مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله

بیت کوین را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم یا ETF؟

با شکل گیری صندوق قابل معامله یا همان ETF (Exchange Traded Fund) در بازار بورس تریدرها و فعالان حوزه خرید ارز دیجیتال نمی دانستند که بین بیت کوین یا ETF کدام را انتخاب کنند. ETF صندوقی برای نگهداری یک یا چند دارایی است که سهام آن به افراد فروخته می شود تا از آن برای سرمایه گذاری در بخش های مختلف استفاده کنند. در مقابل Bitcoin نیز پرطرفدارترین و البته گران ترین ارز دیجیتال حال حاضر است و تریدرها نمی دانند که برای کسب سود بیشتر و ایمن تر به سراغ کدام یک بروند. اگر شما هم از جمله کسانی هستید که انتخاب بین بیت کوین و ETF برایتان دشوار است تا انتهای این مقاله با اکس نوین همراه باشید.

مطالبی که در این مقاله خواهید خواند:

ETF چیست؟

تقریبا همه ما بیت کوین را به عنوان اولین ارز دیجیتال معرفی شده در جهان می شناسیم و می دانیم که این رمز ارز اکنون از نظر قیمتی در جایگاه اول ارزهای دیجیتال قرار دارد و بسیار پرطرفدار است. همچنین می دانیم که این ارز تنها از طریق صرافی های آنلاین قابل معامله است و در بازار بورس یا صرافی های حضوری نمی توان خرید بیت کوین را انجام داد. حال سوال اینجا است که ETF دقیقا چیست؟
ETF یک ارز دیجیتال نیست؛ بلکه صندوقی است برای سرمایه گذاری بر روی دارایی های مختلف که ریسک معاملات را به میزان قابل توجهی پایین می آرود. شما می توانید این صندوق را از طریق بازار بورس خریداری کنید و آن را برای دارایی های بسیار مهم مانند طلا، نفت و گاز یا ارزهای دیجیتال به کار ببرید. ETF خطر نگهداری از سهام و ارزهای دیجیتال را کاهش میدهد و باعث می شود که شما بتوانید به ساده ترین شکل ممکن بر روی آن ها سرمایه گذاری کنید.

تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟

قبل از اینکه به بررسی دلایل انتخاب بیت کوین یا ETF بپردازیم بهتر است تفاوت این دو را مطرح کنیم. یکی از مهم ترین تفاوت ها این است که با سرمایه گذاری بر روی ETF شما به طور مستقیم مالک بیت کوین های موجود در صندوق نمی شوید. در واقع با سرمایه گذاری بر روی این صندوق ها شما صاحب بخشی از سود قراردادهای آتی برای خرید و فروش بیت کوین خواهید شد نه خود ارزهای دیجیتال. همان طور که در زمان خرید سهام نفت یا طلا شما مالک شمش ها یا بشکه ها محسوب نمی شوید و تنها از سود ناشی از معامله این دارایی ها سهم می برید.

مزایای ETF در مقابل بیت کوین

بسیاری از کاربرانی که اکنون در معرض انتخاب بین Bitcoin یا ETF قرار دارند می خواهند بدانند که مزیت های این صندوق نسبت به رمز ارز چیست و چرا باید آن را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند؟ در ادامه این بخش تعدادی از مهم ترین این مزایا را بیان خواهیم کرد.

هزینه خرید کمتر

در حال حاضر قیمت بیت کوین بسیار بالا است و برای خرید آن باید سرمایه بسیار زیادی داشته باشید؛ به همین دلیل هم هست که تریدرهای ضعیف تر معمولا به سراغ این رمز ارز نمی روند. این در حالی است که برای سرمایه گذاری بر روی ای تی اف و در اختیار گرفتن بخشی از این صندوق نیاز به سرمایه کلانی ندارید.

امنیت بیشتر

از دست دادن کلیدهای خصوصی و عمومی یا لو رفتن آن ها یکی از اصلی ترین مشکلاتی است که در کیف پول های رایج Bitcoin وجود دارد. علاوه بر این بسیاری از والت های موجود برای ارزهای دیجیتال، متن باز هستند و این احتمال هک شدن آن ها مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله را بالا می برد. صندوق ETF امنیت بسیار بالایی دارد و کمک می کند که بدون نگرانی از بابت این مسائل به راحتی به همه ارزهای دیجیتال خود دسترسی داشته باشید.

امکان معامله در بورس

نه تنها در بازار بورس ایران بلکه در همه بازارهای بورس جهانی ETF قابل خریداری است؛ این موضوع بدان معنا است که افراد فعال در بورس که از دنیای ارزهای دیجیتال اطلاعات چندانی ندارند می توانند بر روی این صندوق سرمایه گذاری کنند.

امکان حضور شرکت های بزرگ در عرصه ارزهای دیجیتال

شخصیت های حقوقی شرکت های بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال تعریفی ندارند و اگر شرکتی قصد حضور در این بازار را داشته باشد باید در قالب یک فرد فعالیت کند. با توجه به همین موضوع این دسته از شرکت ها در انتخاب بین بیت کوین یا ETF باید صندوق قابل معامله را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.

کم ریسک و مطمئن

ETF برای تریدرهای تازه کاری که دنیای رمز ارزها و راهکارهای کسب سود از آن ها را نمی شناسند بسیار ایمن تر خواهد بود. عدم آگاهی این افراد می تواند به قیمت از دست دادن کل سرمایه آن ها تمام شود؛ این در حالی است که در سرمایه گذاری بر روی این صندوق ضرر بسیار کمتری متوجه این دسته از افراد می شود. در واقع می توان گفت که صندوق قابل معامله در ارزهای دیجیتال شبیه به صندوق های بازار بورس است که به شما امکان سرمایه گذاری غیر مستقیم بر روی این بازار را می دهد.

کاهش کارمزدها در طول زمان

توسعه دهندگان ETF به نسبت افزایش محبوبیت این صندوق کارمزد آن را کاهش می دهند. به همین دلیل هم هست که اکنون کارمزد تراکنش ها نسبت به سال 2000 تقریبا نصف شده است.

معایب ETF در مقابل بیت کوین

با وجود همه مزایایی که برای ETF برشمردیم، این صندوق در مقایسه با بیت کوین معایبی هم دارد که در این بخش تعدادی از آن ها را بیان می کنیم. توصیه می شود که قبل از اینکه تصمیم خود را درباره بیت کوین یا ETF بگیرید این بخش را تا انتها بخوانید.

کارمزد بیشتر

یکی از اصلی ترین مشکلات تریدرها با صندوق قابل معامله کارمزد بسیار بالای آن است. در حال حاضر ETFهای ProShares و Valkyrie که از معروف ترین صندوق های جهان هستند کارمزد 0.95 درصد دریافت می کنند. این بدان معنا است که شما باید به ازای هر 10 هزار دلار سرمایه گذاری 95 دلار هزینه کنید. این مبلغ در دراز مدت بسیار زیاد خواهد شد و برای سرمایه گذارانی که قرار نیست سهم زیادی از آن را خریداری کنند به نوعی ضرر هم محسوب می شود. در مقابل کارمزد خرید و فروش بیت کوین بسیار کمتر است و حتی اگر آن را برای سال ها در کیف پول خود نگه دارید هزینه زیادی را متحمل نمی شوید.

عدم مالکیت بیت کوین ها

همان طور که گفتیم با سرمایه گذاری در ETFها در واقع شما مالک ارزهای دیجیتال نیستید و این برای تریدرهایی که مدام در حال رصد قیمت Bitcoin و کسب سود از آن هستند چندان ایده آل نخواهد بود.

بیت کوین یا ETF؛ کدام یک بهتر مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله است؟

اکنون زمان آن رسیده است که تکلیف را مشخص کنیم و به این سوال پاسخ دهیم که سرمایه گذاری بر روی بیت کوین بهتر است یا ETF؟ باید بگوییم که این موضوع تا حد زیادی به دانش شما و بازه زمانی معاملات بستگی دارد. در واقع اگر شما از تریدرهایی هستید که سرمایه خود را برای مدتی طولانی نگه می دارید تا در زمان مناسبی آن را بفروشید بهتر است به سراغ خرید مستقیم بیت کوین بروید. چرا که کارمزدهای ETF آن قدر بالا می رود که عملا ممکن است شما همه سرمایه خود را صرف پرداخت کارمزد کنید.
در مقابل اگر از جمله سرمایه گذاران کوتاه مدت هستید یا فکر می کنید که پرداخت این هزینه در قبال ایمنی که ETF برایتان فراهم می کند به صرفه خواهد بود می توانید به سراغ صندوق های قابل معامله بروید. توجه داشته باشید که در خرید مستقیم خطر هک شدن، از دست رفتن کلید خصوصی و… وجود دارد و شما باید فکری برای همه این موارد کرده باشید.

صندوق ETF چیست؟

صندوق ETF یا همان صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله از سرواژه‌های عبارت انگلیسی آن یعنی Exchange Traded Fund گرفته شده است. حالا اگر بخواهیم تخصصی توضیح بدهیم، ابتدا باید از انواع صندوق‌‌های سرمایه‌گذاری بنویسیم، ریسک هر یک را مفصل توضیح بدهیم و بسیاری از نکته‌های دیگر که یا می‌دانید و در «رده» در صفحه مخصوص صندوق‌های سرمایه‌گذاری خوانده‌اید یا الان حوصله بازخوانی‌اش نیست و طولانی شدن متن هم کمکی به اطلاعات ما نمی‌کند. پس با کمترین حاشیه‌گویی، فقط درباره صندوق ETF و جزئیات سرمایه‌گذاری در این عرضه جدید می‌گوییم.

به‌روزرسانی ۱۸ شهریور | ثبت‌نام صندوق ETF پالایشی تمدید شد

سازمان بورس و اوراق بهادار مهلت پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکم را تا ۳۰ شهریورماه جاری تمدید کرده است. این صندوق که همان دارا دوم هم خوانده می‌شود، از ۵ شهریور عرضه شده و تا حالا ۳ بار مُهر تمدید خورده است!

لازم است بدانید اگر کد بورسی دارید می‌توانید از طریق کارگزاری نماد «پالایشی یکم» را بخرید. ولی باید بعد از پایان زمان معاملات (یعنی ۱۲:۳۰ تا ۱۴) اقدام به خرید کنید که سیستم هنگ نکند و هسته معاملات کم نیاورد!

اگر کد بورسی ندارید با استفاده از شماره ملی و درگاه‌های بانک‌های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات ایران و قرض‌الحسنه مهر ایران واحدهای صندوق پالایشی یکم (همان دارا دوم خودمان!) را با ضریب ۱۰ بخرید.

یادتان نرود که شرایط خرید این صندوق، ۵ میلیون تومان منهای مبلغی است که در دارا یکم خرید کرده بودید.

چرا صندوق ETF دولتی دارا دوم پالایشی یکم شد؟

در همین متن هم مشاهده می‌کنید که نمی‌دانستیم بالاخره روی کدام کلمه بیشتر توضیح دهیم؛ صندوق ETF دولتی دوم؟ دارا دوم؟ با توجه به اینکه قل دیگرش با نام دارا یکم مطرح شده بود، این نام‌ها قابل پیش‌بینی بود ولی پالایشی یکم از کجا آمد؟

باید بدانید که در همه مخفف‌سازی‌های بورسی، به متولی، عرضه‌کننده و صنعتی که آن صنعت به آن تعلق دارد توجه می‌کنند. بر همین اساس، صندوق دارایکم را وزارت امور اقتصاد و دارایی عرضه کرد و در نتیجه نام دارا یکم را به خود گرفت. اما چون متولی صندوق ETF دولتی دوم، شرکت پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی (به نوعی وزارت نفت) است به اسم «پالایشی یکم» یا نماد «پالایش» نامگذاری شد.

به‌روزرسانی ۴ شهریور | «دارا دوم» ۵ شهریور می‌آید

بنابر اعلام سازمان خصوصی‌سازی، پذیره‌نویسی دومین صندوق ETF دولتی با نام دارا دوم از بامداد ۵ شهریور تا پایان ۱۹ شهریور انجام می‌شود.

سقف سرمایه‌گذاری هر شخص حقیقی (هر شماره ملی ایرانی) در مجموع دو صندوق ETF اول و دوم ۵ میلیون تومان است و هر فرد دارای شماره ملی بدون محدودیت سنی می‌تواند واحدهای این صندوق را خریداری کند. به این ترتیب درصورتی‌که در دارا یکم ۲ میلیون تومان خرید کرده باشید، در دارا دوم امکان خرید ۳ میلیون تومان سهم خواهید داشت.

افرادی که کد بورسی دارند، فقط از راه کارگزاری‌های بورس و سامانه‌های آنلاین معاملاتی امکان خرید دارند. افرادی که کد بورسی ندارد با استفاده از درگاه‌های حضوری و غیرحضوری بانک‌های منتخب امکان خرید واحدهای این صندوق را دارند.

دارا دوم شامل نمادهای پالایشگاهی، شتران (پالایش نفت تهران)، شبریز (پالایش نفت تبریز)، شپنا (پالایش نفت اصفهان) و شبندر (پالایش نفت بندرعباس) است.

به‌روزرسانی ۲۱ مرداد | دارا دوم یا ETF دولتی پتروشیمی‌ها شهریور می‌آید

فرهاد دژپسند، وزیر اقتصاد بعد از کش و قوس‌های فراوان و ایجاد حاشیه در بازار بورس، از حل مشکلات پیش روی تاسیس صندوق دارا دوم خبر داد و در شبکه خبر گفت: «در اولین چهارشنبه شهریور (یعنی در هفته دولت) نسبت به عرضه صندوق دارادوم اقدام خواهد شد.» حالا باید منتظر ماند و دید که واکنش بازار به این خبر قطعی و رسمی چه خواهد بود. آیا ریزش‌ها و کنش‌های منفی با اعلام این خبر و موافقت صبح امروز وزیر نفت جبران می‌شود؟

به‌روزرسانی ۲۰ مرداد | ارائه دارا دوم در هاله‌‌ای از ابهام

همه می‌دانیم که قرار بود پذیره‌نویسی دومین صندوق ETF دولتی، به نام دارا دوم با سقف خرید بلوکی ۵ میلیون تومان، از اوایل شهریور آغاز شود. ولی همه چیز در آستانه یکی از پرسودترین معامله‌ها به‌هم ریخت. آن هم بر سر اختلاف دو وزارتخانه اقتصاد و نفت برای چگونگی ارائه این صندوق‌ها و مدیریت عرضه آن.

سرتان را درد نیاوریم؛ وزارت اقتصاد (که قانوناً متولی عرضه دولتی در بورس است) خبر لغو این عرضه را اعلام کرد و دلیل آن را به ترتیب، همراهی نکردن وزارت نفت و شرکت‌های زیرمجموعه آن، آمادگی نداشتن شرکت‌های پتروشیمی و فراهن نبودن زیرساخت‌ها برای این عرضه (آن هم درست در دقیقه ۹۰) دانست.

در پاسخ، روابط‌عمومی شرکت ملی پالایش اطلاعیه داد که «طبق آخرین نظر جناب آقای دژپسند وزیر محترم امور اقتصادی و دارایی، قرار شد سهام پالایشگاه‌ها به صورت بلوکی فروخته شود و لذا با انتخاب این روش عرضه، دیگر لزومی به تشکیل صندوق ETF نبوده است. در هر حال در صورت تغییر این نظر و تصمیم برای تشکیل صندوق ETF، این شرکت و وزارت نفت آماده‌اند که تمامی اختیارات خود را در این خصوص به وزیر محترم اقتصاد تفویض نمایند.»

معاون وزیر نفت هم گفت: «به همه مردم و مسئولان از طریق این تریبون اعلام می‌کنم، که ما تابع نظر وزارت اقتصاد هستیم و هیچ‌گونه مخالفتی با روش کار نداریم، چه از طریق بلوکی و چه از طریق دارا دوم».

خلاصه همه این دلیل‌ها و بهانه‌ها و پاسخ‌ها یعنی خبری از دارا دوم به این زودی‌ها و تا رفع اختلافات نیست و این به ناامنی بازار سرمایه و بی‌اعتمادی دامن می‌زند!

صندوق ETF یا قابل معامله در بورس یعنی چه؟

ETFها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، از نظر ساختاری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است (یعنی صندوق‌هایی که راه ورود غیرحرفه‌ای‌ها به بورس است؛ سرمایه از نابلدها و کار و معامله از کاربلدها!)، اما نقدشوندگی ETFها بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است؛ یعنی راحت‌تر معامله می‌شوند، سریع‌تر به پول تبدیل می‌شوند. ارزش خالص دارایی‌ها و قیمت صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری مشترک در پایان روز محاسبه می‌شود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFTها این محدودیت را ندارند و مانند سایر سهم‌ها در طول روز قابل معامله هستند.

نکته: در صندوق ای تی اف همه چیز به نقدشوندگی و پول نزدیک‌تر است؛ خیلی نزدیک‌تر.

چرا ناگهان صندوق ETF مهم شد؟

چون دولت تصمیم گرفت با توجه به سیاست‌های اقتصادی خود (کسب درآمد در بودجه ۹۹ یا سیاست‌های اصل ۴۴؛ چه فرقی می‌کند؟) بخش بزرگی از سهام خود در شرکت‌های دولتی را به مردم عرضه کند تا برای «عدالت اجتماعی» مالکیت را در سطح عموم مردم گسترش دهد. ارزش این عرضه سهام، ۱۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان پیش‌بینی شده و در این مرحله از واگذاری شامل سهام دولت در بانک‌های صادرات، تجارت و ملت و همچنین شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین است. [بقیه صندوق‌ها را در انتهای همین مطلب بخوانید]

مزایا و معایب صندوق ETF در مقایسه با بقیه صندوق ها

بنابر اعلام مسئولان سازمان خصوصی‌سازی و برای توزیع عادلانه سهام، هر ایرانی می‌تواند تا سقف ۲ میلیون تومان از واحدهای این صندوق ETF خریداری کند. بد نیست بدانید هر واحد این صندوق، ۱۰ هزار تومان است و دولت تخفیف ۲۰ درصدی هم برای خرید آن در نظر گرفته است. یعنی هر واحد ۸۵۰۰ تومان قیمت دارد. با سهام عدالت هم فرق دارد چون سهام به مردم داده نمی‌شود بلکه واحدهای این صندوق مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله فروخته می‌شود و ارزش مدیریتی دارد. خب چی بهتر از این؟

نکته: ترکیب سبد این صندوق از بین بانک‌ها و شرکت‌های بیمه‌ای است که قبلاً در بورس پذیرفته شده‌اند و دولت سهم خود از این شرکت‌ها را عرضه می‌کند. در نتیجه با توجه به قیمت هر واحد این صندوق در روز عرضه سهام، عدد ۱۰ هزار تومانی هم قابل تغییر است.

عرضه سهام در صندوق ETF چگونه انجام می‌شود؟

همانطور که می‌دانید، برای سرمایه‌گذاری در بورس، لازم است در سامانه سجام (مخفف «سامانه جامع اطلاعات مشتریانِ» بورس و اوراق بهادار) ثبت‌نام کنید، با کد رهگیری که از سامانه دریافت می‌کنید، برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه کنید. سپس در یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عضو شوید و کد بورسی دریافت کنید تا بتوان به نام و سرمایه شما معاملات سهام انجام داد. آیا در این فرصت کم، می‌شود این همه کار را انجام داد؟ جواب معلوم است.

نکته: برای اینکه این عرضه عادلانه انجام شود و همه مردم بتوانند از این سهام بهره ببرند، رئیس سازمان خصوصی‌سازی گفته افراد بدون داشتن کد بورسی و صرفاً با شماره ملی می‌توانند ثبت سفارش انجام دهند و در این عرضه اولیه شرکت کنند. سپس کلی فرصت دارید تا به سجام مراجعه کنید و کد بورسی هم بگیرید.

به‌روزرسانی ۹ اردیبهشت | مراحل سرمایه گذاری در صندوق ETF

از ۱۴ اردیبهشت تا ۳۱ اردیبهشت ۱۳۹۹ زمان ثبت‌نام و عرضه سهام در صندوق ETF تعیین شده است. با توضیح بالا -یعنی ثبت سفارش تنها با شماره ملی- راه سرمایه‌گذاری خیلی آسان شده؛ برای آسایش مردم، این عرضه فقط و فقط به اشخاص حقیقی فروخته خواهد شد و فروش به اشخاص حقوقی ممنوع شده.

پس کافی است در یکی از شرکت‌های کارگزاری بورس، سامانه‌های آنلاین معاملات بورسی یا بانک‌های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرض‌الحسنه مهر ایران ، ثبت‌نام کنید (پیشنهاد: به دلیل رعایت مبارزه با کرونا غیرحضوری ثبت‌نام کنید).

به ازای هر شماره ملی (بدون محدودیت سنی) می‌توان تا سقف ۲ میلیون تومان از این صندوق ETF خرید انجام داد. پس در حسابتان به مقدار کافی پول داشته باشید.

نکته: بعد از خرید این سهام، تا دو ماه امکان فروش ندارید. البته توصیه همه کارشناسان اقتصادی این است که به این زودی‌ها به فروش و کسب درآمد و سود فکر نکنید. شما وارد بازاری شده‌اید که با طمأنینه بیشتر به سوددهی می‌رسد.

نام بانک	درگاه‌های غیر حضوری					درگاه حضوری
تجارت	سایت بانک	اینترنت‌بانک	همراه‌بانک	شعب بانک‌های منتخب در سراسر کشور [با توجه به شرایط ویروس کرونا و احتمال انتقال آن در صف‌های بانک، اصلا توصیه نمی‌شود]
رفاه کارگران	سایت بانک	اینترنت‌بانک
سپه	سایت بانک	اینترنت‌بانک	همراه‌بانک
صادرات	سایت بانک	همراه‌بانک صاپ
قرض‌الحسنه مهرایران	سایت بانک	همراه‌بانک
کشاورزی	سایت بانک	اینترنت‌بانک
مسکن	سایت بانک	اینترنت‌بانک	همراه‌بانک		کیوسک بانک
ملت	سایت بانک	اینترنت‌بانک	همراه‌بانک		همراه پلاس	سامانه سکه
ملی	سایت بانک	سامانه بام	پیام‌رسان بله		اپلیکیشن ایوا	نشان بانک از اپلیکیشن آپ

به‌روزرسانی ۲۹ اردیبهشت | محدودیت فروش صندوق ETF یک‌ماهه می‌شود

آنطور که خبرنگاران اقتصادی شنیده‌اند و البته هنوز هیچ مسئولی آن را تایید نکرده، دولت بنا دارد با هدف افزایش سرعت نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری صندوق مالی یکم (همان صندوق ETF خودمان!) زمان ممنوعیت فروش و واگذاری واحدهای این صندوق را که دوماه تعیین شده بود، نصف کند و به یک ماه کاهش دهد. این خبر درگوشی ولی تایید شده را باید یک تصمیم تازه برای رونق بخشی بیشتر به معامله واحدهای این صندوق قلمداد کرد.

انواع صندوق های قابل معامله ETF

آنطور که از رویکرد کنونی دولت برمی‌آید، این عرضه اولیه سهام بانک‌های صادرات، تجارت و ملت و شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین در قالب صندوق ETF فقط یکی از انواع صندوق‌های واگذاری دولتی است. دولت این نوع صندوق‌ها را نیز در ادامه این روند، ارائه می‌دهد:

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله واسطه‌گری‌های مالی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت‌های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت است. با تخفیف ۲۰ درصد

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه با تخفیف ۲۵ درصد

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران با ۲۰ درصد تخفیف

ارزش این چند صندوق ای تی اف حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود و هنوز زمانی قطعی برای عرضه آن مشخص نشده است.

نماد بورس چیست؟

در حاشیه صندوق ETF شاید برایتان سوال شده باشد که تصویر این مطلب و نوشتن این مدلی کلمات چه معنایی می‌دهد. این‌ها «نماد بورس» هستند یعنی به جای نام شرکت‌ها که اغلب طولانی هستند، از حروف اختصاری ویژه بورس استفاده می‌شود؛ حرف اول هر کلمه، نشان‌‌دهنده‌ صنعتی است که شرکت در آن فعالیت می‌کند و بخش دوم، خلاصه‌ای از نام اصلی شرکت. یعنی وقتی می‌گویند «وتجارت» یعنی گروه بانک‌ها و مؤسسات اعتباری و نام شرکت هم تجارت است و نیازی به کوتاه کردن ندارد. حرف ش در ابتدای نمادها، یعنی آن شرکت متعلق به گروه فرآورده‌های نفتی می‌شود. نماد گروه‌های خودروسازی با خ شروع می‌شود. شرکت‌هایی که در صنعت فلزات اساسی فعالیت می‌کنند، نمادشان با ف مشخص می‌شود. البته در این بین همیشه استثنائاتی هم هست که توضیح آن خیلی تخصصی و طولانی می‌شود.

همه چیز در ارتباط با صندوق های قابل معامله ( ETF )

صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از دارایی‌های مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکت‌های مختلف در بورس اوراق بهادار معامله می‌شود.‌‌ مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم ؛ واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها از طریق کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند و قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه گذاری ETF معمولا زیر ۱۰ هزار تومان است

ETF مخفف چیست :

ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. دیگر صندوق های سرمایه گذاری امکان معامله را ندارند و سرمایه گذاران برای خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری باید اغلب از طریق مراجعه به صندوقی که در آن سرمایه گذاری کرده اند اقدام کنند. ولی واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق ها مشابه سهام عادی به راحتی قابل خرید و فروش است. یعنی هر میزان درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم به همان نسبت از کل سرمایه گذاری صندوق بهره‌مند می شویم و چون قیمت این واحدها ارزان است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است.

تاریخچه پیدایش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله :

• پیشینه شکل‌گیری صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله به بحران مالی سال ۱۹۸۷ باز می‌گردد. در سال ۱۹۸۷ روز دوشنبه که به دوشنبه سیاه معروف است شاخص داوجونز ۵۰۸ واحد یا ۲۲٫۶۱ درصد سقوط کرد و باعث وارد آمدن زیان ۵۰۰ میلیارد دلاری به سرمایه‌گذاران در بورس شد.
• سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در آن سال به این دلیل که برای کشف قیمت واحدهای خود و فروش آن باید تا پایان آن روز منتظر می‌ماندند، بیشترین ضرر را متحمل شدند. از اینجا بود که ایده اولیه ایجاد صندوق قابل معامله مطرح شد.
• در تاریخ ۲۹ ژوئن سال ۱۹۹۳ صندوق اسپایدر (SPDR) که در حال حاضر بزرگ‌ترین ETF جهان است کار خود را آغاز نمود. سرمایه‌گذاری اصلی این صندوق روی طلا است.
• پذیره‌نویسی واحدهای صندوق‌های قابل معامل در ایران، برای اولین بار در بازار فرابورس در تاریخ ۲۹ مرداد سال ۱۳۹۲ انجام شد و افتتاح تابلوی ETF در ششم مهرماه صورت گرفت.
• در حال حاضر صندوق قابل معامله آرمان سپهر آشنا به عنوان قدیمی‌ترین صندوق بورسی کشور در حال فعالیت است. این صندوق در تاریخ مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله ۰۷/۰۶/۱۳۹۲ فعالیت خود را آغاز نمود.

ویژگی‌‌های صندوق‌های قابل معامله :

از جمله ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله که آن را از سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند، موارد زیر را می‌توان نام برد :

• این صندوق‌ها بصورت آنلاین در بورس قابل معامله هستند، و به آن‌ها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در معاملات برخط نیز گفته می‌شود.
• صندوق‌ بورسی در برگیرنده تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر است. (صندوق قابل معامله با درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
• NAV این صندوق‌ها هر ۲ دقیقه یکبار بروزرسانی می‌شود، بنابراین لازم نیست برای خرید و فروش واحدهای خود مانند صندوق‌های غیرقابل معامله منتظر کشف قیمت تا روز بعد بمانید.
• خرید و فروش واحدهای صندوق‌های قابل معامله معاف از مالیات است.
• کارمزد صندوق‌های ETF فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫۴۸۶ درصد و کارمزد فروش ۰٫۵۲۹ درصد از قیمت واحد می‌باشد. همچنین هزینه‌های عملیاتی صندوق قابل معامله در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به دلیل انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری، کمتر است..
• صندوق ETF مانند اغلب صندوق‌های غیرقابل معامله ضامن نقدشوندگی ندارد، و در عوض رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، فراهم آوردن نقدشوندگی در این صندوق‌ها را بر عهده دارد و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود ندارد یا تقاضای دیگری وجود نداشته باشد خرید و فروش واحدها را انجام می‌دهد.
• تاسیس و فعالیت صندوق های قابل معامله تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین این صندوق‌ها شفافیت اطلاعاتی قابل توجهی دارند.
• تفاوت اصلی این صندوق‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک افزایش نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار بورس است.

ترکیب دارایی های صندوق های بورسی چگونه است :

همان‌گونه که گفته شد صندوق‌های بورسی تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را در بر می‌گیرد. دارایی هر یک از صندوق های ETF با توجه به نوع آن صندوق متفاوت است. یعنی هر نوع از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی، مبتنی بر طلا، شاخصی و مختلط می توانند بصورت قابل معامله در بازار بورس ارائه شوند. این صندوق‌ها با توجه به نوع فعالیت شان ترکیب دارایی متفاوتی دارند.

مثلا ترکیب دارایی صندوق سهامی قابل معامله در بازار بورس مشابه صندوق های سهامی است و یا صندوق های شاخصی قابل معامله در بورس پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق های شاخصی هستند و تنها تفاوت این صندوق‌ها با نوع معمولی آن در نوع ارائه و خرید و فروش آن‌هاست.

سرمایه گذاری در صندوق های ETF برای چه افرادی مناسب است :

سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند برای همه مناسب باشد چون هم امکان بهره مندی از تنوع سبد خرید و هم کاهش میزان ریسک پذیری در این صندوق‌ها وجود دارد علاوه بر این به این دلیل که واحدهای سرمایه گذاری ای تی اف به صورت آنلاین قابل خرید و فروش است سرمایه گذاری در آن برای افرادی که بیشتر دوست دارند در بازار سهام سرمایه گذاری کنند جذاب است. اما در سرمایه گذاری این صندوق ها باید توجه کرد که صبر داشتن بسیار مهم است و حداقل باید مدت ۶ ماه روی صندوق موردنظر زمان گذاشت تا به بازده مناسبی برسد.

مزایای صندوق های قابل معامله (ETF) چیست :

این نوع صندوق ها علاوه بر داشتن تمام مزیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مزایای دیگری دارند که استفاده از این صندوق ها را برای سرمایه گذاران جذاب کرده است. در ادامه به این مزایا اشاره می کنیم ..

خرید و فروش آسان و نقدشوندگی خوب :

واحدهای سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله به آسانی و بصورت آنلاین قابل معامله هستند این قابلیت از بزرگترین مزیت این نوع از صندوق هاست که آن ها را قابل رقابت با سرمایه گذاری در بازار سهام است. همچنین زمان بازپرداخت مبلغ فروش این واحدها حداکثر ظرف مدت ۳ روز به حساب مشتری انتقال می یابد. بنابراین این صندوق‌ها نقدشوندگی بهتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله دارند.

محاسبه NAV آنی :

میزان NAV یا ارزش خالص دارایی های صندوق ها معمولا برای روزکاری بعد محاسبه می‌شود یعنی برای خرید یک واحد سرمایه گذاری هر صندوق باید قیمت فردا آن واحد محاسبه شود ولی در صندوق های EFT میزان NAV هر دو دقیقه محاسبه می شود و برای خرید آنلاین و محاسبه قیمت هر واحد مشکلی وجود ندارد.

معافیت مالیاتی :

طبق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های ETF معاف از مالیات است. و همان‌گونه که قبلا ذکر شد برای خرید و فروش این واحدها هیچ گونه مبلغی جز کارمزد خرید و فروش دریافت نمی‌شود.

بدون نیاز به صف خرید و فروش :

درست است که ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه بازار سهام است اما سرمایه گذاران برای معامله واحدهای این صندوق‌ها نیازی به منتظر بودن در صف خرید و یا فروش ندارند و به صورت آنی قابل معامله هستند.

شفافیت :

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول روز و هنگامی که بازارها باز هستند، خرید و فورش می‌شوند. قیمت‌گذاری سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول ساعت کاری بورس بصورت پیوسته است. بنابراین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در لحظه می‌دانند چه مبلغی برای خرید سهام پرداخت کرده یا چه مبلغی برای فروش سهام دریافت می‌کنند.

شفافیت احتمال تقلب یا سوء استفاده از طرف مدیران صندوق را کاهش می‌دهد. ساختار صندوق های قابل معامله به گونه‌ای است که شفافیت مالی قابل توجهی دارد.

هزینه‌های پایین‌تر :

هزینه‌های عملیاتی صندوق بورسی نسبت به صندوق سرمایه گذاری غیرقابل معامله کمتر است. دلیل آن انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری است، برای مثال صندوق قابل معامله نیازی به ارائه خدمات خرید و فروش، ارتباط با مشتریان و … ندارند، چون این کارها توسط کارگزاری انجام می‌شود.

معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF چیست :

امکان خرید و فروش لحظه ای در بورس همانطور که می تواند به عنوان مزیت این نوع صندوق ها مطرح شود اما در شرایطی می تواند برای سرمایه گذاران نوپا که کمتر توانایی کنترل هیجانات خود را دارند زیان آور باشد چون برای دستیابی به بازدهی مطلوب نیاز به صرف زمان مناسب است. اما افراد تازه کار شاید کند بودن و یا ضرر کوتاه مدت احتمالی صندوق را نتوانند تحمل کنند و با ضرر سرمایه خود را خارج کنند. در صورتیکه ذات سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بورس بر اساس سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت است.

لیست صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس :

در حال حاضر ۲۹ صندوق سرمایه گذاری ETF در کشور فعالیت می‌کنند که ۱۲ صندوق قابل معامله با درآمد ثابت، ۸ صندوق سهامی، ۴ صندوق ETF طلا ، ۳ صندوق مختلط و ۲ صندوق شاخصی هستند.

برای اطلاع از لیست صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با مراجعه به سایت سهام یاب و صفحه صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید لیست آخرین صندوق‌های ETF فعال را مشاهده کنید.

بهترین صندوق سرمایه گذاری بورسی کدام است :

برای شروع سرمایه گذاری در این صندوق‌ها باید کارنامه صندوق های ETF را در بازه حداقل ۶ ماهه بررسی کنیم و بر اساس وضعیت فعالیت صندوق و میزان بازدهی آن صندوق مورد نظر را انتخاب کنیم.

بعد از یافتن صندوق مورد نظر باید از طریق یک کارگزاری معتبر برای خرید واحدهای سرمایه گذاری اقدام کنید.

مراحل شروع سرمایه گذاری در صندوق ETF :

• دریافت کد بورسی از سهام یاب و دریافت دسترسی سامانه معاملات آنلاین
• انتخاب بهترین و مناسب‌ترین صندوق ETF با بررسی کارنامه صندوق‌ها
• ثبت سفارش در سامانه معاملات آنلاین و خرید واحدهای صندوق
• فروش واحدهای صندوق در زمان دلخواه

نـکتـه: در انتخاب صندوق مناسب باید حواسمان با بازار ارائه صندوق باشد چون در حال حاضر تعدادی صندوق سرمایه گذاری ETF فعال در فرابورس و دیگر بازارهای مالی فعالیت می‌کنند و ممکن است از لحاظ اعتبار و یا نقد شوندگی شرایط متفاوتی با صندوق های فعال در بورس داشته باشند چون معمولا صندوق‌هایی که استاندارهای ورود به بازار بورس را ندارند در فرابورس فعالیت می‌کنند.

نتیجه‌گیری

صندوق‌های ETF با ساختاری شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و با استفاده از پتانسیل معاملات آنلاین بورس به یکی از گزینه‌های محبوب برای سرمایه‌گذاری افراد در دنیا تبدیل شده‌اند..

اگر شما نیز علاقه‌مند به انجام معاملات آنلاین در بورس هستید اما وقت و دانش کافی برای اینکار را ندارید صندوق‌های قابل معامله گزینه‌ای مناسب برای شما هستند، این صندوق‌ها با ساختاری مدیریت شده میزان ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد زیادی کاهش می‌دهند و کمک میکنند تا مسیر ورود شما به بازار سرمایه هموارتر باشد..

ورود به سامانه معاملات آنلاین از طریق رایانه و لپ تاب

ورود به سامانه معاملات آنلاین از طریق تلفن همراه ؛ تبلت

مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله

بازار بورس محل سرمایه گذاری برای افرادی است که می خواهند از سرمایه خود سود بدست آورند. در بورس می توان سرمایه گذاری های مختلفی انجام داد.

انواع اوراق بهادار در بازار بورس وجود دارد که می توان آنها را خرید و فروش کرد و در نتیجه از این طریق سود کسب کرد. مهم ترین دارایی بازار بورس، سهام شرکت هاست که توسط سهامداران خرید و فروش می شود و قیمت آن از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شود. بازار بورس ریسک زیادی دارد و افرادی که دوست ندارند در آن ضرر کنند باید مهارت کسب کنند.

برای آنهایی که مهارت کافی در بازار بورس را ندارند و یا وقت رصد بازار را ندارند و در عین حال دنبال ریسک چندان بالا نیستند، صندوق های سرمایه گذاری گزینه های بسیار مناسبی است. یکی از انواع این صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مختلط است که در این مقاله به آن پرداخته شده است.

صندوق سرمایه گذاری

صندوق سرمایه گذاری ، در واقع مجموعه ای است که سرمایه افراد را می گیرد و با آن به خرید و فروش اوراق بهادار و دیگر دارایی ها(مانند کالاهای بازار بورس) می پردازد و سودش را به طبق قرارداد به افراد می دهد. صندوق سرمایه گذاری انواع مختلفی دارد که هر کدام سطح ریسک خودشان را دارند و افراد می توانند با توجه به این موضوع اقدام به انتخاب یکی از این صندوق ها برای سرمایه گذاری در آن کنند.

خوبی صندوق های سرمایه گذاری این است که زیر نظر سازمان بورس فعالیت می کنند، توسط بازرسان و حسابرس ها مورد بررسی قرار می گیرند و ریسک پایین تری از معامله گری مستقیم در بازار بورس دارند. افرادی که مهارت کافی در بازار بورس ندارند و یا وقت کافی برای رصد کردن و تحلیل کردن معاملات بازار بورس را ندارند می توانند روی این صندوق ها حساب ویژه ای باز کنند.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

یکی از صندوق های سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری مختلط است. احتمالا از روی نامش می توانید حدس بزنید که این صندوق روی مخلوط و ترکیبی از دارایی ها سرمایه گذاری می کند.

صندوق سرمایه گذاری مختلط در واقع نوعی سرمایه گذاری غیر مستقیم توسط افراد در بازار بورس است که دارای مزایای مختلفی برای سرمایه گذار است.

به این صندوق مختلط می گویند چون روی ترکیبی از دارایی ها یعنی سپرده بانکی، اوراق مشارکت، سهام و دیگر اوراق بهادار سرمایه گذاری انجام می دهد.

این صندوق حداکثر می تواند 60 درصد از سرمایه خود را می تواند به خرید سهام اختصاص دهد و 40 درصد بقیه با توجه به تصمیم مدیر صندوق سرمایه روی اوراق و دارایی های دیگر سرمایه گذاری می شود. برای همین است که این صندوق سرمایه گذاری مختلط ریسک بالایی ندارد و از این جهت برای افرادی که دنبال ریسک بالا نیستند خوب است.

مزیت های صندوق سرمایه گذاری مختلط

این صندوق ها می توانند مزیت های مختلفی برای افرادی داشته باشند که دنبال سرمایه گذاری در بورس هستند. در زیر به این مزیت ها اشاره شده است:

1. ریسک متوسط :

از آنجایی که حداکثر 60 درصد صندوق سرمایه گذاری مختلط به خرید سهام اختصاص می یابد و بقیه آن روی اوراق با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شوند پس ریسک این صندوق بالا نیست و این برای افرادی که نه اهل ریسک بالا هستند و نیز از ریسک گریزان هستند بسیار مناسب است.

2. سود بسیار خوب در صورتی که شرایط بازار خوب باشد:

اگر حال بازار خوب باشد و قیمت سهام صعودی باشد این صندوق ها سود بسیار خوبی به افراد خواهند داد. این صندوق ها در صورتی که بازار بورس سبز باشد از صندوق های با درآمد ثابت سود بیشتری می دهند.

3 .زیان کمتر در شرایطی که بازار وضعیت خوبی ندارد:

اگر شرایط بازار بورس مساعد نباشد و بیشتر سهم ها روندی نزولی داشته باشند آنگاه صندوق سرمایه گذاری مختلط برعکس صندوق سهامی ضرر کمتری به شما وارد می کند. صندوق های سهامی در چنین شرایطی ضرر بسیار بیشتری را به افراد وارد می کنند اما صندوق مختلط اینگونه نیست و این یکی دیگر از مزیت های این صندوق است.

4.نقدشوندگی بالا:

در هر زمان که شما دوست داشته باشید می توانید سرمایه خود را بفروشید و نقد کنید. صندوق مختلط سرمایه گذاری مختلط دارای ضامن نقدشوندگی است و این یعنی نقد شدن سرمایه و دارایی شما در صندوق تضمین شده است و شما به راحتی می توانید سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کنید.

معایب صندوق سرمایه گذاری مختلط

1.محدودیت در خرید واحدها

هر صندوق سرمایه گذاری تعداد واحد مشخص و محدودی را می تواند به سرمایه گذاران عرضه کند بنابراین بسیاری از افراد نخواهند توانست واحدهای این صندوق ها را برای خود خریداری کنند و باید منتظر باشند که فردی اقدام به فروش واحدهای خود کند تا اشخاص دیگر بتوانند آنها را خریداری کنند.

2.ریسک موجود

یکی دیگر از مزیت های صندوق سرمایه گذاری مختلط، ریسک موجود در آن است. بهر حال بخش قابل توجهی از صندوق صرف خرید سهام می شود و اگر بازار روندی نزولی داشته باشند آنگاه به سرمایه گذاران ضرر وارد می آید.

هر چند که ضرر آن بالا نخواهد بود اما بهرحال ضرر متوجه سرمایه گذاران خواهد شد. بنابراین در هنگام سرمایه گذاری روی این صندوق ها باید به این نکته توجه داشت.

3.معلوم نبودن قیمت در لحظه:

صندوق های سرمایه گذاری مانند صندوق های قابل معامله(ETF) نیستند که قیمتشان در لحظه معلوم باشد و برای مشخص شدن قیمت آن باید یک روز کاری صبر کنید. خوبی صندوق های ETF این است که قیمت آن در لحظه معلوم است و می توان آنها را به راحتی معامله کرد.

چگونه واحدهای صندوق های سرمایه گذاری مختلط را خریداری کنیم؟

اگر بالای 18 سال داشته باشید، می توانید از طریق مراجعه به سایت یا مراجعه حضوری در دفتر به راحتی اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری کنید. در سایت مخصوص صندوق سرمایه گذاری مختلط اطلاعات لازم که شامل قیمت صدور، قیمت ابطال، اساسنامه، مدیران صندوق و دیگر موارد می شود وجود دارد.

برای شروع شما باید اساسنامه و امیدنامه صندوق را بخوانید و سپس برای خرید حداقل واحد یا یونیت صندوق سرمایه گذاری مختلط اقدام نمایید.

نتیجه گیری

صندوق های سرمایه گذاری همان گونه که از نامشان پیداست، صندوق هایی هستند که در بازار بورس با سرمایه افراد اقدام به معامله می کنند.

یکی از انواع این صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مختلط می باشد. صندوق سرمایه گذاری مختلط روی ترکیبی از دارایی های مختلف سرمایه گذاری می کند.

در این صندوق حداکثر 60 درصد سرمایه صندوق صرف خرید سهام می شود و بقیه آن روی اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود. برای همین است که این صندوق ها ریسک متوسطی دارند.

در صورتی که بازار وضعیت خوبی داشته باشد و قیمت سهام رو به صعود باشد، سود خوبی از این صندوق ها نصیب شما خواهد شد و اگر هم قیمت سهام نزولی باشد شما ضرر آنچنانی نخواهید کرد. هر زمان که شما بخواهید می توانید سرمایه خود در صندوق ها را نقد کنید و از آن خارج شوید و این یکی دیگر از مزایای صندوق سرمایه گذاری مختلط می باشد.

از معایب آن هم می تواند به ریسک موجود در آن به دلیل سرمایه گذاری قابل توجه روی سهام، مشخص نبودن قیمت لحظه ای و محدودیت در عرضه برای خرید توسط سرمایه گذاران نام برد.

افرادی که دنبال سرمایه گذاری با ریسک متوسط و سود مناسب هستند می توانند روی صندوق سرمایه گذاری مختلط حساب کنند و از طریق مراجعه حضوری یا از طریق سایت صندوق ها اقدام به خرید واحد یا یونیت آنها کنند.

سهمیران

اگر دوست دارید تا در بازار بورس، به خوبی سرمایه گذاری کنید و از آن سود کسب کنید باید آموزش را جدی بگیرید. بازار بورس بازار شانس نیست و باید با استراتژی و علم و مهارت در آن حرکت کرد.

سهمیران یکی از بهترین گزینه هایی است که شما می توانید از طریق آن به مهارت در معاملات بورس دست یابید. سهمیران شعبه ای از کارگزاری حافظ است که سالهاست مشغول آموزش و تحلیل مسائل بورس می باشد و می تواند به شما برای تبدیل شدن به معامله گری ماهر کمک شایانی کند.

سهمیران با دوره های آموزشی خود می تواند به شما یاد دهد که چگونه در بازار بورس به تحلیل انواع سهام بپردازید و فرصت های خرید و فروش را شناسایی کنید و از آنها برای سود هر چه بیشتر خود استفاده کنید..

سهمیران به شما آموزش می دهد که چگونه برای خود یک استراتژی مناسب داشته باشید تا بتوانید در بازار پرنوسان و پرریسک بورس به درستی حرکت کنید.

دوره های آموزشی سهمیران حاوی آموزش هایی عالی و به روز است که توسط اساتیدی مجرب و متخصص آموزش داده می شود.

سهمیران در کنار آموزش انواع تحلیل ها و کار با اندیکاتورها به شما یاد می دهد که چگونه با مدیریت ریسک معاملات خود در بازار بورس بیشترین سود را نصیب خود کرده و ضرر کمتری متحمل شوید. بهترین نکات آموزشی که حاصل سالها تجربه و دانش است توسط سهمیران به شما یاد داده می شود تا بازار بورس را به خوبی بشناسید. سهمیران برای افرادی که نگاهی حرفه ای و تحلیلی به بورس دارند گزینه ای عالی محسوب می شود.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری در بورس عموماً به دو روش مستقیم و غیرمستقیم تقسیم می‌شود; سرمایه گذاری به صورت مستقیم برای افرادی که دانش لازم و زمان کافی برای فعالیت در بورس را دارند مناسب است و همچنین سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم برای افرادی که زمان و دانش لازم برای ورود به این بازار را ندارند مناسب می‌باشد. در این مقاله قصد داریم به تعریف و بررسی انواع صندوق های سرمایه گذاری بپردازیم و همچنین معایب و مزایا و ریسک‌های انواع صندوق‌ها را بررسی کنیم. در ادامه با ما همراه باشید تا با فراگیری این مطلب بتوانید انتخاب درست و بهینه در تصمیم‌گیری برای سرمایه گذاری در این بازار را بکنید:

صندوق‌ها یکی مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله از ارکان فعال در بازار سرمایه هستند که با جمع‌آوری پول مردم و صرف این وجوه برای خرید سهام و اوراق دولتی با مجوز از سازمان بورس فعالیت می‌کنند. صندوق‌ها انواع مختلف و مزیت‌ها و عیب‌هایی دارند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم:

مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری:

در زیر مهم‌ترین مزایا و معایب صندوق‌های سرمایه گذاری را برای شما تهیه کرده‌ایم:

مزایا:

1. با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها ریسک سرمایه گذاری نسبت به روش‌های دیگر بسیار کاهش می‌یابد.
2. برخلاف سرمایه گذاری مستقیم به دانش و تخصص لازم در این زمینه نیازی ندارد.
3. مدیران صندوق‌ها معمولاً تخصص بیشتری در زمینهٔ سرمایه گذاری دارند.
4. روش‌های سرمایه گذاری در این صندوق‌ها بسته به نیاز افراد متنوع است.

معایب:

1. سرمایه‌گذاران تسلط چندانی در مدیریت سرمایه خود ندارند.
2. معمولاً سود حاصل از این سرمایه گذاری نسبت به روش مستقیم کمتر است.
3. غالب افراد حق حضور در مجامع و رای دادن را ندارند.
4. هزینه‌های اداره صندوق از سود سرمایه گذاری است.

در انتخاب هرچه بهتر صندوق‌های سرمایه گذاری باید به سابقه آن صندوق و بازدهی‌های آن توجه کرد و همچنین تیم مؤسسین و مدیریتی آن صندوق را مورد بررسی قرار داد و سابقه آن‌ها را مشاهده کرد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری:

افراد از لحاظ ریسک پذیری به دو دسته تقسیم می‌شوند: 1. افراد ریسک‌پذیر 2. افراد ریسک گریز

شاید شما فردی ریسک‌پذیر باشید و برای کسب بازدهی بیشتر ریسک‌های بیشتری کنید و همچنین شاید شما فردی باشید که بیشتر روحیه ریسک گریزی دارید نگران نباشید زیرا صندوق‌های سرمایه گذاری با توجه به همه‌ی روحیه‌ها اعم از ریسک‌پذیر و ریسک گریز به دسته‌های مختلفی تقسیم می‌شود.

انواع صندوق‌های مشترک را از لحاظ ترکیب دارایی و ریسک‌های موجود تقسیم‌بندی می‌شوند.

انواع این صندوق‌ها را می‌توان به صورت زیر دسته‌بندی کرد:

صندوق های سرمایه گذاری در سهام

این صندوق‌ها همانند دیگر صندوق‌ها مقدار سرمایه مشخص افراد را دریافت می‌کنند و آن را به روش‌های مختلفی سرمایه گذاری می‌کنند و سود حاصله از این سرمایه گذاری‌ها همان سود افراد سرمایه گذار می‌شود.

بر اساس قانون نوع‌های مختلف صندوق‌های سرمایه گذاری موظف‌اند ترکیب دارایی‌های خود را با درصدهای که ارائه می‌شود سبد بندی کنند و این درصد برای صندوق‌های سهامی به شرح ذیل می‌باشد:

حداقل 70% از دارایی صندوق در بازار سهام و 30% درصد باقیمانده را در بازار اوراق بدهی سرمایه گذاری می‌کنند همان‌طور که میدانید سرمایه گذاری در سهام که ریسک زیادی دارد باعث شده تا این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های دیگر ریسک بیشتری داشته باشند و سود و زیان حاصل از سرمایه گذاری در این صندوق‌ها نسبت به بقیه صندوق‌ها بیشتر است به‌طوری‌که اگر شرایط و سبد سرمایه گذاری تمام صندوق‌ها مطلوب و سود ده باشد این صندوق نسبت به بقیه بیشتر سود می‌کند و همچنین در صورت زیان ده بودن دارایی‌های تشکیل‌دهنده صندوق‌ها, این صندوق‌ها نسبت به دیگر صندوق‌ها بیشتر زیان می‌بینند و از ریسک بالایی برخوردار هستند.

در صندوق‌های سهامی رابطه مستقیم و زیادی با بازار سرمایه دیده می‌شود و در دوران صعود و رشد بازار بورس می‌توان گفت تأثیر زیادی در این صندوق‌ها بگذارد زیرا بیشتر دارایی این صندوق‌ها در سهام سرمایه گذاری شده‌اند.

صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت

این صندوق‌ها همان‌طور که از اسمش پیداست ریسک بسیار کمتری دارد و بازدهی مناسب و مطمئنی به سرمایه‌گذاران می‌دهد و همچنین یکی از محبوب‌ترین صندوق‌ها میان مابقی صندوق‌های سرمایه گذاری محسوب می‌شود.

در این صندوق‌ها متولی اجازه دارد دست‌کم 75% تا 95% از سرمایه صندوق را طبق قانون در اوراق مشارکت و یا اوراق خزانه سرمایه گذاری کند که سود و اصل سرمایه آن توسط دولت یا شرکتی که این اوراق را منتشر کرده تضمین‌شده می‌باشد. همچنین اجازه دارد از سرمایه صندوق حداقل 5% از کل ارزش دارایی صندوق را صرف سرمایه گذاری در سهام کند. سرمایه گذاری در اوراق بدهی شامل اوراق سپرده بانکی, اوراق خزانه و اوراق مشارکت و سایر اوراق دیگر بوده که مدیران صندوق با توجه به دانشی که دارند کم ریسک ترین آن را انتخاب می‌کنند. همچنین میزان سرمایه گذاری آن‌ها در سهام شرکت‌ها که ریسک بیشتری نسبت به اوراق بدهی دارد بسیار کم و معمولاً زیر 10% است.

همان‌طور که مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله از این ترکیب دارایی می‌توانیم برداشت کنیم ریسک موجود در این صندوق‌ها نسبت به بقیه صندوق‌ها کمتر بوده و همچنین بازدهی کمتری نیز می‌دهد. معمولاً افراد ریسک گریز که خواهان سود مطمئن با کمترین میزان ریسک هستند در این صندوق‌ها سرمایه گذاری می‌کنند.

سرمایه‌گذاران با سرمایه گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت از دو راه می‌توانند سود کسب کنند:

افزایش ارزش خالص دارایی‌ها (nav)

وقتی سرمایه گذاری‌ها صندوق سود ده بوده و ارزش دارایی‌های آن بیشتر می‌شود قیمت واحدهای صندوق نیز افزایش می‌یابد. در این حالت سرمایه‌گذار از نوسان قیمت واحدها سود می‌کند.

تقسیم سود دوره‌ای

سود حاصل از افزایش ارزش دارایی‌های صندوق را می‌توان به صورت دوره‌ای ماهانه یا سه ماهه به سرمایه‌گذاران پرداخت کرد. البته زمانی که صندوق این سود را به سرمایه گذاران تقسیم می‌کند قیمت هر واحد صندوق افت می‌کند و به ارزش اسمی خود بازمی‌گردد.

برخی از صندوق‌های درآمد ثابت و مختلط این تقسیم سود را دارا می‌باشند.

صندوق های سرمایه گذاری مختلط

این صندوق‌ها همان‌طور که از نامش پیداست حد واسطی بین صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی و صندوق‌ها با درآمد ثابت هستند به‌طوری‌که طبق قانون و مقرراتی که برای ترکیب دارایی این صندوق‌ها وجود دارد نصف ترکیب دارایی را سهام شرکت‌ها و مابقی را اوراق بدهی تشکیل می‌دهد. معمولاً این نسبت به ترتیب به صورت 40 و 60 درصد هستند.

این صندوق‌ها در انتخاب منابع دست بازی دارند و مدیران این صندوق می‌توانند در بازارهای مختلفی سرمایه گذاری کنند. همچنین ریسک این صندوق به نسبت صندوق‌های سهامی کمتر است زیرا درصد بیشتری نسبت به صندوق‌های سهامی از ترکیب دارایی این صندوق از اوراق بدهی تشکیل‌شده و همچنین ریسک این صندوق‌ها از صندوق با درآمد ثابت بیشتر است زیرا به نسبت صندوق با درآمد ثابت درصد بیشتری از ترکیب دارایی این صندوق را سهام شرکت‌ها تشکیل می‌دهد. معمولاً در شرایطی که بازار سرمایه روندی صعودی دارد; این صندوق‌ها متأثر از بازار سرمایه رشد می‌کند و البته عکس این ماجرا یعنی زمانی که اوضاع بازار سرمایه جالب نیست و روند خنثی و یا نزولی دارد سود این صندوق متأثر از بازار سرمایه کمتر می‌شود.

به صورت کلی می‌توان گفت که این صندوق از لحاظ بازدهی حد واسط دو صندوق دیگر می‌باشد. و افرادی که تمایل به ریسک کردن در حد واسط را دارند معمولاً از این صندوق استقبال می‌کنند.

صندوق های قابل معامله (ETF)

این صندوق‌ها یکی از پرطرفدارترین راه‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم هستند; در تعریف این صندوق‌ها می‌توان گفت: سبدی از اوراق بهادار ازجمله (سهام, اوراق بدهی و…) است که می‌توان آن را در بورس خرید و فروش کرد. ویژگی‌ای که این نوع صندوق‌ها را از صندوق سرمایه گذاری مشترک متمایز می‌کند قابلیت معامله شدن آن‌ها می‌باشد به صورتی که می‌توان این صندوق‌ها را همانند سهام در زمان بازار خرید و فروش کرد.

صندوق های سرمایه گذاری در طلا

یکی از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری که در بازار بورس ایران فعالیت دارد صندوق‌های سرمایه گذاری به پشتوانه طلا می‌باشد. که می‌توان این صندوق‌ها را مابقی صندوق‌های قابل معامله در بورس خرید و فروش کرد.

فعالیت این صندوق‌ها به گونه‌ای می‌باشد که سرمایه‌های جمع آوری شده از مشتریان را در گواهی سپرده طلا و اوراق مبتنی بر طلا سرمایه گذاری می‌کنند.

این صندوق‌ها نسبت به خرید فیزیکی طلا از مزایای خاصی برخوردار است ازجمله اینکه: ریسک‌های خرید فیزیکی طلا زیاد است مانند خطر تقلبی بودن یا به سرقت رفتن و…

صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری

این صندوق‌ها یکی از انواع صندوق‌های مشترک می‌باشند که منابع این صندوق در بازار سهام و اوراق با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند و سود حاصله از این فعالیت را خرج کارهای خیرخواهانه می‌کنند. افراد در این صندوق می‌توان اصل سرمایه خود را مزایا و معایب صندوق‌ قابل معامله بعد مدتی خارج کنند و یا اصل سرمایه خود و سود حاصله از آن را وقف این صندوق کنند.

صندوق سرمایه گذاری ارزی

این صندوق‌ها با هدف پاسخ به نیاز سرمایه گذاری آن دسته از سرمایه‌گذاران که اقدام به خرید و نگهداری ارز می‌کنند ایجاد شده است. فعالیت این صندوق‌ها جمع‌آوری سپرده‌های ارزی است و همچنین این صندوق در سپرده‌های ارزی بانکی سرمایه گذاری می‌کند و مجاز به سرمایه گذاری در امور دیگری نیست.

قیمت‌های صدور و ابطال

همه‌ی صندوق‌ها قیمت صدور و ابطال دارند, شاید می‌پرسید این قیمت‌ها چیست و چه تفاوتی با هم دارند؟

اگر سرمایه‌گذار تصمیم به نقد کردن سرمایه‌اش بگیرد قیمت واحدها بر اساس NAV ابطال محاسبه خواهند شد.

در تعریف NAV ابطال می‌توان گفت: به قیمت بازخرید واحدهای سرمایه گذاری و یا ابطال آن‌ها بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها و با کسر هزینه‌های کارمزد و معاملات فروش از بهای فروش دارایی‌های سبد تعیین می‌شود. نحوه محاسبه NAV ابطال از تقسیم خالص ارزش فروش دارایی‌های صندوق بر تعداد واحدهای صندوق به دست می‌آید.

اما NAV صدور یا همان قیمت صدور چیست؟

به عبارتی NAV صدور واحدهای سرمایه گذاری بر مبنای خالص ارزش دارایی‌ها صدور تعیین می‌شود که همواره اندکی بیش از خالص ارزش روز دارایی صندوق به ازای هر واحد سرمایه گذاری است. علت این تفاوت قیمت این است که منابع به دست آمده باید توسط مدیر صندوق سرمایه گذاری شوند پس برای این سرمایه گذاری‌ها باید کارمزد پرداخت شود که این کارمزد را از خریداران جدید می‌گیرند.

تمام صندوق‌های اشاره شده مزایا و معایب خاص خود را دارند نمی‌توان گفت کدام یک از آن‌ها به صورت صرف بهترند. اغلب سرمایه‌گذاران سؤال می‌کنند که در کدام نوع از این صندوق‌ها سرمایه گذاری کنیم; در پاسخ به این نوع سؤالات باید گفت در انتخاب صندوق مورد نظر با توجه به روحیات روان‌شناختی و منابع موجود و شرایط اقتصادی باید تصمیم بگیرید. انسان‌ها فرد به فرد تفاوت دارند شاید فردی با سرمایه زیاد نخواهد ریسک زیادی بکند و به صورت عکس, شاید فردی با منابع کم حاضر به ریسک‌های زیاد است که در این خصوص افراد بهتر می‌توانند راهنمای خود باشند زیرا در صورت سود کردن و یا زیان کردن, سرمایه افراد دستخوش تغییر می‌گردد و می‌توان در روحیات آن‌ها اثرات مطلوب و حتی نامطلوبی بگذارد.

در این مقاله سعی شد تا انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را شرح داده شود و اجزای تشکیل دهنده‌ی این صندوق‌ها را بیان کنیم. همچنین در این مقاله به صندوق‌های قابل معامله و مشترک اشاره شد و گفته شد که صندوق‌های حاضر در بازار سرمایه به صندوق‌های: سهامی, مختلط, درآمد ثابت و با پشتوانه طلا تقسیم می‌شوند.