شکست قیمت ارز غیررسمی و افول تقاضای دلار/ صف‌های خرید ارز چگونه جمع شد
روزهای اخیر شاهد تولید اخبار منفی در فضای مجازی به جهت ضربه به بازار ارز کشور بودیم، با این وجود «راه‌اندازی سامانه برخط بازار متشکل معاملات ارز»، «عرضه ارز در شبکه بانکی»، «عرضه اوراق سکه» و «رصد مالیاتی و یارانه‌ای خریداران ارز» سبب برچیده شدن صف خریداران دلار شد.
به گزارش ایراسین به نقل از فارس، در روزهای اخیر شاهد بروز التهاب در بازار ارز بودیم به‌گونه‌ای‌که قیمت دلار با صعود ۲ هزار تومانی هم همراه بود، نمونه این التهابات البته در آذرسال گذشته و خرداد امسال نیز تکرار شده بود.
این افزایش نرخ ارز در شرایطی رخ داد که عملاً رخداد خاصی به‌منظور صعودی شدن قیمت‌ها مشاهده نمی‌شود، در واقع روابط دیپلماتیک، شاخص‌های اقتصادی، عرضه ارز و غیره تغییرات منفی نداشته است و قوانین جدیدی نیز در خصوص عرضه ارز به تصویب نرسیده است.
کارشناسان اقتصادی اعتقاد دارند در چنین شرایط فعلی بانک مرکزی باید با مداخله هوشمندانه، به مدیریت بازار ارز بپردازد، البته این مدیریت به معنی ارز پاشی یا رهایی بازار نبوده و باید این نهاد با مدیریت هوشمند در این مسیر حرکت کند.
از سوی دیگر یکی از انتقادات به دولت و بانک مرکزی مربوط به تداوم تخصیص ارز به افرادی عادی جامعه با کارت ملی در چنین شرایطی است؛ بر این اساس هر ایرانی قادر است سالانه ۲ هزار دلار یا یورو از صرافی‌ها یا شعب بانک دریافت کند، امری که سبب افزایش تحرکات دلالان و روی آوردن به روش‌هایی مثل اجاره کارت ملی هموطنان شده است.
* ارز سهمیه‌ای به مثابه دستان بانک مرکزی برای مداخله هوشمند در بازار است
این موضوع با انتقادات زیادی از سوی کارشناسان اقتصادی مواجه شده است؛ البته در مقابل گروهی از کارشناسان بر این عقیده هستند که ارز سهمیه‌ای به مثابه دستان بانک مرکزی برای مداخله هوشمند در بازار است و نباید در شرایطی که عده‌ای سعی دارند با نرخ‌سازی و معاملات صوری نرخ را بالا ببرند، امکان این مداخله حذف شود.
بر اساس اظهارات سخنگوی سازمان هدفمندی یارانه‌ها طی روزهای اخیر، اطلاعات افرادی که نسبت به دریافت ارز سهمیه‌ای اقدام می‌کنند، در سامانه پایگاه رفاه ایرانیان ثبت خواهد شد که این امر منجر به تغییر دهک یارانه‌ای و یا حذف یارانه آنان خواهد شد، علاوه بر این مسائل مالیاتی نیز مشمول خریداران ارز خواهد شد. به نظر می‌رسد اینگونه اقدامات به منظور آگاه‌سازی عمومی نسبت به تبعات همکاری با با شبکه‌های دلالی ارز صورت می‌گیرد.
* حفظ ارزش پولی ملی وظیفه بانک مرکزی است
در این‌باره، بهزاد لامعی، معاون اداره صادرات بانک مرکزی، در یک گفت‌وگوی تلویزیونی، یکی از اصلی‌ترین وظایف این نهاد را حفظ ارزش پول ملی می‌داند و می‌گوید: در قانون پولی بانکی و قوانین بالادستی در حوزه ارز وظایفی برای بانک مرکزی به‌منظور تقویت ارزش پول ملی در نظر گرفته شده است، البته ارزش پول ملی تابع عوامل مختلفی از جمله تورم بوده که خود این متغیر به مؤلفه‌های متنوع دیگری نظیر سیاست‌های مالی دولت و مجلس بستگی دارد.
وی در ادامه به تشریح بازار ارز کشور پرداخت و اظهار داشت: در کشور دو بازار رسمی و غیررسمی داریم که سهم بازار غیررسمی نامشخص و درعین‌حال غیرشفاف است، از سوی دیگر بازار رسمی شفاف، بزرگ و محلی برای تامین نیازهای کشور است.
معاون اداره صادرات بانک مرکزی افزود: متأسفانه توجه بیشتر رسانه‌ها به بازار غیررسمی بوده که عرضه‌کنندگان و تقاضاکنندگان متفاوتی دارد و در آن خرید و فروش ارز تابع ریسک است.
وی اظهار داشت: در روزهای اخیر به دلیل هیجانات و همچنین جابه‌جایی منابع بین بازارهای موازی، شاهد شکل‌گیری روند صعودی در بازار غیررسمی ارز بوده‌ایم، متأسفانه عوامل روانی و افزایش قابل‌توجه تولید و انتشار خبرهای منفی نیز در مدت‌زمان گفته شده هم مزید بر علت شده است.
لامعی تأکید کرد: روزانه بیش از یک‌هزار مطلب در خصوص موضوع ارز در شبکه‌های اجتماعی منتشر می‌شود که خود بیانگر این است که برخی به دنبال ایجاد التهاب بازار در بازار هستند، همین امر سبب ایجاد هیجانات و در نتیجه تغییر ذائقه مردم و هجوم به بازار غیررسمی ارز شده است.
* در ۲۰ روز اخیر عرضه ارز در سامانه نیما دوبرابر شده است
این مقام مسئول در خصوص اقدامات بانک مرکزی به جهت کنترل نرخ ارز گفت: بانک مرکزی با آگاهی نسبت به تقاضای ایجاد شده، میزان عرضه ارز در سامانه نیما را افزایش داد، به‌گونه‌ای که در حدود بیست روز اخیر، به طور متوسط روزانه دوبرابر میزان تقاضا، در سامانه نیما ارز عرضه شده است.
وی ادامه داد: همچنین در دو روز متوالی بیش از ۶۰۰ میلیون دلار به متقاضیان، ارزهای مختلف و قابل‌دسترس ارز تخصیص داده است، همچین میانگین متوسط وزنی حواله‌های سامانه‌های نیما بین ۲۷ هزار ۵۰۰ تا ۲۷ هزار و ۶۰۰ تومان بوده است.
* راه‌اندازی از سامانه برخط بازار متشکل معاملات ارز
معاون اداره صادرات بانک مرکزی کنترل صفوف مقابل صرافی‌ها را دیگر اقدام بانک مرکزی جهت مدیریت بازار ارز دانست و گفت: ابتدا به دلیل سهولت، سامانه برخط بازار متشکل معاملات ارز شکل گرفت تا مردم به‌راحتی نوبت خود را دریافت کرده و در زمان مشخص به صرافی‌ها مراجعه کنند.
وی تصریح کرد: همچنین عرضه ارز در ۴۰ شعبه شبکه بانکی از دیگر اقدامات بانک مرکزی به جهت مدیریت بازار ارز بوده است و در آینده نزدیک سپرده‌گذاری ارزی نیز نهایی خواهد شد.
جمع‌شدن صف‌های خرید دلار
بررسی‌های میدانی خبرنگار فارس از صرافی‌های میدان و خیابان فردوسی حاکی از آن است که با اقدامات انجام شده از سوی بانک مرکزی و همچنین هشدارهای مالیاتی و یارانه‌ای به عموم مردم جهت کاهش فعالیت دلالان ارزی، صف‌های خرید در مقابل صرافی‌ها که از اوایل هفته شکل گرفته بود، بسیار کاهش پیدا کرده است.
نکته جالب‌توجه این است که امروز حتی معامله‌گران پشت‌صحنه نیز ریسک خرید دلار سهمیه‌ای را به جان نمی‌خرند و همین امر سبب شده است شاهد کاهش ارزش دلار در بازار باشیم.
در لحظه تدوین این گزارش دلار توافقی با قیمت ۳۳۸۵۰ معامله می‌شود و دلار غیر رسمی با قیمت ۳۴۹۰۰ تومان مقابل صرافی‌ها توسط دلالان عرضه می‌شود.
بازار سهام چگونه شکل گرفت؟
مستخدمین حسینی تشریح کرد:
دلایل رشد شتابان بورس/ مردم چگونه وارد بورس شوند که ضرر نکنند
عصر بازار- عضو سابق هیات‌مدیره سازمان بورس گفت: افرادی که قصد ورود به بازار سرمایه دارند بهتر است به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بروند تا آنجا با خرید پرتفویی از سهام، ریسک سرمایه‌گذاری‌شان کاهش یابد.
به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار» به نقل از مهر، رشد بازار بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ سرمایه طی دو ماه گذشته و ثبت روزانه رکوردهای جدید در شاخص بورس و بالارفتن آن تا نزدیک به یک میلیون واحد، نگاه بسیاری را به سمت این بازار معطوف کرده است و از طرفی، کاهش سود سپرده‌های بانکی، پشتیبانی بی‌سابقه دولت از بازار سرمایه و عرضه سهام شرکت‌های دولتی نیز، در حال مکش قدرتمند نقدینگی توسط بورس است؛ با این وجود و علیرغم دیدگاه‌های مثبتی که نسبت به روند عملکردی بورس و پذیرش شرکت‌های جدید در قالب عرضه‌های اولیه وجود دارد، اما در مقابل، برخی کارشناسان نیز با نگرانی به رشد شاخص بورس و ارزش برخی سهام نگاه کرده و آن را مرتبط با عملکرد فزاینده سیگنال‌فروشان در این عرصه می‌دانند.
در این میان، خود مقامات ارشد بورس نیز نسبت به توجه برخی سهامداران و تازه‌واردان به بورس در حوزه اطلاعات غلط و سیگنال فروشی هشدار می‌دهند و بر این باورند که بازار سرمایه، کارزاری است که همان اندازه که می‌تواند سودآور باشد، در صورت بی دقتی سرمایه‌گذاران، می‌تواند منجر به اتلاف سرمایه آنها شود؛ این گروه در خصوص ریزش این شاخص و متضرر شدن بخش عظیمی از سرمایه گذاران احساس نگرانی کرده‌اند.
در همین ارتباط، حیدر مستخدمین حسینی، عضو هیأت عامل پیشین سازمان بورس و اوراق بهادار درباره وضعیت فعلی و چشم انداز آتی بازار سرمایه گفت: بازار سرمایه یکی از مهمترین ارکان بازار مالی در اقتصاد هر کشوری است که از سه بازار پول، سرمایه و بیمه (تضمین کننده بازار پول و سرمایه) تشکیل شده و هر کدام از این بازارها مقام ناظری دارند؛ به نحوی که مقام ناظر بازار سرمایه وزیر اقتصاد، مقام ناظر بازار پول رئیس کل بانک مرکزی و مقام ناظر بازار بیمه نیز وزارت دارایی است.
وی افزود: این بازارها وظایف خاصی نیز به عهده دارند؛ به نحوی که بازارِ پول برای کوتاه‌مدت و بازارِ سرمایه برای بلندمدت سودآور هستند و در حقیقت مفهوم اجرایی این دو بازار اینگونه خواهد بود که سرمایه‌گذاری و پس‌انداز در بازار سرمایه، در واقع برای بلندمدت انجام می‌شود و نباید انتظار سود کوتاه‌مدت داشت؛ بازار پول یا نظام بانکی و تسهیلات بانکی هم برای کوتاه‌مدت خواهد بود نه برای پروژه‌های بزرگ، بلندمدت و زمان‌بر. بنابراین برای تأمین منابع مالی بلندمدت واحدهای صنعتی تولیدی و پروژه‌های بزرگ می‌توان بازار سرمایه را هدف گذاری کرد.
دلایل رشد شتابان شاخص بورس
مستخدمین حسینی گفت: با پایه‌ریزی کاهش ارزش پول ملی از سال‌های 90 و 91 و رشد نرخ دلار زیر هزار تومان تا نرخ کنونی بالای 16 هزار تومان یا 160 هزار ریال؛ قیمت کالاها و خدمات افزایش پیدا کرده و بنابراین آثار کاهش ارزش پول ملی روی قیمت سهام هم خود را نشان داده است و این، یکی از دلایل افزایش قیمت سهام و شاخص بورس در طی این مدت بوده است.
وی افزود: به دلیل باز نبودن همه نمادها در همه مقاطع، بازار سهام می‌باید آرام آرام خودش را از کاهش ارزش پول ملی بهره‌مند می‌ساخت و به همین دلیل قیمت سهام به مرور افزایش پیدا می‌کرد؛ اما دلیل دیگر افزایش قیمت‌های بازار سرمایه، مصوبه قانونی بود که مجلس برای تجدید ارزیابی دارایی‌ها ارائه کرد؛ به این مفهوم که با افزایش قیمت دارایی‌های واحدهای تولیدیِ پذیرفته‌شده در بورس مانند خودرو، ماشین‌آلات، ساختمان به علت تورم و کاهش ارزش پولی ملی، اجازه اصلاح ترازنامه در تجدید ارزیابی دارایی‌ها به این واحدها داده شد تا ارقامی که در ترازنامه نشان داده می‌شود واقعی‌تر باشد و این دلیل دومی بود که سبب شد تا شاخص بورس و قیمت سهام افزایش پیدا کرد.
معاون اسبق وزارت امور اقتصادی و دارایی خاطرنشان کرد: نکته سوم در سه سال گذشته بحث تحریم‌ها بود که موجب کاهش شدید درآمد نفتی و ارزی دولت و حمایت و گرایش دولت به تولید داخلی بود که این خود بر قیمت سهام واحدهای صنعتی، تولیدی و خدماتی که در بورس حضور داشتند، تأثیرگذار بود و سبب افزایش قیمت آنها گردید؛ چراکه با افزایش شیفت‌های کاری کارخانه‌های داخلی به علت تحریم‌ها و عدم ورود کالاهای مشابه، تولید، فروش و درآمد این شرکت‌ها افزایش پیدا کرد و در نتیجه، سودآوری آنها و قیمت سهامشان رشد یافت که این خود منجر به رشد شاخص بورس شد.
وی افزود: در این شرایط آخرین مرحله هم صورت اجرایی پیدا کرد و دولت توانست جلوی بسیاری از کالاهای ساخته شده، آماده و حتی برخی مواد اولیه که در داخل هم تولید نمی‌شد را بگیرد و نتیجه آن هم، حمایت از محصولات و تولیدات داخلی شد و واحدهایی پذیرفته شده در بورس از این موضوع بهره‌مند شدند و سود جدیدی برای این واحدها شکل گرفت و همین عوامل کافی بود که هم شاخص بورس و هم قیمت سهام افزایش پیدا کند.
مستخدمین حسینی، ادامه داد: این افزایش از آنجایی که بر پایه کاهش ارزش پولی ملی، میزان سنجش ارزیابی و عوامل دیگری مانند صادرات غیرنفتی به خصوص صادرات پتروشیمی‌ها یا اقلام دیگری که شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس ارائه می‌دادند، صورت گرفته بود و قیمت دلار از 12 هزار تومان به بالای 16 هزار تومان در مدت کوتاه رسیده بود که همین امر، سبب رشد قیمت سهام و درنتیجه شاخص بورس شد که ما به آن افزایش منطقی و بدون حباب می‌گوئیم.
رشد کنونی شاخص بورس چقدر منطقی است؟
مستخدمین تاکید کرد: هر کدام از آن عواملی که در رشد شاخص بورس برشمرده شد، می‌توانست تا جایی بر بالا رفتن شاخص بورس منتهی شود که کاهش ارزش پول ملی، ارزیابی‌ها، میزان و تأمین کالاها را پوشش بدهد؛ ولی بیش از آن جای تأمل دارد.
وی ادامه داد: افزایش شاخص‌های بورس در نیمه دوم سال 98 و اواخر آن، بخصوص برای برخی از سهام‌ها به شکل غیرمنطقی حرکت کرده، به طوری که بر برخی از شرکت‌ها که تنها در حد یک اسم و مجوزی روی کاغذ هستند هم تأثیر گذاشت و قیمت سهام آنها را افزایش داد.
مستخدمین حسینی گفت: در سال 99 کاملاً مشخص شد که دولت دخالت مستقیمی در این افزایش شاخص‌ها داشته است.
وی ادامه داد: نکته حائز اهمیت آن است که در اواخر سال گذشته و با نگرانی سازمان بورس از خطر افزایش بی‌اساس شاخص، دو متغیری که دولت می‌توانست آنها را دستکاری کند یعنی حجم مبنا و دامنه نوسان را تغییر داد که بلافاصله با موضع گیری مقامات رسمی اقتصادی کشور مواجه و منجر به تغییر مدیر ارشد بورس شد؛ چراکه قصد و هدف دولت این بود بازار گرم سرمایه را گرم‌تر کند و با خارج کردن نقدینگی از حوزه‌های مختلف از جمله بازار پول، ساختمان، ارز، طلا، کالاهای فیزیکی آن را به سمت بازار سرمایه سوق دهد که در حال حاضر این کار در حال انجام است.
کاهش سود بانکی در راستای تأمین کسری بودجه از بازار سرمایه
معاون اسبق بانک مرکزی گفت: در این فرآیند؛ پرداخت نرخ سود بانکی 15 درصدی که با اعطای مجوز بانک مرکزی به بانک‌ها در سال 97 تا 20 درصد نیز بلامانع بود، بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ اکنون کاهش داده شده و بنابراین بانک مرکزی تصمیم گرفته تا برای سال 99 نرخ سود سپرده‌ها 15 درصد باشد و اگر هم بانک‌ها نرخ‌های بالاتری را منعقد کرده بودند، در سررسید دیگر مجاز به تمدید آنها نباشند؛ این در حالی است که بانک مرکزی تورم را به طور رسمی برای پایان سال 98 مقدار 41.2 درصد اعلام کرده و با کاهش نرخ سود سپرده به 15 درصد عملاً قصد کاهش قدرت خرید 25 درصدی سپرده‌گذاران را دارد.
وی افزود: در این شرایط علامتی که بازار می‌دهد این است که سپرده‌گذاران وجوه خود را به جای سرمایه‌گذاری و پس‌انداز در نظام بانکی که موجب کاهش قدرت خرید آنها می‌شود به بازاری با سود مناسب‌تر و بالاتری از نظام بانکی ببرند و این دلیلی بود که به مرور سپرده‌گذاران نظام بانکی به سمت بازار سرمایه میل و گرایش پیدا کنند.
به گفته مستخدمین حسینی، خوراکی هم که برای بازار سرمایه دیده شده، اموال و دارایی‌های دولت برای فروش؛ جهت تأمین مالی و جبران کسری بودجه است و این اموال تا آنجایی به فروش خواهند رسید که قدرت و اختیار دولت در حوزه مدیریت، دخالت و تصمیم‌گیری در آن واحدها کاهش نیابد.
وی اظهار داشت: دولت در دو هفته گذشته و با عرضه سهام شستا و شرکت دیگر دولتی، تنها در یک روز و ظرف چند ساعت توانست 9,600 میلیارد تومان تأمین منابع مالی کند که این روند برای هفته‌های آینده هم تدارک دیده شده و تصمیم به عرضه فهرستی از انواع و اقسام واگذاری‌ها شامل واحدهای خدماتی، واحدهای تولیدی، بانک‌ها، بیمه‌هایی گرفته است که مقداری از سهامشان در اختیار دولت است و حتی سازمان‌های توسعه‌ای مثل ایمیدرو نیز در آن قرار دارد و دولت می‌خواهد به طریق آن، از نقدینگی هدایت شده به بازار سهام استفاده کرده تا بتواند این دارایی‌ها را فروخته و کسری بودجه خود را جبران کند.
گسترش مالکیت به بهانه خصوصی سازی
مستخدمین حسینی گفت: اگر به بودجه سال 99 نگاه کنیم، دو قلم چشمگیر انتشار اوراق توسط دولت به میزان 80 هزار میلیارد تومان و فروش سهام به میزان 50 هزار میلیارد تومان به وضوح دیده می‌شود؛ به نحوی که دولت در همان ابتدای سال این اقدام را به عنوان جایگزین کاهش درآمد نفتی و همچنین پوشش کسری بودجه خودش شروع کرده است، بدون آنکه در تمام این واگذاری‌ها، تصدی‌گری دولت و اختیارات آن در حوزه مدیریت، تصمیم‌گیری و یا انتخاب مدیران کاهش پیدا کند.
وی افزود: انتخاب مدیران نیز از عوامل مهمی در این زمینه است برای مثال در شرکت‌هایی مانند ایران‌خودرو و سایپا گرچه حداکثر سهم دولت 16، 17 درصد است، اما انتخاب مدیرعامل، هیأت‌مدیره و تصمیم‌گیری‌ها در حوزه اجرایی و عملیاتی تماماً با دولت بوده و اعضا از منصوبان دولت هستند؛ اما در واحدهای عرضه شونده جدید دیگر، واگذاری‌ها تا حدی خواهد رفت که حتی به لحاظ قانونی سهام عمده و انحصاری در بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ اختیار دولت خواهد بود.
مستخدمین حسینی گفت: نام این فرآیند را نمی‌توان خصوصی‌سازی یا اقتصاد مردمی گذاشت؛ بلکه نام آن را گسترش مالکیت و سهامدار کردن مردم بدون اینکه اختیاری در شکل‌دهی و تصمیم‌سازی واحدهای واگذاری داشته باشند، می‌گذاریم. این تصمیمات از نیمه دوم سال گذشته پی‌ریزی شده تا زمینه و بسترسازی برای هدایت عامدانه نقدینگی به سمت بازار سرمایه صورت گیرد و از ابتدای سال 99 دولت بتواند با این بسترسازی و حجم تبلیغاتی که برای بازار سرمایه رقم زده، مردم را به سمت خریدن این سهام‌ها سوق بدهد.
افزایش شاخص‌ها تا کجا ادامه دارد؟
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که رشد شاخص‌ها تا کجا ادامه دارد و مگر می‌شود افزایشی بدون سقف باشد؟، گفت: قطعاً تا زمانی که دولت سهام‌های خودش را عرضه کند، دولت چنین فضایی را آماده خواهد داشت؛ اما در مقطعی که شوکی بر اقتصاد یا کشور وارد شود، بازار سرمایه اولین جایی است که آثار آن را تجربه خواهد کرد، چه بسا چنین تجربیاتی را در دوران مختلف نه تنها در بورس ایران بلکه در بورس دنیا داشتیم، حال آنکه بورس ما استثنا بوده و دولت در حال حمایت حداکثری از آن است.
وی افزود: بنابراین ریزش شاخص سهام را در اواخر واگذاری‌های دولت تجربه خواهیم کرد؛ چرا که ماهیت بازار سرمایه، تأثیر پذیری از شوک‌هایی است که به آن وارد می‌شود و این شوک‌ها می‌تواند مثبت یا منفی باشد بنابراین مردم بی اطلاع که با تجربه کمی وارد بازار شده و به تک خریدن سهم روی می‌آورند جز متضررین اولیه خواهند بود.
به گفته مستخدمین حسینی، نگرانی ما این است که داستان مؤسسات غیرمجاز با نرخ سودهای بالا و اغواگر که مردم را به سمت خود کشانده و در سایه سکوت دولت و بانک مرکزی تابلوهای تبلیغاتی خود را در کوچه، خیابان و حتی در رسانه‌های ملی، روزنامه و صدا و سیما تبلیغ می‌کردند تکرار شده و دوباره معترضان در پی حقوق از دست‌رفته‌شان بیفتند.
وی اظهار داشت: این نگرانی جدی است، چرا که ظرفیت بازار سرمایه ما به این میزان نیست؛ بورس ما نمی‌تواند تا این حد رشد کند و قطعاً در بعضی از سهام‌ها اما و اگرهای بسیاری وجود دارد و در حال حاضر نیز صحبت‌های متعددی از کارشناسان مبنی بر ریزش یکباره شاخص و متضرر شدن مردمی که با اندک سرمایه خود برای حفظ قدرت خریدشان وارد این بازار شدند شنیده می‌شود. این هشدار جدی است.
سهامداران برای خرید سهم به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بروند
مستخدمین ادامه داد: باید دقت کنیم در حالی که نرخ سودهای بانکی و حتی نرخ تسهیلات هم کاهش پیدا کرده است، چه درآمد ویژه‌ای برای بانک‌ها شکل گرفته که قیمت سهام بانک‌ها به این صورت افزایش پیدا کرده است و چه اتفاقی برای واحدهای صنعتی و تولیدی دیگر پیش آمده است؛ آیا تکنولوژی نو و جدیدی به میان آمده است؟ خیر.! به لحاظ کیفی هیچ اتفاقی غیر عوامل ذکر شده، رخ نداده که آن عوامل نیز تا میزانی تأثیرگذار هستند. بنابراین باید منتظر باشیم که بعد از زمانی که مشخص نیست و هیچ وقت نیز بازار سرمایه آن را مشخص نکرده ریزش را تجربه کنیم.
وی افزود: در این شرایط مردمی که برای خرید سهم مراجعه می‌کنند بهتر است به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا اصطلاحاً بانک‌ها بروند برای اینکه آنجا حداقل پرتفویی از سهام‌های مختلف موجود است که ریسک را برایشان کاهش می‌دهد؛ اما خریدن تک سهم که مشخص نیست پشت سر آنچه کسانی پنهان شدند و چه بازی‌هایی صورت می‌دهند، می‌تواند باعث ضرر و زیان هنگفتی شود و همان اتفاقی را برای آنها رقم بزند که برای سپرده گذاران مؤسسات مالی در سال‌های گذشته رقم زد.
مستخدمین حسینی در خصوص حمایت دولت از بازار سرمایه بیان می‌کند: اگر دقت کنید در شرایط کنونی جز تعریف و تمجید مقامات رسمی برای ورود به بازار سرمایه عامل دیگری وجود ندارد؛ چون قرار است تأمین منابع مالی دولت از این بازار صورت گیرد؛ اما آیا در شرایط ریزش شاخص، دولت زیان مردم را برعهده می‌گیرد؟ بنابراین مردم باید هوشیار باشند.
وی اظهار داشت: مردم اگر وارد بازار سرمایه و بورس می‌شوند به سمت خریدن صندوق‌های سرمایه‌گذاری حرکت کنند که با ریسک پایین‌تری مواجه هستند هر چند که بازدهی کمتری دارند ولی حداقل این است که ریسک سرمایه گذاری برای سهام داران کاهش پیدا می‌کند.
مستخدمین حسینی با تاکید بر ضرورت مراقبت و حفاظت دولت از بازار سرمایه گفت: برخی بر این باورند که نفع دولت در زمان رشد شاخص، فروش و تأمین منابع از محل سهام و بخشی از اموال خود است و نفع دولت در زمان ریزش شاخص نیز «کنترل و کاهش نقدینگی است؛ به نحوی که با ریزش شاخص، 10 میلیون سرمایه سهامدار به 8-9 میلیون تومان کاهش می‌یابد و سوختن بخشی از سرمایه افراد در بورس به کاهش نقدینگی در کل جامعه کمک خواهد کرد و با کاهش نقدینگی تورم هم کاهش می‌یابد.
وی اظهار داشت: با التهاب بازار سرمایه، نقدینگی به بازارهای موازی ارز و طلا هم ورود نکرده است؛ بنابراین دولت می‌تواند اعلام کند که در پایان سال آخر فعالیتم نقدینگی را کنترل، تورم را کاهش و بازارهای ارز و طلا را نیز مصون از نوسان قرار دادم.
عدم تعادل بازار پول، بازار سرمایه را ملتهب‌تر می‌کند
مستخدمین حسینی گفت: نکته بسیار مهمی که در علم اقتصاد وجود دارد نگرش سیستمی به اقتصاد است که البته تعدادی افراد این را قبول نداشته و جزیره‌ای به اقتصاد نگاه می‌کنند. در نگرش سیستمی؛ اقتصاد یک سیستم متشکل از بازارهای مختلف است. این سیستم زمانی به درستی فعالیت می‌کند که بازارها در تعادل باشند. برای مثال در حال حاضر بازار پول در تعادل نیست چراکه نرخ تورم با سود سپرده یا تسهیلات در تعادل نیست.
وی اظهار داشت: بازپرداخت 18 تا 20 درصدی تسهیلات با وجود تورم 41 درصدی، رانت ایجاد کرده و سبب می‌شود تسهیلات ارزان قیمت به سمت بازار پرکشش کنونی یعنی بورس حرکت کند؛ چه بسا در این مدت هم این اتفاق افتاده است؛ اما نکته مهم اینجا است که با ریزش شاخص بورس امکان بازپرداخت این تسهیلات نیز ممکن نخواهد بود و سیستم بانکی متضرر خواهد شد.
بررسی سهام های پتروشیمی در بازار سرمایه/هفته رویایی بورس
بازگشت سرمایه های حقیقی به بورس که در هفته گذشته اتفاق افتاد، در صورت تداوم می تواند بسیار امید بخش باشد.
به گزارش نفیرنفت | شبکه خبری صنعت نفت ایران؛ سومین هفته کاری دومین ماه پاییز (۱۴ – ۱۸ آبان ماه) مطمئنا هفته ای رویایی و بی نظیر در طول دو سال بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ گذشته بازار سرمایه بود. در این هفته شاخص کل بورس دو کانال صعود کرد و از یک میلیون و ۲۸۳ هزار واحد در آغاز معاملات هفته به یک میلیون و ۴۱۴ هزار واحد در پایان معاملات چهارشنبه رسید. به این ترتیب به طور میانگین ۱۰.۲ درصد سود کردند. بازگشت سرمایه های حقیقی به بورس نیز در این هفته اتفاق افتاد که در صورت تداوم بسیار امید بخش است.
وضعیت سهام پتروشیمی در این هفته نشان می دهد که عموم سهام پتروشیمی پیشرو در این بازار هستند. افزایش بیش از ۱۰ درصدی تعداد قابل توجهی از سهام های پتروشیمی اتفاق خوشایندی بود که در این وضعیت شکل گرفت. در این هفته ۲۸ سهم از میان ۳۲ سهم قابل خرید و فروش این گروه افزایش قیمت داشتند و تنها ۴ سهم نیز کاهش قیمت داشتند.
نماد پتروشیمی بوعلی (بوعلی) در این هفته همچنان بسته ماند اما نماد پتروشیمی جم (جم) در این هفته باز شد.
بیشترین سود
همانطور که بیان شد در این هفته ۲۸ سهم با افزایش قیمت روبرو شدند. ۶ سهم از این تعداد سودی کمتر از ۵ درصد داشتند، ۸ سهم سودی بین ۵ تا ۱۰ درصد را ثبت کردند و ۱۴ سهم نیز با افزایش قیمت بالاتر از ۱۰ درصد، سود چشمگیری را نصیب سهامداران خود کردند.
نکته جالب توجه در این جدول این است که همه پنج سهم پربازده این هفته، سودی بیش از ۱۵ درصد داشتند. پتروشیمی اراک (شاراک) با بیش از ۲۲ درصد سود در صدر جدول پربازده ها قرار گرفت. پس از آن گروه قائد بصیر (شبصیر)، پتروشیمی غدیر (شغدیر)، سرمایه گذاری پتروشیمی (وپترو) و پتروشیمی تندگویان (شگویا) قرار دارند.
صفر تا صد بیمه سبد سهام/ چگونه سبد سهام خود را در بورس بیمه کنیم؟
طرح «بیمه سبد سهام» در حالی اجرایی می‌شود که کارشناسان معتقدند این طرح آینده‌ای روشن را برای بازار سهام ایجاد خواهد کرد.
ادامه روند نزولی شاخص بورس در بازار طی چند وقت گذشته مسوولان را بر آن داشت تا به منظور کاهش نوسانات ایجاد شده در بازار، تصمیماتی اتخاذ و با اجرای آن مانع از ضرر و زیان سهامداران در این بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ بازار شوند که این تصمیمات در قالب یک بسته حمایتی ١٠ بندی آماده شد و سازمان بورس شنبه گذشته هفتم آبان ماه از بسته ده بندی حمایت از بازار سرمایه رونمایی کرد.
در این بسته، مصوباتی از جمله بیمه شدن اصل و سود سهام مردم در یک سال آینده تا واریز شدن منابع جهت حمایت از سهام ناشران بزرگ مدنظر قرار گرفت که این اتفاق توانست بار دیگر امید را به سهامداران و نیز صعود را به شاخص بورس بازگرداند.
بیمه سبد سهام یا همان اوراق تبعی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان است که ۹۶ درصد سهامداران حقیقی را پوشش می‌دهد، بر اساس این بسته، بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه گذاران صورت می‌گیرد.
سر رسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهار شنبه، ۴ آبان ۱۴۰۱ می‌باشد؛ و بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می‌نماید اعمال و اجرایی خواهد شد.
جزییات سهام «بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ یار» برای بیمه سهامداران حقیقی
نماد سهام یار، نمادی است که برای بیمه سهام سهامداران در نظر گرفته شده است. بر این اساس؛ قرار است در آن پرتفوی سهامداران حقیقی با ارزش سهام کمتر از ١٠٠ میلیون تومان بیمه شود. بر اساس ارزیابی‌های انجام شده به نظر می‌رسد که با ایجاد این نماد و ابلاغ تصمیم از سوی بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ مراجع ذیصلاح طی این آینده این وعده به مرحله عملیاتی برسد.
سهامداران دارای پرتفوی کمتر از ١٠٠ میلیون تومان می‌توانند با خرید یک ریالی این نماد پرتفوی سهام خود را بیمه کنند و تا زمان سررسید بازدهی حداقل ٢٠ درصدی برای آنها تضمین شود.
در یک سال، چون سبد سهام افراد گسترده است، کسانی که اوراق تبعی خریدند به شرط اینکه سهام خود را در این یک سال نفروشند، می‌توانند از بیمه سبد سهام برخوردار شوند، اما اگر قرار باشد سهام یا حق‌تقدم خود را بفروشند، امکان محاسبات وجود ندارد و از شمول بیمه خارج می‌شوند.
حق تقدم‌ها باید تبدیل به سهام شود و ارزش حق تقدم‌ها هم در بازدهی سبد سهام محاسبه می‌شود، اگر بازدهی ۲۰ درصد بر روی سهام پایه وجود داشته باشد، اختیار فروش بی‌معنا می‌شود و از شرایط رقابتی بازار استفاده می‌کند، اما اگر بازدهی کمتر از ۲۰ درصد باشد اوراق تبعی سود حداقل ۲۰ درصدی را برای سبد سهام تضمین می‌کند.
ویژگی بیمه سهام شامل موارد زیر است:
۱- استفاده اهرمی از نقدینگی حمایتی و منتقل کردن نیازهای نقدینگی حمایتی به آینده
۲- حفظ سرمایه‌گذاران بلند مدت و ایجاب سرمایه‌گذاران به نگهداری سهام در صورت تداوم رشد منفی
۳- ایجاد فرصت برای فعالان بازار و افکار عمومی جهت تکمیل اطلاعات و ارزیابی رخداد‌ها و تصمیم‌گیری منطقی در این خصوص
۴- اطمینان‌بخشی میان مدت نسبت به حفظ سرمایه در مقایسه با حمایت مقطعی از بازار
توصیه به سهامداران
هدف از انتشار این اوراق، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اطمینان‌بخشی به سهامداران در خصوص ارزندگی سهم و حفظ منافع آنها است؛ بنابراین سهامداران می‌توانند با خرید اوراق اختیار فروش تبعی، سهم خود را در برابر کاهش قیمت بیمه کنند.
اتفاقی که از ٢ هفته گذشته معاملات بورس را از گردونه افت و ریزش‌های پیاپی خارج کرد، بسته حمایتی دولت و طرح اخیر سازمان بورس مبنی بر طرح بیمه سبد سهام بود که به کلی روند بازار سهام را با تغییر همراه کرد و پس از مدت‌ها جان دوباره‌ای را به معاملات بازار بخشید.
طرح "بیمه سبد سهام" یا همان اوراق تبعی که جزوی از مصوبات بسته ١٠ بندی حمایت از بازار سرمایه است و تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان از پرتفوی سهامداران را پوشش می‌دهد در کنار دیگر بند‌های این بسته، مورد تایید مقامات رده عالی اقتصادی کشور قرار گرفت.
بر اساس وعده‌های داده شده طرح "بیمه سبد سهام" با نماد "سهام یار" از امروز به مرحله اجرا می‌رسد و سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه گذاری در بورس هستند، اما بازار سهام چگونه شکل گرفت؟ از ترس از دست دادن سرمایه‌های خود در این بازار دچار شک و تردید برای حضور در بازار سهام شده‌اند، می‌توانند با خرید یک برگه اوراق تبعی به ارزش یک ریال، سهام خود را به ارزش حداکثر ۱۰۰ میلیون تومان برای یک سال آینده بیمه کنند و از گزند اتفاقات پیش‌بینی نشده و تاثیرگذار بر معاملات بازار سرمایه در امان بمانند.
با وجود آغاز اجرای طرح بیمه سهام از امروز و نیز فراهم شدن امکان خرید نماد "سهام یار" برای مشارکت در این طرح، اما برخی از سهامداران همچنان آگاهی چندانی در خصوص جزییات مربوط به چگونگی بیمه سید سهام خود ندارند و در هاله‌ای از ابهام در خصوص نحوه خرید نماد "سهام یار" قرار گرفتند.
بیمه کردن گام به گام سبد سهام
در این زمینه باید اعلام کرد که سهامدار در مرحله نخست وارد سامانه معاملات آنلاین کارگزاری می‌شود و نماد "سهام یار" را در قسمت مربوط به "جست و جو" وارد و سپس بر روی آن کلیک می‌کند.
در این بخش سهامدار باید در بخش تعداد و قیمت خرید عدد ۱ را ثبت کند و مثل دیگر سفارش خرید‌ها بر روی گزینه خرید کلیک کند.
پس از طی شدن این مراحل، سهامدار صاحب یک برگه اوراق تبعی است که کل پرتفوی کمتر از ۱۰۰ میلیون تومان سهامدار را برای یک سال آینده بیمه کرده است.
سهامدار باید این موضوع را مورد توجه قرار دهد که فرصتی محدود برای خرید این اوراق در نظر گرفته شده است و برای این استفاده از این طرح از امروز (شنبه) تا ۲۸ آبان ماه فرصت در نظر گرفته شده است.
پیش بینی بورس فردا ۲۳ آبان ۱۴۰۱
به گزارش 9صبح،برای پیش بینی بورس فردا باید ببینیم چه اتفاقاتی در بورس امروز رخ داد و چه اتفاقاتی در بورس فردا تاثیرگذار خواهد بود و سپس با توجه به مجموع این اتفاقات ببینیم چه چیزی در انتظار بورس فردا است.
بورس امروز همانطور که در گزارش روز گذشته اشاره شد، با افزایش عرضه‌ها نسبت به روزهای قبل‌تر خود همراه بود و در نهایت پس از گذشت ۱۱ روز، صعودهای متوالی نماگر اصلی بازار متوقف شد. شاخص کل بورس طی معاملات امروز پس از نوسانات مثبت و منفی با کاهش ۰.۴۹ درصدی مواجه شد و شاخص هم‌وزن نیز تقریبا بدون تغییر باقی ماند و بازدهی منفی ۰.۰۲ درصدی را تجربه کرد. ارزش معاملات کاهشی شد و با ثبت رقم ۳۸۱۶ میلیارد تومان مجددا به کانال ۳هزار میلیارد تومان بازگشت و ۳۴۶ میلیارد تومان سرمایه خرد از جریان دادوستد سهام خارج شد.
پس از سقف‌شکنی قیمت دلار در اوایل هفته گذشته و لمس قیمت ۳۶۸۰۰ تومان، بورس تهران نیز رالی صعودی جدیدی را تجربه کرد و اکثر کارشناسان افزایش انتظارات تورمی را به عنوان شوک مثبتی برای بورس تهران تلقی می‌کردند. در کنار این موضوع، عواملی همچون بسته حمایت ۱۰ بندی، بهبود چشم‌انداز بازارهای جهانی و. نیز در شروع روند صعودی جدید بازار سهام نقش داشتند. اکنون اما به نظر می‌رسد که شرایط کمی متفاوت‌تر از هفته گذشته دنبال می‌شود و این موضوع را می‌توان در معاملات روزانه و قدرت تقاضای بورس تهران نیز مشاهده کرد.
عقب‌نشینی خریداران دلاری؟
عقب‌گرد قیمت دلار بازار آزاد از سقف ۳۶۸۰۰ تومان تا زیر ۳۵ هزار تومان در ابتدای معاملات امروز، به عنوان یکی از دلایل عقب‌نشینی گروهی از خریداران شناخته می‌شود که صرفا به دید تورمی و افزایش نرخ دلار، دست به خرید سهام در روزهای گذشته زده بودند. این افراد اکنون با کاهش قیمت دلار فردوسی در نقش خریدار ظاهر می‌شوند و با شناسایی سودی که طی روزهای گذشته کسب کرده‌اند، در انتظار یک افزایش دیگر برای نرخ ارز می‌نشینند.
در این میان اما باید توجه کرد که نرخ دلار زمان نگارش این گزارش در حوالی ۳۵۵۰۰ تومان قرار دارد که با وجود کاهش ۱۳۰۰ تومانی از سقف تاریخی خود، همچنان نزدیک به ۳ هزار تومان بالاتر از نرخی است که تا دو هفته گذشته معامله می‌شد. به هرحال نوسانات قیمت ارز در بازه کوتاه‌مدت همواره تاثیری هرچند اندک بر معاملات بازار سهام داشته است اما بنابر نظر بسیاری از کارشناسان، نرخ ارز در میان‌مدت روندی صعودی را طی خواهد کرد که می‌تواند افزایش نماگرهای بورس تهران را نیز در پی داشته باشد.
بازارهای جهانی پایکوبان بازمی‌گردند
بازارهای جهانی در روزهای پنجشنبه و جمعه هفته گذشته که دو روز کاری انتهایی هفته میلادی محسوب می‌شوند، جشن تمام عیاری را برگزار کرد و بازارهای سهامی و کالایی با رشدهای چشمگیری مواجه شدند. در این بین نفت توانست خود را به مرز ۹۶ دلار برساند، مس به بیش از ۸۵۵۰ دلار رسید و طلا نیز تا ۱۷۷۰ دلار افزایش یافت و دیگر کامودیتی‌ها نیز شرایط یکسانی را دنبال کردند. این موضوع که طی معاملات فردا و پس از یک استراحت دو روزه از سر گرفته می‌شود، می‌تواند با توجه به شرایط موجود تداوم یابد و تقاضای جدیدی را این بار از سمت قیمت‌های جهانی در صنایع و سهام کامودیتی‌محور تالار شیشه‌ای ایجاد کند.
پس از انتشار آمار تورم آمریکا برای ماه اکتبر که با ثبت یک عدد ۷.۷ درصدی، ۰.۳ درصد بهتر از انتظارات بود، موج جدیدی از خوش‌بینی بازارهای جهانی را فرا گرفت زیرا انتظار می‌رود که براساس پیش‌بینی‌ها و صحبت‌های اخیر، فدرال رزرو با شتاب کمتری به افزایش نرخ بهره خود بپردازد و کمی از فشارهای موجود بر بازارها بکاهد. از سمت دیگر احتمال کاهش محدودیت‌های چین به واسطه سیاست کووید-صفر نیز می‌تواند در ادامه موجی از تقاضای جدید را به بازارهای کالایی وارد کند و پس از مدت‌ها شاهد برگشت قیمت‌ها به سطوح بالاتر باشیم.
در انتظار اصلاح بازار باشیم؟
همانطور که در تصویر زیر پیداست، شاخص کل بورس در نمودار تکنیکالی خود مسیر پرمانعی را در ادامه صعود خواهد داشت و طبق تحلیل امروز با برخورد به یکی از مقاومت‌های مشخص شده، روندی کاهشی به خود گرفت. پس از صعود پرشتاب بورس تهران و ثبت یک بازدهی ۱۵ درصدی برای نماگر اصلی بازار، بعید به نظر نمی‌رسد که بازار سهام برای مدت کوتاهی به استراحت نیاز داشته باشد و دوباره به مسیر صعودی خود بازگردد. همانطور که در اندیکاتورها نیز پیداست، می‌توان اندک اصلاحی را برای شاخص کل بورس در روزهای پیش رو متصور بود. در اندیکاتور RSI یک مقاومت داینامیک وجود دارد که با توجه به حضور در محدوده بالای مرز ۷۰، قدرت بیشتری نیز خواهد داشت و می‌تواند روند صعودی را متوقف کند. در ایچی‌موکو نیز کندل‌ها از خط کیجنسن فاصله گرفته‌اند و ابرکومو در حال تشکیل یک دره است که می‌تواند در نقش یک آهنربا عمل کرده و کندل‌ها را به سمت خود بکشاند. بنابراین در صورتی که در معاملات روز آینده شاهد افزایش عرضه‌ها باشیم، احتمال یک اصلاح تا محدوده ۱.۳۵ میلیون واحدی نیز دور از ذهن نیست.
پیش بینی بورس فردا
برآیند نکات گفته شده در بالا این پیش‌بینی را ایجاد می‌کند که احتمالا بورس فردا با توجه به رنگ سرخی که پس از ۱۱ روز تجربه کرد، فشار عرضه بیشتری را در خود ببیند اما انتظار نمی‌رود که خریداران اجازه خودنمایی بسیار زیادی را به فروشندگان بدهند. بنابراین بورس فردا می‌تواند شاهد معاملاتی مثبت و منفی در صنایع و سهام مختلف باشد اما برآیند کلی برتری را در سمت عرضه می‌بیند.
دیدگاه شما