اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟

لذا کافی است در فایل اکسل خودمان توابع مربوط به کوواریانس و واریانس را به صورت زیر نوشته و آن‌ها را بر یکدیگر تقسیم نماییم.

اصلاح در سبد سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی

محمود شهشهانی‌پور، معاون سرمایه‌گذاری و امور اقتصادی صندوق بازنشستگی کشوری، می‌گوید: «در دو سه سال گذشته بازده سرمایه‌گذاری‌های ما رشد بسیار خوبی داشته است.

محمود شهشهانی‌پور، معاون سرمایه‌گذاری و امور اقتصادی صندوق بازنشستگی کشوری، می‌گوید: «در دو سه سال گذشته بازده سرمایه‌گذاری‌های ما رشد بسیار خوبی داشته است. یعنی هر سال نسبت به سال گذشته، 20 تا 25 درصد اضافه‌تر داشته است. در سال 1391 و 1392 درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها در حدود کمتر از هزار میلیارد تومان بود. در سال 1394 هم که مجامع آن در سال 1395 برگزار شد، این رقم بیش از 8 /1 هزار میلیارد تومان بود. یعنی در طول دو سه سال، روند نسبتاً قابل قبولی داشته است. لیکن در قیاس با مبلغ سرمایه‌گذاری‌ها، ارزش آنها و در مقایسه با سپرده‌های بانکی طبیعتاً این رقم، رقم کمتری بوده است.» او با بیان این واقعیت که درآمدهای سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در مقایسه با بودجه این صندوق، رقم چندان بالایی نیست، عنوان می‌کند: «چون هر سال حجم بودجه اضافه‌تر می‌شود و به واسطه افزایش رقم مستمری مستمری‌بگیران، این افزایش بیش از رشدی است که ما در درآمد استحصالی از سرمایه‌گذاری‌هایمان داریم، این فاصله پیوسته در حال اضافه‌تر شدن است.»

پیش از این شما در مصاحبه‌ای با تجارت فردا مطرح کرده بودید که بهترین دوره برای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها، زمان جوانی و آغاز شکل‌گیری آنهاست که ورودی به این صندوق‌ها زیاد است و خروجی چندانی ندارند. صندوق‌های بازنشستگی ما در آغاز شکل‌گیری در این زمینه چگونه عمل کرده‌اند؟

اجازه بدهید بیشتر راجع به صندوق بازنشستگی کشوری صحبت کنیم. به عنوان مقدمه باید اشاره کنم که در عمده کشورهایی که نظام بازنشستگی آنها از صندوق‌ها اداره می‌شود، بسیاری جاها اصولاً تصدی‌گری ندارند، بلکه می‌آیند در سهم‌های بسیار مطمئن، بازارهای مالی و اوراق دولتی بسیار مطمئن به صورت کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری می‌کنند فقط به منظور کسب سود و درآمد که بعداً بتوانند از این درآمدها استفاده بیشتری ببرند.

خیر، در واقع در بسیاری کشورها سرمایه‌گذاری‌ها را کوتاه‌مدت و غیرکنترلی به منظور کسب درآمد نه به منظور بنگاه‌داری انجام می‌دهند. در واقع در بسیاری از کشورهای پیشرفته دنیا، نظام‌های مالی سرمایه‌گذاری به این صورت پیش‌بینی می‌شود. در صندوق بازنشستگی کشوری که پیش از انقلاب اسلامی در دهه 1350 تاسیس شده، اصولاً از همان ابتدا سرمایه‌گذاری به صورت مناسب انجام نشده است. اکنون شاهد مدعا این است که میزان سرمایه‌گذاری‌های ما کمتر از بودجه یک سال‌مان است. یعنی ارزش کل سرمایه‌گذاری‌های ما کمتر از بودجه یک سال ماست و سود سرمایه‌گذاری‌ها کمتر از شش درصد از کل بودجه سال ما را تشکیل می‌دهد. بنابراین در زمان خودش این کار به درستی انجام نشده و بعد هم سرمایه‌گذاری‌های صندوق در قالب چهار شرکت سرمایه‌گذاری است که عمدتاً هم همه آنها به صورت مختلط (Conglomerate) بوده است. یعنی در سبد پرتفوی آنها انواع مختلفی از سرمایه‌گذاری‌ها از جمله ساختمانی، هواپیما، کشتی و موارد دیگر به صورت مختلط بوده است و بعضاً با هدف بنگاه‌داری سرمایه‌گذاری کرده‌اند. با توجه به محدودیت‌های قانون تجارتی که ما داریم این روش غلطی نیست. یعنی در خیلی از کشورها وقتی شما کنترل ندارید نمی‌توانید در میزان توزیع سود موثر باشید، چون در شرکت‌های سهامی اکثریت تعیین می‌کند. بنابراین این سیاست، سیاست غلطی نبوده، بلکه سیاست مناسبی بوده که دنبال بنگاه‌داری باشند به منظور اینکه انتفاع حداکثری کسب کنند. منتها عمدتاً بنگاه‌داری به شکل خیلی مناسب با اصول حاکمیت شرکتی انجام نشده است. نتیجه آن شده که سرمایه‌گذاری‌ها بازده بسیار بالایی نداشته باشند. اکنون بازده سرمایه‌گذاری‌های ما از بازده سپرده‌های بانکی بسیار کمتر است.

خیر، این‌طور نبوده است. در دو سه سال گذشته بازده سرمایه‌گذاری‌های ما رشد بسیار خوبی داشته است. یعنی هر سال نسبت به سال گذشته، 20 تا 25 درصد اضافه‌تر داشته است. در سال 1391 و 1392 درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها در حدود کمتر از هزار میلیارد تومان بود. در سال 1394 هم که مجامع آن در سال 1395 برگزار شد، این رقم بیش از 8 /1 هزار میلیارد تومان بود. یعنی در طول دو سه سال، روند نسبتاً قابل قبولی داشته است. لیکن در قیاس با مبلغ سرمایه‌گذاری‌ها، ارزش آنها و در مقایسه با سپرده‌های بانکی طبیعتاً این رقم، رقم کمتری بوده است.

در حال حاضر صندوق بازنشستگی کشوری، یک صندوق بسته تلقی می‌شود. نسبت شاغل به بازنشسته ما حدود ۹۳ درصد است. یعنی به ازای هر یک‌نفری اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟ که مستمری می‌گیرد، ۹۳ / ۰ نفر دارد کسور بیمه‌ای می‌پردازد. بنابراین ما به بودجه عمومی دولت وابسته هستیم و کمک‌های دولت حدود ۷۰ درصد از بودجه ما را پوشش می‌دهد.

وضعیت توازن هزینه‌ها و درآمدها در صندوق بازنشستگی کشوری به چه صورت است و اینکه این صندوق‌ها در این دوره در بازارهای مالی یا دیگر بازارها سرمایه‌گذاری می‌کنند چه وضعیتی دارند؟

درباره وضعیت صندوق بازنشستگی کشوری، درآمدهای سرمایه‌گذاری صندوق در قیاس با بودجه صندوق، رقم چندان بالایی نیست و چون هر سال حجم بودجه اضافه‌تر می‌شود و به واسطه افزایش رقم مستمری مستمری‌بگیران، این افزایش بیش از رشدی است که ما در درآمد استحصالی از سرمایه‌گذاری‌هایمان داریم، این فاصله پیوسته در حال اضافه‌تر‌شدن است. در یک سبد اصلاحی برای اصلاح وضعیت صندوق چندین فاکتور پیش‌بینی شده است. یکی از این فاکتورها اصلاح سبد سرمایه‌گذاری‌های ماست که از شرکت‌های کم‌بازده خارج شویم، در سرمایه‌گذاری‌هایی که مطابق با مزیت‌های کشور ماست بیشتر ورود کنیم و درآمد استحصالی خود را بالا ببریم. تشکیل هلدینگ مالی در صندوق به همین دلیل بوده است. یعنی ما برای اینکه قصد داشتیم سبد درآمدی خود را اضافه کنیم و به سمت سرمایه‌گذاری‌های مناسب‌تر برویم، هلدینگ مالی تشکیل دادیم. بنابراین حضور ما در بازارهای مالی طبیعتاً بهتر خواهد بود.

اکنون پرداختی‌های صندوق به مستمری‌بگیران بیشتر از محل ورودی‌های بیمه‌شده‌هاست یا از محل بودجه صندوق یا از محل سود سرمایه‌گذاری‌ها؟

در حال حاضر صندوق بازنشستگی کشوری، یک صندوق بسته تلقی می‌شود. نسبت شاغل به بازنشسته ما حدود 93 درصد است. یعنی به ازای هر یک‌نفری که مستمری می‌گیرد، 93 /0 نفر دارد کسور بیمه‌ای می‌پردازد. کسور بیمه‌ای هم معادل 100 درصد حقوق نیست، بلکه بخشی از درآمد فرد شاغل است. بنابراین لاجرم ما به بودجه عمومی دولت وابسته هستیم و کمک‌های دولت حدود 70 درصد از بودجه ما را پوشش می‌دهد. نسبت شاغل به بازنشسته در صندوق‌های کشورهای دیگر بیش از پنج است. خوشبختانه در سازمان تامین اجتماعی هم بیش از پنج است، اما در صندوق بازنشستگی به واسطه اینکه صندوق بسته است، یعنی ورودی‌ها و خروجی‌های آن همخوانی ندارد، استخدام‌های بخش‌های دولتی بسیار کم است، شغل‌های دولتی بسیار کاهش پیدا کرده یا افرادی که در بدنه دولت کار می‌کنند نظام‌های بیمه‌ای آنها با سازمان تامین اجتماعی و دیگر صندوق‌هاست. در نتیجه این صندوق بسته تلقی می‌شود و نسبت شاغل به بازنشسته در آن بسیار پایین است.

استراتژی‌های صندوق برای استفاده بهتر از دارایی‌هایش چیست؟ از چه راه‌هایی می‌توان این سرمایه‌گذاری‌ها را بهینه کرد؟

ما در 187 شرکت سرمایه‌گذاری بالای یک درصد سهم داریم و در حدود 70 شرکت از این 187 شرکت سهم سرمایه‌گذاری ما زیر 10 درصد است و هیچ کرسی‌ای نداریم؛ یعنی نمی‌توانیم در هدایت آن شرکت یا توزیع سود آن هیچ تصمیم موثری بگیریم. در حدود 60 شرکت ما صاحب کرسی هیات‌مدیره هستیم اما اکثریت نیستیم؛ یعنی در واقع در تصمیم‌گیری‌ها دخالت داریم ولی ممکن است خیلی مواقع دخالت موثر نداشته باشیم. از این 60 شرکت، عمدتاً شرکت‌ها در خانواده وزارت رفاه هستند و برادر بزرگ‌تر ما سازمان تامین اجتماعی در آنجا حاکمیت دارد و آنها دارند اداره می‌کنند و ما تاثیر زیادی در آن نداریم. بر اساس ارزیابی ما ارزش این پرتفوی بیش از دو هزار میلیارد تومان است اما پراکنده است. ما اینها را در هلدینگ مالی خود منسجم کردیم و با ماموریت حفظ ثروت صندوق و سپس افزایش سودآوری و استفاده از عواید حاصل از فروش و جابه‌جایی این سهم‌ها در سرمایه‌گذاری‌های جدید منطبق با مزایای کشور و طرح‌های توسعه و ابزارهای مالی، اقدامات و پیش‌بینی‌های لازم را انجام داده‌ایم. یکی از این اقدامات ما پیش‌بینی سرمایه‌گذاری‌های جدید است که پلی‌پروپیلن جم یکی از اینهاست که خریداری شده است. در مسجدسلیمان هم در حوزه پتروشیمی سرمایه‌گذاری انجام شده است. عواید این اقدامات هست، عواید خود شرکت‌ها هم وجود دارد. بیمه ملت را نیز برای بازنشستگان از محل این سهم‌ها و عواید آن خریداری کردیم که رقم قابل توجهی پرداخت شد. به 130 هزار نفر برای هر نفر 700 هزار تومان وام قرض‌الحسنه داده شد که رقم با یک حساب سرانگشتی حدود 90 میلیارد تومان می‌شود که از محل همین سهم‌های جزئی بوده که در هلدینگ مالی انجام شده است. ابزارهای مالی مناسبی دارند که روی آن دارند کار می‌کنند. لیزینگ را راه انداختند و کارهای مناسبی انجام دادند که امیدواریم با کسب درآمد بیشتر، این سیاستی که اتخاذ شده را به‌درستی اجرا کنیم.

درباره اوراق بدهی دوستان ما در هلدینگ مالی دارند کارهایی انجام می‌دهند و ان‌شاءالله برای طرح‌های مناسب صندوق، منتشر خواهند کرد که از آن محل هم ما بتوانیم هم پروژه‌های خود را پیش ببریم و هم ان‌شاءالله به کسب درآمد آتی برسیم.

فعلاً تمرکز ما روی سهام‌ است و چند حوزه دیگری که به آنها اشاره کردم. در واقع تمرکز ما بر روی بازار سرمایه است.

صندوق‌های بازنشستگی به دلیل توان مالی بالقوه‌ای که دارند و به خاطر ارزش دارایی‌هایی که دارند در همه جای دنیا ابزاری بسیار مناسب برای توسعه هستند. در بسیاری از کشورها سرمایه‌گذاری‌های زیربنایی را در بخش‌های مهمی مثل خطوط کشتیرانی، احداث بنادر، احداث راه‌ها، احداث راه‌آهن و موارد دیگر صندوق‌های بازنشستگی با توان مالی‌شان انجام می‌دهند. ما هم در اینجا چند آزادراه از جمله آزادراه امیرکبیر یا آزادراه تبریز-ارومیه را داشتیم. صندوق‌های دیگر بازنشستگی هم در این مقوله‌ها حضور دارند اما اینها می‌توانند جدا یا با هم یک ابزار بسیار بزرگ در دست دولت‌ها باشند که با استفاده از آنها کارهای زیربنایی توسعه را انجام دهند. یکی از مزیت‌های صندوق‌ها همین توان آنها برای انجام کارهای زیربنایی است.

با توجه به شرایط فعلی صندوق‌های بازنشستگی فکر می‌کنید این امکان برای آنها وجود دارد که دولت‌ها از این ظرفیت برای انجام پروژه‌های زیربنایی استفاده کنند؟

بله، این ظرفیت وجود دارد. البته من نمی‌خواهم بگویم سرمایه‌گذاری در گذشته به صورت صحیح انجام نشده، شاید در برخی از پروژه‌ها کار درست هم بوده است یا در بعضی از بخش‌ها از مزایایی استفاده شده و به عنوان مثال در شرایطی سریع سهمی را گرفته یا به عنوان طلب از دولت خریده‌اند. به هر ترتیب نمی‌توان گفت همه اقدامات گذشته نادرست بوده است.

در مجموع فکر می‌کنید وضعیت کنونی صندوق‌ها به گونه‌ای هست که بتوانند در پروژه‌های زیربنایی مشارکت داشته باشند؟

ما از این پس باید یک استراتژی خیلی مناسب و یکنواخت داشته باشیم که چنین استراتژی‌ای در حال تدوین است. برای تدوین استراتژی هم از مشاورهای خیلی خوبی استفاده کرده‌ایم. ما با این اقدام، سرمایه‌گذاری‌ها را جهت می‌دهیم. این جهت‌دهی سرمایه‌گذاری‌ها به نحوی است که در آینده درآمد آتی درآمد مناسبی برای پوشش بخشی از نیازهای مالی صندوق باشد.

در صندوق بازنشستگی کشوری از همان ابتدا سرمایه‌گذاری مناسب انجام نشده است. اکنون میزان سرمایه‌گذاری‌های ما کمتر از بودجه یک سال‌مان است. یعنی ارزش کل سرمایه‌گذاری‌های ما کمتر از بودجه یک سال ماست و سود سرمایه‌گذاری‌ها کمتر از شش درصد از کل بودجه سال ما را تشکیل می‌دهد.

با توجه به تغییرات جمعیتی که برای سال‌های آینده پیش‌بینی می‌شود، استراتژی کلی صندوق‌های بازنشستگی چیست؟ قرار است تمرکز برای سرمایه‌گذاری در چه حوزه‌هایی بیشتر باشد؟

در زمینه امید به زندگی ایرانیان اتفاق‌های خیلی خوبی افتاده است. این اتفاق‌ها از جهت اینکه امید به زندگی در کشور ما بیشتر شده، اتفاق خوبی است اما همین اتفاق‌های خوب بار مالی مضاعفی برای صندوق‌ها دارد. بنابراین توجه کردن به وضعیت درآمدی صندوق‌ها و تامین منابع آنها اهمیت زیادی دارد. اکنون حدود هفت درصد بودجه کشور را کمک به صندوق‌ها تشکیل می‌دهد اما چنانچه این روند با همین وضعیت ادامه یابد؛ یعنی افزایش هزینه‌های ناشی از افزایش میزان مستمری‌ها بیشتر از ورودی‌ها باشد، ممکن است در 30 سال آینده این رقم بسیار فراتر از هفت درصد باشد. یعنی بخش قابل توجهی از بودجه عمومی دولت صرف کمک به صندوق‌ها شود، خصوصاً صندوق بازنشستگی کشوری که اکنون هم از بودجه عمومی دولت سهمی دریافت می‌کند. بنابراین حتماً باید سبدی از چندین نوع اقدام، استراتژی و اصلاح در بدنه صندوق اجرا شود که بخشی از آن هم اصلاح وضعیت درآمدی و سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌هاست. این بخش همزمان و همگام با اجرای کل این سیاست‌ها و تعیین راه‌های بسیار مناسب دنبال می‌شود. ما اصلاح وضعیت سرمایه‌گذاری‌ها را در یک سبد و با یک مشاور بین‌المللی خوب شروع کرده‌ایم و می‌کوشیم وضعیت را بهبود دهیم. تمرکز ما فعلاً روی بازار سرمایه است. ما اکنون بخشی از دارایی‌های خود را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم و قصد داریم عمده شرکت‌های ما وارد این بازار شوند، سهام آنها قابلیت خرید و فروش داشته باشد و بتوانیم همزمان سبد سرمایه‌گذاری خود را هم اصلاح کنیم. البته این بخشی از سیاست‌های کلی است و سهم آن هم زیاد نیست. در واقع نمی‌توانیم توقع داشته باشیم تغییرات و اصلاح سرمایه‌گذاری‌ها بتواند پاسخگوی همه این مسائل باشد.

تصمیم‌هایی در محیط خارج از صندوق طی سال‌های گذشته بر صندوق اثر گذاشته و در کنار آن، تغییر شرایط زندگی و قوانین مرتبط هم بر صندوق تاثیراتی داشته است. این اثرات خیلی قابل توجه است و شاید میزان این اثرات به چند صد هزار میلیارد تومان به صورت واقعی در سال‌های گذشته برسد. این چند صد هزار میلیارد تومان هرکدام حاصل یک تصمیم است. حدود 27 تصمیم است که تاثیراتی گذاشته است. بعضی از این تصمیم‌ها باید اصلاح شود. وضعیت محیطی ما تغییر کرده، امید به زندگی ما افزایش یافته و شرایط زندگی مردم نسبت به گذشته متفاوت‌تر شده که هرکدام از اینها اثرات محیطی بر صندوق‌ها می‌گذارد. بعضی از آن تصمیم‌ها باید تعدیل شوند. بخشی از آنها به سیاست‌ها برمی‌گردد و بخشی دیگر به قوانین و اثرات آن مرتبط است. ما داریم کاری می‌کنیم که این اثرات قوانین به مبادی ذی‌ربط و از طریق وزارتخانه مربوطه به هیات دولت گزارش شود تا در هیات دولت تصمیم‌گیری شود یا چنانچه در ید دولت نباشد و مقام تصمیم‌گیرنده مجلس شورای اسلامی باشد، قوانین جایگزین در نظر بگیرند. ما در حال تهیه گزارشی هستیم که در آن همه این تصمیم‌ها و خواسته‌ها وجود دارد. ما این موارد را به بزرگان می‌دهیم، آنها مطالعه می‌کنند تا ان‌شاءالله تصمیم درستی بگیرند که اثرات مثبتی بر آینده صندوق بگذارد.

بله، خواسته ما دقیقاً همین موارد است اما چون در دست بررسی است، اکنون روی تک‌تک این موضوعات بحث نمی‌کنم تا پایان سال 1395 گزارش اولیه آماده و ارائه شود.

آینده صندوق‌ها، آینده ملی است؛ یعنی این صندوق‌ها جاهایی هستند که تک‌تک ما به عنوان یک ملت واحد با آن سروکار داریم. همه ما بعد از اتمام دوران اشتغال، بازنشسته خواهیم بود و به همین دلیل می‌توان گفت مساله صندوق‌ها، مساله ملی است و به همه دولت‌ها و همه آحاد جامعه ربط دارد. صندوق‌ها یک ابزار توسعه بسیار مناسب هستند که به واسطه ماهیت‌شان که مجتمعی از کسور بیمه‌ای محسوب می‌شوند و توان نقدینگی مناسبی دارند، ابزار مناسبی برای توسعه محسوب می‌شوند. ان‌شاءالله در سیاستگذاری‌های آتی حتماً از آنها استفاده خواهد شد. ما راهی نداریم جز اینکه توجه کنیم توسعه کشور از طریق بنگاه‌های بزرگ ملی عام‌المنفعه میسر است که صندوق‌ها جزئی از آنها محسوب می‌شود.

سود سهام عدالت ۱۴۰۱ برای هر سهامدار چقدر است؟ (واریز طی ۲ مرحله)

سرپرست اداره نظارت بر بورس‌های سازمان بورس گفت: سهامداران سهام عدالت ۱ میلیون تومانی در حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.
به گزارش خبرگزاری برنا، پیمان حدادی با بیان اینکه دامنه نوسان یکی از عوامل ایجاد صفوف خرید و فروش در بازار و تشدید هیجان در تصمیم گیری‌های بازار بود، اظهار کرد: این موضوع مطالبه به حقی بود که فعالان بازار سرمایه سال‌های سال از نهاد ناظر سازمان بورس داشتند و سازمان بورس صدای فعالان بازار سرمایه را شنید و در فروردین امسال دامنه نوسان نماد‌های درج شده در بازار اول بورس و فرابورس را یک درصد افزایش داد.

او در ارتباط با افزایش دامنه نوسان گفت: در جلسه اخیر هیئت مدیره سازمان بورس بعد از بررسی گزارش‌هایی از بورس و فرابورس، نتیجه بر آن شد که یک درصد به دامنه نوسان سهام شرکت‌های بازار اول بورس و فرابورس اضافه شود، بنابراین دامنه نوسان از ۶ به ۷ درصد رسید. همچنین در این جلسه به شرکت بورس و فرابورس تکلیف شد تا پایان شهریور پیشنهادات خود را در ارتباط با تغییر پذیرش نماد‌ها دربازار‌های مختلف ارائه کنند و اگر نیاز به ایجاد بازار جدیدی وجود دارد، اعلام شود.

سرپرست اداره نظارت بر بورس‌های سازمان بورس گفت: در صورت مثبت بودن گزارش‌های تحلیلی این ۲ بورس در پاییز امکان تغییر دامنه نوسان هم برای نماد‌های بازار اول و هم برای نماد‌های بازار دوم وجود دارد.

حدادی بیان کرد: افزایش دامنه نوسان نشان داد، نقد شوندگی در بازار سرمایه افزایش پیدا کرده و کمتر شاهد تشکیل صفوف خرید وفروش هستیم به شکلی که تا حدود زیادی هیجان در تصمیم گیری در بازار سرمایه را کم کرده است.

وی در ادامه پاسخ به این پرسش که نماد شرکت‌های سرمایه گذاری استانی چه زمانی باز می‌شود، گفت: باید ابتدا زمان برگزاری مجامع شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت مشخص شود. با مشخص شدن تاریخ برگزاری مجامع توسط شورای عالی بورس، سازمان بورس آمادگی برگزای این مجامع را دارد.

دستیار ویژه و مشاور رئیس سازمان بورس در امور سهام عدالت با بیان اینکه پیش بینی می‌شود سود سهام عدالت دوبرابر و به ۶۰ همت برسد، تصریح کرد: سهامداران سهام عدالت ۱ میلیون تومانی در حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.

وی در ارتباط با زمان اجرایی شدن سود سهام عدالت گفت: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟ را انجام دهند، امکان دارد برنامه ریزی به نحوی انجام شود که واریز سهام عدالت طی ۲ مرحله، مثلا انتهای پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.

سخنگوی کانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت اعلام کرد: قصد داریم توزیع سود سهام عدالت را دو یا سه بار در سال انجام دهیم.

به گزارش تصویر زندگی به نقل از تسنیم، اکبر حیدری سخنگوی کانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت با بیان اینکه در حین تخصیص سهام شرکت سرمایه‌پذیر به سبد سهام عدالت در سال ۱۳٨۵ تلاش شد ارزنده‌ترین سهام‌ها به سبد مردم تخصیص داده شود، گفت: سودآوری یکی از مهم‌ترین دلایل ارزنده بودن این سهام‌ها است و در این مدت نیز ثابت شده است در تخصیص سود و هم در پایداری ارزش، شرکت‌های حاضر در سبد سهام عدالت پیشرو بودند.

وی اشاره کرد: سال گذشته نزدیک دو هزار میلیارد تومان سود سهام عدالت فقط شرکت‌های بورسی بود. امسال باتوجه‌به مجامعی که در حال برگزاری است، برآوردها نشان می‌دهد سودآوری شرکت‌های سبد سهام عدالت افزایش قابل‌توجه پیدا کرده است.

سخنگوی کانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت با بیان این موضوع که در راستای اجرای ابلاغیه مقام معظم رهبری و تشویق مردم به ماندگاری در سهام عدالت گام بر می‌داریم، تصریح کرد: در این راستا سیاست دولت شناسایی حداکثر سود و تخصیص آن است تا مردم را به ماندگاری و استفاده از عواید این دارایی در بلندمدت کنیم.

زمان واگذاری سهام عدالت به مشمولان جامانده

سهام عدالت برای ۳/۵ میلیون نفر جامانده طبق مصوبات مجلس و تأیید هیأت دولت قرار …

سود سهام عدالت دوبرابر شد

وی درباره زمان اجرایی‌شدن دوبرابر شدن سود سهام عدالت اظهار کرد: جریان برگزاری مجامع شرکت‌های بورسی، بسته به پایان سال مالی تا اواسط سال طول می‌کشد. در این راستا شاهد هستیم سود سهام عدالت در سال‌های اخیر در اسفندماه برگزار شده است اما تلاش داریم بازه زمانی توزیع سود را در سال دو یا سه بار کنیم تا حجم مراجعات مردم کاهش پیدا کند و هم اگر مردم نیازهای اضطراری مالی دارند از آن استفاده کنند.

حیدری در خصوص آزادسازی سودها بیان کرد: یکی از معضلاتی که در سال‌های قبل با آن مواجه بودیم کم‌کاری دولت‌ها در امر فرهنگ‌سازی در بین سهام‌داران به‌ویژه سهام‌داران عدالت بود. آزادسازی سهام عدالت بعد از ابلاغیه سال ۱۳۹۹ رهبر معظم انقلاب محقق و انجام شده است اما آنچه بعضاً به‌عنوان آزادسازی برداشت می‌شود، در حقیقت معاملاتی شدن سهام عدالت است که این امر نه در سیاست‌های کلان برنامه‌ریزان و نه در بین کارشناسان بازار سرمایه به‌ویژه در شرایط ریزشی بازار توصیه نمی‌شود.

زمان انتقال سهام عدالت متوفیان و شرایط آن اعلام شد

سامانه متوفیان سهام عدالت به کجا رسید؟ (۱۴۰۱/۰۶/۰۱) عشقی: قولی که داده شد تا آخر …

سخنگوی کانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری سهام عدالت افزود: سیاست و تلاش دولت این است که مردم را به ماندگاری و حفظ سهام تشویق کند اما درعین‌حال این حق برای کسانی که در اضطرار هستند وجود دارد که بتوانند سهام خود را نقد کنند و باید در این مورد جمع‌بندی صورت بگیرد. آیین‌نامه آزادسازی سهام عدالت به دلیل اشکالاتی که در مغایرت با قانون اصل ۴۴ و تجارت داشت در شورای‌عالی بورس در دست اصلاح است و بعد از اصلاح، ابزارهایی برای تأمین نقدینگی از سهام عدالت پیش‌بینی خواهد شد.

با این ۱۰ توصیه، سبد سهام ارز دیجیتال خود را سودآور نگه دارید!

دنیس گارتمن (Dennis Gartman) حرفه ترید را در دهه ۱۹۷۰ شروع کرد و در طی این سال‌ها تجربه‌های زیادی را در زمینه ترید فارکس (Forex)، بورس، اوراق مشتقه و غیره کسب کرده است. افرادی که او را می‌شناسند، خبرنامه بسیار معتبر او را که به مدت ۳۰ سال توسط خودِ او نوشته می‌شد را همواره به یاد دارند. دنیس از جمله افرادی است که در میان سرمایه‌گذاران موسساتی بسیار مورد احترام است. او بسیار واقع‌گرا و شکاک است و در بسیاری از موارد نظراتی بر خلاف نظر اکثریت را مطرح کرده و دقیقا به هدف زده است. او مجموعه‌ای از قوانین ترید را نوشته است که همواره اصلاح و بازبینی می‌شود. این مجموعه قوانین را می‌توان در فضای بلاکچین و ارز دیجیتال (cryptocurrency) هم مورد استفاده قرار داد.

اکثر قوانین ترید او برای همه بازار‌ها جواب می‌دهند؛ اما در خصوص بازار ارز دیجیتال که به خاطر نوسانات غیر‌طبیعی مشهور است، باید اصلاحات و تعدیلاتی را انجام داد. بازار ارز دیجیتال در مقایسه با بازار‌هایی مانند بازار طلا و نفت، دارای نقدینگی کمتری نیز هست.

گاهی تریدر‌های خرد اشتباهی این مجموعه قوانین را برای بازار ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می‌دهند و با نتایج نامطلوبی مواجه می‌شوند. مثلا در بازار‌های سنتی، زمانی که یکی از دارایی‌های ما به هدف می‌رسد، می‌توانیم سود خود را دریافت کنیم و اقدام به سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی کنیم که از بازار عقب افتاده‌اند. این استراتژی ممکن است در فضای ارز دیجیتال نتیجه عکس دهد. به همین دلیل است که در این مقاله قوانین گارتمن مورد تعدیلات و اصلاحات قرار گرفته اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟ و متناسب با بازار ارز‌ دیجیتال عرضه شده است.

۱. هرگز به یک پوزیشن در حال ضرر ارز دیجیتال ، سرمایه اضافه نکنید

گاهی اوقات در بازار‌های سنتی، اضافه کردن سرمایه به یک پوزیشن در حال ضرر جواب می‌دهد؛ اما در بازار ارز دیجیتال این اقدام بسیار نادرست است و باید در هنگام مواجه با ضرر اقدام به بستن پوزیشن کنیم، نه این که دوباره به اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟ آن سرمایه اضافه کنیم.

۲. برای پوزیشن‌هایتان حد ضرر بگذارید

مهم نیست که چقدر نسبت به یک دارایی ارز دیجیتال ، مثبت فکر می‌کنید؛ شما باید برای تمام پوزیشن‌هایتان حد ضرر (Stop Loss) قرار دهید تا به محض این که قیمت آن به حد ضرر برخورد کرد، بسته شود و از ضرر بیشتر شما جلوگیری کند.

۳. ضرر مالی ناخوشایند است، اما استرس ذهنی بدتر است

نگهداری پوزیشنی که ارزش سبد سهام ارز دیجیتال شما را کم می‌کند، کار خوبی نیست و استرس ذهنی ایجاد می‌کند. همواره بعد از ضرر، چند روزی را به استراحت و سپری کردن اوقات با خانواده بگذرانید و بلافاصله ترید را از سر نگیرید. همه تریدر‌ها در این بازی گاهی اشتباه می‌کنند. پس نباید با آن احساسی برخورد کرد. ترید با سرمایه‌گذاری خیلی تفاوت دارد.

برای فردی که به آینده ارز دیجیتال ریپل (XRP) ایمان دارد و به ترید آن مشغول است، پذیرفتن پوزیشن ضرر برای او بسیار سخت است و این ممکن است باعث ضرر‌های بیشتر و بیشتر شود.

۴. ممکن است بازار ارز دیجیتال صعودی باشد و شما تنها مجبور به خرید و صبر کردن باشید

بسیاری از اوقات اتفاق می‌افتد که تریدر‌ها در تشخیص کف قیمت با مشکل مواجه می‌شوند و دچار ضرر هنگفتی می‌شوند؛ یک استراتژی خوب این است که روند‌های بازار را بعد از هر ضرر، مورد ارزیابی مجدد قرار دهیم.

هرگز با روند نجنگید؛ زیرا حتما بازنده شما خواهید بود

در نمودار بالا، اگرچه ممکن است برخی تریدر‌ها از فروش سود کنند، اما روند صعودی گسترده‌تر و غالب‌تر است. بنابراین در یک بازار صعودی، ممکن است تریدر فقط لازم باشد که بخرد و صبر کند.

برعکس، در یک بازار نزولی ممکن است ورود به پوزیشن خرید خطرناک باشد. همواره منتظر باشید تا تغییر روند به خوبی خود را نشان دهد و بعد از آن اقدام کنید و پوزیشن باز کنید.

۵. در مورد ترید‌های موفقیت‌آمیز ارز دیجیتال صبور باشید و سریعا از ترید‌هایی که ضرر کرده‌اید، بیرون بیایید

یک سرمایه‌گذاری، ممکن است تنها با ۳۰ درصد انتخاب درست، بسیار سودآور باشد. همواره حد ضرر را به خاطر بسپارید و به پوزیشن‌های موفقیت‌آمیز سرمایه اضافه کنید؛ بله درست است! زمانی که یکی از دارایی‌های شما وارد فاز صعودی شده و مدام بر ارزشش افزوده می‌شود، اقدام به خرید بیشتر کنید.

البته در این میان استراتژی‌هایی وجود دارند که باید برای نحوه خرید، آنها را یاد بگیرید. در هنگام سود، بیرون آوردن مقداری از سود کار خوبی است. فرضا اگر ۱۰ درصد سود کرده‌اید، بیرون آوردن ۵ درصد از آن، استراتژی خوبی است.

۶. به روند‌های قدرتمند بازار ارز دیجیتال احترام بگذارید

این نکته بسیار حائز اهمیت است. گاهی تریدر‌ها ۱۰۰ درصد به یک حرکت قیمتی ایمان دارند، اما آن حرکت اتفاق نمی‌افتد.

سعی نکنید با احساسات بازار بحث کنید. گاهی ممکن است احساساتی در بازار در جریان باشد که بر خلاف نظر شما باشد. حتی اگر حق با شما هم باشد، باید این احساسات را مورد توجه قرار دهید، زیرا بر بازار تاثیر خواهند گذاشت.

سرمایه‌گذاران زیادی وجود دارند که گفته‌های تریدر‌های هم‌نظر را می‌پذیرند و تریدر‌هایی که نظر مخالف دارند را اهمال می‌کنند. ما از نیت تریدر‌ها آگاه نیستیم؛ شاید تریدری دارایی مورد نظر ما را خریداری کرده باشد و به همین دلیل در حال دفاع از آن باشد.

به روند، بیش از عقاید دیگران احترام بگذارید

۷. به کندل‌های بزرگ توجه کنید

اگر بازار به آرامی در حال حرکت است و سپس ناگهان با یک کندل منفی بزرگ مواجه می‌شود، بهتر است پوزیشن خود را فورا مورد ارزیابی مجدد قرار دهید. در این مواقع، ضرر‌ها می‌توانند خیلی سریع انباشته شوند. برعکس، در یک بازار خرسی طولانی مدت، یک کندل قوی مثبت ممکن است نشانه برگشت بازار باشد.

منتظر شدن برای تشخیص بیشتر بازار و تغییر روند، اغلب موقعیت‌های بهتری را برای ما ایجاد خواهد کرد؛ روند‌هایی که هفته‌ها و یا ماه‌ها ادامه پیدا می‌کنند، اغلب برگشت اساسی‌تر و سریع‌تری خواهند داشت.

۸. از چرخه‌های بازار به نفع خود استفاده کنید

وقتی که سرمایه‌گذاران روند‌های بازار را به خوبی تعبیر می‌کنند، حتی ترید‌های بد هم نتیجه مثبت خواهند داد. در این شرایط است که باید به پوزیشن‌های باز سرمایه بیشتری اضافه کرد.

عکس این قضیه هم صادق است؛ زمانی که قیمت‌ها بر خلاف انتظار شما پیش می‌روند، پوزیشن‌ها را کمتر و کوچک‌تر کنید.

۹. صبور باشید؛ بازار‌های ارز دیجیتال ممکن است مدت زیادی بدون روند باشند

توجه داشته باشید که روند‌های کوتاه مدت با روند‌های بلندمدت فرق دارند. بیشتر تریدر‌های کم‌تجربه نمی‌دانند که بازار اکثر اوقات فاقد روند است.

وقتی که گرفتار شک هستید، هیچ اقدامی نکنید و منتظر تایید روند باشید و بعد از آن دست به کار شده و پوزیشن باز کنید

۱۰. اوضاع ارز دیجیتال را برای خود پیچیده نکنید و سعی کنید تعداد ترید‌های خود را کم کنید

سعی کنید در چند ابزار ترید استاد شوید و سر خود را با اندیکاتور‌های (indicator) زیاد و بی‌استفاده شلوغ نکنید. این کار به شما در تصمیم‌گیری بهتر کمک می‌کند.

زمانی که سود خوبی از یک ارز دیجیتال کردید، از پوزیشن خارج شوید و نگذارید ترس عقب ماندن از قافله بر شما غلبه کند.

ترید‌های سود‌آور معمولا روز‌ها و یا هفته‌ها زمان لازم دارند و نباید عجله کرد

دنبال کردن دائمی قیمت ممکن است باعث ایجاد احساس ترس و یا طمع شود که دشمنان اصلی هر تریدری هستند. هر فردی می‌تواند روشی را برای خود طراحی کند، اما مهم این است که بتوانیم به این روش پایبند بمانیم.

سخت‌تر کار نکنید، بلکه هوشمندانه‌تر کار کنید. نظر شما چیست؟ شما چه توصیه‌های دیگری برای ترید ارز دیجیتال دارید؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.

اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟

در ویدیوها و مقالات گذشته در مورد انواع روش‌های تحلیل سهام صحبت کردیم. همچنین دانستیم که یکی از ابزارهای مهم و کاردبردی برای ارزیابی ریسک و بازده سبد سهام، ضریب بتا است. سوالاتی از قبیل :

ضریب بتا چیست؟!
ضریب بتا چه کاربردی در بازار سرمایه دارد؟!
چطور می‌توان ریسک سبد سهام را با استفاده از ضریب بتا کاهش داد؟!
سهام تدافعی و سهام تهاجمی به چه معناست؟!
ضریب بتای صفر و منفی چه تفسیری دارد؟!

در مقاله “کاربرد ضریب بتا” پاسخ داده شد…

در یک تعریف ساده می‌توان گفت که ضریب بتا میزان نوسان‌پذیری یک شاخص نسبت به شاخص دیگر را بررسی می‌نماید. در بازار بورس اوراق بهادار معمولا (و نه همیشه) ضریب بتا را برای یک سهم نسبت به شاخص کل اندازه‌گیری می‌کنند. در این مقاله قصد داریم مراحل محاسبه ضریب بتا را گام به گام پیش برویم.

استخراج داده‌ها

برای محاسبه ضریب بتای یک سهم در مقایسه با شاخص کل لازم است که اطلاعات قیمت نماد مورد نظر و همچنین اطلاعات تاریخچه شاخص کل را استخراج نمایید. ابتدا با مراجعه به سایت tsetmc.com در قسمت جستجوی نماد، نماد مورد نظر را پیدا کرده و صفحه مربوط به آن را باز می‌کنیم. در این جا قصد داریم شاخص بتا را برای نماد پارس (شرکت پتروشیمی پارس) محاسبه کنیم.

نحوه جستجوی نماد در سایت tsetmc

سپس در صفحه باز شده بر روی لینک تهیه خروجی کلیک می‌کنیم تا اطلاعات قیمت سهام مورد نظر که در اینجا پارس است، در یک فایل اکسل دانلود شود.

صفحه نماد شرکت پتروشیمی پارس

پس از باز کردن فایل اکسل، اطلاعات مربوط به ستون قیمت پایانی که با Close نمایش داده شده و همچنین اطلاعات مربوط به تاریخ میلادی را در یک فایل اکسل دیگر که باز کرده‌ایم کپی می‌کنیم.

استخراج داده‌های مربوط به سهام شرکت پتروشیمی پارس

حالا نوبت به استخراج اطلاعات شاخص کل است. برای این کار کافی است به سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران مراجعه کرده و این لینک را باز کنید. سپس نام شاخص مورد نظر (شاخص کل) را انتخاب کرده و بازه زمانی را نیز مشخص می‌کنیم. در این جا چون اطلاعات نماد پارس از تاریخ بیستم تیر ماه ۹۷ و پس از عرضه اولیه آن در دسترس است بازه زمانی را نیز از همین تاریخ شروع می‌کنیم. با کلیک بر روی گزینه excel اطلاعات مورد نظر دانلود خواهد شد.

استخراج داده‌های مربوط به شاخص کل از سایت fipiran

پس از کپی کردن ستون مربوط به شاخص کل (value) و تاریخ شمسی آن در فایلی که باز کرده بودیم، مرحله استخراج داده‌ها به پایان رسیده است. توجه کنید که در حال حاضر ستون close مربوط به قیمت پایانی نماد پارس و ستون value مربوط به شاخص کل است و دو ستون کنار هر کدام به ترتیب تاریخ میلادی و تاریخ شمسی اطلاعات را نمایش می‌دهند. فایل اکسلی که باز کرده بودیم در نهایت به صورت زیر درخواهد آمد :

فایل اکسل نهایی اصلاح سبد سهام را چگونه انجام دهیم؟ پس از استخراج داده‌های مربوط به سهام و شاخص کل

همگام‌سازی

پس از استخراج اطلاعات مربوط به قیمت سهام و شاخص کل می‌بایست این اطلاعات همگام‌سازی شوند. در بعضی روزها ممکن است به دلایلی اعم از بسته بودن نماد، برگزاری مجامع و … اطلاعات مربوط به یکی از ستون‌ها یعنی قیمت سهام یا شاخص کل موجود نباشد. پس لازم است که برای هر روز صحت تاریخ این اطلاعات بررسی شود. مثلا در تصویر بالا اطلاعات مربوط به قیمت سهام در تاریخ ۱۵ آبان (۶ نوامبر) برای قیمت سهام وجود دارد اما برای شاخص کل این اطلاعات در دسترس نیست. پس لازم است اطلاعات مربوط به شاخص را به صورت دستی وارد کنیم و یا به صورت ساده‌تر اطلاعات مربوط به قیمت سهام در این تاریخ را حذف نماییم.

نکته مهم : به جز زمان‌های بسته بودن نماد سهام، می‌بایست داده‌های مربوط به پرداخت سودنقدی و افزایش سرمایه نیز همگام‌سازی شوند. (اصطلاحا می‌بایست از داده‌های تعدیل‌شده استفاده شود.)

در این جا داده‌های مربوط به ۶ روز اول معاملاتی پتروشیمی پارس که قبل از پرداخت سود نقدی بوده است به علت مذکور حذف شد.

برای انجام ادامه محاسبات اطلاعات مربوط به ۷۷ روز کاری اخیر همگام‌سازی شدند. هرچه تعداد روزهای مربوطه بیشتر باشد، محاسبه ضریب بتا به صورت دقیق‌تر انجام خواهد شد.

بازدهی روزانه نماد و شاخص کل

پس از آن که اطلاعات روزانه مربوط به قیمت پایانی سهام مورد نظر و شاخص کل را استخراج کردیم، نوبت به محاسبه ضریب بتا می‌رسد. پیش از محاسبه ضریب بتا لازم است بازدهی شاخص کل و بازدهی قیمت سهام را نسبت به روز قبل محاسبه نماییم.

برای این‌کار فرمول بازدهی را یک بار برای سهام پتروشیمی پارس در ردیف E و بار دیگر برای شاخص کل در ردیف F وارد می‌کنیم.

محاسبه بازدهی روزانه سهام در ستون E فایل اکسل محاسبه بازدهی روزانه شاخص کل در ستون F فایل اکسل

محاسبه ضریب بتا

در مقاله کاربرد ضریب بتا خواندیم که این پارامتر با تقسیم کوواریانس شاخص کل و قیمت سهام بر واریانس شاخص کل (طبق رابطه زیر) به دست می‌آید:

لذا کافی است در فایل اکسل خودمان توابع مربوط به کوواریانس و واریانس را به صورت زیر نوشته و آن‌ها را بر یکدیگر تقسیم نماییم.

با نوشتن فرمول گفته شده در یکی از خانه‌های فایل اکسل به صورت زیر، ضریب بتای سهام شرکت پتروشیمی پارس ۱.۲۷۷ به دست می‌آید. لذا می‌توان نتیجه گرفت که سهام این شرکت یک سهام تهاجمی است و خرید و فروش آن نسبت به شاخص کل ریسک پایینی ندارد.

نوشتن فرمول نهایی ضریب بتا در فایل اکسل

چکیده مطلب:

در این مقاله سعی کردیم مراحل محاسبه ضریب بتا را گام به گام پیش برویم. چهار مرحله اصلی استخراج داده‌ها، همگام‌سازی، محاسبه بازدهی روزانه نماد و شاخص کل و نهایتا محاسبه ضریب بتا به طور کامل و مفصل آموزش داده شد. در مقاله “کاربرد ضریب بتا” در مورد تفسیر این پارامتر بحث کردیم و دریافتیم که سهام تدافعی و سهام تهاجمی به چه معناست. ممکن است بعضی نرم‌افزارها و یا سایت‌ها به صورت پیوسته ضریب بتا را محاسبه کرده و در اختیار کاربران خود قرار دهند. جدای از این که تجربه به ما نشان داده بسیاری از این پایگاه‌ها محاسبات دقیقی ندارند، از نظر ما لازم است شما به عنوان فعال بازار سرمایه خودتان هم توانایی انجام این محاسبات را داشته باشید.

دلیل تفاوت قیمت پایانی سهام و قیمت آخرین معامله چیست؟

اما برخی جزییات است که بسیاری از افراد درباره آن سوال می پرسند. مانند این سوال که چرا قیمت پایانی در سایت tsetmc.com که مرجع مشاهده معاملات سهام است با قیمت آخرین معامله متفاوت است.

در این مطلب از بورسینس قصد داریم به این سوال پاسخ دهیم.

قیمت پایانی سهام

قیمت پایانی سهام قیمتی است که معامله سهم در ابتدای روز بعد، براساس آن قیمت آغاز می شود.

توضیح اینکه لزوما همواره قیمت پایانی سهم، با آخرین قیمت سهم برابر نیست.

زیرا قیمت سهام شرکت‌ها، درصورتی می تواند حداکثر افزایش یا کاهش روزانه‌ را تجربه کند که حجم قابل توجهی از آن سهم در طول ساعت معاملاتی مورد معامله قرار گیرد.

اینجاست که حجم مبنا مطرح می‌شود.

مطلب مرتبط: حجم مبنا چیست؟

بنابراین اگر میزان معاملات بر روی آن سهم از حجم مبنا کمتر باشد، درصد افزایش یا کاهش قیمت سهم نیز کمتر از حداکثر میزان افزایش یا کاهش تعیین شده براساس مقررات خواهد بود.

برای مثال، اگرچه ممکن است قیمت آخرین معامله سهام یک شرکت پذیرفتـه شده در بورس، در یک روز افزایش یا کاهش 5 درصدی (حداکثر نوسان روزانه، براساس مقررات) را تجربه کند، اما چون حجم معاملات روی آن سهم کمتر از حجم مبنا بوده است، بنابراین قیمت پایانی سهم مثـلا با حداکثر 1 درصد افزایش یا کاهش، ثبت می‌شود.

لازم به ذکر است قیمت پایانی سهم براساس میانگین موزون قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، تعیین می‌شود.

نحوه محاسبه قیمت پایانی سهام را در زیر مشاهده کنید:

قیمت آخرین معامله

همانطور که از نام آن مشخص است، قیمت آخرین معامله، قیمتی است که آخرین بار سهام در آن قیمت معامله شده است.

به دلیل اینکه قیمت آخرین معامله در اغلب موارد به میزان زیادی بالا و پایین می‌شود معمولا برای اشاره به قیمت یک سهام، از قیمت پایانی استفاده می‌کنند.

قیمت آخرین معامله برای سفارش‌گذاری در بورس اهمیت زیادی دارد.

زیرا شخص در صورتی که بخواهد معامله را به سرعت انجام دهد می‌تواند قیمت سفارش خود را نزدیک به این قیمت یا معادل این قیمت وارد کند تا احتمال کامل شدن سفارش افزایش یافت.

محاسبه سود و زیان با قیمت پایانی است یا آخرین معامله؟

سود و زیانی که در پنل معاملاتی می‌بینید اغلب با قیمت آخرین معامله محاسبه می‌شود.

بنابراین طبیعی است که سود و زیان شما با نوسان قیمت سهم کم و زیاد شود. البته در پنل برخی از کارگزاری‌ها می‌توانید سود و زیان نمایشی را براساس قیمت پایانی تنظیم کنید.

پس از خرید یک سهم و بعد از باز کردن منوی پرتفوی یا سبد سهام در پنل معاملاتی‌تان، مشاهده می‌کنید درصد سود/زیان شما حدودا منفی 1.5 درصد شده است. دلیل چیست؟

دلیل این منفی شدن، شیوه محاسبه سود و زیان شما توسط نرم‌افزارهایی است که این اطلاعات را به شما نمایش می‌دهند (به عبارتی نرم‌افزار کارگزاری).

با وجودیکه نرم‌افزارهای کارگزاری‌ها با هم متفاوت است، اما اغلب آنها کارمزد خرید و فروش و همینطور مالیات فروش سهام را در هنگام محاسبه سود و زیان به حساب می‌آورند.

به همین خاطر اگر سهم را روی 5210 تومان خریداری کنید و قیمت آخرین معامله دقیقا روی 5210 تومان ثابت باشد، زیان حدود 1.5 درصدی در سبد سهام شما مشاهده می‌شود.

دلیل دیگر نوسانات سریع سود و زیان در بخش پرتفوی یا سبدسهام، نوسانات قیمت آخرین معامله در بورس است (در هنگام باز بودن بازار و با فرض عدم وجود صف فروش/ صف خرید قیمت آخرین معامله بالا و پایین می‌رود).

نکته مهم: سود و زیان محقق شده (سود و زیان نهایی) را صرفا زمانی محاسبه کنید که سهم را فروخته‌اید. سودی که در بخش پرتفوی می‌بینید صرفا سود نمایشی شماست.

اگر سهمی خریدید و قیمت آن مقداری افت کرد، زیاد نگران نباشید. اگر سهم را با بررسی و تحلیل واقعی خریده و به ارزنده بودن آن اطمینان داشته باشید نوسانات کوتاه‌مدت روی شما تاثیری نخواهد گذاشت.

این موضوع مشابه سود و زیان در سایر دارایی‌هاست.

اگر شما یک سکه طلا به قیمت 14 میلیون تومان خریده باشید و قیمت آن در بازار به 15 میلیون تومان رسیده باشد، تا زمانی که سکه را نفروختید نمی‌توانید بگویید که قطعا سود کرده‌اید. در صورتی که دارایی خودتان را نفروختید، سود/زیان شما هنوز محقق نشده است.

اگر یک آپارتمان به قصد سرمایه‌گذاری خریده بودید، آیا هر روز در بنگاه املاک به دنبال قیمت گرفتن بودید یا اینکه ماه‌ها یا حتی چندسال بعد به سراغ قیمت گرفتن می‌رفتید؟

اگر امروز یک سکه طلا به قیمت 14 میلیون تومان خریداری می‌کردید و دو روز بعد به 13.5 میلیون می‌رسید آیا از ترس افت قیمت آنرا می‌فروختید؟ اگر اینکار را می‌کردید پس نه بورس و نه هیچ سرمایه‌گذاری پرریسک دیگری مناسب شما نیست و بهتر است به سود سالیانه 20 درصدی قانع باشید!

بنابراین به سهام نیز مانند سایر دارایی‌های خود نگاه کنید.

اگر واقعا سهام (یا هر دارایی) ارزنده‌ای در قیمت مناسب خریده باشید، نیازی نیست هر دقیقه قیمت آن و سود/زیانی که حاصل شده را در سبد سهام یا پرتفوی بررسی کنید.

سهام بخشی از مالکیت یک شرکت است. اگر شرکتی بطور مثال 100 ساختمان داشته باشد، شما با خرید بخشی از سهام این شرکت مالک بخشی از این 100 ساختمان خواهید بود. وقتی با این دیدگاه به سهام شرکت‌ها نگاه کنید، نیاز به بررسی مداوم قیمت (چه قیمت پایانی و چه قیمت آخرین معامله) را احساس نخواهید کرد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: