تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام

سرمایه گذاری در بورس یا ارز دیجیتال؟ کدام بهتر است؟ مقایسه بیت کوین با بورس

این روزها بازار ارز دیجیتال در کنار بورس به یکی از بسترهای سرمایه گذاری تبدیل شده است. بسیاری از خود می‌پرسند که بورس بهتر است یا ارزهای دیجیتال؟ پاسخ به این پرسش مسلماً چندان ساده هم نیست. هر یک از این دو بازار مزایا و معایب منحصر به فرد خود را دارند که بسیاری را به سمت خود می‌کشانند. در این مقاله از صرافی آنلاین رمزینکس قصد داریم تا به بررسی و مقایسه سرمایه گذاری در بورس و ارز دیجیتال بپردازیم.

بورس در مقابل ارز دیجیتال و بیت کوین

پیشرفت‌های مداوم فناوری در دهه گذشته باعث شده نسل جوان کارهای مختلف از امور روزمره گرفته تا کارهای پیچیده را به شیوه‌ای کاملاً مؤثرتر انجام دهند. این پیشرفت‌ها همچنین باعث افزایش تحمل و پذیرش آن‌ها در مورد امتحان کردن موارد «پر ریسک» یا جدید مانند سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را افزایش داده است.

وقتی بلاکچین یک دهه پیش ظاهر شد و اولین رمزارز متولد شد، شک و تردید زیادی در مورد آن وجود داشت شد. ارزهای جدیدی ظهور کردند و حتی برخی از آن‌ها سقوط کردند (و دوباره زنده شدند)، اما به نظر می‌رسد این آلت‌کوین‌ها آمده‌اند که بمانند.

مردم به مطالعه دنیای ارزهای مجازی کنجکاو و مشتاق‌تر شدند و سرانجام از آن‌ها برای معامله و خرید کالا استفاده کردند. در یک نظرسنجی از ۱۰۰۰ سرمایه‌گذار ارز دیجیتال در فضای اینترنت مشخص شد که ۴۳ درصد از آن‌ها اعتماد بیشتری به بازار ارز دیجیتال، در مقابل بازار سهام سنتی، دارند.

در حال حاضر معامله‌گران به دلیل بازده بیشتر بیش از گذشته به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال روی آورده‌اند. اما این ادعاها چقدر درست هستند؟ وقت آن است که شباهت‌ها و تفاوت‌های این دو بازار را بررسی کنیم.

پیشتر در مقاله «ارز رمزنگاری شده یا رمز ارز چیست ؟ به زبان ساده + ویدئو و اینفوگرافی» به طور مفصل و با زبانی ساده به معرفی رمز ارز یا همان ارز دیجیتال پرداخته شده است.

بازار ارز دیجیتال یا بورس، کدام یک بهتر است؟

اینکه بورس را انتخاب کنیم یا ارز دیجیتال به فاکتورهای زیادی بستگی دارد. اکثر مردم بلافاصله تصور می‌کنند که بازارهای دیجیتال و بورس تفاوت‌های زیادی با هم دارند. اگرچه این تفکر کاملاً اشتباه نیست، اما کاملاً هم درست نیست. مشترکات شباهت‌های میان این دو بازار بیشتر از آن است که فکرش را بکنید و تمام این شباهت‌ها به اصول بازارها بر می‌گردد.

اگر دنبال دلیل برای شروع سرمایه گذاری در دنیای ارزهای دیجیتال هستید، بد نیست نگاهی به دلایلی که در مقاله «۱۵ دلیل برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال + بهترین رمزارز برای سرمایه گذاری» به آنها پرداخته شده است است، بیندازید.

شباهت میان بورس و ارز دیجیتال

میان بورس و ارز دیجیتال به ویژه بیت کوین شباهت های عمده ای ای وجود دارد که در زیر به مهمترین آنها اشاره شده است.

هر دو بازار تحت یک اصل کار می‌کنند؛ تقاضا قیمت‌ها در بازار ارز دیجیتال و بازار بورس را تعیین می‌کند؛ همچنین اینکه افراد برای داشتن ارزهای دیجیتال یا سهام بازار بورس حاضرند چقدر بپردازند بر اساس تقاضای بازار تعیین می‌شود.

در واقع ، هنگامی که مردم حاضر شوند برای داشتن یک محصول مشخص بهای بیشتری بپردازند، قیمت‌ها افزایش می‌یابد. این در حالی است که وقتی کسی به آن محصول توجه نمی‌کند یا بیشتر افراد کالای خود را می‌فروشند قیمت‌ها افت می‌کنند.

ارزش بازار و ارزش هر رمزارز اغلب در قالب دلار آمریکا گزارش می‌شود؛ درست مانند بازار سهام سنتی که ارزش آن هنوز توسط ارزهای صادرشده توسط دولت تعریف می‌شود. این احتمال وجود دارد که در صورت موفقیت بازار ارزهای دیجیتال در سبقت گرفتن از ارز فیات یا همزیستی در کنار آن شرایط کنونی تغییر کند، اما در حال حاضر واقعیت چیز دیگری است.

سرمایه‌گذاری بر اساس ارزش

در پاسخ به سرمایه گذاری در بورس یا ارز دیجیتال باید گفت که در هر دو بازار، سرمایه‌گذاران به ظرفیت و پتانسیل محصولات نگاه می‌کنند. اگر آن‌ها تشخیص دهند که ارز مشخصی نسبت به بقیه عملکرد خوبی دارد ممکن است پول بیشتری روی آن سرمایه‌گذاری کنند. این همان اتفاقی است که بازار سنتی بورس رخ می‌دهد و سرمایه‌گذاران بر اساس روندها و رشد بالقوه نهفته در هر شرکت اقدام به خرید سهام می‌کنند.

هر دو بازار بورس و ارز دیجیتال در مقایسه با یکدیگر به دلیل بسیاری از عوامل اقتصادی شاهد سقوط بازار، مانند سقوط ارزش بیت کوین در سال ۲۰۱۸ و سقوط بازار سهام در سال ۲۰۰۸، بوده‌اند. این نشان می‌دهد که هر دو بازار دارای خطرات ذاتی هستند که به هر حال در سرمایه‌گذاری باید انتظار آن را داشت.

تفاوت بازار بورس و ارز دیجیتال یا بیت کوین

البته ، اختلافات فاحشی میان این دو بازار وجود دارد و بحث‌ها از همین تفاوت‌ها سرچشمه می‌گیرد. با خواندن موارد زیر ممکن است به سرمایه‌گذاری در هر بازار علاقه‌مند شده یا از آن منصرف شوید.

در پاسخ به پرسش بورس یا ارز دیجیتال باید گفت که در بازار بورس خرید یک سهم به معنای این است که شما مالک بخشی از شرکت هستید. این برخلاف صنعت معامله در زمینه‌ی ارزهای دیجیتال است که در آن بیشتر روی ارز و ارزش آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، نه شرکتی که در زمینه‌ی تولید توکن‌های مجازی فعالیت می‌کند.

حتی اگر تجارت این شرکت بر عملکرد و قیمت کوین‌هایش تأثیر بگذارد. با این وجود ساختار ارزهای دیجیتال به گونه‌ای است که بتوانند به تنهایی و بدون نیاز به شخص ثالث معتبر باشند و این به افزایش ارزش فروش آن‌ها کمک می‌کند.

اگر برای کسب درآمد سرمایه‌گذاری کنید خواهید فهمید که چرا بسیاری از مردم هیجان بیشتری به بازار ارزهای دیجیتال، در مقایسه با سهام سنتی، دارند؛ سوددهی بازار ارزهای دیجیتال آسان‌تر اما در بازار دوم بسیار کندتر است.

در بازار ارزهای دیجیتال فرصت‌های بی‌شماری برای معامله‌گران وجود دارد و این به معنای درآمد بیشتر در زمان کوتاه‌تر است. اگرچه این فرصت‌ها،‌ درست مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، به معنای وجود ریسک بیشتر است، اما به کمک چندین ابزار مختلف می‌توانید از این خطرات اجتناب کرده و به اهداف مالی‌تان برسید.

بیت کوین، با ارزش‌ترین رمزارز تا به امروز، توسط ۱۸۰ کشور پذیرفته شده است. این باعث شده تا فارغ از این که در کجای جهان هستید بتوانید به راحتی فعالیت‌های مالکیتی و سرمایه‌گذاری‌تان را در اسرع وقت انجام دهید.

بورس سهام دارای چنان مقررات پیچیده‌ای است که افراد برای ادامه‌ی سرمایه‌گذاری از یک مکان دیگر باید مراحل و تائیدیه‌های رسمی متعددی را طی کرده و کسب کند. یکی از راه‌های دسترسی به جهانی در بازار بورس جهانی از طریق کارگزار است، اما این کار بسیار زمان‌برتر و گران‌تر از انجام این کار توسط خودتان است.

معامله با ارزهای دیجیتال را می‌توان در ۲۴ ساعت شبانه‌روز و هفت روز هفته انجام داد. رویدادهای جهانی تأثیر سریعی بر بازار دارند که در صورت معامله در زمان مناسب می‌توانید سودهای فوری نیز کسب کنید. اما در بورس این‌گونه نیست. در این بازار معاملات تنها در زمان‌های مشخصی از روز انجام شده و در آخر هفته‌ها و تعطیلات هیچ معامله‌ای انجام نمی‌شود.

این امر باعث شده معاملات و سرمایه‌گذاری بر روی ارزهای دیجیتال نسبت به بورس سهام به روزتر یا در زمان واقعی انجام شود و بتوان روندهای حرکت قیمت محصول مورد نظرتان را تحلیل کنید.

سهولت در سرمایه گذاری

بدون شک آغاز کردن فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال بسیار سریع‌تر از وارد شدن به حوزه‌ی بازار سهام است. بازار ارزهای دیجیتال با مقررات دولتی کنترل نمی‌شود و این بدان معنی است که الزام‌های متفاوتی در هر کشور وجود دارد اما آن‌ها اغلب بسیار ابتدایی هستند.

همچنین برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌ی کمتری مورد نیاز است و کاغذبازی‌های لازم کمتر زمان بر است. این ممکن است در آینده تغییر کند زیرا دولت‌ها برنامه‌های بیشتری برای تنظیم مقررات فعالیت‌های ارزهای دیجیتال در نظر گرفته‌اند.

با این وجود این فرایندها در مقایسه با بازار بورس که همیشه نیازمند مدارک، انتخاب کارگزاری، مالیات، هزینه‌ها، گواهینامه‌ها و موارد دیگر است کاملاً متفاوت است.

هیچ محدودیتی برای سهام در نظر گرفته نشده است، اما برخی از ارزهای دیجیتال دارای محدودیت هستند؛ مانند مورد بیت کوین که فقط ۲۱ میلیون آلت کوین برای استخراج شدن وجود دارد.

به تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام محض اینکه تمام این بیت کوین‌ها به گردش بیفتد تولید بیت کوین متوقف شده و پیش‌بینی می‌شود که تقاضا برای این رمزارز بیشتر و بیشتر شود. اما شرکت‌ها همیشه می‌توانند سهام بیشتری برای فروش به مردم ارائه کنند و این به معنای افزایش یا کاهش کنترل شده قیمت در آینده است.

سقوط قیمت بیت کوین در مقابل سقوط بورس؟

برای توضیح بهتر جواب این سؤال باید به دلیل یا دلایل ریزش هر کدام از این دو بازار پی ببریم.

سقوط بازار سهام معمولاً حاصل اقدامات مبتنی بر ترس معامله‌گران و پیش‌بینی کنندگان بازار است. وحشت از دست دادن سود به طور معمول منجر به این پدیده می‌شود که ممکن است در نهایت به رکود اقتصادی بینجامد.

سقوط بازارهای سهام همچنین باعث کاهش سرعت رشد شرکت‌های درگیر می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری کردن بر روی سهام آن‌ها ترسیده و دست به عصا عمل می‌کنند. این اتفاق باعث فعال شدن تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام یک واکنش زنجیره‌ای شامل کاهش اندازه شرکت‌، اخراج کارمندان و موارد مشابه می‌شود.

از طرف دیگر، علت سقوط قیمت بیت کوین کمی نامشخص است. بنا بر گزارش‌ها علت این افت صرفاً ظهور کوین‌های جدیدی است که ارزش بیشتری به معامله‌گران ارزهای دیجیتال ارائه کرده و باعث گرایش سرمایه‌گذاران به سمت سایر ارزهای دیجیتال شده است.

بالاخره آیا این دو بازار بورس و رمز ارزها مشابه هستند؟ هم بله و هم خیر

شباهت دو بازار در این واقعیت نهفته است که افراد بر اساس گزارش‌ها و روند معاملات گذشته به طور کلی در چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنند که ارزش بیشتری برای آن داشته باشد. با این حال، اثرات سقوط این دو بازار به شدت متفاوت است.

بازار ارزهای دیجیتال و بازار سهام به طور مستقل از یکدیگر کار می‌کنند، یعنی میان آن‌ها همبستگی وجود ندارد. این بدان معناست که ممکن است قیمت بیت کوین سقوط کند و اما بازارهای سهام تحت تأثیر قرار نگیرند و بالعکس. اساساً در بازار ارزهای دیجیتال گزینه‌های سرمایه‌گذاری بیشتری وجود دارد.

حباب دات کام و حباب بیت کوین، تفاوت چیست؟

در هر صورت، هنگامی که اینترنت برای اولین بار به توده مردم معرفی شد مردم سراسر جهان اوقات هیجان‌انگیزی را تجربه کردند. با وجود اینترنت، ناگهان جهان کوچک‌تر به نظر می‌رسید و اطلاعات زیادی در دسترس کاربر قرار داشت. به دنیای امروز نگاه کنید اینترنت هنوز هم در نقش قابل توجهی در کسب و کارهای فنی، رسانه‌ها،‌ و حوزه‌های دیگر دارد.

هنگامی که بیت کوین از فناوری بلاک چین متولد شد، توجه زیاد اما کمی هیجان کمتر و سردرگمی بیشتری در میان مردم ایجاد کرد. مردم نمی‌توانستند با ارز دیجیتالی کنار بیایند که برای انجام تراکنش‌ها نیازی به حمایت بانک‌ها یا واسطه‌های شخص ثالث نداشت. آن‌ها فکر کردند بیت کوین امنیت ندارد و ملموس نبودن بیت کوین درک این پدیده را برای کاربران عادی دشوارتر می‌کرد.

با وجود این که شرکت‌های زیادی سوار بر موج ارزهای دیجیتال شده و همچنین در حال تولید کردن آلت کوین‌های ویژه‌ی خود هستند، اما واقعیت این است که ده سال بعد تأثیر بیت کوین چنان کمرنگ خواهد شد که نخواهد توانست باعث ایجاد تغییرات در سطح جهان شود. این همان چیزی است که سرمایه‌گذاران و شرکت‌های ارزهای دیجیتال در انتظار آن هستند و به آرامی اما مطمئناً به آنجا می‌رسند.

بورس در مقایسه با ارز دیجیتال، ریسک زیاد، پاداش زیاد

در صنعت معامله اگر مایل به آزمایش کردن ابزارهای جدید نباشید سرمایه‌گذاری‌هایتان به سوددهی نخواهند رسید. شاید این همان چیزی است که دنیای ارزهای دیجیتال را بسیار هیجان‌انگیز می‌کند.

عصر فناوری در طول سال‌های آتی به تدریج تقویت شده و بر بسیاری از بخش‌های دیگر تسلط پیدا می‌کند و سرمایه‌گذاری کردن بر روی یکی از اولین پروژه‌های این عصر، یعنی ارزهای مجازی، ظرفیتی دارد که بسیاری از معامله‌گران هزاره‌ی سوم متوجه آن شده‌اند.

همان‌طور که شرکت‌ها و دولت‌های مختلف ارزهای دیجیتال خود را راه اندازی کرده و فناوری بلاکچین را اکتشاف می‌کنند، به زودی شاهد دنیایی خواهیم بود که تحت سلطه‌ی ارزهای دیجیتال قرار گرفته است. این صنعت در حال رشد و بالندگی است و انعطاف پذیری آن فرصت‌های هیجان‌انگیزی را به معامله‌گران ارائه می‌کند.

سخن آخر

بدون شک هر یک از بازارهای بورس و ارز دیجیتال خوبی‌های خود را در سرمایه گذاری دارند و اینکه یکی از این رو به طور کامل کنار گذاشت واقعاً تصمیم درستی نخواهد بود. نکته مهم ورد به هر بازار ارز دیجیتال با دانش کافی در کنار بازار بورس است. تنوع دادن به سبدهای سرمایه گذاری از ریسک‌های احتمالی نیز خواهد کاست.

به نظر شما بورس بهتر است یا ارز دیجیتال؟

جهت ورود به بازار ارزهای دیجیتال و معامله کردن، ابتدا در صرافی رمزینکس ثبت نام کرده و سپس با خیال راحت شروع به خرید و فروش ارز دیجیتال کنید.

فرابورس چیست و چه تفاوتی با بورس دارد؟

فرابورس یکی دیگر از بورس‌های مهم ایران با عمر کمتر نسبت به بورس است. تفاوت اصلی بورس و فرابورس به زبان ساده در نحوه پذیرش آنهاست. بدین‌صورت که پذیرش شرکت‌ها در فرابورس نسبت به بورس ساده‌تر است. بنابراین شرکت‌هایی که در بورس تهران پذیرفته می‌شوند از اعتبار بیشتر و ریسک معاملاتی کمتری (ارزش ذاتی بالاتر، سوددهی بالاتر، شفافیت اطلاعاتی بالاتر و…) برخوردار هستند. بورس تهران از سال 1346 فعالیت خود را آغاز کرد اما فرابورس از سال 1387 شکل گرفت و در مهرماه سال 1388 بصورت رسمی فعالیت خود را شروع کرد. در ادامه مقالات آموزش بورس به مفهوم بازار فرابورس و انواع آن خواهیم پرداخت.

فرابورس چیست؟

فرابورس یکی دیگر از بورس‌های مهم ایران است. از آنجایی که شرکت‌ها جهت پذیرش در بورس (بورس چیست؟) باید از فیلترهای سختی عبور کنند و این امکان برای شرکت‌های کوچک‌تر مهیا نیست بازار فرابورس تهران در سال 87 شکل گرفت. این بازار از نظر عملکرد و ساختار دقیقا مشابه بازار بورس است با این تفاوت که فرآیند پذیرش شرکت‌ها در آن آسان‌تر است. بدین صورت شرکت‌های کوچکتر نیز شانس حضور در بازار سرمایه و عرضه سهام خود جهت تامین منابع مالی موردنیاز و کسب اعتبار بیشتر و… را خواهند داشت. شرکت فرابورس ایران به عنوان یک شرکت زیرمجموعه سازمان بورس و اوراق بهادار ایران متولی نظارت بر این بازار است. با این تفاوت که محدودیت‌های حاکم بر شرکت‌های فرابورسی کمتر از شرکت‌های بورسی است.

تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس نیز از این شانس برخوردار هستند که با افزایش سوددهی و افزایش سرمایه بتوانند به تابلو اصلی بورس راه پیدا کنند. همچنین امکان دارد شرکتی بعد از پذیرش در بورس به علت تغییر وضعیت شرکت، به این بازار منتقل شود. در گذشته تفاوت‌هایی بین نمادهای بورسی و فرابورسی وجود داشت. برای مثال حجم مبنا شرکت‌های فرابورسی 1 بود! یا بازه نوسان روزانه قیمت سهام با یکدیگر متفاوت بود. اما در حال حاضر تفاوتی با یکدیگر ندارند. البته بازار پایه فرابورس محدودیت‌های خاص خودش را دارد که در ادامه توضیح خواهیم داد. همچنین مدنظر داشته باشید که کارمزد معاملات در فرابورس کمی کمتر از بورس است.

نکته: اطلاعات شرکت های فرابورس نیز مثل بورس در سایت TSETMC درج می‌شود.

انواع بازار فرابورس

فرابورس دارای 9 بازار است:

1. بازار اول فرابورس
2. بازار دوم
3. شرکت‌های کوچک و متوسط (SME Market)
4. ابزارهای نوین مالی
5. بازار مشتقه
6. پایه الف (بازار پایه زرد)
7. پایه ب (بازار پایه نارنجی)
8. پایه ج (بازار پایه قرمز فرابورس)
9. بازار سوم

با مراجعه به دیده‌بان بازار می‌توانید تمام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس را مشاهده کنید. شرایط پذیرش شرکت‌ها و بالطبع ریسک معاملات در این بازارها با یکدیگر متفاوت است. در ادامه با پارس سهام همراه باشید تا به معرفی این بازارها بپردازیم.

بازار اول و دوم

تمامی شرکت‌های سهامی عام که تمامی شرایط لازم (شرایط عمومی و اختصاصی پذیرش) را کسب کرده باشند مجاز به حضور در بازارهای اول و دوم خواهند بود. بازار اول و دوم فرابورس هیچ تفاوتی با یکدیگر ندارند صرفا شرایط پذیرش شرکت‌ها در بازار دوم نسبت تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام به بازار اول ساده‌تر است. مطابق تصویر زیر، شرکت افرانت در بازار اول و شرکت ذوب آهن اصفهان در بازار دوم معامله می‌شوند. همان‌طور که مشاهده می‌کنید هیچ تفاوتی در نحوه خرید و فروش سهام آنها وجود ندارد.

بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SME Market) فرابورس

شرایط پذیرش شرکت‌ها در این بازار نسبت به بازار اول و دوم فرابورس منعطف‌تر است. اما تفاوت اصلی آن با بازار اول و دوم این است که محدودیت حجمی و دامنه نوسان بورس را ندارد. شیوه معاملات سهام شرکت‌ها در این بازار با بازار اول و دوم متفاوت است. همچنین افراد حقیقی امکان انجام معامله در بازار SME را ندارند. فقط سرمایه‌گذاران نهادی (اشخاص حقوقی، بانک ها، بیمه‌ها، هلدینگ‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های تامین سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری جسورانه، سازمان‌ها و نهادهای دولتی و عمومی) امکان معامله در این بازار را دارند. چرا که هدف از تشکیل این تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام بازار تحقق اهداف استراتژیک است نه جذب سرمایه گذارن خُرد.

شرایط پذیرش شرکت‌ها در فرابورس

• ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار
• اظهارنظر مقبول یا مشروط حسابرس به صورت‌های مالی
• برخورداری از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت
• داشتن صورت‌های مالی مطابق با استانداردهای حسابداری و دستورالعمل‌های اجرایی سازمان بورس
• عدم محدودیت قانونی موثر برای نقل و انتقال سهام شرکت
• نداشتن محکومیت قطعی کیفری یا تخلفاتی موثر اعضای هیات مدیره و مدیر عامل شرکت

شرایط اختصاصی جهت پذیرش شرکت‌ها در فرابورس نیز مطابق جدول زیر است.

بورس بهتر است یا فرابورس؟

همان‌طور که در بالا اشاره شد، هدف فرابورس پذیرش شرکت‌هایی ست که شرایط ورود به بورس را ندارند. بنابراین با تسهیل شرایط پذیرش شرکت‌ها، امکان عرضه سهام شرکت‌ها در بازاری مثل بورس وجود دارد. گاهی اوقات شرکتی تمام شرایط پذیرش در بورس را ندارد اما به علت تامین منابع مالی، خواستار انتشار سهام خود در بورس است. این گونه شرکت‌ها ابتدا در فرابورس پذیرش می‌شوند سپس بعد از مدت کوتاهی و با کسب شرایط موردنیاز به بورس منتقل می‌شوند. بنابراین صرفا بر اساس حضور یک شرکت در فرابورس، نمی‌توان قضاوت کرد که از اعتبار کمتری برخوردار است.

نکته حائز اهمیت، چشم‌انداز شرکت است. ممکن است شرکتی در فرابورس چشم‌انداز روشن‌تری از یک شرکت بورسی داشته باشد. همچنین نوسان قیمت سهام شرکت‌ها به پارامترهای زیادی بستگی دارد و عموما این قضیه که سهام متعلق به کدام تابلو (تابلو بورس یا فرابورس) است از اهمیت زیادی برخوردار نیست. اما همچنان دقت بفرمایید که شرکت‌های پذیرفته شده در بورس از اعتبار بیشتری برخوردار هستند و احتمالا چشم‌انداز روشن‌تر و ریسک معاملاتی کمتری دارند.

مدنظر داشته باشید که آنچه گفتیم پیرامون بازار اول و دوم بود. بازار پایه فرابورس از محدودیت‌های خاص و ریسک معاملاتی بالاتری برخوردار است.

بازار پایه فرابورس چیست؟

متداول‌ترین و شناخته‌ترین بازارهای فرابورس، بازارهای اول و دوم و بازار پایه هستند. بازار پایه قبلا به اسم بازار پایه الف، ب و ج شناخته می‌شد. اما از شهریور سال 98 به اسامی بازار پایه زرد، بازار پایه نارنجی و بازار پایه قرمز تقسیم‌بندی و قوانین جدید بر آنها حاکم شده است. قبلا دامنه نوسان بازار پایه الف و ب روی 10% بود و بازار پایه ج فرابورس هم دامنه نوسان نامحدود داشت! همانطور که از اسم آنها پیداست این رنگ‌بندی بازار پایه فرابورس به ریسک معاملاتی آنها اشاره دارد! یعنی سهام شرکت‌های بازار پایه قرمز نسبت به بازار پایه نارنجی و نارنجی نسبت به زرد، ریسک معاملاتی بیشتری دارند.

شرکت‌ها با توجه به شرایط و صورت‌های مالی‌شان در بورس یا فرابورس پذیرش می‌شوند. حال فرض کنید که شرکتی شرایط پذیرش در این دو بازار را نداشته باشد و یا اینکه شرکتی قبلا مجوز پذیرش را گرفته است اما حالا به دلیل عدم رعایت دستورالعمل‌ها لغو پذیرش شده است! تکلیف چیست؟ بازار پایه فرابورس به همین منظور راه‌اندازی شده است. شرکت‌ها طبق میزان شفافیت اطلاعاتی و نقدشوندگی در تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز درج خواهند شد.

تذکر: ریسک سهام عرضه شده در تابلو معاملاتی فرابورس از بورس بیشتر است و ریسک بازار پایه از بازار اول و دوم فرابورس بیشتر است. نهایتا در بازار پایه هم به ترتیب ریسک بازار پایه قرمز، نارنجی و زرد بیشتر است. هنگام خرید سهام حتما به نوع بازار سهام خود توجه بفرمایید.

دلایل ثبت شرکت‌ها در بازار پایه

طبق قوانین جدید بازار پایه فرابورس، کنار هر کدام از نمادها در تابلوهای بازار پایه (قرمز، نارنجی، زرد) عنوانی درج شده که بیانگر دلیل تقسیم‌بندی شرکت در بازار پایه است. این عناوین به شرح زیر است:

• انحلال: شرکت کلا منحل شده است و هیچ‌گونه فعالیتی ندارد!
• ورشکستگی: شرکت ورشکسته شده است! و بخاطر زیان انباشته قادر به پرداخت بدهی‌های خود نیست.
• عدم اظهارنظر: بخاطر ابهام در صورت‌های مالی، حسابرس هیچ‌گونه نظری پیرامون مقبولیت صورت‌های مالی ندارد.
• اظهارنظر مردود: بخاطر نقص‌های فراوان در صورت‌های مالی، حسابرس صورت‌های مالی شرکت را گمراه کننده می‌داند.
• لغو پذیرش شده: شرکت‌های پذیرش شده که بخاطر عدم رعایت دستورالعمل‌ها، لغو پذیرش و به بازار پایه منتقل شدند.
• قانون احکام دائمی برنامه‌های توسعه کشور: شرکت‌ها بر اساس ماده ۳۶ قانون احکام دائمی برنامه‌های توسعه کشور موظف به انتشار اطلاعات مالی خود هستند.

تذکر: تمامی شرکت‌های مندرج در بازار پایه فرابورس، سالی 2 بار (انتهای ماه مرداد و دی) مورد بازنگری قرار می‌گیرند و در صورت تغییر شرایط به تابلوهای معاملاتی بالاتر یا پایین‌تر منتقل شوند.

در ادامه ویژگی‌های هر کدام از این 3 بازار پایه را خدمت شما توضیح خواهیم داد.

بازار پایه تابلوی زرد

کم ریسک‌ترین بازار پایه فرابورس، بازار پایه زرد است. طبق آخرین قوانین بازار پایه، شرکت‌های حائز شرایط زیر، در تابلو پایه زرد معامله خواهند شد.

1. مجموع روزهای تأخیر در ارائه صورت های مالی از 100 روز بیشتر نشود.
2. عدم ارائه صورت‌های مالی شرکت نباید 2 بار بیشتر شود. مدنظر داشته باشید که اگر بیش از 50 روز از موعد ارائه گزارش‌های مالی شرکت بگذرد و صورت‌های مالی شرکت ارائه نشود 1 فرصت آن شرکت می‌سوزد! حتی اگر بعد از 50 روز صورت‌های مالی خود را ارائه کند.
3. ارائه حداقل یک صورت مالی حسابرسی شده

دامنه نوسان روزانه قیمت سهام شرکت‌های بازار پایه زرد 3 درصد است. همچنین اگر سهامی در 3 روز معاملاتی متوالی صف خرید یا صف فروش باشد دامنه نوسان قیمت روزانه به 5% افزایش می‌یابد. همچنین قیمت سهام هر شرکت در بازار پایه زرد مجاز است در 1 هفته معاملاتی حداکثر 15% نوسان قیمت داشته باشد.

بازار پایه تابلوی نارنجی

شرکت‌هایی که شرایط زیر را دارا باشند به تابلوی پایه نارنجی منتقل می‌شوند.

1. شرکت‌هایی که شرایط حضور در بازار پایه زرد و یا قرمز را نداشته باشند!
2. اظهارنظر حسابرس نسبت به صورت‌های مالی شرکت از نوع “عدم اظهارنظر” یا “اظهارنظر مردود” باشد.

دامنه نوسان قیمت سهام شرکت‌های بازار پایه نارنجی در یک روز معاملاتی 2 درصد است. همچنین اگر سهامی در 3 روز معاملاتی متوالی صف خرید و فروش باشد دامنه نوسان به 4% افزایش می‌یابد. همچنین حداکثر نوسان قیمت در 1 هفته معاملاتی برابر 10% است.

بازار پایه تابلوی قرمز فرابورس

پُر ریسک‌ترین بازار پایه فرابورس، بازار پایه قرمز است. شرکت‌های حائز شرایط زیر، در تابلو پایه قرمز درج خواهند شد.

1. اعلام انحلال شرکت با رای مجمع عمومی فوق‌العاده یا مراجع قضایی
2. اعلام ورشکستگی شرکت با رأی بدوی یا قطعی مراجع قضایی
3. عدم ارائه صورت‌های مالی شرکت در حداقل 3 سال مالی متوالی

دامنه نوسان روازنه در بازار پایه قرمز 1 درصد است. همچنین حداکثر نوسان قیمت در 1 هفته معاملاتی برابر 5% است.

نحوه خرید و فروش سهام در فرابورس

نحوه معامله سهام در این بازار کامل مشابه نحوه خرید و فروش سهام در بورس است. اما مدنظر داشته باشید شرکت‌های موجود در فرابورس عموما ریسک بالاتر و نقدشوندگی پایین‌تری دارند. چرا که شرایط پذیرش شرکت‌ها در این بازار نسبت به بورس راحت‌تر است و شرکت‌های نسبتا کوچک‌تری پذیرفته می‌شوند.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

بازار بدهی و بازار سهام دو بال توسعه اقتصادی

رییس سازمان بورس از بررسی نتایج اجرای دامنه نامتقارن در جلسه سه شنبه شورای عالی بورس خبر تفاوت بازار سرمایه و بورس سهام داد.

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از سنا، محمدعلی دهقان دهنوی، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، در گفت و گویی رادیویی، بازار سرمایه را به عنوان یکی از ارکان اصلی تامین مالی در اقتصاد دانست و گفت: از آنجاییکه یکی از مشکلات اقتصادی موجود، کمبود سرمایه‌گذاری است، مهمترین محلی که می‌تواند این مشکل را برطرف کند بازار سرمایه است. در حال حاضر تامین مالی در بازار سرمایه از راه‌های مختلفی مانند عرضه اولیه، افزایش سرمایه و غیره انجام پذیر است و از این رو نقشی که بازار سرمایه در اقتصاد داشته با نقش سیستم بانکی برابری می‌کند.

رییس سازمان بورس اضافه کرد: این در حالیست که سیستم بانکی تسهیلات بیشتری در این خصوص پرداخت کرده، اما بخش عمده این تسهیلات سرمایه در گردش است که البته این روش در بازار سرمایه هم در شکل‌های دیگری انجام می شود، اما بانک ها به طرح‌های توسعه ای نیز تسهیلات ارایه کرده‌اند، با این حال رقم ارایه تسهیلاتشان تفاوت زیادی از میزان ارائه تسهیلات توسط بازار سرمایه ندارد.

گام های بزرگ بازار سرمایه در سال ۱۳۹۹

وی تصریح کرد: در حال حاضر بازار سرمایه با حضور پرشور مردم وسعت پیدا کرده است. در نظر داشته باشید که دعوت مردم به بازار سرمایه از این حیث است که این بازار در اقتصاد نقش ایفا می‌کند و حضور افراد در این بازار با رعایت الفبای مدیریت ریسک و نگاه بلند مدت منجر به بازدهی مناسب برای سرمایه گذاران و نیز رشد اقتصادی می شود. بنابراین دعوت مردم به بازار سرمایه همیشه باید وجود داشته باشد. از طرفی دیگر ضروری است تا در آموزش و فرهنگسازی همچنین ترویج روش های حضور غیرمستقیم در بورس تلاش بیشتری داشته باشیم.

دهقان دهنوی تاکید کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار در تلاش است تا روزهای بهتری برای بورس رقم بخورد. اتفاقات سال ۱۳۹۹ را باید به اجزای مختلفی تقسیم بندی و به طور مجزا بررسی کرد، زیرا در غیر این صورت ممکن است دچار خطای تحلیل شویم.

وی در ادامه افزود: برخی از این اتفاقات ناشی از تلاطم متغیرهای کلان اقتصادی است. بازارهای دارایی مانند ارز، طلا، سهام و غیره همگی به یکدیگر متصل هستند و نمی توان آنها را به طور جداگانه بررسی کرد. از طرفی موضوع انتظارات عامل موثری بر تغییرات قیمتی هستند که باید مورد توجه قرار بگیرند. بنابراین باید توجه داشت که تمام بازارها از تلاطم ها دچار آسیب شده اند و این موضوع تنها به بازار سرمایه مربوط نمی شود.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، با اشاره به اینکه برای بررسی دقیقتر اتفاقات رقم خورده در بازار سرمایه، باید این بازار را به دو دوره صعودی و نزولی، تقسیم کنیم، گفت: نخستین دوره مربوط به زمانی است که شاخص از یک دوره حدودا ۵۰۰ هزار واحد (در ابتدای سال) تا رقم بالای دو میلیون در اواسط مرداد ماه افزایش پیدا کرد و در ادامه با دوره نزول شاخص مواجه بودیم که البته با فراز و نشیب‌هایی تا این لحظه رو به رو بوده است.

علل جذب مردم به بازار سرمایه طی سال جاری

وی در تشریح علل جذب بیشتر مردم به این بازار بیان کرد: در ابتدای سال مردم وارد بازار سرمایه شدند، که در این میان حتما دعوت ها به این بازار نقش داشته است. نکته دیگر اینکه با در نظر گرفتن روند صعودی قیمت ارز، متوجه شدند که دارایی هایی که در سهام وجود دارد حتما نسبت به این قیمت دارای عکس العمل خواهند بود و از این رو فرصت سودآوری در این بازار وجود خواهد داشت؛ بنابراین سرمایه‌گذاران به دنبال بازاری برای حفظ ارزش دارایی‌هایشان بودند و از این رو به سمت بازار سرمایه حرکت کردند.

دهقان دهنوی توضیح داد: در ماه‌های ابتدایی اقبال بازارسرمایه، سازمان بورس تلاش کرد تا با تمهیداتی از جمله عرضه بیشتر سهام، عطش سرمایه گذاران در این حوزه برطرف شود. به طوریکه دولت به فروش سهام خود اقدام کرد و در این راستا شرکت های دولتی را موظف کرد تا سهام شناور خود را افزایش دهند؛ همچنین سازمان بورس به حقوقی های بازار فشار آورد تا سهام بیشتری را به فروش برسانند و از این طریق بازار به تعادل لازم برسد.

وی گفت: نوسانات اقتصادی تاثیر خود را بر روی شاخص گذاشته اند، ولی بازارهای دیگر بخشی از این نوسانات را احیا کرده و به حالت طبیعی خود بازگشته اند، اما این اتفاق در بازار سرمایه هنوز به اندازه بازارهای دارایی دیگر بازگشت نداشته است. در این خصوص نظرات کارشناسان و تحلیلگران یاری‌رسان بازار سرمایه در بازگشت بیشتر به شرایط مطلوب است.

رییس سازمان بورس ایجاد برخی بخش بندی ها مانند (حقوقی- حقیقی ها) در بازار سرمایه را به زیان بازار دانست و در ادامه گفت: تخلفات همیشه در بازار سرمایه وجود داشته است. به نظر من برخورد با متخلفین نقش اساسی در احیا و تقویت اعتماد مردم به بازار سرمایه دارد و سازمان بورس این مهم را با قدرت دنبال می کند.

سامانه دیده بان، سامانه ای برای دریافت شکایات و تخلفات

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه باید با متخلفان برخورد شود، تصریح کرد: سامانه دیده بان توسط سازمان بورس راه اندازی شده و گزارش های مردمی را دریافت می کند. در عین حال، سازمان نیز نظارت های دقیق و مستمری را در دستور کار دارد که بسته به نوع تخلف، برخورد مناسب صورت می گیرد. تذکر، درج در پرونده و جبران از طریق عدالت ترمیمی از جمله روش های برخوردی هستند.

وی ادامه داد: اما گاهی تخلف بزرگی روی می دهد و سازمان بورس به عنوان ضابط قضایی و گاهی به عنوان شاکی پیگیر موضوع می شود و در این مسیر همکاری خوبی بین دستگاه قضایی و سازمان بورس برقرار است.

زیرساخت ها در حال توسعه

دهقان دهنوی با اشاره به اینکه در سال ۹۹ شاهد حضور طیف وسیعی از سرمایه گذاران و حجم بالایی از معاملات در بازار سرمایه بودیم، ابراز داشت: برخی از زیرساخت ها و ساختارهای بازار سرمایه آمادگی پذیرش این حجم از نقدینگی را نداشت و از همین رو، گاهی مشکلاتی را در سامانه معاملات شاهد بودیم. اما هم اکنون با اتکا به دانش و توان داخلی مشکلات برطرف شده و زیرساخت ها نیز در حال توسعه است.

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: در عین حال مقرر شده تا علاوه بر ارتقای ساختار سازمان بورس، سیستم های هوشمند کشف تخلف نیز در بازار راه اندازی شوند.

وی تاکید کرد: به رغم افزایش ضریب نفوذ بازار سرمایه، نباید فراموش کنیم که بورس بازاری تخصصی و مبتنی بر دانش است، از همین رو، همگان باید به خوبی نقش خود را ایفا کنند تا اعتماد به بازار سرمایه خدشه دار نشود.

دهقان دهنوی تقویت نظارت، شفاف شدن گزارش دهی شرکت ها و اطلاع رسانی دقیق تر را لازمه این امر دانست و افزود: سازمان بورس طرح حمایت از سهام داران با پرتفوی زیر ۱۰ میلیون تومان را در دستور کار قرار داده است. در عین حال، باید روش های سرمایه گذاری غیرمستقیم و بلندمدت ترویج شوند. برخی از صندوق های سرمایه گذاری در طی ۱۰ سال بین ۵۰ تا ۷۰ درصد بازدهی نصیب سرمایه گذاران خود کرده اند.

نگاهی به پرونده سهام عدالت

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار به وضعیت سهام عدالت اشاره کرد و گفت: پرتفوی سهام عدالت شامل شرکت های بزرگ و قدرتمند در بازار سرمایه است. همچنین شرکت های سرمایه گذاری استانی تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می کنند. شرکت های سرمایه پذیر با برگزاری مجامع ، سیاست های تقسیم سود خود را اعلام کردند و برخی تمامی منابع و برخی دیگر بخشی از منابع خود را به صورت سود تقسیم خواهند کرد.

وی در خصوص سیاست تقسیم سود تا پایان سال بیان داشت: تقسیم سود سهام عدالت از دو بخش در حال بررسی است. بخش اول در سمات است که اطلاعات سهامداران پالایش شده است و کسانی که سهام خود را فروختند سودی به آنها تعلق نخواهد گرفت، اما آن دسته که این سهم را خریداری کردند شامل سود خواهند شد.

دهقان افزود: اطلاعات در سمات در حال آماده سازی است و تا پایان سال تعیین تکلیف می شود. اما بخش دوم بر عهده شرکت های سرمایه پذیر است که باید سود تقسیمی را به شرکت سمات واریز کنند تا بین مردم توزیع شود. این فرآیند در حال بررسی است و تلاش بر این است که در بهترین حالت تمامی ۲۰۰ هزار تومان و در حالت های بعدی بخشی از این ۲۰۰ هزار تومان تا قبل از پایان سال به سهامداران اعطا شود.

رییس سازمان بورس در ادامه خاطرنشان کرد: به تمامی سهامداران سهام عدالت که یک برگه سهام ۵۰۰ هزار تومانی داشته باشند ۲۰۰ هزار تومان سود تعلق می گیرد به این ترتیب هر فردی دارای دو برگ سهام ۵۰۰ هزار تومانی باشد ۴۰۰ هزار تومان سود کسب خواهد کرد.

وی در خصوص رفع محدودیت ها شامل دامنه نوسان نامتقارن گفت: همزمان با اعلام دامنه نوسان نامتقارن محدود بودن زمان اجرای این تصمیم را اعلام کردیم . در حال حاضر، حفظ آرامش بازار در اولویت است و تلاش می کنیم یک راه حل جامع آماده کنیم تا بتوانیم در وضعیت با ثبات تری سیاست های جدید را پیگیری کنیم. بنابراین پس از اخذ فیدبک های مورد نظر در این خصوص در شورای عالی بورس نسبت به تصمیمات جدید، بررسی های لازم صورت خواهد گرفت. ضمن این که یک تصمیم ، یک راه حل تمام عیار نیست و معایب و مزایایی دارد که باید مزایای آن بیشتر باشد.

سخنگوی شورای عالی بورس در خصوص باز گذاشتن دامنه نوسان گفت: دامنه نوسان ابزار کنترل هیجان بازار است لذا در صورتی که به فضای تحلیلی نزدیک تر شویم و احساس شود که تصمیم گیری ها بر اساس تحلیل صورت می پذیرد، دامنه نوسان می تواند بازتر شود. اما هر چقدر احساس کنیم هیجان و نااطمینانی بر بازار قالب است و چشم انداز بازار روشن نیست، از ابزارهای کنترلی استفاده خواهد شد.

وی در خصوص نقش قانون گذاری سازمان بورس افزود: سازمان بورس در واقع تنظیم گر و ناظر است و این مجلس شورای اسلامی است که قانون گذاری می کند . لذا، بر اساس وظایف سازمان بورس، وضع مقررات و نظارت بر آن بر عهده سازمان بورس است. به این ترتیب سازمان بورس در اجرا دخالتی ندارد تنها بخشی از اجرا که مربوط به زیرساخت های بازار سرمایه است برعهده شرکت های تحت نظارت سازمان بورس است که آن هم در آینده ای نزدیک به نهادهای دیگر واگذار می شود.

دهقان دهنوی ادامه داد: دو نقش تنظیم گری و نظارت نمی تواند از هم جدا باشد مانند بانک مرکزی که هم نهاد تنظیم گر است و آیین نامه صادر می کند و هم بر آن نظارت می کند .

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در خصوص استقلال سازمان بورس از بدنه دولت اشاره داشت: سازمان بورس هم اکنون نهادی مستقل از دولت محسوب می شود. نقش سازمان بورس نقش نظارت بر بازاری است که قواعد شفافی دارد. در این بازار همه می توانند طرف عرضه و تقاضا قرار بگیرند . به این ترتیب دولت به دو صورت در بازار سرمایه می تواند نقش آفرینی کند.

وی تاکید کرد: نقش اول به صورت نقش فروشنده یا خریدار است که در این نقش دولت باید تمامی ضوابط را رعایت کند و مسئولیت پذیری یک ناشر را در بازار سرمایه داشته باشد. نقش دوم به صورت حامی است که به توسعه بازار کمک میکند.

سخنگوی شورای عالی بورس در پایان با اشاره به مقایسه بازار اوراق بدهی و بازار سهام بیان داشت: بازار اوراق بدهی همیشه در کنار بازار سهام بوده است. اما چیزی که در این میان مهم است این است که در واقع تنظیم کننده ارتباط این دو، نرخ سود است و تنظیم گری نرخ سود در دست بانک مرکزی است. خواسته بازار سرمایه از بانک مرکزی است این است که که علمیات بازار باز را به نحوی در بازار اوراق بدهی اجرا کند که نرخ سود اوراق موجب کاهش جذابیت نرخ ها در بازار سرمایه نباشد. نگاه ما حذفی نیست و خواستار ادامه فعالیت بازار بدهی هستیم به این دلیل که بازار بدهی و بازار سهام باید در کنار هم رشد کنند و با هم توسعه پیدا کنند اما این خواست را داریم که تنظیمات نرخ سود در محدوده ای باشد که بازار بدهی و بازار سهام در کنار هم رشد کنند .

"بازار پول و سرمایه" چه تفاوتی با هم دارند؟

ایسنا/مازندران استاد اقتصاد دانشگاه علم و فناوری مازندران به تشریح تفاوت "بازار پول و سرمایه" پرداخت و معتقد است، فقدان تفکیک فعالیت این دو در بازار سبب شده تا ناکارآمدی در نظام مالی مشهود باشد.

دکترمهدی بشارتده سلوطی در گفت‌وگو با ایسنا با اشاره به اینکه امروز در کشور و استان با نبود مدیریت بازار پول مواجه هستیم، اظهار کرد: بازار پول و بازار سرمایه دو مفهموم کاملا جدا از هم هستند و حضور بیش از اندازه بازار پول و یا بانک‌ها در بازار سرمایه و فقدان تفکیک فعالیت این دو در بازار سبب شده تا ناکارآمدی در نظام مالی مشهود باشد.

وی با بیان اینکه عملکرد و ماهیت بانک های دولتی متفاوت از بانک های خارجی است، تصریح کرد: اعطای تسهیلات بلندمدت و فعالیت بانک ها در قالب سرمایه‌گذار نشان دهنده حضور بیش از حد بانک‌ها در بازار سرمایه ناشی از ساختارمعیوب اقتصاد است.

استاد اقتصاد دانشگاه علم و فناوری مازندران خاطرنشان کرد: اقتصادی که دولتی و به نوعی بسته باشد رانت زا و فساد زا است،در واقع بانک ها در این سیستم اقتصادی بنگاه‌دار هستند که عیب بزرگی محسوب می شود.

بشارتده سلوطی با اشاره به اینکه برای هدایت پس اندازهای مردم به سمت سرمایه گذاری مولد باید از ظرفیت بازار سرمایه استفاده شود، ادامه داد: در ایران به دلیل نبود نهادهای مالی، پس انداز به سرمایه‌گذاری تبدیل نمی شود و بیشتر مردم آن حجم از دارایی خود را به شکل پول و دارایی واقعی هنوز حفظ می کنند اما انتظار من این است که پس اندازهایشان وارد سیستم اقتصادی مولد شود و دچار ارزش افزوده و سرمایه شوند که این اتفاق رخ نمی دهد.

وی یادآورشد: بازارهای سرمایه یعنی بازارهایی که داد و ستد های مالی بلندمدت مانند اوراق قرضه اوراق مشارکت و سهام را شامل می شود و بازارهای پول همان بازارهای کوتاه مدت است.

استاد اقتصاد دانشگاه علم و فناوری مازندران معتقد است: سازوکارهای مالی سهم دولتی ها کاهش پیدا کند و باید به جایگزینی نظارت به جای دخالت جامعه عمل بپوشانند.

بشارتده سلوطی بیان کرد: عبور از سیاست های پولی با تصمیم هایی که گرفته شد عمدتا کورکورانه بوده و باید به سمت سیاست های هدایت پول برود یعنی باید پول را به بخش بازارهای مولد هدایت کنیم.

وی گفت: ما کمبود نقدینگی نداریم اما نتوانسیم این نقدینگی را به بازارهای تولید هدایت کنیم اگر این کار انجام و پول در استان و کشور مدیریت شود بسیاری از مشکلات سرمایه در گردش واحدهای تولیدی حل خواهد شد.

بازار سهام و بازار کریپتو چه تفاوت هایی با همدیگر دارند؟

آیا هرگز چیزی در مورد بازار سهام شنیده اید؟ امیدواریم که شنیده باشید زیرا در این صورت ممکن است به سرمایه گذاری در ارز دیجیتال و بازار کریپتو هم علاقه مند باشید. این دو بازار با وجود شباهت هایی که دارند، تفاوت هایی اساسی هم با هم دارند و ماهیت عملکرد صرافی ها در این دو بازار و مقدار نوسانات این دو بازار کاملا متفاوت می باشد. برای افرادی که در این حیطه مشغول فعالیت هستند، درک تفاوت ها و شباهت های این دو بازار بسیار حیاتی می باشد.

این مقاله به هیچ وجه توصیه ای برای سرمایه گذاری نیست و تنها به بیان تفاوت های این دو بازار می پردازد. در این مقاله توضیحاتی در مورد این دو بازار داده می شود و در نهایت به مقایسه آنها و بیان تفاوت های آنها پرداخته می شود.

بازار سهام

بسیاری از افراد، حرفه سرمایه گذاری خود را از بازار سهام شروع کرده اند و این بازار یکی از روش های محبوب برای افزایش ثروت افراد می باشد. نزدک (NASDAQ) و بورس نیویورک (NYSE) دو مورد از بزرگترین صرافی های بازار سهام می باشند که در روز های هفته از ۹:۳۰ دقیقه صبح تا ۴ بعد از ظهر به وقت نیویورک فعالیت دارند. در خارج از این ساعت ها معامله ای انجام نمی شود و تریدر ها به آموزش خود و یادگیری استراتژی های جدید برای روز های بعدی مشغول هستند.

وقتی که شما در بازار سهام اقدام به خریدن سهمی می کنید، در واقع در آن شرکت صادر کننده سهم شریک می شوید و تبدیل به یکی از سهامداران یک شرکت فیزیکی می شوید. شرکت های بیشماری در فضای بورس موجود هستند. این شرکت ها در فرآیند های عرضه اولیه سهام، سهام خود را برای عموم صادر می کنند و این سهام را در دسترس عموم قرار می دهند. این شرکت ها قبل از عرضه اولیه به صورت خصوصی فعالیت دارند و سهامداران آنها را بنیان گذاران شرکت و خانواده های آنها و تعدادی از افرادی که مایل به سرمایه گذاری مخاطره آمیز هستند، تشکیل می دهند.

قیمت سهام در لحظه عرضه اولیه تعیین می شود و سپس با وارد شدن به صرافی ها و تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضا و همچنین روانشناسی تریدر ها ممکن است افت قیمت داشته باشد یا افزایش قیمت را تجربه کند. در این حالت، شرکت پول جمع آوری شده را دریافت می کند و سهام آن در صرافی ها باقی می ماند و معامله می شود.

بازار کریپتو

از طرف دیگر، بازار کریپتو بازار متفاوتی است و صرافی های آن بسیار متفاوت عمل می کنند. وقتی شما یک دارایی دیجیتال را در این بازار می خرید، مالک شرکت نمی شوید بلکه شما به دلیل علاقه به فناوری این دارایی و قابلیت های شبکه آن، اقدام به خرید کرده اید. از این دارایی های دیجیتال می توانید برای پرداختی و ترید استفاده نمایید.

در بازار کریپتو، صرافی های ارز دیجیتال همیشه باز هستند و در همه روز های هفته و ۲۴ ساعت می توانید در آنها ترید کنید. هنگامی که شما خواب هستید، معاملات کریپتو جریان دارد و ممکن است وقتی که بیدار می شوید با افزایش یا کاهش شدید پورتفولیوی خود مواجه شوید. خرید کریپتو پیچیده تر از سهام می باشد و برای نگهداری کوین های (coins) خود نیاز به یک کیف پول دارید.

عرضه اولیه کوین ها یا همان ICO، از جانب شرکت هایی در این فضا شروع می شود که ایده و برنامه خاصی دارند و افراد نیز از سراسر جهان با استفاده از ارز های دیجیتال محبوبی مانند بیت کوین و اتریوم و یا گاها ارز های فیات می توانند در آنها مشارکت کنند. این افراد مشارکت کننده امیدوارند که سود عظیمی را از این سرمایه گذاری کسب کنند.

تفاوت های اساسی

این دو بازار دارای تفاوت هایی اساسی می باشند. مرکز فعالیت بازار کریپتو سان فرانسیسکو می باشد، در حالی که مرکز فعالیت بازار سهام نیویورک است. عمده تفاوت کریپتو و سهام در این است که با خرید سهام مالک یک شرکت ملموس و فیزیکی می شوید اما در مورد ارز دیجیتال قضیه چنین نیست. در مورد ارز دیجیتال، خرید یک کوین، شما را مالک یک دارایی دیجیتال می کند که می توانید از آن برای پرداختی و همچنین ترید استفاده کنید. اکثرا این کوین ها را به منظور ذخیره ارزش و افزایش بهای ان در آینده در کیف پول ها انبار می کنند.

یک تفاوت اساسی دیگر مربوط به زمان معامله این دو طبقه از دارایی ها می باشد. سهام را در روز های هفته و در ساعت هایی خاص می توان معامله کرد؛ در حالی که کریپتو را در همه روز های هفته و در همه ساعت های شبانه روز می توان معامله کرد و دلیل نوسان بیشتر آن نسبت به سهام نیز همین قضیه می باشد. سهام حرکت آهسته تری دارند زیرا در ساعت های خاصی در طول روز های هفته معامله می شوند.

این دو طبقه از دارایی در میان سرمایه گذاران جهان به دو صورت مختلف دیده می شوند. سهام به عنوان روشی پایدار و محبوب برای گسترش و توسعه ثروت معروف است و چنین دیدی نسبت به آن وجود دارد اما کریپتو و فناوری کریپتو چین جدید می باشد و زیاد از عمر آن نمی گذرد. بنابراین بسیاری بازار کریپتو را درک نمی کنند و در مورد آن مشکوک هستند. همین امر باعث شده که بازار کریپتو پر ریسک باشد و سرمایه گذاران احساساتی گذرا در این بازار داشته باشند. تنها زمان به ما خواهد گفت که مشروعیت و محبوبیت کریپتو به کجا خواهد رفت.

اگرچه تفاوت های زیادی بین این دو بازار وجود دارد اما تعدادی از مهمترین تفاوت ها شامل نوسانات، ساعت های ترید و احساسات مصرف کننده می باشد.

نتیجه گیری

همچنان که مشاهده کردید، این دو بازار دارای تفاوت هایی برجسته می باشند. برای سرمایه گذاری در بازار کریپتو باید تفاوت های آن با دیگر بازار ها را به خوبی درک کنید و دانش و مهارت لازم را در این زمینه داشته باشید. ممکن است شما تجربه هر دو بازار را داشته باشید و هم اکنون در هر دو بازار دارایی هایی داشته باشید. به هر حال، آموزش های لازم را در این زمینه فرا گیرید و همواره با مطالعه و تحقیق اقدام به خرید و فروش کنید. ما نیز امیدواریم که سرمایه گذاری موفقیت آمیزی را تجربه کنید. نظرات و پیشنهادات خود را با ما در میان بگذارید.