در بازار منفی چه باید کرد؟

مثال واقعی از فروش تعهدی در بازار سرمایه:

سرمایه‌گذاری در بازار منفی سهام

هر کس استراتژی سرمایه‌گذاری یا معاملاتی خاص خود را دارد. تعداد این استراتژی‌ها کم نیستند. اما هدف نهایی از داشتن استراتژی این است که خود را از احساسات و هیجان بازار جدا کنیم و بتوانیم مستقل از شرایط برای دارایی خود تصمیم منطقی بگیریم.

تعیین یک استراتژی سرمایه‌گذاری به سن، میزان سرمایه، میزان ریسک‌پذیری، شرایط اقتصادی، درصد سهام از دارایی کل و ده‌ها عامل دیگر بستگی دارد.

برای مثال یک سبدگردان را تصور کنید که می‌خواهد برای پیرمردی که به‌تازگی یک خانه فروخته، سبد سهام تشکیل دهد. پیرمرد می‌خواهد هر ماه مبلغی ثابت را به عنوان کمک خرج دریافت کند. سبدگردان داستان ما، همچنین یک مشتری دارد که دختر جوان و جسوری است که هر ماه مبلغی ثابت را به حساب خود واریز می‌کند. طبیعی است که سبد سهام این دو مشتری به هم شبیه نباشد.

مستقل از شرایط فردی سرمایه‌گذاران، یکی از این عوامل تاثیرگذار در تعیین استراتژی سرمایه‌گذاری، شرایط عمومی بازار است. یک بازار ارزان و آماده رشد در مقایسه با بازاری رشد کرده و نسبتا گران، استراتژی متفاوتی را طلب می‌کند.

در این پست در مورد استراتژی‌های بازار خرس یا بازار نزولی صحبت می‌کنیم.

از بازار نترسید

بازار سرمایه در بلندمدت همیشه رشدی بوده است. در 30 سال گذشته هیچ زمانی وجود ندارد که کسی سهام خریده و بالاخره به محدوده سود وارد نشده باشد. سودی که از تمام بازارهای موازی بهتر است. شاید سهم شما پس از 7 یا ده سال به نتیجه مطلوب برسد، اما اگر به حد کافی صبر کنید، بالاخره می‌توانید سودی بیشتر از دلار، سکه و مسکن بگیرید. تردید نکنید که در بلندمدت، بورس بهترین سرمایه‌گذاری ممکن است.

اگر آن‌قدر زیرک و مجرب باشید که همیشه در سقف بفروشید و بتوانید در کف مجددا خرید کنید، که خوش به‌حالتان. اما حتی معامله‌گران حرفه‌ای هم همیشه به این بخت بلند نمی‌رسند. بزرگ‌ترین اشتباه این است که در سقف خرید کنید، منفی‌ها را تحمل کنید و وقتی سهم به کف قیمت خود رسید، هراسان آن را بفروشید.

اما بورس خالی از ریسک نیست. اصلا به همین دلیل می‌توانیم از بورس سود بیشتری بگیریم، که ریسک بیشتری را پذیرفته‌ایم. نوسان‌های منفی و مثبت، ذات بازار سرمایه است. نمی‌شود توقع داشت که بازار همیشه صف خرید باشد و روزی 5 درصد در بازار منفی چه باید کرد؟ سود کند.

انتخاب سهم‌های با سوددهی مناسب و پایدار، خیالمان را از بابت آینده راحت‌تر می‌کند.

کسی که در بدترین روز سال 92 سهم خریده، با وجود ضرر سنگین سال 93، امروز پولش 16 برابر شده است! یعنی به طور متوسط در این 7 سال، سالانه 47 درصد سود مرکب گرفته است. (1.47 به توان 7)

میانگین ماهانه بگیرید

در بازار منفی با دو مشکل احساسی مواجه می‌شویم.

• نکند بخرم باز هم ارزان‌تر شود؟
• نکند نخرم از فردا صف خرید شود؟

تصور کنید 1 میلیارد تومان دارید، و 2 میلیارد دیگر نیز پول نقد در اختیار شما است. می‌ترسید خرید کنید و بازار پایین بیاید و ضرر کنید، یا خرید نکنید و این آخرین فرصت شما برای خرید سهام در کف قیمت باشد.

یک راه مقابله با این مشکل، استراتژی DCA یا میانگین‌گیری هزینه ریالی است.

در این روش مستقل از جو بازار، هر ماه مقدار ثابتی سهام می‌خرید، مثلا هر ماه دو میلیون تومان.

اگر بازار منفی شده بود، همه پول خود را خرج نکرده‌اید. اگر مثبت شده بود، از خریدهای قبلی سود کرده‌اید.

نکته مهم در سرمایه‌گذاری فرمولی (Formula Investing) این است که اگر بازار خوب بود سرمایه‌گذاری خود را بیشتر یا اگر بازار بد بود، رقم سرمایه‌گذاری را کم‌تر نکنیم. بعدها بیشتر در مورد سرمایه‌گذاری فرمولی صحبت می‌کنیم.

هیچ کاری نکنید!

به بازار منفی در اصطلاح بازار خرسی هم می‌گویند. یک استراتژی (که اجرای آن بسیار دشوار است) می‌گوید وقتی خرس حمله می‌کند، خودت را به مردن بزن! معمولا خرس شما را بو می‌کند و به سلامت از کنارتان در بازار منفی چه باید کرد؟ در بازار منفی چه باید کرد؟ می‌گذرد. (البته شاید این شایعه را خرس‌ها درست کرده باشند که ما را راحت‌تر شکار کنند.)

در بازار منفی هم بستن پرتفوی و رفتن به مرخصی چند روزه ایده بدی نیست. در این حالت سرمایه‌گذار صفحه آنلاین را می‌بندد، به کارهای خودش می‌رسد و منتظر می‌ماند تا خرس از منطقه دور شود.

با خرس گلاویزشدن بلاهت محض است. به همین ترتیب این که بخواهیم سهم‌های منفی خود را بفروشیم، سهم‌های دیگری بخریم و از منفی شدن آن‌ها غمگین شویم، می‌تواند تمام پول ما را از بین ببرد.

البته اجرای این استراتژی به چند شرط نیاز دارد. اول این که مطمئن باشید سهم‌های شما به لحاظ بنیادی خوب هستند و الان فقط تحت تاثیر جو بازار منفی شده‌اند. همچنین خوب است که علاوه بر سهام، مقداری درآمد ثابت داشته باشید. در غیر این صورت ممکن است خرس همه خوراکی‌های شما را بخورد و وقتی دوباره بازگشتید، چیز زیادی برایتان باقی نمانده باشد.

متنوع باشید!

بنیامین گراهام، پدر علم سرمایه‌گذاری مدرن توصیه می‌کند که هیچ پرتفویی نباید کاملا از اوراق درآمد ثابت یا کاملا از سهام تشکیل شده باشد.

او باور دارد که در هر سبد سرمایه‌گذاری، حداقل 25% (برای سرمایه‌گذار هجومی) و حداکثر %75 (برای سرمایه‌گذار دفاعی) صندوق درآمد ثابت (یا اوراق درآمد ثابت) حیاتی است.

بازدهی درآمد ثابت معمولا در حدود 20 درصد است. اگر نیمی از پرتفوی شما درآمد ثابت باشد، پس از یک سال به اندازه 10 درصد از پرتفوی شما، رشد خواهد کرد. در این حالت اگر روی سهام 20 درصد ضرر کنید، اصل پول خود را از دست نمی‌دهید.

در مورد سهم نیز می‌توانید تعداد بیشتری سهم از صنایع مختلف بخرید. شاید وضعیت مس بهتر از اوره شد، یا شاید صنعت چاپ به‌طور کلی با مشکلی جدی روبرو شد. در این صورت شما خود را از ریسک صنعت جدا می‌کنید.

در بیرون از پرتفوی بورسی هم می‌شود متنوع بود. کسی که یک خانه به ارزش یک میلیارد دارد، مقداری طلا و دارایی‌هایی مثل ارز دیجیتال و اوراق درآمد ثابت؛ و تنها 30 درصد از پولش در سهام است، با یک ریزش 50 درصدی در بدترین حالت 15 درصد ضرر می‌کند. ریزش 50 درصدی بدترین سناریوی قابل تصور برای بورس است. معمولا ریزش‌های سنگین در حدود 20 تا 30 درصد هستند.

برای این فرد نوسان‌های بازار استرس کم‌تری به همراه می‌آورد. استرس کم‌تر به او کمک می‌کند که تصمیم‌های بهتری بگیرد.

فراموش نکنیم که استرس هورمون کورتیزول ترشح می‌کند و کورتیزول باعث می‌شود اشتهای فرد باز شود. شاید پرخوری برای بورس مشکلی به‌وجود نیاورد، اما این هورمون همچنین باعث می‌شود که افراد تصمیم‌هایی بیشتر احساسی و کم‌تر منطقی بگیرند.

جان به میانه نگذارید

یک نقل قول مشهور وجود دارد که می‌گوید «پولی را سرمایه‌گذاری کنید که قادر به از دست دادنش هستید.»

اگر به دانش تحلیل تسلط ندارید، به اندازه کافی باتجربه نیستید، یا ریسک‌پذیری بالایی ندارید، فقط پولی را در بورس بگذارید که اگر تمام آن را هم از دست بدهید، در زندگیتان اختلال پیش نیاید.

برای مثال یک میلیارد تومان دارایی دارید و اخیرا از یک منبع دیگر 100 میلیون (یا 10 میلیون یا یک میلیون) سود کرده‌اید. 100 میلیونی که به در بازار منفی چه باید کرد؟ سادگی می‌توانید آن را به خیریه ببخشید یا برای خرید تلویزیون 80 اینچ هزینه کنید. چنین پولی برای شروع تجربه بورس ایده‌آل است. یک روز همین پول رشد می‌کند و برای خودش جان می‌گیرد. و جان شما به این پرتفوی گره نخورده است. هر بار فکر می‌کنید که می‌شد این سهم‌ها را نداشته باشید. خدا رو شکر که همین مقدار را نیز دارید.

این که پول پیش خانه را به امید کسب اجاره در بورس بگذاریم، فکر خوبی نیست، حتی برای حرفه‌ای‌ها. این که خانه خود را به امید خرید خانه بزرگ‌تر بفروشیم و در بورس بگذرایم، اصلا توصیه نمی‌شود. اما اگر دو خانه دارید، بجای خرید خانه سوم بد نیست که سهام شرکت‌های بورسی را خریداری کنید.

همیشه فرض را بر این بگذارید که پولی که به بازار وارد می‌کنید، دست‌کم قرار است پنج سال همان‌جا بماند. هرگز پولی که باید سر ماه برداشت شود را در بورس نگذارید. هرگز.

در بازار منفی خرید کنید!

در یک بازار منفی که قیمت سهم‌ها پایین آمده، فرصت‌هایی طلایی برای خرید وجود دارد.

در بازار مثبت، هر اتفاقی می‌تواند صف خرید ایجاد کند. اما در بازار منفی، گزارش‌های خیلی خوب، تعدیل‌های مثبت و اخبار بی‌اندازه جذاب، نادیده گرفته می‌شوند.

وقتی مردم وحشت‌زده با سهم‌های خود چوب حراج می‌زنند، فرصت خوبی است که در آرامش بهترین سهم‌ها را گلچین کنید، بدون این که نگران باشید که آیا سهم به شما می‌رسد یا خیر.

بیشتر مردم رفتاری برعکس این دارند. در بازار مثبت خریدار هستند و در بازار منفی فروشنده. و البته بیشتر مردم از بورس ثروتمند نمی‌شوند. توجه کنید که بورس برای همین مثبت می‌شود که بیشتر مردم خریدار هستند!

سرمایه‌گذاری در بورس فقط قاعده دارد: ارزان بخرید، گران بفروشید.

مشکل این تصمیم این است که شما نمی‌دانید ارزان کجا است و گران کجا. بورس بالا می‌رود و فکر می‌کنید هنوز جای رشد دارد. بورس پایین می‌آید و می‌گویید از این پایین‌تر هم می‌آید.

لازم نیست همه پول خود را یکجا خرید کنید. در روزها منفی می‌توانید رفته‌رفته درآمد ثابت بفروشید و سهم بخرید، در روزهای مثبت سهم بفروشید و رفته‌رفته صندوق درآمد ثابت بخرید.

خیلی از شرکت‌های حقوقی همین کار را می‌کنند. در روزهای خوب فروشنده هستند و در روزهای بد خریدار. چرا؟ چون اطمینان دارند که بعد از روزهای خوش حتما بازار منفی‌ای خواهد بود و بعد از هر بازار منفی بالاخره روز خوشی خواهد آمد. آن‌ها می‌دانند که بازار همیشه صف خرید یا همیشه صف فروش نیست.

دیوار دفاعی تشکیل دهید

گفتیم که در هر پرتفوی باید مقداری اوراق درآمد ثابت وجود داشته باشد. همچنین خوب است دارایی خود را بین موارد متنوع پخش کنید.

اما داشتن مقداری سهم‌های تدافعی نیز فکر بدی نیست. سهم تدافعی به سهم شرکت‌هایی می‌گویند که در زمان‌های سخت اقتصادی، همچنان فروش و سود خواهند داشت، یا حتی فروش آن‌ها بیشتر می‌شود.

(منظورم فروش سهم نیست، دارم از فروش محصولات شرکت حرف می‌زنم.)

خرده‌فروشی، تولید خمیردندان، محصصولات غذایی و دارو از جمله مواردی هستند که در بدترین شرایط اقتصادی همچنان فروش خود را حفظ می‌کنند.

توجه کنید که در این گروه‌ها، باید سهمی خوب و ارزان با نسبت‌های مالی سالم پیدا کنید، نه سهمی که قیمتش در چند ماه اخیر رشد چشمگیری داشته است.

آموزش ببینید

در بازار سراسر مثبت، درست متوجه نمی‌شوید که کجای کار را اشتباه می‌کنید.

• تحلیل نادرست می‌کنید، سهم بالا می‌رود.
• سیگنال می‌خرید، سهم بالا می‌رود.
• تاس می‌ریزید، سهم بالا می‌رود.

دو مثال از این سودهای بی‌دلیل در ذهن دارم. اولی مربوط به دوستی بود که بجای وبملت (بانک ملت)، نماد ملت (بیمه ملت) را خریده بود و مدام از رشد سود بانک ملت از تسعیر ارز حرف می‌زد. او نماد اشتباهی را خریده بود، اما داشت سود می‌کرد (پولش سه‌برابر شده بود) و نمی‌دانست که اشتباه کرده.

خاطره دیگر مربوط به دوستی است که به تحلیل قیمت نفت، سهم شنفت را خریده بود. شنفت تولیدکننده گریس، پارافین، ضدیخ و روانکار است، نه فروشنده نفت. با این وجود دوست ما سود خوبی کرد و متوجه نشد که تحلیلش اشتباه بوده است.

اما در یک بازار منفی است که می‌توانید سواد خود را محک بزنید. روزهای قرمز، فرصت خوبی هستند برای خواندن کتاب، تماشای فیلم آموزشی و محک‌زدن آموخته‌ها در بازار.

بیشتر ما در روزهای مثبت به بازار سرمایه می‌آییم. بعضی از ماها، در روزهای منفی از بازار خارج می‌شویم. اما آن‌هایی برای همیشه بورسی می‌شوند، که در روزهای منفی می‌مانند و می‌آموزند.

ممکن است پنج سال یا هفت‌ سال دیگر، دوباره بورس رشدی چشمگیر داشته باشد. خوب است که آن روز شما سابقه‌ای چند ساله در بازار داشته و خوب و بد بازار را دیده باشید.

می توانید ویدیوهای بیشتری از تالار بورس را در شبکه اشتراک ویدیو آپارات و همچنین کانال یوتیوب تالار بورس دنبال کنید.

وقتی بازار منفی است چه کنیم؟

وقتی بازار منفی است چه کنیم؟

مقدمه. زمانی پیش می آید که بازار در هر حوزه ای منفی و رو به رکود باشد. در بورس هم گاهی بازار منفی است. نمیتوان انتظار داشت که بورس همیشه مثبت بوده و هرگز بازار بورس منفی نشود. منفی بودن بازار بورس اجتناب ناپذیر است و به دلایل مختلفی اتفاق می افتد. اما اگر سرمایه گذاران و سهامداران با این دانش که “وقتی بازار منفی است چه کنیم؟” آشنا باشند می توانند از بازار منفی بیشترین سود را ببرند و بر خلاف افرادی حرکت کنند که با منفی بودن بازار شروع به فروش سهام با ارزش خود می کنند. برای اینکه بدانید بهترین کار در بازار منفی چه باید کرد؟ در زمان منفی بودن بازار چیست با ما همراه باشید.

وقتی بازار منفی است بهترین کار چیست؟

وقتی بازار منفی است چه کنیم؟

عوامل منفی شدن بازار بورس چیست؟

قبل از اینکه بگوییم وقتی بازار منفی است چه کنیم نگاهی به علل منفی شدن بازار داشته باشیم. منفی شدن بازار بورس میتواند دلایل مختلفی داشته باشد و هر عامل و فاکتور خارجی مانند وضعیت سیاسی و اقتصادی، اخبار و شایعات، وضعیت داخلی کشور، وضعیت سودآوری صنایع مختلف و … بر روی روند بازار تاثیر می گذارد و این منفی شدن بازار میتواند بر شاخص کل تاثیر بگذارد و شاخص کل را منفی کند.

حال سوالی که مطرح میشود این است که با منفی بودن شاخص کل چه سهامی را باید خرید کنیم؟ در این راستا عکس العمل هر سرمایه گذار و سهامدار متفاوت است برخی از سرمایه گذاران در صف فروش میمانند و برخی دیگر فکر می کنند که بهترین زمان برای خرید است. برای سرمایه گذارانی که در هنگام منفی بودن بازار به فکر خرید سهام هستند باید یادآوری کنیم که به نقدینگی و وضعیت بنیادی شرکت ها حتما توجه فرمایند. در پست گذشته در مورد سهام بنیادی صحبت کردیم و به طور کامل ویژگی سهام های بنیادی را برایتان تشریح کردیم، در زمان منفی بودن بازار بورس سعی کنید سهم های بنیادی را خریداری کنید زیرا سهام های بنیادی همیشه در حال رشد و افزایش هستند.

هنگامی که بازار منفی است شما سعی کنید فرصت های تازه را در بین این سهام های منفی پیدا کرده و بر روی آن ها سرمایه گذاری بلند مدت کنید. معمولا زمانی که بازار منفی است خرید سهام با بتای منفی توصیه می شود.

هنگامی که شاخص کل منفی است، سهم با بتای منفی خریداری کنید.

زمانی که بازار منفی است و شاخص کل هم منفی است سعی کنید به دنبال خرید سهام با بتای منفی باشید.

تعریف بتای منفی: به طور خلاصه بتا نشانگر میزان بازدهی سهم افراد است که چه مقدار تحت تاثیر بازدهی بازار است. هرچه بتا منفی باشد نشان دهنده این است که کمتر تحت تاثیر بازار است. در واقع بتای بازار یک است؛ هر سهمی که بتای آن بیشتر از یک باشد، نوسان‌پذیری آن از متوسط نوسان‌پذیری بازار بیشتر است. در نقطه مقابل، هر سهمی که بتای آن کمتر از یک باشد، نوسان‌پذیری پایینی دارد. این نکته را اکثر سرمایه گذاران میدانند و در هنگام منفی شدن بازار صف بسیاری برای خرید شرکت هایی که بتای منفی دارد تشکیل میشود پس بهتر است، هنگامی که بازار رکودی است اقدام به خرید سهام شرکت هایی با بتای منفی نمایید.

خلاصه:

در این مقاله سعی شد به طور خلاصه بگوییم زمانی که بازار بورس منفی است چه کنیم؟ توصیه اکثر کارشناسان و متخصصان بورس این است که در زمان منفی بودن بازار اقدام به خرید سهام بنیادی و همچنین سهام با بتای منفی نمایید. قرار گرفتن در صف فروش در زمان منفی بودن بازار توصیه نمی شود. در بورس مانند حرفه ای ها رفتار کنید تا سود خوبی نصیب شما شود.

چگونه در بازار منفی بورس سود کنیم !

به گزارش بانک اول برای ما بارها سوال شده در بازار منفی چه باید کرد؟ یاشنیده ایم که آیا در بازار منفی و هنگام سقوط شاخص های بورس هم می توانیم سود کسب کنیم؟ و ساز و کار کسب سود هنگامی که بقیه ضرر می کنند چیست ؟ در دنیا معامله گران و سرمایه گذاران از تکنیک فروش تعهدی در این مواقع استفاده می کنند. اما برای اینکه ببینیم فروش تعهدی چیست و چه مزایا و ویژگی هایی دارد پیشنهاد می کنم این نوشته را حتما مطالعه کنید.

در حالت عادی مالک سهام زمانی که قیمت افزایش می یابد سود می کند و بالعکس اگر قیمت سهم کاهش یابد، مالک از بابت داشتن سهم متحمل زیان می شود؛ ولی در فروش تعهدی سود کسب می‌کند.
فروش تعهدی و استفاده از آن پویایی بازار سرمایه را بیشتر می ­کند و سرمایه­ گذارانی که در بورس تهران معامله می­ کنند هم می­ توانند در هنگام خرید سهم از رشد قیمت سهام شرکت منتفع شده و هم به هنگام ریزش قیمت از کاهش آن منتفع شوند. به بیان ساده فروش تعهدی به این معنی است که پیش بینی می ­کنید قرار است قیمت سهام یک شرکت در آینده کاهش یابد و شما با فروش سهم در این حالت می ­توانید وارد موقعیت معاملاتی شوید و در نهایت با کاهش قیمت سهم در آینده سود کسب کنید.

فروش تعهدی یکی از ابزارهایی است که در حالت متعارف به دو حالت استفاده می شود که شامل کسب سود از بازار منفی و پوشش ریسک می­ باشد. در حالت عادی سرمایه گذار با خرید سهام شرکت و افزایش قیمت سهم سود می ­برد (حالت متداول در بورس)، اما در فروش تعهدی در حالت اول فردی که سهم ندارد ولی پیش­ بینی می ­کند که قیمت سهم در آینده کاهش پیدا می ­کند، موقعیت فروش گرفته و با پایین آمدن قیمت اقدام به خرید سهم می ­کند و در واقع قرض خود را ادا می ­کند. در این حالت فروشنده با فروش سهم در قیمت بالا و سپس خرید سهم در قیمت پایین‌تر، منفعت کسب می‌کند. در حالت دیگر، سرمایه­ گذار مالک سهام شرکت است ولی ممکن است فکر کند که قیمت سهام شرکت موقتاً کاهش می ­یابد؛ به همین دلیل اقدام به اخذ موقعیت فروش تعهدی می­ کند. در این حالت سهامدار خود را در مقابل بالا یا پایین آمدن قیمت پوشش داده است (زمانی که قیمت افزایش در بازار منفی چه باید کرد؟ می یابد سود می کند و در موقعیت تعهدی زیان می‌کند و بالعکس اگر قیمت سهم کاهش یابد، مالک از بابت داشتن سهم متحمل زیان می شود؛ ولی در موقعیت استقراضی سود کسب می‌کند) و بدین تریتیب میزان ریسک خود را کاهش می دهد. این سازوکار فروش تعهدی نام دارد. به طور خلاصه فروش تعهدی در ۵ گام خلاصه می‌شود:

گام اول: قرض کردن سهم

گام دوم: فروش سهم در قیمت جاری بازار

گام سوم: منتظر ماندن برای کاهش قیمت سهم

گام چهارم: خرید آن سهم از بازار

گام پنجم: بازگرداندن سهم به صاحب آن و شناسایی سود

مثال فروش تعهدی (فروش استقراضی در بورس):

در این بخش قصد داریم با ذکر یک مثال در خصوص فروش تعهدی کامل توضیح دهیم. فرض کنید که قیمت سهم «وساخت» در بازار ۲۰۰۰ تومان است و شما با استفاده از ابزار تحلیل تکنیکال و یا تابلوخوانی و بازارخوانی پیش­بینی می ­کنید که قرار است قیمت این سهم در آینده کاهش یابد. در این حالت می­توانیم با استفاده از معاملات فروش استقراضی در بازار سرمایه سود کسب کنیم. بدین صورت پنج گام گفته شده در بالا برای این مثال بشرح ذیل است:

گام اول: در گام اول فرض کنید که ۵۰۰۰ سهم «وساخت» را از یکی از سهامداران قرض می‌گیریم.

گام دوم: در گام دوم ۵۰۰۰ سهم «وساخت» را با قیمت ۲۰۰۰ تومان در بازار می ­فروشیم. (فروش تعهدی)

گام سوم: در گام سوم (مثلاً ۵ روز) صبر می­ کنیم تا قیمت ۲۰۰ تومان کاهش یابد.

گام چهارم: در گام بعدی و بعد از کاهش قیمت، ۵۰۰۰ سهم را به قیمت ۱۸۰۰ تومان خریداری می کنیم.

گام پنجم: در گام آخر ۵۰۰۰ سهمی را که قبلا قرض گرفته­ ایم، پس می­ دهیم و مبلغ باقیمانده حاصل از این خرید و فروش به عنوان سود در این معامله شناسایی می ­کنیم. سود حاصل از این معامله به صورت زیر محاسبه می شود:

۵۰۰۰×(۲۰۰۰-۱۸۰۰) = تعداد سهم×( قیمت خرید – قیمت فروش)

البته در محاسبات مربوط به سود و زیان باید خواب سرمایه و کارمزد معاملات را نیز در نظر گرفت.

مثال دوم از فروش تعهدی در بورس تهران

برای درک بهتر موضوع فروش تعهدی به مثال زیر توجه نمایید:

فرض کنید قیمت سهم «فولاد» برابر با ۶۰۰ تومان است. طبق تحلیل، می ­دانیم که قیمت سهم «فولاد» کاهش خواهد یافت. ما می‌توانیم با استفاده از معاملات فروش استقراضی، سود کسب نماییم.

گام اول: ما ۱۰۰۰۰ سهم فولاد را از یکی از سهامداران، قرض می‌کنیم.

گام دوم: ۱۰۰۰۰ سهم فولاد را با قیمت فعلی (۶۰۰ تومان) در بازار به فروش می‌رسانیم.

گام سوم: منتظر می‌مانیم تا قیمت‌ها (مثلاً 4 روز) ۱۰۰ تومان کاهش یابد.

گام چهارم: ما ۱۰۰۰۰ سهم فولاد را باقیمت ۵۰۰ تومان از بازار خریداری می‌کنیم.

گام پنجم: ۱۰۰۰۰ سهم فولاد را به قرض دهنده برمی‌گردانیم و مبلغ باقیمانده حاصل از این خرید و فروش به‌عنوان سود این معامله شناسایی می‌شود.

در مثال فوق، سود فروشنده استقراضی به شرح زیر است:

1.000.000 =10.000×(500 - 600) = تعداد سهم×(قیمت خرید – قیمت فروش) = سود

مثال واقعی از فروش تعهدی در بازار سرمایه:

حال یک تحلیل واقعی را در نظر می ­گیریم. مطابق شکل زیر قیمت فعلی سهام «ونوین» 470 تومان بوده و با استفاده از تحلیل تکنیکال و تابلو خوانی تشخیص داده ­اید که قیمت این سهم از محدوده ۴۷۰ تومان ریزش کرده و حداقل هم تا محدوده ۴۰۰ تومان به ریزش خود ادامه دهد. در این حالت می ­توانید با هر تعداد سهمی فروش تعهدی گرفته و در محدوده ۴۰۰ تومان اقدام به خرید سهم کنید. در این حالت سود شما از هر سهم معادل ۷۰ تومان خواهد بود. حال اگر در موقعیت فروش تعهدی ۱۰۰۰۰ سهم را در قیمت ۴۷۰ تومان اخذ کرده و در قیمت ۴۰۰ تومان نیز خرید انجام دهید منفعت حاصل از این معامله 7 میلیون تومان خواهد بود.

فروش تعهدی مبتنی سه رکن (گرداننده) اصلی دارد:

مالک سهم، متقاضی استقراضی سهم و بازار سرمایه. به بیان دیگر متقاضی فروش تعهدی، سهام مورد نظر را از مالک قرض گرفته و پس از خریداری در بازار سرمایه آن را به مالک عودت می­ دهد. در پست آتی راهکار و سازوکار معامله و استقراض سهم را بیان خواهیم کرد.

چگونه در بازار منفی سود کنیم؟

عسکری، کارشناس بازار سرمایه مدعی است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ سهامداران خرد را به سمت سهم‌های کوچک هل می‌دهند و سپس با صف خرید کردن سهم بار دیگر آن‌ها را به سمت سهم‌های خودشان می‌کشانند.

به گزارش نبض بورس، «این وسط آن کسی سود می‌کند که بازی بازیگردان را بلد باشد.» جمله‌ای تکراری تحلیلگران رفتار مالی در مورد بازار نوسانی بورس. بعد از چهار ماه ابتدای سال که بازار به شدت رشد داشت، در مرداد ماه با نوسانی شدن بازار، شاهد کاهش حدود ۹۰۰هزار واحد شاخص کل بودیم، در همان ایام هم بگو مگوها در مورد بازار زیاد بود و هر کسی از دیدگاه خود بازار را تحلیل می‌کرد اما در نهایت حرف همه این بود که بازار بر می‌گردد. تقریبا دو ماهی بود که بازار رونق گرفت و خود را به مرز ۱ملیون ۶۰۰هزار واحد نزدیک کرد ولی حدود دو سه هفته است که نوسانات به جان بازار افتاد و کار خود را با نوسانات منفی و مثبت طی می‌کند.

برخی از صاحب نظران بازار سرمایه می‌گویند که بازار تا یک مدتی نوسانی است اما کسی زمانی برای پایان این نوسان بازار اعلام نکرده است. فعالان با تجربه بازار معتقدند که بازار بورس یک بازار پر نوسان است و تا زمانی که بازیگردان‌های مانند حقوقی و ذی نفعان وجود دارد نمی‌توان نوسان را از بازار گرفت. این افراد که معمولا اعتقادی به اخبار سیاسی و تاثیرگذاری آن بر بازار ندارند، اوضاع بازار را ناشی بازی حقوقی‌ها می‌دانند. شرایط کنونی بازار سرمایه از دیدگاه چنین افرادی این گونه است که بازیگردان‌ها با منفی کردن سهم‌ها سعی دارند سهامداران را به سمت سهم‌های کوچک هدایت کنند و مطمئن سهم‌های که ارزندگی کافی را ندارند بعد از مدتی ریزش می‌کنند و سهامداران خرد مجبورند که سهم‌های بنیادی را که با قیمت پایین فروختند با قیمت بالاتر بار دیگر از حقوقی‌ها خریداری کنند. عسکری یکی از کارشناسان بازار که به چنین دیدگاهی اعتقاد دارد، می‌گوید کسانی در این بازار موفق هستند که ذهن خوانی بازیگردان‌های سهم را بلد باشند.

حقا که حقوقی‌ها بازیگران خوبی هستند
محسن عسکری کارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت این روزهای بازار سرمایه گفت: فعلا خبر خاصی از نظر بنیاد در بازار سرمایه وجود ندارد به غیر از بحث صورت‌های مالی ۹ ماهه ابتدای سال ۹۹ و قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای بین المللی، موضوع خاص دیگری وجود ندارد که بازار را از حالت طبیعی خودش خارج کند.

عسکری با اشاره به نوسانی بودن بازار برای یک مدت کوتاه، اضافه کرد: قیمت سهام‌ها مقداری رشد می‌کند و دوباره به کف قبلی خودش باز می‌گردد، ممکن هست که کمی هم بالاتر از کف قبلی خود باشد اما به هر حال بازگشت به کف قیمتی برای سهم حتمی است.

بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند

وی در واکنش به برخی از اظهار نظرها مبنی بر ریزش بازار به خاطر افزایش تحرکات آمریکا در منطقه گفت: بازیگردان‌های خبره برای ایجاد نوسان در بازار نیاز به بهانه دارند در نتیجه سعی می‌کنند که نوسانات بازار را به شرایط منطقه ارتباط دهند، به عبارتی قرار است فعلا بازار به این شکل باشد اما برخی از افراد سعی دارند با دادن آدرس غلط، علت نوسان را وضعیت منطقه یا شرایط سیاسی آمریکا عنوان کنند.

این کارشناس تداوم نوسان در بازار سرمایه را تا زمانی دانست که بازیگردان‌های بازار جیبشان را از سهام پر کنند و سپس با ایجاد صف خرید سهامداران را به سمت این سهم‌ها هدایت کنند.

عسکری ادامه داد: این بازیگردان‌ها، نماد را تا چند روز در صف خرید نگه می‌دارند، تا سهامداران خرد بازار را به سمت این سهم هدایت ‌کنند و سپس شروع به عرضه قطره چکانی می‌کنند تا قیمت سهم را بالا ببرند.

او موفق بودن در بازار را منوط به مهارت حجم خوانی، روانشناسی بازار و ذهن خوانی بازیگردان‌ها دانست و گفت: در این میان کسی سود می‌کند که بتواند این موارد را رعایت کند. شما در بازار کسی را پیدا نمی‌کنید که با داشتن یک استراتژی درست نسبت به سود و زیان خود ناموفق بوده باشد.

این فعال بازار سرمایه که اعتقادی به نگاه تکنیکال بازار ندارد می‌گوید: الان در کانال‌های تلگرامی هر روز نقاط حمایتی و مقاومتی ترسیم می‌کنند اما بازار به این نقاط چندان توجهی ندارد. آنچه در بازار منفی چه باید کرد؟ که اهمیت دارد همان بحث رفتار شناسی بازار مالی است.

عسکری با طرح این سوال که چرا سهامداران خرد را به سمت سهام‌های کوچک هل می‌دهند؟ معتقد است که بازیگردان‌های سهم‌های بزرگ و بنیادی به گونه‌ای القا می‌کنند که این سهم به درد سهامدار نمی‌خورد و باید آن را بفروشد و متاسفانه سهامداران رکب چنین ترفندی را می‌خورند.

در طول چند هفته اخیر استقبال از سهم‌های کوچک به مراتب بیشتر از سهم‌های بزرگ بوده و خروج نقدینگی از سهم‌های بنیادی و هدایت آن به سهم‌های کوچک سبب نگرانی تعداد از فعالان بازار شده است. بر اساس آنچه در تابلوی بورس مشاهده می‌شود حمایت برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری از این سهم‌ها کمی به سهامداران خرد آن اطمینان داده است.

زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد

این کارشناس، خرید سهم‌های کوچک در کف قیمتی و با دید نوسانی ۱۰تا ۱۵درصد را دو پیش شرط در خرید این سهم‌ها عنوان کرد و افزود: گاهی اوقات مشاهده می‌کنیم که سهامدار برخی از سهم‌ها که ارزش آن ۸۰۰تا ۹۰۰تومان است را نمی‌خرد، اما بعد از مدتی که سهم رشد کرد همان سهم را با قیمت ۳هزار ۵۰۰تومان خریداری می‌کنند و زمانی متوجه می‌شود که چه سهمی را انتخاب کردند که در سهم صف فروش قرار می‌گیرد.

به گفته او تا زمانی که سهامداران خرد در قیمت پایین فروشنده باشند و حقوقی‌ها با لذت سهم را خریداری کنند یا به عبارت دیگر سهامداران را با پایین نگه داشتن ارزش سهم خسته می‌کنند و تا مجبور به فروش مالش با قیمت پایین شود.

عسکری به درجا زدن برخی از سهم‌ها بنیادی در بازار اشاره کرد و گفت: برخی از سهم‌ها بنیادی با وجود اینکه قبل از همه سهم‌ها ریزش خود را آغاز کرده بودند، در دوران مثبت بازار با وجود اینکه بیشتر سهم‌ها بنیادی مثبت هستند این سهم‌ها درجا می‌زنند یا همچنان منفی هستند. این موضوع کاملا مشهود است که بازیگردان یک کف قیمتی در نظر می‌گیرند و حاضر نیستند که بالاتر از این قیمت سهم را خریداری کنند، آیا این رفتار سهامدار این سهم را کلافه نمی‌کند و او را مجبور به فروش سهم با قیمت پایین نمی‌کند؟

وی ادامه داد: به خاطر همین داستان‌هاست که همیشه می‌گویم، با پولی وارد بازار سرمایه شوید که تا یک مدت به آن احتیاجی نداشته باشید. زمانی که فرد یک سهم بنیادی را با قیمت مناسب و با نگاه بلند مدت خریداری کرد نیازی نیست که چشمش دائما به تابلو باشد و فریب تابلو را بخورد. معمولا سهم‌ها در بلند رشد قابل توجهی خواهند کرد.

او تفاوت سهامدار ناآگاه به بازار سرمایه که طی این دو سال وارد بازار شده با سهامدار ناآگاهی که چندین سال قبل وارد بازار می‌شد در این می‌بیند که سهامدار ناآگاهی که قبلا وارد بازار می‌شد یک سهم را برای خودش یا فرزندانش خریداری می‌کرد و کاری به تابلوی بورس هم نداشت و بعد از چند سال بدون اینکه کاری کرده باشد سهم خود را با سودش نقد می‌کردند و معمولا هم سود خوبی می‌برد، این در حالی است که سهامداران تازه وارد حتی با نگاه بلند مدت، تابلو و سهم را دائما چک می‌کند و همین نوسانات او را به فروش یا خرید وسوسه می‌کند متاسفانه این افراد برنامه سرمایه‌گذاری بلند مدت ندارند.

عسکری با پذیرش این موضوع که سرمایه‌گذاری بلند مدت، کار سختی است، می‌گوید: این موضوع قابل قبول است که با توجه به حجم بالای اخبار ناامید کننده از بازار سرمایه، تورم و مسائلی از این دست، کسی بخواهد سرمایه خود را برای مدت طولانی در یک سهم بلوک کند، اما فرد باید پولی که برای خرید سهام صرف کرده است را برای چند سال در نظر نگیرد.

در بازار منفی چه باید کرد؟

اصلا خرید پلکانی مخصوص روزهای منفی بازار بورس است و کسی که می خواهد در روزهای در بازار منفی چه باید کرد؟ منفی بازار بورس، ضرر نکند باید به خوبی از این روش خرید استفاده کند.

این روش یکی از جالبترین روش های خرید در زمانی است که قیمت یک سهم در حال پایین تر آمدن است. در این روش، شما در ابتدا یک سهم خوب را که از آن مطمئن هستید انتخاب می کنید.

مثال خرید پلکانی

فرض کنید شما می خواهید سهام X با قیمت 2000 تومان را خریداری کنید. فرض کنید که شما دارای 10 میلیون پول هستید و می بینید که بازار بورس منفی است و به همین خاطر سهم X هم ممکن است پایین بیاید. در اینجاست که شما پول خود را به ضرایب توان دو تقسیم می کنید. این یعنی شما باید پول خود را بر مبنای 1 ، 2 ، 4 ، 8 و غیره تقسیم بندی کنید و اقدام به خرید پله ای سهم کنید. بر همین مبنا شما باید پول خود را به یک میلیون ، دو میلیون، چهار میلیون تقسیم کنید و به خرید کردن بپردازید.

فرض کنید شما در قیمت 2000 تومان، 1 میلیون را صرف خرید این سهم می کنید. اگر قیمت این سهم پنج درصد منفی شود و به قیمت 1900 تومان برسد شما باید 2 میلیون تومان سهم در این قیمت خریداری کنید. در این قیمت کافی است که سهم بالا برود آن گاه کل سرمایه گذاری شما وارد سود خواهد شد. این در حالی است که اگر شما همه مبلغ 3 میلیون را در قیمت 2000 تومان سهم خریده بودید تازه سر به سر شده بودید.

اگر قیمت سهم از 1900 تومان پایین آمد و به قیمت 1805 تومان رسید، شما باید 4 میلیون تومان از این سهم بخرید. با این کار دوباره شما با اولین سود، کل مبلغ 8 میلیون شما وارد سود خواهد شد.

نکته: توجه کنید که شما باید از سهم خود مطمئن باشید و سپس اقدام به خرید پلکانی کنید. شما باید بدانید که سهم شما در آخر روند صعودی خود را شروع خواهد کرد.

2.قدرت تحلیل و پیش بینی یک هفته ای

یکی از مهم ترین مواردی که در بازار منفی یا اصطلاحا خرسی باید به آن توجه شود این است که شما باید بتوانید قدرت تحلیل خوبی داشته باشید. شما باید بتوانید روند یک سهم را تا یک هفته تحلیل و پیش بینی کنید تا بهترین تصمیمات را بگیرید. در بازار منفی اگر شما بتوانید قدرت تحلیل مناسبی داشته باشید به سود بسیار خوبی خواهید رسید چون می توانید سهم های سودده را به خوبی شناسایی کنید.

شما در بازار منفی نباید دچار هیجانات کاذب شوید و باید همه کارهای خود را با تحلیل و بررسی انجام دهید. هرگز در دام احساسات بازار منفی نیفتید و معامله گری خود را به خوبی مدیریت کنید. در مدت زمان یک هفته بیشتر تحلیل تکنیکال به درد شما می خورد بنابراین از اندیکاتورهای تکنیکال به خوبی استفاده کنید و سعی کنید روند سهام را به خوبی پیش بینی کنید تا بتوانید بهترین واکنش را در بازار منفی بورس نشان دهید و ضرر خود را به کمترین حد برسانید و سود خود را افزایش دهید.

3.استراتژی معاملاتی مشخص داشته باشید

برای بازار منفی دارای استراتژی معاملاتی مناسب باشید و با استفاده از آن ریسک معاملات خود را کاهش دهید. یک استراتژی کلی می تواند این باشد که شما باید همواره در اوج بفروشید و در کف بخرید و تشخیص کف و اوج یک سهم به قدرت تحلیل شما بستگی دارد. بدون استراتژی معاملاتی شما نمی توانید در بازار منفی سود خوبی کسب کنید پس حتما استراتژی های مناسب بازار منفی را تمرین کنید.

ممکن است شما دوست داشته باشید در بازار منفی، به نوسانگیری بپردازید . بنابراین باید استراتژی معاملاتی آن را به خوبی پیاده کنید. استراتژی معاملاتی یعنی شما می دانید چه مقدار پول خرج معامله خود می کنید، میزان ریسک معامله را می فهمید و برای خود حد ضرر یا حد سود تعریف می کنید.

استراتژی معاملاتی نه تنها در بازار منفی یا خرسی که در بازار مثبت یا گاوی هم ضرورت دارد و یکی از مهم ترین مهارتهایی است که معامله گران بورس باید به خوبی فرا بگیرند و بر آن مسلط باشند. پس حتما روی این مسئله به طور خاص کار کنید.

4.رصد بیشتر بازار

در بازار منفی، شما باید مانیتورینگ و رصد خود از بازار را بالاتر ببرید تا سهام ضررده را به سرعت بفروشید و سهام سودده را به سرعت شکار کنید. در بازار منفی، فرصتهای سرمایه گذاری کمتر از بازار مثبت است و به همین دلیل رقابت بر سر انجام معاملات بیشتر است.

شما باید وقت بیشتری برای رصد کردن سهام بازار بگذارید. برای مانیتورینگ قوی تر بازار شما می توانید کارهای زیر را انجام دهید.

1.رصد کردن چند سهم برای خرید روزانه :

چند سهم را که فکر می کنید می توانید با آنها معاملات خوبی در بازار منفی بورس انجام دهید در واچ لیست خود قرار دهید و به طور روزانه آنها را رصد کنید. سهامی را انتخاب کنید که سودده باشند و ارزش ذاتی داشته باشند. اگر هم می خواهید نوسانگیری کنید دقت خود را بالاتر ببرید و در زمان های مناسب ورود کرده و خروج کنید.

2.رصد کردن یک صعنت:

صنایعی که فکر می کنید در بازار خرسی خوب رشد خواهند کرد را زیر نظر داشته باشید و از میان آنها سهام مناسب را رصد کنید. جالب است بدانید که در زمان های منفی بورس، برخی صنعت ها دارای سوددهی هستند که هیچ کس روی آنها باز نکرده بوده است. پس هرگز هیچ سهمی را کوچک نشمارید و همیشه همه بازار را به خوبی رصد کنید. گاهی گنج جایی خوابیده است که شما حتی فکرش را نمی کنید.

3.اخبار اقتصادی و سیاسی را دنبال کنید:

خبرهای اقتصادی و سیاسی را دنبال کنید چون این خبرها به سرعت روی بازار بورس اثر می گذارند. این خبرها روی رشد یا کاهش قیمت سهام اثر می گذارند. گزارش ها، اطلاعیه ها و صورت های مالی را در سامانه کدال مشاهده کنید و به خوبی آنها را بررسی کنید تا بفهمید چه باید انجام دهید.

یادتان باشد که شما در بازار منفی باید سریع بجنبید و به سرعت موقعیت های معاملاتی را شناسایی کنید وگرنه بقیه به جای شما این کار را انجام می دهند. در بازار مثبت که اکثرا در حال سود کردن هستند رصد کردن اهمیت کمتری دارد. این بازار نزولی است که می تواند سهام ارزشمند را به شما نشان دهد.

5.از ریسک بالا در بازار منفی بپرهیزید:

یکی دیگر از کارهایی که باید انجام دهید این است که وقتی می بینید بازار منفی است از ریسک بالا بپرهیزید چون ممکن است ضرر زیادی متحمل شوید. در بازار مثبت به دلیل این که اکثر سهم ها مثبت هستند و رشد می کنند ریسک کردن بالا عاقلانه تر است اما در بازارهای منفی این کار بسیار خطرناک است.

ریسک معاملات خود را با کارهایی چون تعیین حد ضرر، خرید و فروش پلکانی، انتخاب درست سهام و درگیر کردن مقدار مناسب پول مدیریت کنید و برای سود بیشتر، خود را به دردسر نیندازید. در زمان های منفی باید آهسته و پیوسته تر حرکت کرد.

نتیجه گیری از بورس منفی

در زمان هایی که بورس منفی است و همان طور که خیلی ها به شوخی می گویند بازار خونین است، باید با احتیاط و دقت بیشتری معامله کرد.

شما باید در این زمان ها اگر می خواهید سهمی بخرید به صورت پلکانی آن را بخرید، بازار را به خوبی زیر نظر داشته باشید، از ریسک زیاد بپرهیزید و به سود معقول راضی باشید، دارای استراتژی مشخصی باشید تا بدانید چه می کنید و در آخر این که تحلیل های خود را قوی تر کنید تا بتوانید تغییرات یک سهم را در یک هفته روبروی اش به خوبی پیش بینی کنید.

نکته: ممکن است به جز این نکات، موارد دیگری هم برای در نظر گرفتن وجود داشته باشند که شما باید به آنها هم توجه کنید.

سهمیران

اگر دنبال این هستید که بهترین نکات آموزشی درباره بازار بورس اوراق بهادار را یاد بگیرید، سهمیران که نمایندگی کارگزاری حافظ است گزینه ای عالی برای شما خواهد بود. سهمیران با تجربه و تخصصی که دارد می تواند بهترین نکات را به شما آموزش دهند تا در زمان های مختلف بورس از آنها استفاده کنید.

یادتان باشد که آموزش دیدن و یادگیری مفاهیم بورس اهمیت زیادی دارد و هیچ کس نمی تواند با شانس تنها در این بازار به موفقیت و سود دست یابد. سهمیران بهترین آموزش ها را به شما ارائه می دهد و قدرت تحلیل شما را بالا می برد تا شما بتوانید بیشترین سود را در این بازار کسب کنید.