صندوق‌های بازارگردانی چیست؟

بازار گردانی الگوریتمی چیست و چه تفاوت‌هایی دارد ؟

‌بازارگردانی فرآیندی‌ست که توسط ناشر سهم انجام می‌شود. این امر به کمک صندوق های بازارگردانی با هدف کنترل کردن عرضه و تقاضا ، افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از دستکاری قیمتی انجام ‌می‌شود. بازارگردانی سهم در ایران تا مدت ها برای ناشران اجباری نبود و عملا سهم‌های بازارگردانان به تعداد انگشتان دست هم نمی‌رسید. اما از اواسط سال 99 ناشران موظف شدند تا طبق دستورالعملی عملیات بازارگردانی را انجام دهند. این دستورالعمل وظایف و اختیارات بازارگردان را مشخص میکند.
لازم است ابتدا با برخی از مفاهیم و تعاریف این دستورالعمل آشنا شویم.

دامنه مظنه بازارگردان چیست ؟

طبق قانون حداکثر اختلاف قیمتی سفارشهای خرید و فروش بازارگردان ، نباید از دامنه مظنه بیشتر باشد. این پارامتر معمولا برای اکثر سهم‌های بورس و فرابورس سه درصد میباشد.

حداقل سفارش انباشته چیست؟

بازارگردان باید همیشه به مقدار برابر در دو سمت خرید و فروش حجم مشخصی سفارش فعال داشته باشد. به این حجم مشخص حداقل سفارش انباشته می‌گویند. اگر در اثر انجام معاملات این برابری حجم یا وجود سفارش فعال برهم بخورد موظف است حداکثر ظرف مدت دو دقیقه ، سفارشات جدید را به سامانه معاملات ارسال کند.

حداقل معاملات روزانه (تعهدی) چیست ؟

این پارامتر بیانگر حداقل حجم معاملاتی سهم است که توسط بازارگردان باید در روز انجام شود تا از انجام وظایف بازارگردانی خود معاف گردد. در حقیقت بازارگردان با معامله این حداقل حجم ، چه در سمت خرید چه در سمت فروش یا هر دو طرف می‌تواند دستورالعمل بازارگردانی را دیگر در آن روز اجرا نکند. بنابراین صندوق‌های بازارگردانی با توجه به پارامترهایی که در اطلاعیه‌ی بازارگردانی آنها موجود می‌باشد می‌باید یک سری از عملیات را در روز انجام دهند تا قوانین و مقررات رعایت شود.

بازارگردان چگونه 3 پارامتر بالا را کنترل می‌کند ؟

کنترل سه پارامتر ذکر شده در بالا حتی برای یک سهم نیز کار دشواری‌ست. چرا که نوسانات بازار که ذات بازار میباشد ، الزام ارسال سفارشات خرید و فروش مداوم ، رعایت دامنه مظنه ، رعایت حداقل معاملات تعهدی را سخت و دشوار میکند. امکان معامله شدن سفارشات ، ایجاد صف های خرید و فروش ، توقف و بازگشایی سهم از عواملی‌ست که باعث می‌شود رعایت و کنترل دقیق دستورالعمل سخت شده و احتمال خطا و تخطی از دستورالعمل بالا برود.

چرا وجود بازارگردانی لازم است ؟

بازارگردانی اختلاف بین سفارشات خرید و فروش در تابلو را کاهش می‌دهد. به این امر تحدید دامنه نوسان سهم می‌گویند. بنابراین اگر کسی قصد فروش سهمی را داشته باشد با توجه به تحدید دامنه نوسان می‌تواند به‌راحتی و بدون تفاوت زیاد نسبت به قیمت روز ، آن سهم را بفروشد. و کسی که قصد خرید آن سهم را نیز در آن روز دارد می‌تواند با قیمت مناسب‌تر و با سهولت بیشتری خریداری کند. بر اساس این فرآیند نقدشوندگی سهم توسط بازارگردان تضمین می‌شود.

چه خطراتی در کمین صندوق‌های بازارگردانی غیر الگوریتمی‌ست ؟

با توجه به اینکه صندوق‌‌های بازارگردانی معمولا وظیفه بازارگردانی ده‌‌‌ها سهم را دارند ، مدیر صندوق ، چند کارشناس عملیات بازار و چند معامله گر در مقام تصمیم‌گیری‌ تحلیل و اجرا و پیاده سازی استراتژی بازارگردانی هستند، به همین علت احتمال خطا چندین برابر شده و اشتباهات انسانی گریزناپذیر بنظر می‌رسد.

مهمترین چالش صندوق‌های بازارگردانی سنتی چیست ؟

مهمترین چالش صندوق‌های بازارگردانی سنتی این است که نمی توانند تعادلی بین منابع نقدی و سهمی ایجاد کنند. این امر باعث تمام شدن منابع نقدی و سهمی بازارگردانان و افتادن در سراشیبی زیان‌‌دهی می‌شود. در بازارگردانی الگوریتمی کاوش با کمک فناوری روز به این مساله پرداخته شده است. در این راستا الگوریتم‌‌های ما در مدیریت بهتر منابع نقدی و سهمی با ایجاد تعادل و توازن منابع گام بر می‌دارد.

بازارگردانی الگوریتمی چگونه مشکلات و خطرات بازارگردانی غیر الگوریتمی را از بین می‌برد؟

بازارگردانی الگوریتمی می‌تواند جلوی اکثر مشکلات و اتفاقات را با حذف این واسطه‌ها (معامله‌گران ، کارشناسان و غیره ) بگیرد. در مدل الگوریتمی ، بدون افشای اطلاعات مدیر صندوق بازارگردانی ، الگوریتم مناسب را برای سهمی مشخص اجرا می‌کند و صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ کارایی را کاملا بهینه می‌کند.

کاوش دارای چندین الگوریتم بازارگردانی‌ست که هر کدام از آنها دارای چندین پارامتر قابل تغییر میباشد. با تغییر این پارامترها می‌توان طبق هدف معاملاتی ، الگوریتم را اختصاصی کرد. علاوه بر این چندین الگوریتم با کارکرد منحصر به فرد در خدمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری‌ست. افزایش نقدشوندگی و کارایی افزایش سرعت خرید و فروش ، حداقل کردن تاثیرات قیمتی , کم کردن اختلاف سفارشات خرید و فروش و … تنها برخی از کارکردهای این الگوریتم‌هاست.

بنابراین مزیت و برتری کاوش استفاده از الگوریتم‌های متفاوت بازارگردانی برای هدف‌های متنوع است. با توجه به متغیر بودن پارامترهای الگوریتم‌ها بازه پیوسته‌ای از انواع الگوریتم‌ها همواره در دسترس است. طبق این امکان ، الگوریتم ها می توانند هر نوع سهمی از صندوق بازارگردانی را حتی همگام با تغییرات لحظه ای پوشش دهند.

علاوه بر درصد خطای بالای بازارگردانی به شیوه سنتی و انسانی ، مشکلات و خطرات دیگری هم در کمین این صندوق‌هاست. انجام بازارگردانی به شیوه سنتی مستلزم به کارگیری چندین و چند نیروی انسانی‌ست. معامله‌گران، کارشناسان ، مدیر صندوق وغیره. نیروی انسانی بیش از حد علاوه بر افزایش هزینه سازمان ، همواره خطر افشای اطلاعات را نیز در کمین دارد.
همچنین مشکل دیگری که در این چرخه معیوب صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ خودنمایی می‌کند سواستفاده از اطلاعات است. به طور مثال اگر مدیر صندوقی دستور خرید سهمی به‌تعداد مشخص را به معامله‌گری بدهد ، معامله‌گر می‌تواند آن سهم را قبل از خرید برای صندوق ، برای منفعت شخصی تهیه کند یا از این اطلاعات به نفع خود یا دیگری بهره برداری کند.

شفافیت اطلاعاتی در معاملات ، فواید و چالش های آن برای بازارگردانی !

از 15 فروردین 1401 برای افزایش شفافیت بازار ،تمام مظنه‌های خرید و فروش در سامانه های معاملاتی برای عموم سرمایه گذاران و فعالان بازار سرمایه به نمایش درآمد. تا قبل از این تاریخ تنها 5 مظنه قابل رویت بود البته در سالهای گذشته و دورتر تنها سه مظنه خرید و فروش برای هر نماد معاملاتی در دسترس عموم بود. این تصمیم که به معنای قابل دسترس بودن تمام سفارشات خرید و فروش در نمادهای معاملاتی هست می‌تواند در نحوه کار بازارگردان‌ها تاثیرگذار باشد.

اجرایی شدن این تصمیم باعث افزایش شفافیت و تقارن اطلاعاتی بین تمامی فعالان بازار سرمایه شده تا رانتی که از این عدم شفافیت ماقبل این تغییر وجود داشت از بین برود. چراکه معامله گران آنلاین نمی توانستند این مظنه‌هارا ببینند اما معامله‌گران سامانه نامک که عموما در کارگزاری‌ها فعالیت داشتند به این مظنه دسترسی داشتند.

در واکنش نسبت به این خبر ، بازارگردان‌ها باید دقت کنند منابع خود را بصورت کاملا هوشمندانه بین تمامی مظنه‌ها تقسیم کنند تا بتوانند در تمام مظنه‌ها حضور داشته باشند. اکنون مدیریت منابع نقدی و سهمی به شکل هوشیارانه نیازمند توجه به تحلیل‌های دقیق بازار برای چینش سفارشات به صورت آنی و لحظه‌ای قابل آپدیت است. این امر برای ایجاد اعتماد و اطمینان در سرمایه‌گذاران در رابطه با نقد شوندگی سهم الزامی‌ست.

مدیریت سفارشات در این حالت که مظنه‌های بیشتری در دسترس مردم است و آنها می توانند عمق سفارشات خرید و فروش و نقدشوندگی نماد معاملاتی را قضاوت کنند ، خیلی دشوارتر شده و معامله گرانی که در کارگزاری ها اجرای سفارشات بازارگردان را انجام میدهند قطعا توانایی مدیریت این سفارشات را با توجه به شرایط و تغییرات بازار نخواهند داشت. اینجاست که الزام حضور بازارگردانی الگوریتمی و حذف بازارگردانی سنتی بیشتر حس می‌شود.

بازارگردان صندوق‌های دارایکم و پالایشی مشخص شد

تهران- ایرنا- رئیس اداره بازرسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس گفت که با تصویب مجمع صندوق‌های دارا و پالایش یکم، اساسنامه جدید آن‌ها مصوب شد. همچنین امیدنامه این صندوق‌ها نیز تغییر کرد و به واسطه تغییرات به وجود آمده، رکن بازارگردان نیز تعیین شد.

به گزارش ایرنا از سازمان بورس و اوراق بهادار، «علی‌اکبر ایرانشاهی» به برگزاری مجمع دو صندوق پالایشی یکم و دارا یکم اشاره کرد و افزود: اساسنامه آنها مطابق آخرین تغییرات هیات وزیران به تصویب رسید؛ در حقیقت هر آنچه که هیات وزیران نظر بر تغییر آن داشتند، روز گذشته مصوب شد.

وی صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ ادامه‌داد: با تصویب مجمع این صندوق‌ها، امیدنامه آن‌ها نیز تغییر کرده و رکن بازارگردان به واسطه تغییرات به وجود آمده، تعیین و مصوب شد.

ایرانشاهی بیان‌داشت: مطابق مصوبات مذکور، صندوق‌ پالایش و دارا یکم از مدیریت غیرفعال به فعال تغییر کرده و بازارگردان‌های این صندوق‌ها می‌توانند نسبت به صدور و ابطال واحدها (یونیت) اقدام کنند که این موضوع علاوه بر اینکه نقدشوندگی آنها را افزایش می‌دهد، منجر به کاهش فاصله قیمت بازار با NAV صندوق‌ها می‌شود.

رئیس اداره بازرسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس گفت: بازارگردان‌های صندوق دارا یکم و پالایش مطابق مقررات براساس حداقل سفارش انباشته و حداقل معاملات صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ روزانه‌ای که توسط بورس‌ها مشخص می‌شود، اقدام به انجام عملیات بازارگردانی خواهند کرد.

بازگردانی در بورس

بازگردانی در بورس | بازارگردانی در بورس برای جلوگیری از نوسانات شدید و کنترل قیمت سهم در یک محدوده معین و افزایش میزان نقدشوندگی سهام کمک می کند و در بازار با سفارشات خرید و فروش در شرایط مختلف قیمت سهم و نقدشندگی آن را مدیریت می کند. در این مطلب قصد داریم بگوییم که بازارگردان کیست و بازارگردانی […]

بازگردانی در بورس | بازارگردانی در بورس برای جلوگیری از نوسانات شدید و کنترل قیمت سهم در یک محدوده معین و افزایش میزان نقدشوندگی سهام کمک می کند و در بازار با سفارشات خرید و فروش در شرایط مختلف قیمت سهم و نقدشندگی آن را مدیریت می کند. در این مطلب قصد داریم بگوییم که بازارگردان کیست و بازارگردانی در بورس چه فرآیندی است و چه قوانینی دارد. همچنین خواهیم گفت که وظایف بازارگردان چیست و مهم ترین اهداف بازارگردان یا مارکت میکر چیست، پس به هیچ عنوان این مقاله آموزشی که درباره بازارگردانی در بورس تهیه شده است را از دست ندهید، چرا که در حال حاضر موضوع بازارگردان سهم های مختلف و همین طور دستورالعمل های بازارگردانی در بازار سرمایه بسیار داغ شده است و هر سهامداری باید حتما اطلاع کافی از آن داشته باشد.

بازارگردانی در بورس چیست؟

قیمت اوراق بهادار در یک بازار پویا طبق قانون عرضه و تقاضا مشخص می گردد. چنانچه به دلیلی روند معمول عرضه و تقاضا، و به دنبال آن وضعیت معمول در قیمت سهم خراب شود، وجود یک بازارگردان ضروری می ‌شود. تجربه نشان داده که روی‌دادهای بسیار، از جمله هیجان‌ های ناشی از اخبار سیاسی و اقتصادی، می ‌تواند تعادل بازار را بر هم زند. بازاری که این چنین ناپایدار شود، قابل اعتماد برای سرمایه ‌گذاری نیست. کار بازارگردان کمک به حفظ تعادل نسبی در بازار است.

در حقیقت بازارگردان به افراد یا شرکت هایی می گویند که با هدف کسب سود اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار یا کالاهای اقتصادی می کنند و بنا به ماهیت عملکرد از نوسانات ناخواسته و قیمت دارایی کسر می کند. بازارگردان ها که عبارت انگلیسی آنها Market Maker است حجم زیادی از اوراق بهادار را در اختیار دارند و می ‌توانند مقدار زیادی از سفارشات را در بازارهای مالی انجام دهند. سازمان بورس اوراق بهادار مسئول ایجاد بازارگردان برای سهم ‌های پرنوسان و پرتقاضای بازار است، به خاطر این که بعضی اوقات به علت هیجان‌ های موجود در بازار، صف‌ های خرید و فروش بدون مبنای اقتصادی به وجود می آید و روند عادی معامله ‌ها را با مشکل مواجه نماید.

صندوق بازارگردانی چیست؟

همانطور که در قسمت فوق ذکر شد، بازگردانی عملی است که به منظور تامین نقد شوندگی و کاهش نوسانات قیمت های بازار بورس انجام می پذیرد. صندوق های بازارگردانی در واقع توسط خانواده ای از سهام ایجاد میشود و توسط همان اداره و مدیریت میشوند. هدف اصلی صندوق بازارگردانی متعادل نگه داشتن و حفظ تعادل سهام ها و قیمت آن ها است و سعی در نزدیک کردن قیمت سهم ها به ارزش ذاتی آن ها دارد.

با از بین بردن صف های فروش و خرید میتوان این توقع را داشت که معاملات روان تر و سریعتر انجام میشوند و به همین واسطه نقدینگی هم افزایش پیدا میکند. نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی بدین صورت است که مقداری از سهام شرکت هایی که در بازار بورس سرمایه گذاری کرده اند را در اختیار داشته و با استفاده از آن سرمایه ها اقدان به خرید و فروش می کند که همین امر موجب تعادل در ارزش سهام آن شرکت میشود. باید به این نکته هم اشاره کنیم که کارمزد معاملات صندوق بازارگردانی پایین است و مبلغ زیادی برای کارمزد ندارند. سازمان بورس برای حمایت از صندوق بازارگردانی در کارمزد معاملاتشان ۸۰ درصد تخفیف داده است.

بازارگردان کیست؟

طبق قانون، بازارگردان، کارگزار/معامله ‌گری است که با اخذ مجوزهای لازم با تعهد به افزایش نقدشوندگی و تنظیم عرضه و تقاضای اوراق بهادار معین و محدود کردن دامنه نوسان قیمت آن‌‎ ها، به خرید و فروش اوراق می ‌پردازد. وظیفه اصلی بازارگردان حفظ نظم و آرامش بازار است. بازارگردانان تلاش دارند تا از بر هم خوردن تعادل در معامله‌ ها جلوگیری به عمل آورند. بازار‌گردانان معمولا همان شرکت ‌های کارگزاری هستند که در جهت تسهیل و نظم بخشیدن به معامله‌ ها، ریسک داشتن تعداد مشخصی سهام یا اوراق بهادار را می ‌پذیرند.

حفظ تعادل نسبی از طریق خرید و فروش سهام به حساب خود بازارگردان امکانپذیر است؛ بدین معنی که در شرایط نبود تقاضا برای سهام، آنها خریدار سهام فروشندگان هستند و در زمانی که سهم، تقاضای بسیار دارد و صفی از خریداران تشکیل شده اما عرضه به میزان کافی نیست، نسبت به فروش دارایی خود اقدام می ‌کنند. این گونه از نوسانات شدید و کاذب در بازار جلوگیری به عمل می آورد. بازار‌گردان از نظر حقوقی مثل هر فرد عادی دیگر عمل می ‌کند؛ تنها تفاوت در این است که بازارگردان متعهد به خرید یا فروش می‌ باشد، از همین روی داشتن منابع وسیع مالی از نیازها و قابلیت های اصلی یک بازارگردان محسوب می شود.

وظایف بازارگردان چیست؟

وظیفه بازارگردان ها همیشه حفظ تعادل سهام است. بازارگردان موجب می شوند از صف های خرید و فروش جلوگیری شود. به عبارتی وقتی که بیشتر سرمایه گذاران اقدام به فروش دارایی‌ های خود می کنند و عرضه زیاد میشود، ولی تقاضا برای خرید سهم کم می شود، بازارگردان اقدام به حمایت از سهم و خرید سهم های عرضه شده میکند تا تقاضای تمامی فروشندگان تأمین و نقدشوندگی در سهم افزایش پیدا کند.

البته بازارگردان تنها در صفوف فروش اقدام به حمایت از سهم نمی کند و در روزهای مثبت و صفوف خرید هم اگر سرمایه گذاران به دنبال خرید سهم باشند، بازارگردان دارایی‌ های خود را عرضه میکند تا تمام سفارشات خرید نیز تامین شود و علاوه بر آن حجم مبنا هم پر شود. از حائز اهمیت ترین وظیفه بازارگردان افزایش نقدشوندگی در بازار است در واقع زمانی که سهامداران نقدینگی نیاز دارد و تصمیم به فروش اوراق خود در بازار گرفته اند، ولی به دلیل رکود خریداری برای سهم ها پیدا نشود بازارگردان باید اقدام به خربداری این اوراق کند یا زمانی که افراد برای خرید اوراق به دنبال فروشنده هستند اوراق در اختیار خود را به متقاضیان بفروشد. به صورت کلی بازارگردان ها مسئولیت تأمین عرضه و تقاضای بازارهای مالی را برعهده دارند.

مزایای صندوق بازارگردانی چیست؟

اگر بخوواهیم به سوال ” مزایای صندوق بازارگردانی چیست؟ ” پاسخ دهیم باید بگوییم که، کاهش کارمزد و هزینه‌های معاملات صندوق به ‌واسطه معافیت‌های در نظر گرفته‌ شده، کاهش محدودیت‌های اعطای اعتباردهی و تسهیلات به صندوق با عنایت به اساسنامه آن و در اختیار قرار دادن ایستگاه معاملاتی برای انجام معاملات این ها عواملی هستند که صندوق بازارگردانی را بااهمیت می کنند و به عبارتی مزیت صندوق بازارگردانی به حساب می آیند.

سرمایه گذاران صندوق بازارگردانی فقط سهامداران حقوقی هستند و میتوان حدس زد که سود و مزیت های صندوق بازارگردانی هم فقط به افراد حقوقی می رسد اما باید به این نکته هم اشاره کنیم که صندوق بازارگردانی به افراد حقیقی هم به صورت غیر مستقیم سود میرساند بدین صورت که، شرکت‌هایی که وارد این صندوق‌ها می‌شوند سهام خود را در بازار بورس و برای افراد حقیقی ارائه داده‌اند و چنانچه صندوق های بازارگردانی برای ثابت ماندن ارزش سهام این شرکت‌ها تلاش کنند، سرمایه‌گذاران حقیقی هم از آن سود می‌برند.

تعیین بازارگردان در بورس چه مزایایی دارد؟

• حفظ نقدینگی در بازار
• اقدام به خرید و فروش جهت محدود کردن دامنه نوسان قیمت
• کاهش هزینه ‌های معاملاتی به وسیله کاهش شکاف قیمتی خرید و فروش
• جلوگیری از نوسانات شدید و کنترل قیمت ورقه بهادار در یک محدوده مشخص
• کنترل قیمت سهام در یک محدوده جهت جلوگیری از نوسان ‌های شدید قیمت
• افزایش قدرت نقدشوندگی سهام از طریق آمادگی برای خرید یا عرضه در صورت لزوم

کلام پایانی

بنابراین بازارگردان یک فرد و یا شرکت است که برای کسب سود، خرید و صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ فروش دارایی‌ ها را در دستور کار خود قرار می دهد تا از نوسانات ناخواسته قیمت جلوگیری به عمل آورد. یکی از حائز اهمیت ترین قوانین وضع شده برای بازارگردانان بدین ترتیب است که بازارگردانان تنها حق خرید و فروش در یک نماد را دارند و قادر نیستند همزمان در چند نماد و شرکت مختلف برای بازارگردانی اقدام نمایند.

در انتها امیدوارم از این مطلب که به پاسخ دادن به سوال بازارگردانی چیست و به چه منظور انجام می پذیرد پرداختیم، نهایت استفاده را برده باشید.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت سازمان بورس و با مدیریت افراد متخصص، فعالیت کرده و وجوهی را که سرمایه‌گذاران در اختیـار آنها قرار می‌دهند، در سبد متنوعـی از سهام و سایـر اوراق بهادار سرمایـه‌گذاری می کنند؛ بنابرایـن، بازده مناسب تری را نصیب سرمایه گذاران کرده و ریسک سرمایه گذاری در بورس را برای غیرحرفه ای ها، کاهش می دهند. به افرادی که بتازگی قصد دارند وارد بورس شوند توصیه می شود بجای خرید مستقیم سهام شرکت ها، ازطریق صندوق های سرمایه گذاری اقدام کنند. شما با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (از طریق خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق)، در حقیقت یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهید که این سبد، به طور دائم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است.

چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

انواع متعددی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس نوع اوراق بهاداری که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند و نیز اهدافی که دنبال می‌کنند وجود دارد. بعضی از آنها عبارتند از: صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری اوراق با درآمد ثابت و …

افرادی که سهام (واحد) صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خریداری می‌کنند چه درآمدهایی عایدشان می‌شود؟

کسانی که سهام یا واحد سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خریداری نمایند از سه محل بازدهی کسب می‌کنند:

۱- افزایش ارزش خالص دارایی‌ها یا NAV

۲- دریافت سود تقسیمی سالانه صندوق

۳- دریافت سود سرمایه‌ای حاصل از خرید صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ و فروش اوراق بهادار توسط صندوق

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چه مزایایی دارد؟

مزایای ویژه این صندوق‌ها عبارتند از نقدشوندگی بالای واحدهای سرمایه‌گذاری، مدیریت تخصصی و حرفه‌ای، امکان متنوع‌سازی سرمایه‌گذاری‌ها با هزینه اندک و نیز هزینه‌های پایین مدیریت و اداره صندوق در نتیجه صرفه‌جویی در مقیاس.

مزیت اول: مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها

نخستین مزیت صندوق سرمایه گذاری، مدیریت حرفه‌ای پول شماست. سرمایه گذاران به این دلیل در صندوق سرمایه گذاری می‌کنند که معمولا زمان و یا تخصص کافی را برای سرمایه‌گذاری به صورت انفرادی ندارند. صندوق سرمایه‌گذاری ابزاری برای سرمایه گذاران خرد است تا بتوانند از توانایی‌ها و مهارت‌های افراد حرفه‌ای برای سرمایه گذاری و نظارت بر دارایی‌هایشان استفاده کنند. چرا که این صندوق‌ها دارای تحلیلگران و مدیران سرمایه گذاری هستند که پیوسته تلاش می‌کنند با یافتن گزینه‌های مناسب و خرید و فروش به موقع آنها، عملکرد ممتازی برای سرمایه‌گذاران خود فراهم نمایند.

مزیت دوم: کاهش ریسک سرمایه گذاری‌ها

براساس قوانین سازمان بورس، صندوق های سرمایه گذاری ملزم به تشکیل سبدی متنوع از دارائی های نقدی و اوراق بهادار هستند.بخشی از این دارایی ها شامل دارایی های با درآمد ثابت همچون سپرده های بانکی و اوراق مشارکت می شود که ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می دهد. تشکیل سبدی از دارایی ها که اصطلاحا متنوع سازی دارایی ها نام دارد باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری می شود ، سرمایه‌گذار صندوق با پرداخت مبلغی قادر است چنین سبدی را خریداری کند و مخاطرات سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.

مزیت سوم: نظارت و شفافیت اطلاعاتی

صندوق های سرمایه گذاری در بازه های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار،متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می گیرند و تمامی فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی می شوند.متولی صندوق نیز به صورت مستمر بر عملکرد صندوق نظارت دارد

مزیت چهارم: نقد شوندگی بالا

سرمایه گذاری در صندوق این امکان را به شما می دهد خیلی زود پول خود را نقد کرده .شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید.این کار توسط ضامن نقد شوندگی صندوق انجام می شود و شما هرزمان که تصمیم به نقد کردن دارایی خود بگیرید ضامن نقد شوندگی صندوق این وظیفه را به عهده می گیرد.

مزیت پنجم: صرفه جویی نسبت به مقیاس

با توجه به اینکه صندوق‌های سرمایه گذاری از گردآوری سرمایه‌های خرد تشکیل می‌شوند، بنابراین امکان استفاده از مزایای یک مجموعه سرمایه گذاری بزرگ برای دارندگان آن فراهم می شود. شما شاید با ۱۱ میلیون تومان توانایی سرمایه‌گذاری در گزینه های متنوعی را نداشته باشید. اما با توجه به حجم بالای سرمایه در صندوق سرمایه‌گذاری، این امکان برای شما فراهم می شود. ضمناً به دلیل حجم بالای سرمایه صندوق‌ها هزینه‌هایی از قبیل تحلیل، بررسی، ارزش گذاری، خرید و فروش و سایر هزینه‌ها در بین سرمایه‌گذاران سرشکن می‌شود و برای سرمایه گذار صرفه‌جویی زیادی خواهد داشت.

آیا سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک از سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس مطمئن‌تر است؟

باتوجه به این که صندوق سرمایه‌گذاری مشترک درسبدی بسیار متنوع از سهام و سایر انواع اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند، ریسک سرمایه‌گذاری نیز کاهش می‌یابد. بنابراین می‌توان گفت ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک از ریسک سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس کمتر است.

آیا همه‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک شبیه یکدیگرند؟

خیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اهداف سرمایه‌گذاری مختلف و بنابراین، ریسک‌های متفاوتی دارند. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، باید صندوق سرمایه‌گذاری ای را انتخاب کنید که با ریسک قابل قبول شما، همخوانی داشته باشد.

برای این که بتوانم صندوق‌های سرمایه‌گذاری را با هم مقایسه و بهترین آنها را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنم چه ملاک‌هایی را باید در نظر بگیرم؟

۱-بررسی وضعیت صندوق‌ها با مراجعه به سایتwww.fipiran.com و استفاده از گزارش‌های عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و … صندوق‌ها.

۲- بررسی روند نوسانات صندوق‌ها با مراجعه به نمودارهای NAV و بررسی روند آن در طول دوره‌ی فعالیت (روند اگر صعودی باشد با نوسان کم مطلوب‌تر است).

۳- بررسی میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها (صندوقی که ترکیب دارایی متنوع‌تری داشته باشد ریسکش کمتر است.)

۴- استفاده از راهنمایی مشاوران مالی و سرمایه‌گذاری برای تحلیل ریسک و بازدهی صندوق‌ها.

چگونه می‌توان سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خرید و فروش کرد؟

واحدها یا یونیت‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط نمایندگان مدیر صندوق صادر و ابطال می‌شود.

بنابراین کسانی که متقاضی خرید اوراق باشند، می‌توانند با مراجعه مستقیم یا غیرمستقیم به مدیر صندوق (از طریق راهنمای سایت اینترنتی آنها و یا از طریق تماس با کارگزاران یا مشاوران سرمایه گذاری یا نمایندگان صندوق) درخواست خرید اوراق را بدهند اشخاصی که قصد خروج از صندوق‌ را داشته باشند صرفاً می‌توانند با مراجعه به نماینده صندوق درخواست ابطال اوراق را بدهند.

در این صورت مدیر صندوق اوراق را براساس NAV و پس از کسر هزینه‌های مربوط ابطال و خالص وجوه را به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کند.

اگر بخواهیم در یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کنم. چه کارهایی باید انجام دهم؟

۱- مراجعه به سایت www.fipiran.com و یافتن لیست صندوق‌ها و مشخصات تماس و آدرس آنها؛

1. تماس تلفنی یا مراجعه حضوری به یکی از شعب صندوق.
2. پرداخت وجه و تکمیل فرم‌ها با توجه به راهنمایی مدیر.

ارزش هر سهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری چگونه مشخص می‌شود؟

ارزش خالص دارایی‌های صندوق سرمایه‌گذاری در پایان هر روز معاملاتی محاسبه می‌شود و از تقسیم مابه‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌ها بر تعداد واحدهای منتشره، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری مشخص می‌شود که براساس این قیمت شخص می‌تواند اوراق جدید خریداری و یا اوراق قبلی خود را ابطال نماید.

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ انواع آن کدام است؟

بهترین راه افزایش سرمایه کدام است؟ این سوالی‌ست که در همه‌ دوران‌ها دغدغه ذهنی مردم بوده ‌است. مردم مخصوصا در ایران، همواره به دنبال راهی هستند تا ارزش پول در دسترسشان را حفظ کنند. پیشرفت مالی یکی از اهدافی‌ست که همه‌ انسان‌ها در زندگی دنبال می‌کنند. برای رسیدن به این هدف انواع راه‌های افزایش سرمایه را امتحان می‌کنند. یکی از این راه‌ها سرمایه‌گذاری است. این سرمایه‌گذاری روش‌های مختلفی دارد. یکی از سرمایه‌گذاری ها، سرمایه‌گذاری در بورس است. سرمایه‌گذاری در بورس باید به درستی و با مهارت انجام شود. تا در نهایت نتیجه‌ مورد نظر را به همراه داشته باشد. به همین دلیل افراد با مهارت پایین و غیر حرفه‌ای، باید به روش‌های غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس هستند.

در این روش‌ها خبری از ریسک‌های موجود در سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس نیست. همچنین افراد می‌توانند سود بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری در بانک کسب کنند. به طور دقیق صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ سرمایه‌گذاری در آن چه مزایایی دارد؟ چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟ در ادامه این نوشته سعی شده پاسخ کامل پرسش‌های فوق داده شود. تا مخاطب با اطلاعات کاملی دارایی خود را وارد صندوق سرمایه‌گذاری کند.

برای مشاوره درخصوص سرمایه‌گذاری نیاز به مشورت دارید، مشاوران ما در این امر آماده راهنمایی شما هستند.

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری یکی از بهترین روش‌ها برای تولید ثروت است. صندوق سرمایه‌گذاری نهادی مالی است که جهت مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران به وجود آمده است. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقش واسطه مالی دارند.آنها سرمایه‌گذاری افراد غیرحرفه‌ای را از مستقیم به غیر مستقیم تغییر می‌دهند. صندوق سرمایه‌گذاری مجوعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است.همانند شرکتی که افراد مختلف پول‌های خود را جمع می‌کنند و به عنوان اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری مزایای متعددی هم برای بازار سرمایه و هم برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند. این صندوق‌ها، با توجه به امکاناتی که در اختیار دارند، تلاش می‌‌کنند که سرمایه‌گذاری در بازار را جذاب‌تر کرده و فرصت‌های بیشتری با ریسک کمتر به وجود آورند. همچنین این صندوق‌ها با راهکارهای مناسب رشد کمی و کیفی را برای بازار‌ها به ارمغان می آورند. تنوع صندوق ها با خواسته‌ها و انتظارات سرمایه‌گذاران گوناگون نیز از جمله مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

انواع صندوق‌های سرمایه گذاری

امروزه بیش از ۱۰۰ صندوق سرمایه‌گذاری در بازار ایران فعال است. اما در یک تقسیم‌بندی کلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در قالب هشت گروه اصلی دسته بندی می‌شوند:

• صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری در سهام
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری شاخصی
• صندوق قابل معامله‌(ETF)
• صندوق‌های نیکوکاری
• صندوق‌های تأمین مالی
• صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

• صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت : این صندوق ۷۰% تا ۹۰% دارایی خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌نماید. باقی مانده دارایی‌های صندوق نیز به اختیار مدیر صندوق تا ۱۰% در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین این صندوق برای افرادی که ریسک کمتری در سرمایه‌گذاری می‌کنند مناسب‌تر است.
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری در سهام: این صندوق‌ها حداقل ۷۰% دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری می کنند. این صندوق‌ها مناسب افرادی است که می‌خواهند در بورس سرمایه‌گذاری کنند اما فرصت و اطلاعات کافی ندارند. ۳۰% باقی مانده سرمایه این صندوق‌ها نیز در صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. به همین دلیل ریسک این صندوق‌ها از صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر است.
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط: صندوق‌هایی که دارایی خود را به سهام و اوراق با درآمد ثابت به نسبت تقریباً مساوی سرمایه‌گذاری می‌کنند، صندوق مختلط می‌گویند. این صندوق‌ها اغلب بازده بالاتری نسبت به صندوق‌های بازار پول (صندوق‌ها یا سپرده‌های بانکی) و صندوق‌های با درآمد ثابت دارند . این صندوق‌ها رویکرد محافظه‌کارانه خود را حفظ کرده اند. همینطور آنها حدود نیمی از دارایی را در اوراق با ریسک پایین سرمایه‌گذاری می‌کنند. درحقیقت صندوق‌های مختلط را می‌توان حد میان سرمایه گذاری به لحاظ ریسک و بازده احتمالی مورد انتظار در نظرگرفت.
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری شاخصی: این صندوق مبتنی بر شاخص است، این شاخص می تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. در صندوق مذکور تنها زمانی خریدوفروش سهام ضرورت می‌یابد که وجهی به‌واسطه ورود سرمایه‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌گذار کم شود. ویژگی اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، هزینه‌های نسبتاً پایین آن‌ و حذف ریسک مدیریت صندوق‌‌ها است.
• صندوق قابل معامله‌(ETF) : صندوق ETF یا Exchange Tradable Found یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود. اشخاص دارای آن می‌توانند هر زمان که بخواهند یک یا چند واحد از آن را بخرند یا بفروشند. این صندوق ساختاری شبیه به صندوق‌سرمایه‌گذاری مشترک دارد. قابل معامله در بورس است. از دیگر ویژگی های این صندوق‌ها این است که،ریسک متفاوتی نسبت به سایرصندوق ها دارند. از آنجایی که واحد های سرمایه گذاری آنها در بورس خرید و فروش می‌شوند بنابراین عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز می تواند بر قیمت آنها تاثیرگذار باشد.
• صندوق‌های نیکوکاری: مشارکت در امور نیکوکاری از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق‌های نیکوکاری صورت می‌گیرد. در این مشارکت سرمایه‌های اندک می‌توانند با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، جمع شده و اثر قابل‌توجهی در پیشبرد اهداف نیکوکارانه داشته باشند.
• صندوق‌های تأمین مالی: در راستای توسعه نهادهای مالی جدید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در انواع گوناگون در بازار سرمایه تعریف ‌شده که چند نوع آن، به‌منظور تأمین مالی ایجاد شده‌اند. «صندوق‌های پروژه»، «صندوق‌های زمین و ساختمان» و «صندوق‌های جسورانه» از این نوع هستند.
• صندوق‌های اختصاصی بازارگردان: جمع‌‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و خریدوفروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات بازارگردانی آن اوراق ، مطابق امیدنامه آنها و کسب منافع از این محل ازاهداف صندوق‌های بازارگردانی است. این صندوق‌ها همواره سهام را صندوق‌های بازارگردانی چیست؟ متعادل نگه می‌دارد و صف خریدوفروش را از بین برده و قیمت سهام را به‌سوی ارزش ذاتی‌اش‌ سوق می‌دهد . این ارزش ذاتی بر مبنای تنظیم عایدات آتی سهام شرکت به دست می‌آید. از دیگر مزیت‌های این صندوق‌ها کاهش محدودیت‌های اعطای اعتباردهی و تسهیلات به صندوق از نگاه اساسنامه صندوق و در اختیار قراردادن ایستگاه معاملاتی برای انجام معاملات است.

تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مزیت‌های بزرگ آنهاست. تا حدی که می‌توان گفت برای همه‌ی افراد با هر میزان ریسک‌پذیری، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد. تفاوت اصلی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ترکیب دارایی‌های آنهاست. این صندوق‌ها با توجه به دارایی‌هایشان درصدی از سرمایه‌خود را در بورس یا سپرده بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

برای سرمایه‌گذاری احتیاج به راهنمایی دارید؟

امروزه مزیت سرمایه‌گذاری ثابت شده است. در حال حاضر افراد تمایل دارند پول هایشان را در بورس سرمایه‌گذاری کنند. این ایده بسیار خوب است اما ورود به هرکاری نیازمند دانش و مهارت تخصصی آن حوزه است. ورود بدون آگاهی و سپردن سرمایه، نگرانی زیادی به همراه دارد. پیشنهاد می‌شود با بررسی نیازهایتان و میزان بودجه، با کمک یک کارشناس تخصصی در این زمینه با اطمینان وارد این بازار شوید. تیم وینداد کارشناسان متخصص زیادی در این زمینه برای کمک به شما در نظر گرفته است.