایر سرمایه گذاری ها (مانند بانکهای تجاری)اقدام به سرمایه گذاری این وجوه به وسیله خودشان می کنند.
صندوق های سرمایه گذاری پوششی از این نظر که به تجمیع وجوه مالی و سرمایه گذاری آنها اقدام میکنند ،شبیه صندوق های مشترک سرمایه گذاری هستند.
mutual funds
اما از این نظر که صندوق های سرمایه گذاری پوششی نیازی به ثبت شدن در کمیسیون بورس اوراق بهادار ندارند ، با صندوق های مشترک سرمایه گذاری متفاوت اند.
انواع مختلف صندوق های مشترک سرمایه گذاری
این صنعت به طور معمولی از دوبخش تشکیل شده است :
صندوق های مشترک سرمایه گذاری کوتاه مدت و بلند مدت
صندوق های بلند مدت در برگیرنده صندوق های سرمایه گذاری سهام (متشکل از سهام عادی و ممتاز)،صندوق سرمایه گذاری اوراق قرضه (که متشکل از اوراق بهادار با درآمد ثابت با سررسید بیش از یکسال است) و صندوق های سرمایه گذاری دو رگه یا ترکیبی (متشکل از سهام و اوراق قرضه )است.
کوتاه مدت نیز متشکل از صندوق مشترک سرمایه گذاری بازار پول و صندوق مشترک سرمایه گذاری بازار پول معاف از مالیات است.
بازده و هزینه های صندوق سرمایه گذاری مشترک
بازده سرمایه گذاران صندوق های مشترک سرمایه گذاری میتواند بسته به هدف صندوق ، کارمزد هایی که دریافت میشود و شرایط کلی بازارو دامنه وسیعی داشته باشد.
آگهی پذیره نویسی و اهداف صندوق های مشترک سرمایه گذاری
مدیران این صندوق ها باید اهداف سرمایه گذاری مربوط به وجوه مالی خود را در قالب آگهی پذیره نویسی به سرمایه گذاران بالقوه ارائه کنند.اهداف صندوق ها که در آگهی پذیره نویسی آن مطرح میشود بیانگر اطلاعات کلی در خصوص انواع اوراق بهادار و دارایی هایی است که در صندوق مشترک سرمایه گذاری نگهداری میشود.
از نظر سابقه تاریخی صندوق های مشترک سرمایه گذاری برای بیان اهداف و سرمایه گذاری های خود آگهی های پذیره نویسی طولانی را تدوین کردند.
بازده سرمایه گذاری از مالکیت در در صندوق های مشترک سرمایه گذاری از سه منبع زیر ناشی میشود.
اول ، درآمد حاصله از پرتفلیو اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ و سود تقسیمی ناشی از دارایی ها
دوم ، سود سرمایه ای که در نتیجه فروش یک دارایی به قیمت بالاتر از قیمت خرید اولیه حاصل میشود
سوم ،افزایش ارزش سرمایه ناشی از افزایش ارزش دارایی های موجود که نتیجه آن در ارزش سهام صندوق های مشترک سرمایه گذاری پدیدار میشود.
mutual funds
در خصوص افزایش ارزش سرمایه ،باید گفت در خصوص دارایی های صندوق های مشترک سرمایه گذاری هر روز تعدیل حساب سپرده صورت میگیرد.
به این معنی که مدیران ضندوق ارزش جاری سهام هر یک ازاین صندوق ها را از طریق محاسبه روزانه ارزش بازار کل ارزش پرتفلیو صندوق و ئسپس تقسیم آن بر تعداد سهام منتشره به وسیله صندوق تعیین می کنند.
ارزشی که از این راه بدست می آید همان خالص ارزش دارایی های صندوق(NAV) است.
خالص ارزش دارایی ها قیمتی است که سرمایه گذاران در زمان فروش سهام خود به صندوق به دست می آورند.به عبارت دیگر قیمتی است که سرمایه گذاران برای خرید سهام جدید صندوق در همان روز پرداخت میکنند.
چنانچه صندوق مشترک سرمایه گذاری یک شرکت سرمایه گذاری با سرمایه باز باشد ، با توجه به تعداد سهامی که به طور روزانه بازهرید یا تعداد سهام جدیدی که فروخته میشود ، تعداد سهام منتشره نیز در نوسان خواهد بود.در یک شرکت سرمایه گذاری با سرمایه باز سرمایه گذاران سهام خود را از خود صندوق مشترک سرمایه گذاری خریداری میکنند.
بنابراین تعداد سهام منتشره را تقاضا تعیین میکند.همچنین خالص ارزش دارایی در شرکت سرمایه گذاری با سرمایه باز نیز از راه محاسبه ارزش بازار دارایی های موجود در صندوق مشترک تقسیم بر تعداد سهام منتشره شده تعیین میشود.
در مقابل شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه باز نوع دیگری ازصندوق وجود دارند که با عنوان شرکت سرمایه گذاری با سرمایه ثابت و مشخص شناخته شده است که تعداد سهام منتشر شده آن در هر زمانی ثابت است.برای مثال شرکت های سرمایه گذاری در اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ املاک و مستغلات جزو شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت و مشخص هستند که در سرمایه گذاری در سهام شرکت های ساختمانی و املاک و یا خرید وام های رهنی متخصص هستند.
mutual funds
سهام شرکت سرمایه گذاری با سرمایه ثابت و مشخص مانند سهام شرکت های سهامی عام ،در بورس های سهام خرید وفروش میشود.از آنجا که تعداد سهام موجود برای خرید ،در هر لحظه از زمان ثابت است.
خالص ارزش دارایی سهام این صندوق ها ازراه ارزش سهام های موجود در پرتفلیو و میزان تقاضا برای سهام خود صندوق تعیین میشود.
وقتی میزان تقاضا برای سهام این صندوق ها بالا باشد ،به خاطر ثابت بودنعرضه سهام صندوق ،سهام صندوق میتواند به ارزش بیشتر از NAV اوراق بهادار موجود در صندوق معامله شود.
وقتی که میزان تقاضا برای سهام این صندوق ها پایین باشد ،ارزش سهام شرکت سرمایه گذاری با سرمایه ثابت و مشخص میتواند به پایین تراز ارزش NAV دارایی های آن کاهش یابد.
شما از طریق صفحه ارتباط با موج مالی میتوانید با ما در ارتباط باشید و نظرات خودتان را با ما به اشتراک بگذارید.
دیدگاه شما