از آنجا که تغییر حجم معاملات سهم در اکثر موارد ناگهانی رخ می‌دهد، برای تاثیر بیشتر در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش تنها می‌توان در بازه یک روزه یا یک هفته روی این نمودارها حساب کرد؛ زیرا، ممکن است طی گذشت یک روز، حجم معاملات به طرز ناباوری تغییر کند. این تغییر می‌تواند مثبت یا منفی باشد.
حجم مبنا چیست و چه کاربردی دارد؟
همانطور که هر بازار یا صنف خاص دارای یک سری قوانین مختص به خود است، بازار بزرگ بورس نیز از همین قضیه پیروی می‌کند و دارای تعدای قانون یا اصل است که توسط نهاد خاصی به نام «سازمان بورس» که به «شرکت بورس اوراق بهادار» نیز شناخته میشود، گزینش و به اطلاع رسانده می‌شوند.
یکی از این قوانین «حجم مبنا» نام دارد که یکی از قوانین مهم در معاملات بورسی شناخته میشود.
افزایش اطلاعات در زمینه اصول اولیه بورس و قوانین جاری بر آن، به‌راستی می‌تواند شما را با یک دید بازتر و آگاهی بیشتری که مثل یک نقشه عمل می‌کند، وارد این عرصه کند تا بتوانید تصمیمات بهتری اتخاذ نمایید.
تعریف حجم مبنا در بورس چیست؟
سازمان بورس برای رشد یا نزولِ اصولی و عادلانه‌ی ارزش سهام یک شرکت، قانونی به نام حجم مبنا تعیین کرده است که این قانون می‌گوید؛ برای اینکه ارزش سهام شرکت افزایش یا کاهش یابد، می‌بایست در روز تعداد خاصی یا در سال درصدی از سهام آن، مورد معامله «خرید یا فروش» قرار بگیرد، در غیر اینصورت ارزش آن به نسبت محاسبه شده و کم خواهد شد. این درصد در سال ۲۰٪ از کل سهام تعیین شده است. یعنی هر شرکت نسبت به ارزشی که دارد یک حجم مبنای مختص به خود را دارد که در ادامه نحوه محاسبه آن را نیز بررسی می‌کنیم.
نام یا کلمه‌ی «حجم مبنا» به حجم حداقلی یا پایه ای تعداد خرید و فروش سهام اشاره می‌کند و بر این اساس نام گذاری شده است که حجم به معنی تعداد یا اندازه است و مبنا به معنی سطح یا پایه معنی میشود.
همانطور که می‌دانید اگر معاملات بیش از حجم مبنا باشد، دلیل بر افزایش ارزش سهام نیست، بلکه ارزش سهام مربوط به قانون عرضه و تقاضا است که در واقع نوع معامله را نشان می‌دهد که اگر خرید بیشتر از فروش باشد ارزش آن اضافه میشود و همین‌طور بلعکس. در اصل قانون حجم مبنا می‌گوید؛ باید سهام مثلا فلان شرکت روزانه فلان عدد معامله حالا چه خرید و چه فروش شود، اگر از این عدد کمتر باشد، ارزش آن کم میشود.
لازم به ذکر است این عدد طی سال‌ها ممکن است بنا بر تشخیص این سازمان تغییر کند.
در مقابل حجم مبنا چیزی به نام «حداکثر مبلغ معاملات» نیز قرار دارد.
حال اگر در تابلوی بورس چیزی به نام قیمت پایانی دیدید، می‌دانید که اگر حجم معاملات آن روز برابر با حجم مبنا بوده این قیمت میانگین یا همان نتیجه قیمت معاملات است و اگر حجم معاملات کمتر از حجم مبنا بوده، به همان نسبتِ افزایش یا کاهش ارزش سهم از قیمت کاسته شده و قیمت پایانی آن است که می‌بینید.
میانگین معاملات نیز بر پایه درصد سودی که آن سهم خرید یا فروش داشته است محابسه میشود، برای مثال، فرض کنید سهمی در قیمت مثبت ۵ درصد معامله شود. اگر تعداد سهام معامله شده بیشتر از ۸۰ هزار باشد، این ۵ درصد اعمال شده و مبنای قیمت روز بعد معاملات قرار خواهد گرفت. اما اگر حجم معاملات کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی بر اساس نسبت این حجم به حجم مبنا محاسبه میشود. برای مثال اگر حجم مبنای سهمی ۸۰ هزار باشد و ۴۰ هزار سهم با قیمت مثبت ۵ درصد معامله شود، مقدار افزایشِ قیمت ۲٫۵ درصد برای قیمت پایانی در نظر گرفته خواهد شد. البته این حجم مبنا که درباره آن بحث کردیم، مربوط به شرکت‌های ثبت شده در بورس است.
حجم مبنا چه کاربردی دارد؟
یکی از دلایل آن این است که، در بورس افرادی هستند که می‌خواهند با شبیه‌سازی قانون عرضه و تقاضا، مثلا خرید یا فروش تعداد کم از سهام، حال یا با قیمت بالا یا کم باعث تغییر در ارزش سهام شده و یک‌باره سود کنند.
قانون حجم مبنا می‌آید و تعداد حداقلی معاملات برای هر سهام تعیین می‌کند تا جلوی چنین کارهایی را بگیرد و بگذارد ارزش سهام با توجه به روند عادی خود تغییر کند.
قانون «حداکثر مبلغ معاملات» نیز جهت جلوگیری از افزایش ارزش معاملاتی تعیین شده‌اند.
یکی از دیگر از مزایای شناخت این قانون این است که می‌دانید سهام شرکت هایی که معمولا معاملات پایینی دارند مناسب شما نیستند و ممکن است با خریدشان متحمل ضرر شوید، وقتی تقاضا برای یک نوع سهام پایین بیاید مطمعناً حجم مبنای کمتری هم خواهد داشت زیرا نه فروش دارد که تقاضایی را بر طرف کند و نه تقاضایی که باعث افزایش قیمتی آن شود، بنابراین آن بازار تقریبا راکد است. افراد با تجریه معمولاً از همین روش بهره می‌گیرند تا سود بیشتری کنند، وقتی بازار تقاضای زیادی ندارد ولی می‌دانند به زودی آن نرخ رشد می‌کند، سهام خریده و منتظر می‌مانند تا تقاضا افزایش پیدا کند.
چگونه حجم مبنا را محاسبه کنیم؟
اگر به ابتدای مقاله توجه کرده باشید، گفتیم که این قانون جدید حجم مبنا می‌گوید؛ در روزهای کاری یک سال، تقریباً ۲۵۰ روز، می‌بایست ۲۰ درصد از کل سهام معامله شود، درغیر اینصورت در کاهش ارزش آن سهام تاثیر خواهد گذاشت.
روزهای کاری یک سال را با حذف مناسبت‌های تعطیلی رسمی می‌توان ۲۵۰ روز در نظر گرفت.
حال برای اینکه بفهمیم حجم مبنای یک شرکت از نظر حجم روزانه چقدر است، نیاز به سه عدد داریم؛ ارزش فعلی سهام، روزهای کاری در سال و درصد معامله در سال.
بسیار خوب مثلا فرض می‌کنیم ارزش سهام شرکتی ۲۰۰ میلیون تومان است، ابتدا از آن ۸۰ درصد کم می‌کنیم تا ۲۰ درصد اصلی حجم مبنا را متوجه شویم که برای یک‌سال است، حالا همان ۲۰ درصد را تقسیم بر روز های کاری که همان ۲۵۰ روز است می‌کنیم تا ببینیم در روز چقدر باید از سهام شرکت ۲۰۰ میلیونی ما معامله شود. نتیجه ما ۱۶۰ هزار برای هر روز خواهد بود، بهتر است این روش را خودتان امتحان کرده و با تمرین به این امر مسلط شوید تا در صورت نیاز بتوانید با یک ماشین حساب این موضوع را کشف کنید. چیز ساده ای است.
روش دیگری برای معامله این است که یک سال اگر ۲۵۰ روز کاری داشته باشد، حجم مبنای روزانه‌ی آن شرکت «۰٫۰۰۰۸» هشت ده هزارمِ کل سهم شرکت است. مثلاً اگر شرکتی ۱۰۰ میلیون تومان سهم داشته باشد، حجم مبنای آن ۸۰ هزار از سهم خواهد بود که لازم است در طول روز ِکاری خرید یا فروش شود. بنابراین، باید حداقل ۸۰ هزار سهم معامله شود تا تغییرات قیمت آن روز در سهم اعمال شود. البته این عدد اخیراً تغییر پیدا کرده است، طبق بیانیه زیر:
بر اساس اعلام سازمان بورس اوراق بهادار، از شروع تاریخ ۱۲ اسفند ۹۸، حجم مبنای کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بر اساس فرمول قبلی «ماده واحده مصوب ۲۸ بهمن ۱۳۹۳ هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار» ۴ در ۱۰ هزار سهام شرکت است، به شرطی که حداقل ارزش مبنا برای تمامی شرکت‌ها برابر با ۵ میلیارد تومان و حداکثر ارزش مبنا برای شرکت‌های با سرمایه ۲ هزار میلیارد تومان و بالاتر، ۱۲ میلیارد تومان و برای شرکت‌های با سرمایه کمتر از ۲۰ میلیارد تومان، ۱۰ میلیارد تومان تعیین شود.
همچنین، تعداد حجم مبنای هر سهم بر اساس قیمت پایانی سهم در آخرین روزِ معاملاتی هر هفته محاسبه و از اولین روز معاملاتی هفته بعد اعمال میشود.
مطمئناً این عدد در سال‌های آتی نیز ممکن است دست‌خوش تغییرات خاصی شود که مطمئناً این مطلب سریعاً به روز خواهد شد و شما را با روش جدید حجم مبنا آشنا می کنیم.
دلیل تغییرات این اعداد واضح است، در واقع حداکثر مبلغ حجم معاملات حجم مبنا یک میلیارد تومان است؛ به این معنی که اگر ارزش ۰٫۰۰۰۸ تعداد سهم یک شرکت از یک میلیارد تومان بیشتر شود، عدد مورد نظر را کاهش می‌دهند، یعنی یک میلیارد تومان را با تعداد سهم شرکت مورد نظر متعادل کرده و آن را مبنای محاسبه قرار می‌دهند. حداقل ارزش معامله نیز باید ۵۰ میلیون تومان باشد. این به آن دلیل است که شرکت‌هایی که سهم آنها قیمت نسبتاً بیشتری دارد، اگر بخواهند حجم مبنا را ۰٫۰۰۰۸ در نظر بگیرند، ممکن است ارزش معاملاتی‌شان خیلی خیلی زیاد شود. به همین دلیل است که سقفی به عنوان حداکثر در نظر گرفته میشود.
سخن آخر
در نظر داشته باشید قانون حجم مبنا اساسِ تعیین کننده ارزش یک سهام است، بازار بورس ایران مقداری با بازار فارکس تفاوت دارد اما اگر بتوانید با ویژگی های بازار ایران سازگار شده و با انعطاف کامل رفتار کنید، برد با شماست.
در صورتی که اطلاعات مفیدی یا نظری در این زمینه دارید، می‌توانید آن را از بخش نظرات به اشتراک گذاشته و اگر هم سوالی مد نظر دارید، از همان بخش با ما در میان بگذارید.
حجم مبنا چیست؟ + کاربرد حجم مبنا در بورس چیست؟
حجم مبنا تعداد مشخصی از برگه سهام یک شرکت بورسی است که در فرمول محاسبه قیمت پایانی سهام کاربرد دارد. قیمت سهام در روز جاری، با توجه به قیمت پایانی روز گذشته در بازه 5 درصدی نوسان می‌کند. حال فرض کنید در یک روز معاملاتی فقط 100 برگه سهام یک شرکت بورسی معامله شود! آیا معامله این 100 برگه سهام می‌تواند معیاری برای محاسبه قیمت پایانی باشد؟! قطعا خیر. حجم مبنا تعداد سهامی است که باید در یک روز کاری معامله شود تا قیمت پایانی بصورت میانگین معاملات درنظر گرفته شود. در این آموزش بورس به بررسی مفهوم حجم مبنا، کاربرد و فرمول محاسبه آن در بورس تهران می‌پردازیم.
حجم مبنا چیست؟
حجم مبنا و دامنه نوسان در بورس به عنوان پارامترهایی برای کنترل بهتر قیمت استفاده می‌شوند. منظور از کنترل قیمت، جلوگیری از نوسان شدید قیمت بخاطر هیجانات معامله‌گران یا سوء‌استفاده سفته‌بازان است. دامنه نوسان روزانه می‌تواند در شرایط خاص توسط نهاد ناظر بازار بورس تهران خاص تغییر کند. اما حجم مبنا بصورت سیستماتیک در آخرین روز کاری هفته محاسبه و در فرمول محاسبات قیمت پایانی استفاده میشود.
با مراجعه به صفحه نماد بورسی در سایت TSETMC عبارت حجم مبنا و مقدار آن را مشاهده می‌کنید که بصورت درصدی از تعداد کل برگه سهام شرکت محاسبه میشود. برای مثال برای شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) تعداد کل برگه سهام 101 میلیارد و حجم مبنای آن 3.7 میلیون برگه سهم است. محاسبات حجم مبنا در آخرین روز کاری هر هفته انجام و در کل هفته آینده از همان عدد استفاده میشود.
فرمول حجم مبنا در بورس
تا قبل از اسفند 98 قانون حجم مبنا بدین‌صورت بود که “باید حداقل 10% از سهام کل شرکت در یک سال معامله شود!” طی یک سال، 250 روز کاری در بورس داریم. بنابراین با تقسیم 10% بر 250، به عدد 0.0004 برای یک روز معاملاتی می‌رسیم. پس حجم مبنا برابر است با 0.0004 تعداد کل سهام یک شرکت.
نماد بورسی فملی را دوباره بررسی می‌کنیم. تعداد کل سهام شرکت ملی صنایع مس ایران 101.4 میلیارد برگه سهام است. بنابراین محاسبات برای فملی اینگونه است: 101.4 × 0.0004 = 0.04056
این عدد بر حسب میلیارد است که با ضربدر 1000 به عدد 40.56 میلیون می‌رسیم. همانطور که در شکل بالا مشاهده می‌کنید حجم مبنا این عدد نیست! چرا؟
اگر تعداد سهام یک شرکت خیلی زیاد یا خیلی کم باشد حجم مبنا خیلی بزرگ یا خیلی کوچک میشود! سازمان بورس برای رفع این مشکل از “حجم مبنا دینامیک” استفاده می‌کند.
نحوه محاسبه حجم مبنای دینامیک
برای تمامی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، دو عدد به عنوان حداقل و حداکثر ارزش مبنا طبق جدول زیر تعریف میشود.
- ابتدا مقدار 0.0004 تعداد کل برگه سهام شرکت را محاسبه می‌کنیم.
- این عدد را در قیمت پایانی آخرین روز کاری هفته (عموما چهارشنبه) ضرب می‌کنیم.
- اگر این عدد بین حداقل و حداکثر ارزش مبنا باشد حجم مبنا همان 0.0004 ضربدر تعداد کل برگه سهام خواهد بود.
- اگر عدد مرحله 2، بیشتر از “حداکثر ارزش مبنا” باشد حجم مبنا از تقسیم حداکثر ارزش مبنا بر قیمت پایانی روز چهارشنبه بدست می‌آید.
- اگر عدد مرحله 2، کمتر از مقدار “حداقل ارزش مبنا” باشد با تقسیم حداقل ارزش مبنا بر قیمت پایانی روز چهارشنبه محاسبه میشود.
همان مثال فملی رو درنظر بگیرد. قیمت پایانی فملی در چهارشنبه هفته قبل (18 تیر 99) 32390 ریال بوده است. 0.0004 تعداد کل برگه سهام شرکت برابر 40.56 میلیون است. حال ارزش این 40.56 میلیون برگه سهام در روز چهارشنبه 131.5 میلیارد تومان میشود (40560000*3239). این عدد از حداکثر ارزش مبنا (12 میلیارد تومان) خیلی بیشتر است. بنابراین 12 میلیارد تومان را بر 3239 تومان تقسیم می‌کنیم.
به همان عدد 3.705 میلیون در شکل بالا می‌رسیم.
قانون جدید در فرابورس و بازار پایه
قبلا فرابورس حجم مبنای 1 داشت! اما در حال حاضر این گونه نیست و نحوه محاسبات مشابه بورس است. تنها تفاوت در “حداقل و حداکثر ارزش مبنا” است. این اعداد برای بازار اول و دوم فرابورس یکسان اما با بازار پایه متفاوت و مطابق شکل بالا است.
تاثیر حجم مبنا روی قیمت پایانی سهام
قیمت پایانی (Close Price) بر اساس میانگین وزنی تمامی معاملات انجام شده در همان روز کاری است. حال فرض کنید در یک روز کاری فقط 1000 برگه سهام یک شرکت معامله شود! آیا قیمت پایانی باید طبق میانگین وزنی این 1000 برگه سهام محاسبه شود؟! پاسخ خیر است. چرا که در این وضعیت، امکان سفته‌بازی و تغییرات شدید قیمت پایانی توسط هر شخصی وجود دارد! راهکار محاسبه قیمت پایانی مطابق دستورالعمل زیر است.
- اگر حجم معاملات بیشتر از حجم مبنا باشد قیمت پایانی برابر با همان میانگین وزنی معاملات خواهد بود.
- اگر حجم معاملات کمتر از حجم مبنا باشد Close Price طبق درصدی از آن محاسبه میشود.
محاسبه Close Price
اجازه دهید با یک مثال این مطلب را خدمت شما آموزش دهیم. مطابق شکل زیر، حجم معاملات نماد بورسی “سصهفا” در یک روز کاری 98,604 برگه سهام بوده است. حجم مبنای آن هم 304,4.14 برگه سهام است. با اینکه تمامی معاملات در حداقل قیمت روزانه انجام شده اما قیمت پایانی بیشتر از آن است. در واقع بخاطر کمتر بودن حجم معاملات نسبت به حجم مبنا، قیمت پایانی برابر با میانگین وزنی قیمت‌ها نیست. برای محاسبه قیمت پایانی مراحل زیر را طی می‌کنیم.
- محاسبه میانگین وزنی قیمت: در این مثال 134340 ریال است.
- محاسبه اختلاف میانگین وزنی قیمت روز جاری و قیمت پایانی روز قبل
این اختلاف در این مثال بصورت زیر خواهد شد (قیمت پایانی ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟ روز قبل سصفها 141410 ریال است).
134340 – 141410 = -7070
- محاسبه نسبت حجم معاملات به حجم مبنا
حجم مبنا در این مثال 340,414 برگه سهام و حجم معاملات نیز 98,604 است. بنابراین این درصد برابر است با 0.2896 = 340,414 / 98,604
- تعدیل قیمت: عدد مرحله 2 را در نسبت مرحله 3 ضرب می‌کنیم.
Adjustment Price = -7070 × 0.2896 = -2047.5
- محاسبه قیمت پایانی: قیمت پایانی روز جاری برابر است با قیمت تعدیلی مرحله قبل + قیمت پایانی روز قبل.
بنابراین برای این مثال قیمت پایانی بصورت زیر محاسبه میشود.
Final Price = 141410 + (-2047.5) = 139362.5
همانطور که مشاهده می‌کنید بعد از رُند شدن دقیقا به همان عدد 139360 ریال درج شده در سایت TSETMC می‌رسیم.
اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.
قیمت پایانی در بورس چیست و چگونه محاسبه میشود؟
اگر از فعالان بازار بورس هستید و یا به‌تازگی می‌خواهید در این بازار شروع به فعالیت کنید حتماً عبارت قیمت پایانی را بارها مشاهده کردید و حتی ممکن است در اولین برخورد با تابلوی معاملاتی از تعدد قیمتهای متفاوت تابلو نظیر قیمت پایانی، قیمت خرید، معامله و … گیج شده باشید. در این نوشتار قصد داریم تا به معرفی قیمت پایانی، تفاوت آن با دیگر قیمت‌ها، نحوه محاسبه و دلیل اهمیت آن در معاملات بپردازیم.
انواع قیمت در بورس
برای درک قیمت پایانی و استفاده صحیح آن در معاملات خود ابتدا باید انواع قیمت در بازارهای مالی را بشناسیم. اگر فرض کنیم که سهم abc در ابتدای روز با قیمت ۱۰۰۰ تومان شروع به معامله شود به این قیمت، قیمت باز شدن، open یا (اولین) گفته میشود.
فرض کنیم پس از آغاز به کار معاملات، در طول ساعات معاملات قیمت‌ها تا ۱۰۵۰ تومان بالا رفته و تا ۹۷۰ تومان نیز کاهش پیدا کند و پس از نوسان در این بازه در آخرین معامله روز با قیمت ۱۰۱۰ تومان بسته شود. به حداکثر قیمتی که سهم در آن روز معامله شده قیمت high (1050تومان) ، به پایین‌ترین قیمت معاملات سهم low (970 تومان) و به قیمت بسته‌شدن سهم close می‌گوییم . پس از ارائه توضیحاتی در خصوص قیمتهای مختلف در خصوص یک نماد، حال به سراغ ارائه‌‌‌‌ی تعریف قیمت پایانی خواهیم رفت.
قیمت پایانی چیست؟
در بخش قبلی با چهار نوع قیمت بازارهای مالی آشنا شدیم. قیمت پایانی در اصل همان قیمتی است که در ابتدای روز معاملاتی مبنای معاملات روز جدید قرار گرفته و بازه‌ی قیمت معاملاتی از روی آن تعیین میشود. به‌عنوان‌مثال سهم abc بخش قبلی قیمت پایانی روز گذشته آن ۱۰۰۰ تومان بود و امروز در بازه ۱۰۵۰ تا ۹۵۰ تومان معامله خواهد شد.
قیمت پایانی چگونه محاسبه می‌گردد؟
قیمت پایانی در واقع یک وزن‌دهی ساده به معاملاتی است که در روز گذشته انجام شده است. مثلاً در نظر بگیرید که ۸۰ درصد معاملات روز گذشته در قیمت منفی ۵ انجام شده و در پایان ساعات معاملاتی قیمت افزایش پیدا کرده و تا مثبت ۳ صعود کرده است در این شرایط باید ترتیبی اتخاذ گردد که این برآیند را به خوبی نشان دهد. در ادامه با یک مثال ساده نحوه محاسبه قیمت پایانی را واضح‌تر نمایش می‌دهیم.
| قیمت معامله | تعداد سهام معامله شده در این قیمت | قیمت * تعداد سهام |
| ۱۰۰۰ | ۲۰۰ | ۲۰۰۰۰۰ |
| ۹۵۰ | ۱۰۰۰ | ۹۵۰۰۰۰ |
| ۹۸۰ | ۳۰۰ | ۲۹۴۰۰۰ |
| ۱۰۳۰ | ۱۰۰ | ۱۰۳۰۰۰ |
جدول بالا معاملات سهمی را در روز گذشته نشان می‌دهد. برای محاسبه قیمت پایانی کافی است ستون سوم ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟ که حاصل‌ضرب قیمت در تعداد سهام معامله شده در آن قیمت است را تشکیل داده و مجموع آن را بر تعداد کل سهام معامله شده تقسیم کنیم.
(۲۰۰+۱۰۰۰+۳۰۰+۱۰۰) / (200000+950000+294000+103000) که تقریباً برابر است با ۹۶۷ تومان. این قیمت مبنای معاملات جدید (روز معاملاتی بعدی) قرار گرفته و به‌عنوان قیمت پایانی در روز معاملاتی جاری گزارش خواهد شد.
نکته‌‌‌‌ای که باید بدانیم آن است که محاسبه قیمت پایانی در دو حالت انجام میشود. حالت اول زمانی است که حجم سهام معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد و حالت دوم نیز هنگامی است که حجم سهام معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد. اما حجم مبنا به چه معناست؟
حجم مبنا چیست؟
سازمان بورس برای هر نماد معاملاتی تعداد سهامی را مقرر می‌گرداند که روزانه باید معامله گردد. اگر این تعداد معامله انجام شود تغییرات قیمتی سهم به طور کامل مورد موافقت سازمان بورس قرار خواهد گرفت. بر اساس قانون حجم‌مبنای شرکت‌های بورسی ۰٫۰۰۰۴ تعداد کل سهام شرکت است.
این قانون با ۲ شرط نیز همراه است:
حداقل ارزش حجم‌مبنای شرکت‌ها ۵ میلیارد تومان است. اگر ۰٫۰۰۰۴ سهام یک شرکت برابر یا بیشتر از ۵ میلیارد تومان نشود در این شرایط حجم مبنا تعداد سهامی خواهد بود که ارزش آنها ۵ میلیارد باشد.
برای شرکت‌های با سرمایه کمتر از ۲ هزار میلیارد تومان، حداکثر ارزش مبنا ۱۰ میلیارد تومان و برای شرکت‌های با سرمایه بیشتر از ۲ هزار میلیارد تومان، حداکثر ارزش مبنا ۱۲ میلیارد تومان است؛ بنابراین، اگر ۰٫۰۰۰۴ تعداد سهام یک شرکت بورسی، ارزش بالاتر از ۱۲ میلیارد تومان برای شرکت‌های با سرمایه بیش از ۲ هزار میلیارد و بالاتر از ۱۰ میلیارد تومان برای شرکت‌های با سرمایه کمتر از ۲ هزار میلیارد تومان بود، در این صورت حجم مبنا، تعداد سهامی خواهد بود که ارزش آنها به ترتیب ۱۲ و ۱۰ میلیارد تومان باشد. البته که نیازی به محاسبه حجم مبنا نیست و در تابلوی هر نماد قابل‌مشاهده است.
حجم مبنا چه اهمیتی دارد؟
ابزاری نظیر حجم مبنا، از جمله مواردی است که در بازار سرمایه‌‌‌‌ی ایران موضوعیت پیدا کرده است. فلسفه‌‌‌‌ی وجودی چنین ابزاری در آن است که در صورت برقراری صفوف خرید یا فروش قوی و طولانی، درصورتی‌که میزان سهم مبادله شده از حدی کمتر باشد، تغییرات قیمتی لحاظ نشود. این حد توسط حجم مبنا تعیین میشود. برای درک بهتر شرایطی را تصور کنید که حجم‌مبنای یک نماد ۵ میلیون سهم معرفی شده اما میزان حجم معاملاتی ۱ میلیون است. در چنین شرایطی حتی اگر نوسان قیمت سهم ۵ درصد بوده باشد به دلیل پر نشدن حجم مبنا، قیمت صفر تابلوی روز بعدی معاملاتی ۱ درصد تغییر خواهد کرد. این عدد از نسبت حجم معاملاتی تقسیم بر حجم مبنا و ضربدر نوسانات قیمتی به دست خواهد آمد.
چرا مبنای معاملات قیمت پایانی است؟
تا حدودی در بخش‌های قبلی این موضوع را شرح دادیم که برتری قیمت پایانی نسبت به دیگر قیمت‌ها در چه چیزی است. به‌عنوان‌مثال اگر از آخرین قیمت (close ) به‌عنوان مبنای معاملات فردا استفاده کنیم اگر معامله آخر در کف قیمت انجام شده باشد این قیمت منفی روی تابلوی معاملات فردا قیمت مبنا خواهد بود درصورتی‌که ممکن است در تمام طول روز معاملاتی قبل قیمت در نواحی مثبت بوده باشد. بالاترین و پایین‌ترین قیمت نیز ممکن است بر اثر نوسانات یا دست‌کاری افراد ثبت شده باشند و مبنای خوبی برای انجام معاملات فردا نیستند.
سود و زیان را با کدام قیمت محاسبه کنیم؟
همیشه به یاد داشته باشید که تحقق سود یا زیان با تکمیل معامله اتفاق می‌افتد. یعنی تا زمانی که سهم را نفروخته‌اید این سود یا زیان محقق نشده است. اما در کل اگر بخواهیم سود یا زیانمان را محاسبه کنیم باید به باز یا ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟ بسته بودن بازار توجه کنیم. در صورت‌باز بودن بازار سود و ضرر با قیمت آخرین معامله محاسبه می‌گردد و قیمت پایانی در سود و ضرر ما بی‌تأثیر است.
حالت دوم شرایطی است که بازار بسته شده و از آنجایی‌که تغییرات قیمتی وجود ندارد، برای فروش سهم باید تا روز معاملاتی بعدی صبر کنیم، اما به طور غیردقیق می‌توان از قیمت پایانی استفاده کرد. به این دلیل می‌گوییم غیردقیق زیرا که ممکن است در پیش گشایش روز آتی قیمت سهم به نحوی در دامنه قیمت نوسان کرده باشد و بیشتر یا کمتر از قیمت پایانی باشد.
فوت کوزه‌گری در استفاده از قیمت پایانی
برخی اوقات مشاهده میشود که اختلاف قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله بیش از ۵ درصد باشد. مثلاً در نظر بگیرید قیمت پایانی سهم مثبت ۳ است اما سهم در حال ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟ حاضر با قیمت منفی ۵ در حال معامله است. از آنجایی‌که قیمت پایانی مثبت ۳ به‌عنوان مبنای فردا خواهد بود، بهتر است در چنین شرایطی فروش سهم را به‌روز آینده موکول کنیم زیرا که کمترین قیمت دامنه نوسان فردا نیز از آخرین قیمت امروز بیشتر خواهد بود.
قیمت پایانی در فارکس
این بازار یک بازار ۲۴ ساعته است به این معنا که در تمامی ساعات شبانه‌روز معاملات در حال انجام است و در کشورهایی از سراسر دنیا تبادل جفت ارزها صورت میگیرد؛ بنابراین قیمت پایانی در این بازار بی‌معنا است.
باتوجه‌به آنکه روزهای شنبه و یکشنبه، این بازار تعطیل است می‌توان از قیمت پایانی برای معاملات هفته‌ی آتی استفاده کرد. به‌طورکلی به دلیل وجود حجم بالای معاملات و معامله گران جهانی، و عدم دست‌کاری قیمت‌ها قیمت پایانی فارکس را قیمت آخرین معامله در نظر می‌گیرند.
قیمت پایانی بازار سهام سایر کشورها
در کشورهای دیگر هم بازار سهام معمولاً در ساعت معینی شروع به کارکرده و در ساعتی مشخص به کار آن روز خود پایان می‌دهد؛ بنابراین همچون کشور خودمان از قیمت پایانی در این بازارها نیز استفاده میشود. اما خوب است بدانیم که در بیشتر این بازارها دامنه نوسان وجود ندارد (بازه‌ای برای نوسان سهم تعیین نشده و صرفاً عرضه و تقاضا قیمت را کنترل می‌کند و سهم گاهی می‌تواند بازه‌های بزرگی از نوسان را تجربه کند) و این موضوع اهمیت زیادی ندارد.
ممکن است روش‌های گوناگونی برای محاسبه قیمت پایانی در نظر گرفته شود. برای مثال ساعات خاصی از معاملات را در مبنا قرار می‌دهند یا نیم ساعت آخر معاملات را برای محاسبه قیمت پایانی استفاده می‌کنند.
قیمت پایانی در بازار ارزهای دیجیتال
بازار ارزهای دیجیتال یک بازار نسبتاً جدید و ۲۴ ساعته است و ازآنجایی‌که توسط دولت، شرکت یا نهاد خاصی ساماندهی نمی‌شود، انجام معاملات به‌صورت دائم و شبانه‌روز امکان‌پذیر است و تعطیلی در این بازار اتفاق نمی‌افتد. ازآنجایی‌که محدودیت ساعت کاری وجود ندارد بنابراین نیازی هم به قیمت پایانی و مبنا قراردادن قیمت جدید برای معاملات آینده نداریم و قیمت پایانی در این بازار بی‌معنی است. سرمایه‌گذاران زیادی از این مزیت بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند و همواره در حال معامله در این بازار بدون محدودیت هستند.
جمع‌بندی آکادمی دانایان از قیمت پایانی
به‌طورکلی قیمت پایانی در تصمیم‌گیری‌های ما برای معاملات بسیار حائز اهمیت است. این قیمت از میانگین وزنی قیمت معاملات و نیز حجم‌مبنای تعیین شده محاسبه میشود. همچنین دیدیم که لزوماً این قیمت با قیمت آخرین معامله برابر نیست و معیار مناسب‌تری به‌عنوان مبنای معاملات روز آینده است.
بررسی حجم معاملات سهم در بورس و دلیل اهمیت آن
در تعریف حجم معاملات سهم در بورس، آن تعداد از اوراق بهاداری که بین خریداران و فروشندگان طی زمانی مشخص رد و بدل میشود را حجم معاملات می‌نامیم. این مدت زمان معمولا یک روز معاملاتی است که از شروع به کار بازار بورس تا پایان زمان معاملات محاسبه میشود؛ اما، گاهی حتی بازه زمانی یک هفته‌ای یا چند ماهه نیز برای محاسبه این عدد در نظر گرفته میشود.
نمودار حجم معاملات روند سهم یا بازار را نشان می‌دهد؛ مسئله‌ای که بررسی آن در تشخیص الگو به تحلیلگران کمک می‌کند تا بهترین تصمیم را اتخاذ کنند. این مفهوم تنها برای یک سهم قابل بررسی نیست؛ بلکه برای یک صنعت خاص و یا حتی کل بازار بورس یا فرابورس مورد بررسی قرار میگیرد.
محاسبه حجم معاملات در بورس
حجم معاملات سهم، با تکمیل هر معامله بین فروشنده و خریدار تغییر می‌کند. درست زمانی که خریدار در حجم و قیمت ارائه شده توسط فروشنده با او به توافق برسد، یک معامله به لیست معاملات انجام شده اضافه میشود و حجم معاملات را افزایش می‌دهد. به همین ترتیب، اگر طی روز معاملاتی 50 معامله انجام شود، حجم معاملات سهم در آن روز معاملاتی 50 خواهد بود. عددی که در پایان روز معاملاتی برای حجم معاملات یک نماد ذکر میشود، اهمیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران دارد. مقدار حجم معاملات می‌تواند از عوامل مهم در تصمیم‌گیری افراد برای آینده سرمایه‌گذاری آنها به حساب آید.
برای دیدن نمودار حجم معاملات کافیست تا به سایت رسمی مدیریت فناوری بورس تهران مراجعه کنید. در این سایت، با جست‌و‌جوی نام نماد شرکت مورد نظر حجم معاملات انجام شده در یک شرکت طی زمان مشخص نمایش داده میشود.
اهمیت حجم معاملات در بورس
حجم معاملات تنها در خصوص سهام موجود در بازار بورس ایران دارای اهمیت نیست. در اکثر بازارهای مالی دنیا حجم معاملات مورد پیگیری سرمایه‌گذاران قرار میگیرد. به همین دلیل نیز، این اطلاعات در ساعاتی مشخص از روز معاملاتی در اختیار افراد قرار میگیرد. گزارشات حجم معاملاتی که چند مرتبه در روز اعلام می‌شوند معمولا تخمینی از حجم معاملات کلی یک روز است. معمولا در پایان ساعت معاملاتی بازار حجم معاملاتی گزارش میشود که این عدد نیز به شکل تخمینی محاسبه میشود. در نهایت، عدد دقیق و نهایی در روز کاری بعد گزارش میشود. این عدد یکی از مبناهای انتخاب نمادها یا صنعتی خاص برای سرمایه‌گذاری و یا خروج از معاملات است.
به دلیل اهمیت حجم معاملات اندیکاتوری به نام Volume ایجاد شده است که استفاده از آن در تحلیل تکنیکال بازار بسیار کاربردی و با اهمیت است. تغییرات این اندیکاتور اطلاعات با کیفیتی را در اختیار سرمایه‌گذاران تکنیکالی می‌گذارد.
رابطه حجم معاملات و قیمت سهم
به خاطر داشته باشید که، حجم معاملات سهام بر قیمت معاملات ارجحیت دارد. با این حال، این دو مفهوم با یکدیگر مرتبط هستند. همانطور که عنوان کردیم، تغییر حجم معاملات اطلاعات خوبی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ اما افزایش یا کاهش حجم معاملات سهم در بورس چه معنی دارد؟ برخی از معامله‌گران تصور می‌کنند که افزایش حجم معاملات زمان مناسب برای فروش سهم را نشان می‌دهد. این اشتباهی بزرگ است که بخصوص در معامله‌گران تازه وارد بازار دیده میشود. در این زمینه، باید به نمودار قیمت سهم در کنار نمودار حجم معاملات توجه کرد. این بررسی از آنجا اهمیت دارد که گاهی حجم معاملات با افزایش قیمت کم میشود. این یک نشانه است؛ نشانه‌ای برای این که حرکت صعودی به سود منجر نمی‌شود.
از طرفی اگر حجم معاملات و قیمت سهم در یک زمان افزایش پیدا کنند، احتمالا ارزش سهام شرکت منتظر تغییراتی مثبت است. معامله‌گران با تجربه و متخصصان بازار سرمایه این نشانه‌ها را به خوبی می‌شناسند و برای ورود به موقعیت معاملاتی جدید و یا تغییر آن از این نشانه‌ها استفاده می‌کنند. البته، اگر در حالی که قیمت در سطح پایینی قرار دارد، حجم معاملات افزایش پیدا کند، نشانه مثبتی مبنی بر افزایش ارزش سهم در آینده خواهد بود. با این توصیف، دور از ذهن نیست که خرید سهمی با این ویژگی در آینده سود خوبی نصیب سرمایه‌گذار خواهد کرد. بنابراین، در بررسی حجم معاملات سهم، نمودار قیمت در همان بازه زمانی می‌تواند حاوی نشانه‌های مثبتی برای معامله‌گر باشد.
بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات
بازه زمانی در بررسی نمودار حجم معاملات اهمیت بسیاری دارد. گاهی برخی از معامله‌گران با اینکه این مسئله را می‌دانند، اما دچار اشتباه می‌شوند. آنها در کنار بررسی نمودار حجم معاملات بازه زمانی مشخص نمی‌کنند. برخی دیگر، بازه را در نظر می‌گیرند؛ اما این بازه را بسیار طولانی مثلا یک سال یا حتی بیشتر در نظر می‌گیرند.
از آنجا که تغییر حجم معاملات سهم در اکثر موارد ناگهانی رخ می‌دهد، برای تاثیر بیشتر در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش تنها می‌توان در بازه یک روزه یا یک هفته روی این نمودارها حساب کرد؛ زیرا، ممکن است طی گذشت یک روز، حجم معاملات به طرز ناباوری تغییر کند. این تغییر می‌تواند مثبت یا منفی باشد.
حجم معاملات سهم حاوی چه اطلاعاتی است؟
حجم معاملات اطلاعاتی از روند فعالیت بازار و نقدینگی موجود در آن را در اختیار فعالان بازار قرار می‌دهد. حجم معاملات بالا برای سهام یک شرکت نشان‌دهنده نقدشوندگی بیشتر یا انجام سریعتر سفارش خرید یا فروش و امکان ارتباط گرفتن راحت خریدار و فروشنده است. از طرفی، درست در زمانی که سرمایه‌گذاران ذهنیتی از شیوه حرکت بازار و شکل فعالیت در آن ندارند یا به اصطلاح نسبت به سرمایه‌گذاری خود مردد هستند، حجم معاملات گزینه‌های پیش رو را برای تصمیم‌گیری آنها افزایش می‌دهد.
نقدشوندگی سهام و حجم معاملات در بورس
حجم معاملات بالا برای یک سهم نشانه مثبتی برای آن است، که به معنی میزان استقبال از سهم نیز تفسیر میشود. البته، استقبال می‌تواند به معنی منفی یا مثبت در این بحث بررسی شود. معمولا حجم معاملات بالا گزینه‌ای مثبت برای سهم و نشان از استقبال زیاد از آن است.
گاهی درست در زمانی که نیاز به فروش سهام موجود در پرتفوی خود را دارید، با ثبت درخواست فروش در سامانه معاملاتی متوجه می‌شوید که حجم معاملات در سهم آنقدر کم است که احتمالا هیچ خریداری برای سهم شما وجود نداشته باشد. اینجاست که اهمیت نقدشوندگی سهام بیش از پیش میشود. به این ترتیب، پیش از خرید سهمی خاص باید توجه کنید که سهمی با نقدشوندگی پایین، گزینه مناسبی برای خرید به شمار نمی‌رود. البته، در بحث نقدشوندگی، تاثیر حجم مبنا بر حجم معاملات سهام فعال در بازار بورس نیز باید بررسی شود. گاهی درست در زمانی که سهم به عدد حجم مبنا می‌رسد، اگر معامله‌گران از خرید و فروش سهام دست بر‌دارند، نقدشوندگی سهم دچار مشکل میشود.
حجم معاملات سهم و اندیکاتورهای مربوط به آن
همانطور که می‌دانید، با توجه به این که هر اندیکاتور از فرمول‌های متفاوت و مخصوص خود استفاده می‌کند، سرمایه‌گذار باید مناسب با اهداف خود در بازار، مناسب‌ترین اندیکاتور را انتخاب نماید. استفاده از اندیکاتور مناسب می‌تواند پروسه تصمیم‌گیری در انتخاب سهم را آسان نماید. اندیکاتور یا شاخص حجم تعادلی و جریان پول چایکین از ساده‌ترین و در عین حال کاراترین اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات سهام هستند.
استفاده از اندیکاتورهای مرتبط با حجم معاملات می‌تواند مسائل فراوانی را روشن و به همین ترتیب، به معامله‌گر برای دریافت سیگنال‌های مفید کمک کرده و در تصمیم‌گیری‌های او نقش موثری داشته باشد .
استفاده از حجم معاملات برای تشخیص روند بازار
این نکته که حجم معاملات باید روند معاملات را تایید کند را می‌توان مهمترین کاربرد حجم معاملات در تحلیل سهام برشمرد. تمایل خریداران به خرید بیشتر سهم یا بالعکس تمایل فروشندگان به عرضه سهام خود، با حجم معاملات سنگین سهم همراه است. این مسئله نیز با روند حرکتی سهم در ارتباط است. روند قیمتی صعودی سهم برای ادامه یافتن نیاز دارد تا حجم معاملات در روزهای مثبت سنگین و سنگین‌تر شود. در طرف دیگر، ادامه روند نزولی در سهم تا زمان سنگین بودن حجم معاملات در جهت منفی ادامه پیدا می‌کند.
بررسی الگوهای حجم معاملات سهم طی زمان، دور نگاهی از نقاط قوت یا ضعف بخشی از بازار بورس یا کل آن به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند. به این ترتیب، می‌توان ادعا کرد که حجم معاملات سهم در مقایسه با دیگر مفاهیم با اهمیت در تحلیل تکنیکال بازار بورس، نقش برجسته‌تری دارد. اما چطور از حجم معاملات سیگنال برگشت روند بازار بگیریم؟
پس از بررسی حجم معاملات در بورس برای دستیابی به بهترین نتیجه باید چندین مولفه دیگر را بررسی کنید. بررسی مولفه‌های تاثیرگذار در روند بازار، به شناسایی نقاط قوت یا ضعف روند کمک می‌کند. این مسئله از آن‌جایی برای سرمایه‌گذار اهمیت دارد که شرکت در حرکات قوی بازار و دوری از حرکات ضعیف برای سرمایه‌گذاری توصیه میشود. حقیقت این است که، کاهش قیمت یا حتی افزایش آن به هنگام کاهش حجم معاملات سهم، سیگنال مناسب و قوی نیست.
در یک بازار صعودی یا نزولی، حرکاتی که عموما تند و شدید در قیمت‌ها رخ می‌دهند و افزایش شدید حجم معاملات سهم را با خود به همراه دارند، سیگنال برجسته پایان یک روند در بازار بورس محسوب می‌شوند. البته، این حرکات را با عنوان حرکات خستگی ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟ می‌شناسیم.
کاهش قیمت در ساعات انتهای روز معاملاتی بسیاری از سرمایه‌گذاران را تحت تاثیر قرار داده و فشار فروش را بیشتر می‌کند. نتیجه این امر، نیز افزایش حجم معاملات سهم خواهد بود.
در حالت دیگر، بعد از حرکت دراز مدت قیمت به سمت بالا یا پایین، اگر قیمت شروع به تغییرات کوچک اما با حجم معاملات سنگین کند، این موقعیت را می‌توان سیگنال برگشت روند به شمار آورد. در این حالت، احتمالا تغییر روند در حال انجام است و مسیر قیمت قابلیت تغییر دارد.
یکی دیگر از راه‌های استفاده از حجم معاملات در این زمینه بررسی تاریخچه اندیکاتور حجم معاملات از گذشته تا به امروز است. با این وجود، همواره استفاده از اطلاعات به‌روز، تحلیل کارا و صحیح‌تری تولید می‌کند. علاوه بر این، بررسی اطلاعات بسیار قدیمی مربوط به حجم معاملات سهم امکان ایجاد اشتباه در تحلیلتان را به وجود خواهد آورد.
ارتباط میان حجم معاملات در بورس و ورود و خروج پول هوشمند
ورود و خروج پول هوشمند از مفاهیم کاربردی و مورد استفاده افراد فعال در بازار سرمایه است که بررسی آن در معاملات اهمیت دارد. افزایش یا کاهش عدد حجم معاملات در بورس با ورود یا خروج نقدینگی در ارتباط است. هر افزایش حجمی در معاملات یک سهم نشانه اتفاقی مثبت در روند آینده سهم نیست. در حقیقت، بررسی رابطه میان ورود و خروج پول هوشمند و حجم معاملات سهم را نمی‌توان به سادگی تشخیص داد. زمانی که در حجم معاملات افزایش ناگهانی مشاهده میشود، نتیجه تحلیل آن به معنای خروج نقدینگی و یا به معنای ورود آن است. پس، چطور باید با تغییر این شاخص ورود یا خروج پول هوشمند را تشخیص داد؟ به این منظور، ابتدا باید بررسی کرد که این میزان افزایش حجم در جهت قوت بخشیدن به خرید سهام بوده است یا به فروش آن. پس از بررسی این موضوع تعداد خریدار و فروشنده پا به میان می‌گذارد.
چنانچه حجم معاملات یک سهم بالا و تعداد خریداران کم باشد، احتمالا این سهم ورود پول هوشمند را تجربه کرده است. البته ناگفته نماند که زمان ورود پول هوشمند، قیمت روز سهم باید مثبت باشد. اما اگر حجم معاملات زیاد و تعداد فروشندگان کم باشد، احتمالا با خروج پول هوشمند مواجه هستیم. قیمت روز سهم در این حالت باید در بازه منفی قرار داشته باشد.
برای تشخیص ورود و خروج پول هوشمند با بررسی حجم معاملات، نیاز به بررسی تمام بازار نخواهید داشت. با فیلترنویسی می‌توانید سهم‌ها را غربال کنید و نقش مولفه‌های مورد نظر را در نتایج به دست آمده بررسی کنید. برای مثال؛ با فیلتر حجم معاملات به راحتی می‌توانید مولفه حجم معاملات را در سهم‌ها بررسی کنید و آن سهم‌هایی را که افزایش حجم داشته‌اند، از فیلتر تحویل بگیرید. با استفاده از ابزارهای امروزی طی زمان کمتر می‌توانید فرصت‌های معاملاتی مطلوب برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنید.
سخن پایانی
حجم معاملات سهم در بورس فاکتور بسیار مهمی است که می‌توان با تحلیل و بررسی آن به نتایج مهمی دست یافت. حجم معاملات سهم در تشخیص حرکت یا جنبش سهم‌ها و روند حرکت بازار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. این شاخص می‌تواند نشانه خوبی برای تشخیص احتمال سودآوری سرمایه‌گذاری در بازار یا در سهمی خاص برای سرمایه‌گذاران باشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم بگیرد تا سهام خود را به فروش رسانده و یا آن را نگه دارد. در حقیقت، حجم معاملات در دسته ابزارهای مهم و کاربردی برای مطالعه و بررسی روند بازار قرار میگیرد.
با این حال که، استفاده از حجم معاملات سهم در بازار بورس در تصمیم‌گیری بسیار تاثیرگذار است، اما نباید در کنار مشاهده و بررسی آن به دیگر مولفه‌ها مثل قیمت و تاثیرات آن بی توجه باشیم.
سوالات متداول
آیا حجم معاملات بر نقدشوندگی سهام تاثیرگذار است؟
بله. حجم معاملات و نقدشوندگی دو مفهوم مرتبط با یکدیگر محسوب می‌شوند.
برای استفاده از اطلاعات مربوط به حجم معاملات سهم باید اطلاعات قدیمی را بررسی کنیم؟
در این زمینه اطلاعات جدیدتر مفیدتر خواهد بود. بررسی اطلاعات بسیار قدیمی نتیجه تحلیل را دچار خطا می‌کند.
کارگزاری هوشمند رابین
کارگزاری فارابی
کارگزاری مهر آفرین
این مقاله به کوشش زهرا هادی زاده و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.
ارزش حجم مبنا چگونه محاسبه میشود؟
ورود عضویت
ورود عضویت
📊 *حجم مبنا چیست و چه تأثیری در معاملات بورس دارد؟*
🔸 در لغت‌نامهٔ بازار #بورس ، اصطلاحات فراوانی یافت میشود که هر کدام از آنها دارای ویژگی‌هایی هستند. یکی از این اصطلاحات، حجم مبناست که نقش بسزایی را در کنترل ارزش #سهام هر شرکت ایفا می‌کند.
در ساده‌ترین تعریف، حجم مبنا، حداقل تعداد سهامی است که شرکت‌ها موظف‌اند در طول روز آنها را معامله کنند تا قیمت اصلی سهام بتواند در دامنهٔ ماکزیمم و مینیموم قیمت خود نوسان پیدا کند.
اگر در یک روز تعداد سهم معامله‌شدهٔ یک شرکت به عدد حجم مبنا نرسد، به همان میزان، درصد نوسان قیمت آن سهم کاهش پیدا خواهد کرد.
[تأثیر حجم مبنا بر معاملات در بورس]
تأثیر حجم مبنا بر معاملات در بورس
تا قبل از سال ۱۳۸۲ در بازار بورس مفهومی تحت‌عنوان حجم مبنا وجود نداشت و هیجانات کاذب زیادی در قیمت سهام به وجود می‌آمد.
با تعیین حجم مبنا، سرمایه‌گذاران آرامش‌خاطر و اطمینان بیشتری خواهند داشت که نوسانات قیمت سهام بابت تعداد سهام مشخص و قابل‌توجه مورد دادوستد قرار میگیرد.
اگر حجم مبنا را از بازار بورس حذف کنند، قیمت‌ها می‌توانند حتی با معامله‌شدن چند سهم محدود هم تحت تأثیر قرارگرفته و به‌طور کاذب و غیرواقعی تغییر کنند.
[چگونه حجم مبنا را حساب کنیم؟]
چگونه حجم مبنا را حساب کنیم؟
نیازی نیست خودتان حجم مبنا را محاسبه کنید چرا که در سایت بورس تهران حجم مبنای هر سهم قرارگرفته است؛ با این حال از طریق فرمول زیر می‌توانید حجم مبنا را محاسبه کنید:
۱۰۰۰۰/(تعداد سهام شرکت * ۴) = حجم مبنا
حجم مبنای به‌دست آمده را در قیمت پایانی آخرین روز کاری که چهارشنبه است ضرب کنید؛ اگر عدد به‌دست آمده در آخرین روز کاری عددی بین ۵۰ تا ۱۲۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برای شنبه که اولین روز کاری است همان عدد به‌دست آمده از فرمول بالاست؛ اما اگر عدد حاصل‌شده کمتر از ۵۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برابر خواهد بود با ۵۰ میلیارد ریال تقسیم‌بر قیمت پایانی آخرین روز کاری.
🔹 *بورس دنیایی است که اگر قوانین آن را ندانید، دچار ضرر می‌شوید. در صورتی که می‌خواهید وارد این بازار شوید قطعاً به استراتژی و کد بورسی نیاز پیدا خواهید کرد.
نظرات
⚠️ کلیه محتوای این سایت توسط کاربران ایجاد شده است و یوزبیت هیچ مسئولیتی نسبت به صحت آنها ندارد ⚠️
دیدگاه شما